兆豐股份（300695）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業務
(資料圖片僅供參考)
（一）報告期內公司所處行業情況2023年上半年，我國經濟運行積極因素累積增多，一批穩定經濟政策效果持續顯現，在政策助推和產業各界的努力下，工業經濟保持恢復發展的勢頭。汽車零部件行業作為汽車工業發展的基礎，其規模和技術的不斷提升是汽車工業繁榮發展的前提和關鍵環節。近年來，我國汽車零部件產業抓住國家支持自主創新的戰略機遇和國際汽車產業轉移的契機，進行必要的戰略調整和產業結構調整。隨著產品結構的優化升級和開發能力的提高，我國汽車零部件行業不斷滿足整車發展需要，呈現出向專業化、輕量化、電子化、集成化、模塊化方向發展的趨勢。根據中國汽車工業協會整理的國家統計局數據顯示，2023年上半年，工業生產穩步恢復，汽車行業工業增加值繼續保持兩位數增長。2023年上半年，汽車制造業工業增加值同比增加13.1%，高于同期規模以上工業9.3個百分點。根據中國汽車工業協會數據統計，2023年1-6月，全國汽車產銷分別完成1324.8萬輛和1323.9萬輛，同比分別增長9.3%和9.8%，產銷量繼續延續增長態勢。其中，乘用車2023年1-6月產銷量分別為1128.1萬輛和1126.8萬輛，較上年同期分別增長8.1%和8.8%。從上半年乘用車市場表現來看，國家和各地相繼出臺的促銷政策，企業的季末沖量帶動，新能源汽車銷量和出口的持續增長，共同推動了上半年乘用車市場的產銷雙增長。隨著國內宏觀經濟復蘇，海外市場需求向好，商用車行業呈現回暖趨勢。商用車2023年1-6月產銷量分別為196.7萬輛和197.1萬輛，同比分別增長16.9%和15.8%。據公安部統計，截至2023年6月底，全國機動車保有量達4.26億輛，其中汽車3.28億輛，新能源汽車1620萬輛。汽車保有量持續增加，零部件售后產品的市場需求也相應加大。公司作為專業生產汽車輪轂軸承單元的零部件制造商，深耕主業二十余年，在汽車輪轂軸承單元領域積累了豐富的研發制造經驗和市場、供應鏈資源。公司憑借著在技術研發、智能制造、產品質量、客戶服務等方面的優勢，成為國內少數具備自主研發能力并能提供專業技術解決方案，規模生產全系列輪轂軸承單元的企業之一。公司作為國家首批認定的“高新技術企業”和百家“國家汽車零部件出口基地企業”，擁有國家級博士后科研工作站，CNAS認可實驗室和浙江省級重點企業研究院，先后主持或參與多項國家和行業標準的制訂，持續保持在輪轂軸承單元細分行業的領先地位。近年來，公司作為“浙江省兩化融合示范企業”“浙江省智能制造標桿企業”以及“浙江省首批工業互聯網示范企業”，入選中國科學院旗下《互聯網周刊》、德本咨詢共同發起的“2021工業互聯網解決方案提供商TOP100”等，在企業智能化，數字化轉型方面取得了重要成果，企業的生產和運營效率得到不斷提升。（二）報告期內公司從事的主要業務1、主要業務公司是一家專業生產汽車輪轂軸承單元及底盤系統相關產品的高新技術企業，主營業務涵蓋各類汽車輪轂軸承單元、分離軸承等汽車軸承，以及商用車底盤系統零部件和新能源電動車橋的研發、生產和銷售。公司汽車輪轂軸承單元全系列產品制造與技術已實現全球化運營，并以專注度高、專業化水平強、品類覆蓋廣，在產業鏈細分領域形成顯著競爭實力和創新潛力。