前瞻性備貨及定制化產品系發(fā)行人內部區(qū)分產品組織生產的定義。前瞻性備貨指發(fā)行人在接到訂單時，已儲備對應產品的庫存;定制化產品指發(fā)行人在接到訂單時尚未有現(xiàn)貨產品。因此，公司期末庫存商品均為前瞻性備貨。
發(fā)行人在定制化產品的生產規(guī)劃過程中，結合自身對于該等產品的前瞻性判斷，綜合考慮該等產品生產過程的經濟性等因素，存在超過訂單量進行生產并予以備貨的情形。該類定制化產品僅系發(fā)行人內部定義，并非滿足客戶特定需求或客戶指定生產，產品后續(xù)可以持續(xù)銷售給公司所有客戶，因此公司將上述剩余的備貨歸入前瞻性備貨，并在后續(xù)持續(xù)實現(xiàn)銷售。
報告期各期末及2021年末，公司庫齡1年以內存貨占比分別為48.55%、64.56%、66.69%、72.27%及75.55%，占比逐漸提升。整體上公司庫齡結構逐步優(yōu)化。
報告期各期末及2021年末，公司庫齡1年以內庫存商品占比分別為46.89%、64.38%、61.30%、69.57%及71.82%，占比逐漸提升。整體上公司庫存商品庫齡結構逐步優(yōu)化，長庫齡存貨期后銷售情況良好。
2018年末至2020年末，發(fā)行人期末存貨的1年后去化率分別為39.73%、46.20%及48.49%，兩年后去化率分別為61.13%及68.04%，均呈現(xiàn)上升趨勢。發(fā)行人現(xiàn)有前瞻性備貨策略能夠滿足下游客戶在新藥研發(fā)領域的需要并快速響應其在時效性層面需求，同時隨著發(fā)行人自身的品牌美譽度、客戶認可度逐年上升，各期末存貨期后去化率逐年提高。
2021年9月末及2021年末，發(fā)行人存貨截至2022年3月末期后去化比例分別為24.85%、13.51%，期后銷售情況正常。
發(fā)行人原有品種中的熱銷產品系現(xiàn)貨備貨的主要內容，期后去化比率較高。新增品種占現(xiàn)貨備貨的金額較低，由于新藥研發(fā)熱點在2-5年甚至更長的時間內持續(xù)存在，且公司銷售一般需要2年左右市場培育期，新增品種去化情況正常。
2021年末存貨凈額在大規(guī)模備貨提升至47,654.55萬元后，已整體完成現(xiàn)階段對標Sigma-Aldrich產品庫的擴充計劃。在發(fā)行人2022年一季度營業(yè)收入達到1.7億左右，相較2021年一季度同比增長40%左右的背景下，截至目前存貨水平僅增長5%左右，期后不存在存貨進一步顯著上升情況。
對于現(xiàn)貨訂單，發(fā)行人通過前瞻性備貨建立的針對性產品庫能夠快速響應客戶需求，一般可以于當天或次日提供產品，助力下游客戶縮短新藥研發(fā)周期，對于該等現(xiàn)貨產品不存在訂單支持率。
公司藥物分子砌塊、科學試劑產品主要應用于新藥研發(fā)領域前端，新藥研發(fā)過程中，需對上萬個化合物進行篩選和評估，研發(fā)人員需要通過不斷嘗試不同結構、不同性質的藥物分子砌塊及科學試劑，探究成藥性和藥效，因此藥物的開發(fā)往往系漫長且大量試錯的過程。公司的藥物分子砌塊產品本身應用方向具有不確定性，在藥物篩選階段客戶一般為現(xiàn)貨采購，較少指定公司生產具體分子砌塊，而一般隨著新藥推進至臨床階段以后，客戶會優(yōu)先考慮原分子砌塊供應商繼續(xù)供應明確具體的化合物。
綜上，鑒于發(fā)行人目前聚焦于新藥研發(fā)前端，期末庫存商品均為前瞻性備貨現(xiàn)貨，不存在訂單支持率。
雖然發(fā)行人現(xiàn)貨產品無訂單支持率支撐，但2018年末至2021年末，公司絕大部分存貨有活躍銷售，最近一年有銷售的產品比例分別為89.16%、92.66%、95.31%和88.55%。且2021年9月末、2021年末存貨截至2022年3月末期后去化率為24.85%及13.51%，期后銷售情況正常。
公司主要通過外購的OracleNS系統(tǒng)與WMS系統(tǒng)對存貨進行管理，NS系統(tǒng)主要用于相關訂單信息的生成與管理，WMS系統(tǒng)主要用于產品收發(fā)與庫存管理。系統(tǒng)的具體設計及運行情況如下：
