中金嶺南（000060）2022年年度董事會經營評述內容如下：

(資料圖片僅供參考)

一、報告期內公司所處行業情況

根據國家工信部報道，2022年有色金屬行業運行情況如下：

1、生產保持平穩。據國家統計局數據，2022年有色金屬行業工業增加值同比增長5.2%，較工業平均水平高1.6個百分點。十種有色金屬產量6774萬噸，同比增長4.3%。其中，精煉銅產量1106萬噸，同比增長4.5%；原鋁產量4021萬噸，同比增長4.5%。

2、大宗產品價格呈區間震蕩。2022年，大宗有色金屬產品價格呈區間震蕩態勢，其中銅、鋁、鉛、鋅現貨均價分別為 67470元/噸、20006元/噸、15260元/噸、25154元/噸，同比漲幅為-1.5%、5.6%、0.1%、11.4%。

3、進出口貿易保持較快增長。2022年，有色金屬進出口貿易總額3273億美元，同比增長20.2%。進口方面，銅精礦、未鍛軋銅及銅材進口數量同比分別增長8%、6.2%，鋁土礦進口1.25億噸，同比增長16.8%。出口方面，未鍛軋鋁及鋁材出口數量、金額同比分別增長17.6%、33.7%。

二、報告期內公司從事的主要業務

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第3號——行業信息披露》中固體礦產資源業的披露要求

公司主要是從事銅鋅鉛等有色金屬的采礦、選礦、冶煉和深加工一體化生產的企業，目前已形成鋅鉛采選年產金屬量 30萬噸生產能力，鋅鉛冶煉年產金屬量 42萬噸生產能力。公司通過一系列收購兼并、資源整合，直接掌控的已探明的銅鋅鉛等有色金屬資源總量近千萬噸，逐步成長為具有一定影響力的跨國礦業企業。

(一)公司主要產品及其用途

公司主要產品有鉛錠、鋅錠及鋅合金、白銀、黃金、粗銅、電銅、銦錠、工業硫酸、硫磺等產品。

鉛金屬主要用于鉛酸蓄電池、鉛材和鉛合金，其他用途還包括氧化鉛、鉛鹽、電纜等其他鉛產品。

鋅金屬主要用于鍍鋅、壓鑄合金、氧化鋅、黃銅、電池等領域。

報告期內公司其他產品包括鋁門窗及幕墻工程、鋁型材、電池鋅粉、片狀鋅粉、沖孔鍍鎳鋼帶等，廣泛運用于建筑工程、汽車部件、軌道交通及電池材料。

（二）公司主要產品的工藝流程

公司主要生產活動為鉛鋅礦的開采、鉛鋅礦的選礦和鉛鋅金屬的冶煉，主要產品為鉛精礦、鋅精礦、冶煉產品鉛、冶煉產品鋅及鋅制品（鋅合金）。公司鉛鋅礦山采用地下開采方式，目前采用的主要采礦方法有：無底柱深孔后退式采礦、盤區機械化中深孔采礦、 全尾砂充填、泡沫砂漿充填等采礦技術。公司目前采用的選礦工藝有：高堿快速浮選電位調控優化工藝、新四產品選礦工藝等浮選技術。

公司韶關冶煉廠是國內首家采用密閉鼓風爐冶煉鉛鋅技術（ISP工藝）生產鉛錠、鋅錠的冶煉廠。ISP工藝原料適應性廣，且特別適合處理復雜難選的鉛鋅混合精礦，產出的產品不僅質量穩定而且雜質含量低。

公司丹霞冶煉廠是國內首家大規模運用鋅氧壓浸出工藝生產鋅錠的冶煉廠。該工藝屬于環保型清潔生產工藝，具有綜合回收性能好的特點，且該項目作為國家鼓勵項目，在推動國內鋅冶煉技術的技術升級以及推廣鋅氧壓浸出工藝的應用方面起到了重要作用。

（三）公司主要經營模式，包括生產模式和銷售模式

公司主要的生產活動為鉛鋅礦的開采、選礦以及鉛鋅金屬的冶煉。

公司的生產模式為：公司直屬凡口鉛鋅礦、子公司廣西中金嶺南礦業公司和澳大利亞佩利雅公司負責鉛鋅礦的開采、選礦，公司直屬韶關冶煉廠和丹霞冶煉廠負責將鉛鋅精礦冶煉為鉛錠、鋅錠和鋅制品（熱鍍鋅等鋅合金），兩大生產環節分別由上述企業實施，彼此相對獨立。凡口鉛鋅礦和澳大利亞佩利雅公司生產出來的鉛鋅精礦部分供給韶關冶煉廠和丹霞冶煉廠，部分銷售給國內外其他鉛鋅冶煉企業；韶關冶煉廠和丹霞冶煉廠生產使用的鉛鋅精礦主要來源于上述鉛鋅礦采選企業，同時根據生產工藝需求，冶煉廠也外購鉛鋅精礦、粗鉛、粗鋅等原料和中間產品，以保證冶煉產能的綜合效率。公司采取上述集中管理、統籌安排的生產模式將采選、冶煉兩大生產環節有機結合，保證了鉛鋅精礦、鉛鋅金屬冶煉兩大生產系統的高效運行。