2、主要產品及其用途（1）乘用車輪轂軸承單元相較于傳統汽車車輪軸承，汽車輪轂軸承單元是將輪轂軸承安裝法蘭、輪轂軸承、輪轂與剎車盤或輪軸的連接心軸、以及相關的密封件、輪速傳感器和磁性編碼器等主要零部件一體化設計并制造，并與汽車行駛系統、制動系統等的元件集成一體的模塊化產品。其應用于汽車輪軸處，是用來承重和為輪轂的轉動提供精確引導的核心零部件，在汽車行駛過程中，汽車輪轂軸承既承受徑向力，又承受軸向力，同時高速運轉，是汽車驅動結構中的關鍵零部件之一，也是關系到汽車行駛安全的重要零部件之一，因此對于產品的質量和技術標準都有較高的要求。截至目前，公司已累計開發各類型號的汽車輪轂軸承單元5,100余種，涵蓋了從微型車到重型車的主要道路車輛用輪轂軸承單元，覆蓋了世界上包括奔馳、寶馬、奧迪、福特、通用、克萊斯勒、大眾、本田、豐田、標致等在內的主要中高檔乘用車、商用車的車系車型。此外，公司在第四代輪轂軸承單元、電控輪轂軸承單元等方面也擁有一定的技術儲備。汽車輪轂軸承單元的迭代主要體現在與周邊部件的集成化程度，（2）商用車免維護輪轂軸承單元公司長期以來專注研發、生產汽車傳動系統核心安全件，已具備完善的正向設計開發體系，在乘用車輪轂軸承單元生產制造經驗基礎上，開拓性地在商用車領域開發并量產免維護輪轂軸承單元。作為最早進入商用車免維護輪轂軸承單元領域的國內廠商，公司同時擁有脂潤滑和油潤滑兩種技術路線系列產品的研發、量產能力，產品可以廣泛的應用于全系列商用車型，且已在陜西漢德車橋、比亞迪（002594）商用車、吉利漢馬科技（600375）等主要商用車車橋廠家多年批量供貨驗證并獲得客戶好評。（3）新能源電動車橋公司控股子公司陜汽兆豐主要產品為新能源電動車橋單元。新能源電動車橋廣泛應用于物流車和場地車，主要客戶為奇瑞商用車等新能源車主機廠。其產品圖示如下：3、經營模式公司經營模式主要包括采購模式、生產模式和銷售模式。影響公司經營模式的關鍵因素是本行業法律法規、客戶經營模式及行業競爭程度。報告期內，影響公司經營模式的關鍵因素未發生重大變化。（1）采購模式公司采用“以產定購”的模式進行采購，主要采購鋼材、鍛件、滾動體、輪速傳感器和其他輔件，公司會根據生產經營安排，在確保產品質量的基礎上，綜合考量采購成本等因素，選擇合格供應商進行原輔材料的采購。公司按照ISO9001、IATF16949等質量管理體系的要求，對合格供應商執行嚴格的篩選和評估程序。在日常采購過程中，公司嚴格執行采購控制程序、檢驗與測試控制程序，從下達訂單開始，對采購實行全過程監控，堅持從合格供應商采購，堅持檢驗合格后方可入庫的制度。（2）生產模式公司主要采取“以銷定產”的生產模式，根據客戶訂單情況組織生產。公司根據在手訂單情況定期召開月度、季度產銷溝通會，根據銷售訂單情況合理制定生產計劃及物料采購安排。生產部門全程監控物料采購和生產的進度，以及負責與銷售、計劃、采購部門之間的溝通。公司生產部門負責組織開展日常生產活動；技術部門負責產品研發，工藝流程、工藝標準、關鍵工序和特殊工序的確定等事項；質管部門制定檢驗及測試規范，并對產成品的質量進行全程監控。（3）銷售模式汽車零部件市場分為OEM市場和售后市場。在售后市場，公司采用ODM銷售模式成為市場頭部客戶的戰略供應商，根據客戶品牌戰略及市場定位提供差異化創新解決方案。公司產品主要面向國外中高端售后市場，通過國外進口貿易商、國內出口貿易商、獨立品牌制造商三個銷售渠道實現。在OEM市場，主要通過直接配套主機廠或者通過車橋廠、制動器廠配套的形式實現銷售。需通過主機廠和車橋廠、制動器廠系列審核和工程驗證等前置程序后成為定點供應商，進入周期普遍較長。