(1)入庫環(huán)節(jié)
采購的原材料到貨或產品生產完成后，公司在NS系統(tǒng)中制作采購入庫單，并由倉儲人員交叉審核確認，NS系統(tǒng)生成包含貨物信息的暫收入庫單據(jù)，同時生成質檢單并將流程推進至質檢環(huán)節(jié)，經工作人員質檢并確認合格后，NS系統(tǒng)生成入庫單并將該產品信息推送至WMS系統(tǒng)進行管理。
(2)出庫環(huán)節(jié)
根據(jù)客戶訂單，公司銷售人員在NS系統(tǒng)制作銷售訂單，銷售訂單對應產品出庫時會自動生成出庫單，該單據(jù)實時同步傳輸至WMS系統(tǒng)，倉庫工作人員根據(jù)信息進行貨物分揀并發(fā)貨，WMS系統(tǒng)實時更新訂單狀態(tài)并同步至NS系統(tǒng)。
(3)系統(tǒng)日常管理
在業(yè)務系統(tǒng)的賬號和權限管理方面，公司對各崗位員工賬號開通與權限設定進行管理，并制定了嚴格的審批流程，具體流程為：申請人提交申請，由對應的業(yè)務部門經理進行審批，再由相應的信息技術部負責人根據(jù)申請人的崗位職責，對其進行賬號權限的分配，并將分配后的結果反饋至申請人，形成審批閉環(huán)。
在系統(tǒng)日常運行與維護方面，公司對NS系統(tǒng)和WMS系統(tǒng)均已設置對應管理員，管理員擁有查看系統(tǒng)操作日志、分配用戶角色等權限，對系統(tǒng)的運行情況進行日常監(jiān)督與管理。
在數(shù)據(jù)備份管理方面，公司系統(tǒng)的備份策略包括主機程序備份、數(shù)據(jù)庫備份和主機備份日志等內容。對于NS系統(tǒng)，公司每月導出財務數(shù)據(jù)，實現(xiàn)NS系統(tǒng)的本地備份;對于WMS系統(tǒng)，其系統(tǒng)數(shù)據(jù)均實時同步至NS系統(tǒng)，公司每日導出WMS系統(tǒng)的庫存明細與同步至NS系統(tǒng)的庫存明細進行核對。
公司已建立起完善的信息溝通、監(jiān)督管理、內部控制機制，已設置運行有效的信息系統(tǒng)，在境內外倉庫設有專門的倉儲物流人員，能夠及時準確對存貨實施管理，保證存貨相關內控制度運行有效，具體情況如下：
(1)產品入庫環(huán)節(jié)
采購的原材料到貨或產品生產完成后，由倉儲部門人員接收。倉儲部門人員清點到貨物料，確認數(shù)量準確性及包裝完好性后進行貨物簽收，并發(fā)起報檢流程，通知質檢部門對相關物料進行驗收檢測。質檢部門對貨物進行檢測，驗收合格后辦理入庫并錄入系統(tǒng)，系統(tǒng)生成對應產品的批次編碼;對于質檢部門驗收檢查不合格的情況，相關物料不得辦理入庫。公司定期抽取相關貨物的入庫單、質檢單與NS系統(tǒng)、WMS系統(tǒng)中做記載的信息進行交叉比對，檢查相關流程是否均得到審批，確認相關記錄準確、有效。
(2)存貨日常管理
公司對于存貨日常的管理工作主要包括存貨庫齡的確定與復核、存貨計價的確定與復核、通過盤點確認存貨完整準確等。
在存貨庫齡的確定與復核方面，公司系統(tǒng)在產品入庫時自動生成對應唯一批次編碼，各產品始終對應其批次編碼，且各批次編碼在系統(tǒng)中均有其對應的入庫時間，錄入后不得再次修改。公司自該產品入庫之日起計算其庫齡，入庫時間、批次編碼均保存于系統(tǒng)中。公司定期從NS系統(tǒng)、WMS系統(tǒng)中導出數(shù)據(jù)備份，核驗本期系統(tǒng)中的庫存明細數(shù)據(jù)是否與前期一致，并交叉核驗兩系統(tǒng)中庫存明細是否一致，保證庫齡計算的準確、有效。
在存貨計價的確定與復核方面，公司根據(jù)原材料領料、生產工時等情況，計算分配生產成本;公司參照各存貨的庫齡情況，依據(jù)可變現(xiàn)凈值計提存貨跌價準備。公司定期復核系統(tǒng)中的領料記錄、工時記錄，與成本計算過程進行匹配比對，確認是否存在差異;定期復核存貨庫齡記錄，不斷更新、備份相關產品近期的銷售價格、牌價以及同行業(yè)公司相同產品的銷售價格，確保存貨計價的準確、有效。