公司主要銷售產品為鉛鋅精礦、金屬鉛、金屬鋅及鋅制品、銀錠等。銷售模式為直銷方式，采取長約與現貨銷售結合，順價銷售、全產全銷、公開報價、定金定價、款到發貨等銷售策略。

（四）2022年生產計劃完成情況

2022年，我公司礦山企業生產精礦鉛鋅金屬量27.40萬噸，其中國內礦山企業生產鉛鋅精礦金屬量18.17萬噸，比上年同期提高5.15%；國外礦山企業生產鉛鋅精礦金屬量 9.23萬噸。完成生產精礦含金 153公斤，精礦含銀 4.53噸，精礦含銅5360噸。

2022年，我公司冶煉企業生產鉛鋅產品35.51萬噸；生產硫酸25.07萬噸，硫磺3.21萬噸。

2022年，我公司深加工企業生產鋁型材2.06萬噸；生產電池鋅粉1.19萬噸；沖孔鍍鎳鋼帶1000噸。

（五）公司礦產資源儲量情況

截止2022年底，公司所屬礦山保有金屬資源量鋅 693萬噸，鉛 326萬噸，銀6012噸，銅126萬噸，鈷20807 噸，金66噸，鎳9.24 萬噸。其中國內礦山保有金屬資源量鋅355萬噸，鉛151萬噸，銀2235噸，鎢0.63萬噸。國外礦山保有金屬資源量鋅338萬噸， 鉛175萬噸，銀3777噸，銅126萬噸，鈷20807 噸，金66噸，鎳9.24 萬噸。

1.凡口鉛鋅礦保有資源量情況

備注：根據廣東省礦產資源儲量評審中心2022年5月通過的廣東省仁化縣凡口礦區鉛鋅多金屬礦資源儲量核實報告（粵自然資儲備字[2022]62號）和2021廣東省自然資源廳儲量評審中心《關于<廣東省仁化縣凡口礦外圍鐵石嶺礦區鉛鋅礦普查（最終）報告>礦產資源儲量評審意見書》（粵資儲評審字[2021]170 號）。結合之后進行的勘探活動所增加的資源儲量、開采活動所消耗的資源儲量情況，得出的截止 2022年 12月 31日保有資源儲量情況。根據新的固體礦產資源儲量分類標準（GB/T 17766-2020）。

2.盤龍鉛鋅礦保有資源量情況

備注：以上資源量情況依據2022年12月《廣西中金嶺南礦業有限責任公司盤龍鉛鋅礦 2022年度礦山儲量年報》填報，資源儲量截止日期2022年11月30日。

根據新的固體礦產資源 儲量分類標準（GB/T 17766-2020）。

3、多米尼加

4、澳大利亞

（六）報告期內公司開展的礦產勘探活動情況

1、國內礦產勘探活動情況

（1）凡口礦探礦情況

2021年12月1日～2022年11月30日。完成的主要實物工作量包括：地質巖芯鉆探11804.10m（20個鉆孔）、樣品基本分析128件。取得的成果：20個鉆孔中有14個孔見及黃鐵鉛鋅及黃鐵礦工業礦體，鉆孔見礦率70.00%。

2022年凡口礦開展一期整合儲量核實工作，采礦證與探礦權間夾縫區新增鉛鋅礦石量144.73萬噸，鉛金屬量118902噸，鋅金屬量171831噸，2023年上半年可實現轉采，為凡口礦高產穩產夯實了資源保障。

（2）廣西盤龍礦探礦情況

2022年生產探礦工作情況：盤龍鉛鋅礦2022年在標高-440m以上部分中段設計施工了少量鉆孔進行地形探邊掃盲，此外井下生產探礦工作主要在-380m/-440m中段進行，累計升級地質儲量約 153.1萬噸，為采礦設計提供依據，有利于提高貧化損失管理。

