信音電子（301329）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）主要業(yè)務(wù)

(相關(guān)資料圖)

公司的主營業(yè)務(wù)為連接器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的連接器產(chǎn)品主要應(yīng)用于筆記本電腦、消費(fèi)電子和汽車等領(lǐng)域。公司經(jīng)過多年持續(xù)研發(fā)投入，在行業(yè)內(nèi)已建立了較高的品牌知名度，為全球知名的筆記本電腦連接器制造廠商。

公司是多個(gè)國際知名電腦品牌的合格供應(yīng)商，并與多個(gè)國際知名代工廠建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

公司生產(chǎn)所需的主要原材料為沖壓件、五金材料、塑膠粒、產(chǎn)品零部件、注塑件、線材和包材等。報(bào)告期內(nèi)，公司與供應(yīng)商保持良好的合作關(guān)系，保證了公司所需原材料采購的充足。

（二）主要產(chǎn)品及用途

公司的主要產(chǎn)品為連接器，公司的產(chǎn)品主要應(yīng)用于筆記本電腦、消費(fèi)電子和汽車等領(lǐng)域。

（三）主要經(jīng)營模式

1、盈利模式：公司主要通過向下游客戶提供連接器獲取相應(yīng)的經(jīng)營利潤，公司產(chǎn)品嚴(yán)格執(zhí)行國家和行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)客戶具體要求進(jìn)行定制化生產(chǎn)，研發(fā)設(shè)計(jì)能力、產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性和可靠性以及售前、售后技術(shù)服務(wù)能力是形成公司盈利能力的關(guān)鍵因素。

2、采購模式：公司的原材料主要根據(jù)客戶所下訂單進(jìn)行采購，部分原材料公司會(huì)提前采購以準(zhǔn)備一定的庫存，公司采購的主要原材料包括沖壓件、五金材料、塑膠粒、產(chǎn)品零部件、注塑件、線材和包材等。

3、生產(chǎn)模式：公司主要采用以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，根據(jù)客戶所下訂單來制定生產(chǎn)計(jì)劃、組織生產(chǎn)，按照用戶要求的規(guī)格、數(shù)量和交貨期交貨。此外，根據(jù)客戶的需求，結(jié)合公司的生產(chǎn)安排，公司存在從其他連接器廠商采購連接器成品的情況，公司的外購成品主要通過OEM模式生產(chǎn)。

4、銷售模式：公司的主營業(yè)務(wù)采用直銷為主，經(jīng)銷為輔的銷售模式。公司主要客戶是知名的筆記本電腦品牌廠商和知名的代工廠。

（四）競(jìng)爭(zhēng)地位

公司在國內(nèi)主要同行業(yè)公司為立訊精密（002475）、得潤電子（002055）、興瑞科技（002937）、勝藍(lán)股份（300843）、創(chuàng)益通（300991）等，國際主要同行業(yè)公司為泰科電子、安費(fèi)諾、莫仕、鴻海精密等連接器生產(chǎn)企業(yè)。

根據(jù)Bishop＆Associates的統(tǒng)計(jì)，2020年移動(dòng)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)（包括筆記本電腦、平板電腦和混合二位一體筆記本電腦/平板電腦）的連接器銷售收入為17.91億美元，折合人民幣約124億元，公司2020年筆記本電腦類連接器的銷售額為4.66億元，占移動(dòng)計(jì)算機(jī)連接器市場(chǎng)的份額約為3.76%。

公司一直專注于連接器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，從技術(shù)儲(chǔ)備、生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)以及質(zhì)量控制等方面都在不斷提升，公司的連接器產(chǎn)品得到了客戶的認(rèn)可。公司的筆記本電腦電源、音頻連接器在全球市場(chǎng)有較高的市場(chǎng)占有率。公司未來不斷鞏固筆記本電腦電源和音頻連接器產(chǎn)品在市場(chǎng)的占有率，同時(shí)也緊跟客戶和市場(chǎng)的需求，將產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域拓展至其他領(lǐng)域。

(五）公司的主要業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38,355.69萬元，同比下降13.10%；歸屬于上市公司股東凈利潤3,809.81萬元，同比下降22.88%。具體影響是消費(fèi)電子連接器收入占比23.10%，較去年同期下降33.40%。主要系全球消費(fèi)性產(chǎn)品需求量下滑導(dǎo)致。