4、業績驅動因素隨著新能源汽車智能化、網聯化快速發展，汽車零部件產業也呈現出向專業化、輕量化、電子化、集成化、模塊化方向發展的趨勢。公司積極應對產業及市場變化，統籌布局，調整戰略，在深耕軸承主營業務基礎上，積極融入國際國內雙循環，適時調整產品結構，新增汽車電控領域的投入，逐步形成機械+電子的產品協同發展模式，提升整體競爭實力。公司新能源車載電控項目正在穩步推進中，目前生產車間、配套產線等工作已逐步建成，各項研發工作也在積極展開。2023年上半年以來，公司積極進行國際、國內業務拓展，2023年1-6月，公司實現營業收入33,740.40萬元，較上年同期增長31.20%。其中，境內業務實現營業收入14,218.14萬元，較上年同期增長49.85%；境外業務實現營業收入19,522.26萬元，較上年同期增長20.30%。2023年1-6月，公司歸母凈利潤為7,641.30萬元，較上年同期減少20.36%。本期歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降，主要系去年同期收到云棲基金大額分紅及較多匯兌收益所致，扣除該部分收益貢獻和現金管理收益貢獻，本報告期的主營產品業務相關收益較上年同期相比有較大增長，經營質量有較大提升。隨著對新產品、新客戶的不斷開拓，當前公司在手訂單飽滿，為下半年營業收入增長奠定良好基礎。公司在持續踐行“深耕售后市場，積極開拓主機業務”的雙輪驅動發展戰略基礎上，深入了解汽車輪轂軸承單元產品海外售后市場情況，掌握新老客戶需求，深挖存量客戶，持續開拓東南亞、中東等新興市場；主機配套業務經過近幾年的戰略布局、業務開拓，也逐步打開局面，主要客戶包括長安汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、北汽越野、北汽等國內多家主流汽車廠商，某頭部主機廠新能源核心平臺A點定點項目進展積極。商用車板塊，公司已在陜西漢德車橋、比亞迪商用車、吉利漢馬科技等主要商用車車橋廠家多年批量供貨驗證并獲得客戶好評，目前也在與其它主流商用車及車橋廠積極對接。
二、核心競爭力分析公司作為專業生產汽車輪轂軸承單元的高新技術企業，多年來深耕主業，在產品設計研發、生產制造等方面有著豐富的技術積累，在汽車輪轂軸承單元細分行業具有較為突出的優勢。報告期內，公司核心競爭力未發生重大變化，具體情況如下：1、持續推動技術創新，提升企業競爭優勢作為專業的汽車輪轂軸承單元研發制造企業，公司始終堅持以技術創新為經營之本，密切關注在全球范圍內該領域的技術創新和研發成果，同時不斷推進企業自身研發創新，努力實現多項創新成果取得行業突破或達到國際先進水平。報告期內，公司被認定為2022年度第一批浙江省“專精特新”中小企業，入選2022年浙江省高新技術企業創新能力500強，對公司創新能力、技術實力、綜合競爭優勢等方面的給予充分肯定。公司在汽車輪轂軸承單元第一、二、三代全系列產品均有多年的研發設計和生產制造經驗積累，擁有完善的研發體系和生產制造體系；在商用車免維護輪轂軸承單元領域具有開拓性，是T/ZZB1256-2019《滾動軸承商用車輪轂軸承單元》第一起草人，先后掌握了商用車免維護輪轂軸承單元油潤滑和脂潤滑雙路線的設計和制造技術。迄今為止，公司主營產品已涵蓋從微型車到重型車的主要道路車輛用輪轂軸承單元，形成較強的市場競爭力。公司先后參與了多項國家或行業標準的制訂，對行業的標準化發展做出了積極貢獻。截至2023年6月30日，公司及下屬子公司維持的有效專利共計100項。