（3）新獲取探礦權兩處

2022年12月19日，公司成功摘牌廣東省自然資源廳出讓的“廣東省陽春市堯垌銅多金屬礦普查”、“廣東省韶關市武江區萬侯銅銀鉛鋅多金屬礦普查”兩個金屬礦探礦權，兩個礦權均具有尋找中大型多金屬礦床的潛力。其中韶關萬侯礦區已探明三氧化鎢（WO3 ）6311噸，銀 400噸，2023年公司將加大勘探投入，力爭年內實現找礦突破。

2、海外礦山勘探情況

（1）2022年，布羅肯山礦南運營點通過深孔鉆探后增加礦石量 60萬噸。布羅肯山礦權包括在產的采礦權以及超過300平方公里的區域勘探權區。2022年的勘探工程集中在推進北礦到波托西的資源建模，包括對歷史鉆孔進行重新登記和重新采樣工程。根據重新測井程序，對剖面進行了審查和修訂，即將進行的工作包括分段重新詮釋和用新收集的數據更新相關數據庫。2023年的主要工作是重啟鉆探工程，以驗證飛行醫生礦床深部的目標以及北礦四海（Cosmopolitan） 礦坑附近的北部連接處（Junction North）地區的資源潛力。在更新北礦到波多西地區現有的三維構造地質模型之前，將對最近的進行重新測量登記和剖面重新詮釋進行匯編，以確定該地區的其他鉆探目標。最后確定在庫特拉靶區進行鉆探，以及在尖峰和小破碎山地區進行更多的鉆探。

（2）邁蒙礦南礦床延伸超過2500米長，沿著整個邁蒙礦南礦床東南方向地表地球化學異常連續，通過鉆探確定礦床可能延伸 500米。土壤地球化學和地球物理分析表明，該礦權具有進一步勘查火山塊狀硫化物、淺成熱液和世界級斑巖金銅潛力的巨大前景。2021年，在巴亞賈(現為拉亞瓜扎) 和羅索薩（Los Sosa）勘探權區開展了大地電磁(MT)物探工程，于2022年初出分析結果，結果顯示阿曼達夫人礦床有往方向北傾伏特征。小鹿（Los Ciervos）礦權也具有非常有前景的化探組合，具有斑巖系統的主要特征，也是主要的勘探靶區。公司將繼續這個靶區進行鉆探驗證。此外，對近地表的 4個黃金土壤化探異常進行激發極化物探和詳細的地質測繪，發現蒙提克（El Montico）勘查區成礦地質條件優越，計劃在2023年對該靶區進行鉆探驗證。

（七）報告期內公司重大在建工程建設情況

1、凡口鉛鋅礦采掘廢石資源化利用技術改造

凡口鉛鋅礦采掘廢石資源化利用技術改造項目將井下采掘廢石作為原料加工為建材砂石，建設處理能力為 2800t/d的破碎洗礦篩分、廢石拋礦和制砂系統。項目于2022年9月通過竣工驗收，現已投入使用。

2、尾礦資源綜合回收及環境治理開發項目

尾礦資源綜合回收及環境治理開發項目包含三個子項：原礦預先拋廢、細粒級尾砂全回收利用和充填系統升級改造。其中原礦預先拋廢子項于2020年12月建成并投入使用，細粒級尾砂全回收利用和充填系統升級改造兩個子項于2022年9月完成主體工程和設備安裝，進入生產調試和試生產。

3、丹霞冶煉廠煉鋅渣綠色化升級改造項目

丹霞冶煉廠煉鋅渣綠色化升級改造項目采用富氧閃速熔煉工藝，建設處理能力為28.7萬噸/年的廢渣處理生產線。項目主體流程及主要附屬工程已順利完工，2022年6月進入試運行。

4、高性能復合金屬材料項目

高性能復合金屬材料項目建設產能1800t/a的高性能復合金屬材料生產線，項目已于2022年7月完成并投入試運行。

5、多米尼加礦業公司邁蒙礦年產200萬噸采選工程項目

多米尼加礦業公司邁蒙礦年產200萬噸采選工程項目2022年完成井下開拓掘進約5800m，并推進了井下通風系統、井下破碎及皮帶運輸系統的建設。

三、核心競爭力分析

1、國內外優質資源優勢

公司以資源戰略為引領，加快建設“世界一流的多金屬國際化全產業鏈資源公司”，推動高質量發展，實現新跨越。依托國內外兩大礦業平臺，加大資源開發、并購與整合力度，加強現有礦權勘查力度，大幅提升公司國內外銅鉛鋅等有色金屬資源掌控水平。公司直接掌控的已探明的銅鉛鋅等有色金屬資源總量超千萬噸，形成立足國內（凡口鉛鋅礦、廣西礦業盤龍鉛鋅礦），走向世界（澳大利亞布羅肯山礦、多米尼加邁蒙礦）的礦產資源格局，現已具備鉛鋅采選年產金屬量約30萬噸的生產能力。