二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

（一）完善的核心技術(shù)體系

截至報(bào)告期末，公司形成了以產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)技術(shù)、模具開發(fā)技術(shù)、產(chǎn)品生產(chǎn)檢測(cè)技術(shù)等為核心的技術(shù)體系，并取得了豐富的技術(shù)成果，可保證公司產(chǎn)品的電氣、機(jī)械和環(huán)境等特性滿足一系列復(fù)雜參數(shù)的要求，如能插拔10,000次以上的高壽命筆記本電腦電源和影音連接器、間距0.4mm的微型連接器、高頻高速無線連接器和高可靠性筆記本電腦電源連接器等產(chǎn)品。為了保持公司核心技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和保護(hù)技術(shù)成果，公司注重專利的申請(qǐng)和有效利用。公司在申請(qǐng)專利授權(quán)時(shí)，一般依據(jù)該技術(shù)成果的商品化程度及其與產(chǎn)品的重要性來決定是否申請(qǐng)專利權(quán)，截至本報(bào)告期末，公司擁有228項(xiàng)境內(nèi)專利技術(shù)和168項(xiàng)境外專利技術(shù)，其中發(fā)明專利10項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)11項(xiàng)，實(shí)用新型375項(xiàng)，涉及筆記本電腦電源、影音、

傳輸連接器等產(chǎn)品的開發(fā)、制造與改良等一系列環(huán)節(jié)，將以往研發(fā)設(shè)計(jì)成果單點(diǎn)式的產(chǎn)品專利申請(qǐng)擴(kuò)展為線及面的專利布局，初步形成了較為完整的專利技術(shù)鏈，并計(jì)劃每年以10%的成長率增加專利產(chǎn)出數(shù)量，實(shí)現(xiàn)專利數(shù)量與質(zhì)量同步增長的目標(biāo)，為公司未來發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的專利技術(shù)基礎(chǔ)。

（二）突出的研發(fā)設(shè)計(jì)能力

筆記本電腦產(chǎn)品呈現(xiàn)差異化和快速更新的趨勢(shì)，要在日益縮小的產(chǎn)品空間內(nèi)開發(fā)出具有優(yōu)良電氣和機(jī)械特性的個(gè)性化連接器產(chǎn)品，研發(fā)設(shè)計(jì)就顯得尤其重要。報(bào)告期內(nèi)，公司設(shè)立了專門的研發(fā)部門，制定了科學(xué)合理的研發(fā)流程，主要包括擬開發(fā)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)審查（DesignReview）、ANSYS模擬設(shè)計(jì)分析、高頻/高速模擬分析（HighFrequency/HighSpeedAnalysis）、模流分析（MoldFlowAnalysis）和進(jìn)階式產(chǎn)品質(zhì)量計(jì)劃（APQP）五大步驟。突出的研發(fā)設(shè)計(jì)能力使公司能積極參與下游世界級(jí)品牌廠商的產(chǎn)品研發(fā)過程，如報(bào)告期內(nèi)公司參與了亞馬遜、惠普、宏基、華碩等知名品牌客戶新產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)并向上述客戶供貨。突出的研發(fā)設(shè)計(jì)能力為公司開發(fā)和積累了大量的核心技術(shù)和專利，是公司與世界級(jí)客戶深入合作的重要條件，也為公司的定制化設(shè)計(jì)和生產(chǎn)能力奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（三）快速多樣的模具開發(fā)能力

模具是公司產(chǎn)品生產(chǎn)的前提和基礎(chǔ)，模具的開發(fā)水平直接決定了產(chǎn)品電氣、機(jī)械特性水平和將研發(fā)設(shè)計(jì)成果轉(zhuǎn)化為實(shí)際產(chǎn)品的能力，是連接研發(fā)設(shè)計(jì)與生產(chǎn)制造的重要工具，隨著連接器產(chǎn)品的精密化、小型化、多元化和產(chǎn)品開發(fā)周期不斷縮短，對(duì)模具的開發(fā)技術(shù)、模具種類數(shù)量和開發(fā)周期提出了更高的要求。截至報(bào)告期末，公司掌握了一系列模具開發(fā)技術(shù)，積累了超過5,900多套沖塑模開發(fā)設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)庫，模具數(shù)量迅速增長，沖模累計(jì)突破3,500多套，塑模累計(jì)突破2,400多套，模具開發(fā)周期大大縮短，新模開發(fā)周期從平均25天縮短到18天，樣品模/簡(jiǎn)易模從平均18天縮短到10-14天，共模機(jī)種新增料號(hào)從平均7天縮短到2-4天。高水平的模具開發(fā)能力可將日益復(fù)雜的產(chǎn)品設(shè)計(jì)成果快速轉(zhuǎn)化為規(guī)模生產(chǎn)，種類齊全、數(shù)量眾多的模具能擴(kuò)大公司產(chǎn)品的覆蓋范圍并降低平均成本，較短的模具開發(fā)周期有利于提高公司對(duì)客戶要求的快速響應(yīng)能力。