2、產品服務差異化定位，滿足客戶多元化需求公司在長期發展中不斷積累制造經驗，提升技術研發能力，在新產品研究、開發、試制、檢測和試驗等方面具有較強能力，公司堅持實施“儲備一代、開發一代、生產一代”的開發方針，每年都自主開發出上百個系列新產品，以豐富的品種優勢快速響應市場需求。截至目前，公司已累計開發各類型號軸承產品多達5,100余種。同時，公司以技術創新為依托，逐步從單純地為客戶提供產品，到根據市場和客戶的需求，進行差異化新產品的開發，為客戶提供包括設計、產品、應用、維護等一系列綜合服務，成為市場頭部客戶戰略供應商。通過優化產品設計等，進一步提升產品質量和綜合性能，實現產品和品牌的差異化定位，在北美售后擁有引領市場的新產品迭代創新能力。公司堅持以“最高品質最低成本最短交期最優服務”為準則，在品質、成本、交期、服務等方面得到了廣大客戶的認可和信任。3、整合垂直產業鏈，推進核心產業鏈全覆蓋為了擴大汽車零部件業務，公司積極布局上游產業鏈，推進“年產3000萬只汽車輪轂軸承單元精密鍛車件智能化工廠建設項目”，整合垂直產業鏈，推進鍛造核心產業鏈的覆蓋。該項目在實現鍛造自主配套之外，規劃預留外供產能，積極布局汽車輪轂軸承單元之外的高附加值鍛造產業。4、內外資源協同發力，助推提升研發實力公司建有省級重點企業研究院、省級企業技術中心和省級高新技術研究開發中心，擁有國家級博士后科研工作站和通過CNAS（中國合格評定國家認可委員會）認可的檢測研究中心，具備新技術研究、新產品開發、試制、檢測、試驗全流程的設計和驗證能力，能夠為客戶提供完整的汽車輪轂軸承單元的解決方案。公司擁有一支理論知識扎實、實踐經驗豐富的研發隊伍，研發人員多長期從事汽車零部件或軸承產品的研發、工藝研究，為公司生產優質產品提供了強有力的技術保障。公司長期與海外跨國公司和研究機構建立合作關系，聘請專家進行咨詢和現場指導；同時與浙江大學、浙江工業大學、浙江農林大學、浙江科技學院、河南科技大學、大連理工大學、洛陽軸研所、浙江大學高端裝備研究院等大學和科研院所保持著緊密的“產學研”及“產業化”協作關系，公司的“高端汽車輪轂軸承單元設計制造關鍵技術與產業化”項目榮獲浙江省科學技術進步二等獎。5、領先于行業的數智制造水平作為浙江省“兩化融合”示范企業，公司于2014年在行業內率先推行“機器換人”，并成功將機器人用于汽車輪轂軸承單元制造領域，通過集成創新，打造了行業首條集車、淬、磨、裝于一體的機器人全自動生產線。公司在機器換人全面推行的基礎上，積極推進數字工廠建設和企業大數據應用，以及5G技術的應用開發，通過數據集成創新，構建數字工廠大腦，讓數據成為新的生產資料。公司先后入選“中國工業互聯網解決方案提供商TOP100（2021）”、長三角G60科創走廊工業互聯網標桿工廠（2020年）、浙江省智能化工廠企業（2020年）、浙江省2020年省級工業互聯網平臺、浙江省首批未來工廠企業（2019年）、工信部-工業互聯網企業內5G網絡化改造及推廣服務平臺（2019）等，公司也將持續不斷在智能制造領域以及提升產業鏈價值等方面進行探索、投入與創新。6、立足品牌優勢，提高產品認知度公司多次被浙江省商務廳評為“浙江出口名牌”企業，“HZF牌汽車輪轂單元總成”被認定為浙江名牌產品。在不斷開拓出口市場的過程中，公司與國際頭部獨立品牌制造商建立了長期穩定的協作生產關系。通過多年的業務積累，公司的生產技術、產品性能和質量在北美和歐洲市場有了較好的認知度，具備一定的品牌效應。目前公司已在海外及國內售后市場快速推進“兆豐”自主品牌產品，強化自主品牌渠道建設，致力于將“兆豐”品牌打造成為汽車輪轂軸承領域世界一線、自主品牌的領軍者。