2、產業綜合優勢

公司專注于有色金屬銅鉛鋅領域，全面打造綠色、安全、智能、集約、世界一流的生產制造與管理體系，打造集勘探、資源開發、冶煉、新材料加工于一體，產業與金融、產業與貿易、產業與工程技術融合的發展模式。形成了以礦產資源開發、冶煉、新材料加工為支柱主體，金融貿易、工程技術為兩翼的“一體兩翼”產業發展格局。

公司在鉛鋅資源上已有成熟的開采、冶煉、加工產業鏈，具有良好的產業內部連貫性和抗風險能力。公司通過銅冶煉企業并購機遇，實現了銅產業鏈全流程貫通的關鍵布局，著力加強銅鉛鋅產業鏈協同延伸和高質量發展。

3、運營管理優勢

公司強化管理創新，建立了產權清晰、權責明確、管理科學的現代企業制度，建立健全了涵括運營管理、質量管理、技術管理、科技管理、安全環保管理、財務管理、投資管理、資本運營管理、人力資源管理等在內的企業綜合管理體系，形成集約化、專業化、科學化的管理新機制，不斷提升公司運營效率；實施“對標世界一流管理提升行動”，提升“五種能力”，推行精準化管理和“五創”活動，推進以成本控制為中心的全面預算管理和現場管理，實現全面提質增效，為公司高質量高效益發展奠定了堅實的基礎。獲得了“2021（第十四屆）中國管理模式創新獎”，是獲此殊榮的三家企業之一。

4、技術創新優勢

面對全球新一輪科技革命和產業變革，公司堅定實施創新驅動發展戰略，圍繞企業生產實際，堅持問題導向、目標導向，面向生產經營主戰場，面向節能低碳技術研發，聚焦鉛鋅銅銀鎵鍺等有價金屬綜合回收、新材料研發等領域，大力推進關鍵核心技術攻堅，優化科技創新平臺建設，加強以企業為主導的產學研深度合作，擴大“揭榜掛帥”的范圍，深度開展科技創新，攻克礦山、冶煉、新材料加工、環保等關鍵核心領域的“卡脖子”技術難題，有效破解生產過程的瓶頸和短板，推動創新鏈產業鏈深度融合，厚植高質量發展新優勢。公司目前擁有國家高新技術企業8家，“專精特新”企業3家，獲得廣西科學技術三等獎1項、中國有色金屬工業科學技術一等獎2 項、專利授權128項。

5、環保優勢

公司堅持黨建引領、綠色發展，堅定以改善環境質量為核心，以污染防治、環境安全為重點，不斷轉變生態環境管理模式，打造綠色發展新名片。近幾年，公司緊緊圍繞“十四五”規劃目標，認真貫徹落實“碳達峰、碳中和”政策，持續加大環保投入，重視科技創新和環保項目建設，有針對性地引進、吸收和開發先進實用的新技術、新裝備和新工藝，強化節能減排，建設煉鋅渣項目、實施廢水廢氣低值排放、尾礦資源綜合回收等項目，在礦山、冶煉等領域打造了一批綠色標桿，凡口礦被評為國土資源部“資源綜合利用和環境治理”典型樣板礦山，“國家級綠色礦山”，入選廣東省2019屆國土空間生態修復十大范例之一，以及第二批符合鉛鋅行業規范條件 8家鉛鋅行業企業之一；韶冶廠在國內率先實現工業廢水零排放；丹冶廠被評為國家綠色工廠，并入選首批《鉛鋅行業規范條件（2020年）》10家鉛鋅冶煉企業名單之一；廣西礦業被評為“全國綠色礦山”。在廣東省生態環境廳公布的2021年企業環境信用評價結果中，公司在粵礦山、冶煉企業再次全評為“環保誠信企業(綠牌）”。公司積極參與行業環保標準制定，加強與科研院所合作，致力突破綠色低碳關鍵技術。