在存貨盤點方面，公司倉庫人員、財務人員在各季度末、年末對各倉庫存貨情況進行盤點。公司從WMS系統(tǒng)中導出各期末時點的庫存產品名稱、存放庫位號等明細信息，根據(jù)明細表制作盤點表。根據(jù)盤點表，盤點人員對庫存商品及原材料進行從賬到實物，從實物到賬的雙向盤點，確保系統(tǒng)中對于庫存明細的記錄完整、準確，確保賬實相符，從而保證期末盤存的有效性。
(3)產品出庫結轉環(huán)節(jié)
在原材料領用環(huán)節(jié)，倉庫工作人員根據(jù)物料清單進行原材料分揀，并由生產人員轉移至車間，形成在產品，WMS系統(tǒng)實時更新貨物狀態(tài)。
在產品銷售出庫環(huán)節(jié)，倉庫工作人員根據(jù)系統(tǒng)中的出庫單進行貨物分揀并發(fā)貨，WMS系統(tǒng)實時更新貨物狀態(tài)并同步至NS系統(tǒng)，商品發(fā)出后達到收入確認要求時，公司結轉對應產品成本，系統(tǒng)進行數(shù)據(jù)更新。公司定期抽取出庫單、運單、簽收單與NS系統(tǒng)、WMS系統(tǒng)中做記載的信息進行交叉比對，檢查相關流程是否均得到審批，確認相關記錄準確、有效。
前瞻性備貨系公司內部對存貨的定義，實際上與同行業(yè)公司阿拉丁常規(guī)備貨一致，在現(xiàn)貨銷售模式下，公司與同行業(yè)公司阿拉丁都存在存貨余額相對較高的特點。報告期內，公司期末存貨余額高，主要與公司行業(yè)特定經營模式相關：一方面，公司采用現(xiàn)貨為主銷售模式，為了能夠快速、及時地滿足消費者需求，保證產品的供應充足性、物流時效性，對庫存商品進行常規(guī)備貨;另一方面，公司產品具有小批量、多規(guī)格的特點，存在因科研熱點變動而銷售周期相對較長的情形，產品無時效性且實際可銷售周期較長。
藥物分子砌塊主要用于新藥研發(fā)，新藥研發(fā)過程對藥物分子砌塊的需求具有時效性高的特點。化合物篩選是一個試錯的過程，下游新藥研發(fā)機構不愿意為可能成藥的概率等待較長時間，因此客戶在采購時一般會優(yōu)先選擇具有現(xiàn)貨的產品及對應供應商，時效性要求高于已經進入小試、中試環(huán)節(jié)的相對放量產品。
在此背景下，藥物分子砌塊提供商需要對新藥研發(fā)市場和行業(yè)需求進行積極調研和主動準備，深刻理解新藥研發(fā)領域的最新動向，并主動儲備熱點疾病新藥研發(fā)領域所需藥物分子砌塊庫，以便在客戶提出需求時及時供貨。
新藥分子通常是從龐大的候選化合物庫中篩選得到的，而理論上任何化學結構都有可能成為潛在新藥分子的一部分，因此，候選砌塊和化合物庫的規(guī)模尤為重要。在構建針對性產品庫的前提下，產品庫覆蓋的藥物分子砌塊種類越多，其產品直接構成潛在新藥分子結構片段的概率越高，對下游客戶在新藥開發(fā)過程的助益也就越大。
在構建針對性產品庫的前提下，更多的藥物分子砌塊種類能夠覆蓋更多的療法、靶點及藥物類型，能夠更深入?yún)⑴c客戶新藥研發(fā)過程，為同一靶點、相同療法及適應癥提供更多的分子砌塊選擇，增強下游客戶在新藥研發(fā)過程中的成功率。
公司主要針對藥物分子砌塊產品進行前瞻性備貨，通過豐富的產品庫快速響應客戶需求。即使發(fā)行人產品未能直接覆蓋客戶需求，發(fā)行人現(xiàn)有分子砌塊庫亦能夠在更短反應路徑下實現(xiàn)對于客戶需求的最終覆蓋。發(fā)行人2021年末儲備藥物分子砌塊達73,259種，但單個品種的庫存商品余額均值為0.53萬元，相關產品庫既包括對于新增品種的覆蓋也包括對于歷史年度熱銷產品的持續(xù)備貨，后續(xù)可根據(jù)客戶需求實現(xiàn)銷售。
綜上，公司前瞻性備貨與新藥研發(fā)行業(yè)特征及下游客戶對于藥物分子砌塊的時效性需求密切相關，發(fā)行人大額前瞻性備貨具備商業(yè)合理性。(陳蒙蒙)