三、公司面臨的風險和應對措施1、宏觀經濟及產業波動風險當前外部環境依然復雜，一些結構性問題依然突出，行業運行仍面臨較大壓力，企業經營還有諸多挑戰。應對措施：公司將持續關注國內外宏觀經濟、政策形勢變化，及時掌握汽車及零部件行業發展態勢及產業政策變化等情況，同時加強修煉內功，適時、適當地對公司經營策略進行調整，提高公司整體競爭力，積極主動應對各類風險。2、應收賬款壞賬風險截至目前，公司應收賬款余額較高，若客戶經營狀況和現金流發生重大變化，可能導致公司面臨壞賬風險和資產周轉效率下降的風險。應對措施：為降低應收賬款回收風險，公司向中國出口信用保險公司投保了短期出口信用保險，可以部分抵御應收賬款回收風險。主要出口客戶均通過了中國出口信用保險公司的資信審查，同時以往款項回收情況良好。2023年6月末，賬齡在1年以內的應收賬款占比為94.01%，賬齡較短。公司會持續與客戶保持密切溝通，加強對應收賬款風險的監測與預警。3、客戶相對集中的風險公司前五名客戶的銷售額占營業收入的比重較高，雖然公司與主要客戶形成了較為穩固的合作關系，但仍可能給公司的經營帶來一定風險。如主要客戶的生產經營發生重大問題或財務狀況出現惡化，將會對公司的產品銷售和應收賬款的及時回收等產生一定的不利影響。應對措施：公司一方面將通過技術創新加大新產品的研發力度，提高產品質量，為客戶提供更優技術解決方案，持續提升客戶滿意度，進一步鞏固與主要客戶的合作關系；另一方面也將持續不斷拓展國內外新市場、新客戶，優化銷售結構。4、毛利率下滑的風險公司通過技術創新、產品的高端差異化引領，保持了較高的毛利率水平。下列因素可能導致毛利率下滑：一是鋼材等原材料價格波動，產品成本會隨之受到影響；二是主機市場產品毛利率相對較低，隨著公司開發主機市場，主機產品銷售收入比重加大，毛利率會有所降低；三是隨著汽車零部件行業競爭加劇，為保持競爭優勢，銷售價格可能調整；四是人民幣匯率的升值。應對措施：公司將通過產品選材調整、結構設計優化等，進一步提升產品質量和綜合性能，實現產品和品牌的差異化定位，并強化成本管控，增效降本。同時，公司也將選擇性地開拓中高端客戶，與客戶共同分享創新和差異化帶來的收益，保證主機業務的盈利水平。5、匯率變動的風險公司出口業務主要以美元結算，雖然公司將預期的匯率變動作為產品報價的重要考慮因素計入成本，仍有可能無法避免匯率波動所帶來的財務風險。報告期內，美元兌人民幣匯率上升，對公司整體毛利率造成一定影響。應對措施：為有效規避外匯市場風險，防范匯率大幅波動對公司造成不良影響，公司與銀行等金融機構開展外匯套期保值業務，主動應對匯率波動的風險，增強財務穩健性。6、募集資金投資項目實施的風險募集資金投資項目在實施過程中會受到市場環境變化等不可預知因素的影響，建設周期、投資額及預期收益也會出現差異；此外，募集資金投資項目建成后，公司產能增幅較大，若在項目達產后，行業下行、公司的市場開拓等不能適時跟進，將對募集資金投資項目經濟效益的實現產生一定的風險。應對措施：公司嚴格按照募集資金管理制度對募集資金進行管理，積極關注行業發展動態及趨勢，結合市場形勢，審慎把控募集資金投資項目進度。公司正在加大力度開拓全球售后市場，以及國內乘用車和商用車主機市場，保證產能有效消化。
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