四、主營業務分析

1、概述

2022年是中金嶺南發展史上極不平凡、具有里程碑意義的一年，也是公司進軍銅產業的元年。一年來，面對經濟下行的外部壓力，面對高位震蕩的有色金屬價格和低位運行的加工費，面對不斷上漲的燃料、能源價格和大幅下跌的副產品價格，中金嶺南深入學習貫徹黨的二十大精神，高效統籌改革發展，在安全生產上出重拳，在產業布局上狠發力，在提質增效上下功夫，在深化改革上動真格，在科技創新上求突破，在風險防控上出實招，取得了一系列重大發展成果，實現了公司的高質量高效益發展。全年實現營業收入553.39億元，同比增長24.50%；歸母凈利潤12.12億元，同比增長3.47%，創公司成立以來最高水平。公司位列《財富》中國500強第283位、中國制造業企業500強第258位，分別比上年上升55位、41位，榮獲“中國有色金屬工業年度綠色發展領軍企業”。

五、公司未來發展的展望

（一）公司發展戰略

公司秉承高效集約、綠色高端、安全智能、融合發展的發展基本要求，堅持“一體兩翼”戰略，重點在礦產資源開發、全產業鏈布局兩個領域鞏固競爭優勢；瞄準銅鉛鋅資源及精深加工，以項目建設、投資并購、資本運作為抓手，不斷優化產品產業鏈的完整性與互補性。

公司堅持“外延發展”與“內涵發展”并舉，堅持“多元化產業運營+資本運營”雙輪驅動，全面深化改革創新，促進高質量、高效益發展。

（二）公司2023年經營計劃

2023年，礦山企業計劃完成精礦鉛鋅金屬量27.67萬噸，其中鉛金屬量9.44萬噸、鋅金屬量18.23萬噸；銅金屬量9657噸，銀金屬量122噸，金金屬量217公斤。

冶煉企業完成鉛鋅產量42.40萬噸，其中鉛錠13.76萬噸，鋅錠及鋅制品28.64萬噸；陰極銅40萬噸；粗銅2252噸、電鎵16.5噸、銀錠181噸、黃金100公斤；工業硫酸200萬噸，硫磺3.6萬噸。

（三）可能面對的風險

1、政策風險

我國對國內鉛鋅銅等有色金屬行業實行較嚴格的行業準入制度和管制措施，公司的業務遵守國家對行業的相關法律、法規及政策。若國家相關產業政策在未來進行調整或更改，對礦產開發的行業標準和相關政策作出更加嚴格的規定，將會給公司的業務產生一定的影響。同時，國家在諸如宏觀調控政策、財政貨幣政策、稅收政策、貿易政策等方面的變化，都將可能對公司的經營產生一定影響。公司積極跟蹤研究產業政策的發展和變化，嚴格遵守行業相關法律、法規及政策，確保公司持續發展。

2、宏觀經濟波動風險

公司所屬的行業為資本密集型行業，需要投入較多的固定資產。而公司主要產品的需求受宏觀經濟波動的影響較大。盡管我國經濟預計在較長時期內仍將保持增長態勢，但不排除經濟增長過程中受國內外多種因素的影響而出現波動的可能性。一旦宏觀經濟出現不利于公司的波動，將會對公司的生產經營和盈利能力產生一定影響。公司積極跟蹤研究宏觀經濟形勢的發展和變化，制定積極靈活的經營策略，落實深化改革措施，符合國家產業發展方向，確保公司持續發展。

3、有色金屬價格波動風險

有色金屬的價格波動及供需關系變化將對公司的盈利能力產生重要影響。由于有色金屬行業與宏觀經濟景氣周期關聯度很大，且受國際經濟形勢、貨幣政策、匯率變化、投機資本等多重因素的復雜影響。當宏觀經濟處于較快發展期，市場對有色金屬的需求旺盛，有色金屬的價格總體上會處于上行通道；反之市場對有色金屬的需求不足，有色金屬的價格可能會處于下行通道。有色金屬的價格波動幅度往往較大，可能為公司生產經營帶來風險。公司將深入開展市場研究，跟蹤市場趨勢，正確制定營銷策略，提高市場營銷效能，減少金屬價格波動帶來的風險。

4、安全環保風險

我國對安全生產、生態環境保護要求日趨嚴格，相關法律法規更新頻繁，執法力度不斷加大，作為一家從事以鉛鋅銅礦為主的有色金屬的采礦、選礦、冶煉等長流程業務的企業，危險源點多，因自然因素或人為因素造成的生產安全事故或環境污染事件，都會影響公司的生產經營。同時，為適應新的監管要求及新標準，公司需加大安全環保技改力度，加強安全環保設施建設，可能會增加公司生產成本，對公司的經營業績產生一定的影響。公司將認真貫徹執行國家有關安全環保的法規和政策，完善安全環保責任管理體系，落實安全環保的各項制度措施，排查整治安全環保隱患，按照《有色金屬行業碳達峰實施方案》，深挖技術潛能，強化節能降碳，提高公司資源綜合利用水平。

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