（四）定制化的生產(chǎn)能力

隨著筆記本電腦應(yīng)用的多元化和個(gè)性化，產(chǎn)品的差異化競(jìng)爭(zhēng)成為筆記本電腦品牌廠商的主要競(jìng)爭(zhēng)手段，不同品牌的筆記本電腦廠商對(duì)筆記本電腦連接器需求存在較大差別，目前，世界上筆記本電腦品牌較多、產(chǎn)品規(guī)格型號(hào)各異，如對(duì)連接器產(chǎn)品的外觀設(shè)計(jì)、空間布局、光機(jī)電整合等存在較大差異，客觀上為公司產(chǎn)品的定制化設(shè)計(jì)提供了基礎(chǔ)。由于加入了客戶的個(gè)性化需求，對(duì)公司的產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、模具開發(fā)水平和種類數(shù)量、生產(chǎn)管理水平、快速響應(yīng)等一系列核心能力提出了更高的要求。公司具有突出的專業(yè)技術(shù)研發(fā)能力，能有效參與世界級(jí)客戶相關(guān)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和開發(fā)，縮短客戶設(shè)計(jì)初期的開發(fā)時(shí)程，如公司參與惠普、宏基、華碩等客戶新產(chǎn)品的開發(fā)等，為后續(xù)開發(fā)新模具打下良好的前期基礎(chǔ)；快速齊備的模具開發(fā)水平，能根據(jù)客戶個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案快速開發(fā)新的模具，為后續(xù)定制化生產(chǎn)做好準(zhǔn)備；定制化生產(chǎn)兼具差異化和規(guī)模化特點(diǎn)，對(duì)公司的生產(chǎn)管理能力提出很高的要求，一方面，公司通過提升生產(chǎn)的自動(dòng)化水平減少制程的瓶頸，如在提升沖壓、注塑產(chǎn)能和效率的同時(shí)，把以往主要由手工勞力密集型的成品組裝環(huán)節(jié)改由（半）全自動(dòng)化生產(chǎn)過渡，將傳統(tǒng)輸送帶作業(yè)方式轉(zhuǎn)變成自動(dòng)機(jī)生產(chǎn)方式進(jìn)行，保證產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)提升生產(chǎn)效率，并降低生產(chǎn)成本；在產(chǎn)品檢測(cè)方面，提升檢測(cè)的自動(dòng)化水平，如將單件作業(yè)專用測(cè)試機(jī)升級(jí)為通用型多件成品測(cè)試機(jī)；另一方面，公司將產(chǎn)品進(jìn)行模塊化細(xì)分，將通用模塊予以標(biāo)準(zhǔn)化，在此基礎(chǔ)上根據(jù)不同客戶的需求對(duì)模塊進(jìn)行不同的組合并作進(jìn)一步的創(chuàng)新和深加工，滿足客戶對(duì)產(chǎn)品外觀設(shè)計(jì)、電氣或機(jī)械性能、空間布局和光機(jī)電整合等的特定要求。截至報(bào)告期末，公司共有近2,400個(gè)系列料號(hào)，現(xiàn)役產(chǎn)品近14,000項(xiàng)，成為世界主要筆記本電腦代工廠和主要筆記本電腦品牌廠商的重要合格供應(yīng)商，同時(shí)公司也在積極拓展消費(fèi)電子、汽車等領(lǐng)域的客戶。

（五）穩(wěn)定的客戶群體

公司客戶群體較為廣泛，現(xiàn)階段公司的主力客戶群為全球前幾名的專業(yè)電子代工廠和著名的電腦品牌廠商，并且都已經(jīng)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。近年來隨著下游客戶逐步擴(kuò)張至不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，公司也緊跟客戶合作開發(fā)出新的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的多樣性與多元性，能夠在各個(gè)新領(lǐng)域累積產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)以滿足客戶各式產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換需求。公司除了在筆記本電腦行業(yè)擁有長期穩(wěn)定的客戶外，近年來在消費(fèi)電子、汽車等產(chǎn)業(yè)也在逐步積累穩(wěn)定客戶群，為新產(chǎn)業(yè)（300832）的拓展打下良好的基礎(chǔ)。

報(bào)告期內(nèi)，公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力未發(fā)生重大變化。

三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

1、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)

公司通過長期的技術(shù)發(fā)展和技術(shù)儲(chǔ)備，建立了涵蓋產(chǎn)品設(shè)計(jì)、核心工藝、精密模具開發(fā)和制造、產(chǎn)品精密加工和技術(shù)檢測(cè)全流程的技術(shù)體系。公司自主創(chuàng)新能力較強(qiáng)，技術(shù)研發(fā)水平位于行業(yè)前列。隨著連接器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇及下游計(jì)算機(jī)等產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，連接器的性能指標(biāo)、復(fù)雜程度及精細(xì)化程度不斷提升，客戶對(duì)產(chǎn)品的質(zhì)量和工藝提出了更高的要求，未來如果公司不能繼續(xù)保持技術(shù)創(chuàng)新和工藝改進(jìn)，及時(shí)響應(yīng)市場(chǎng)和客戶對(duì)先進(jìn)技術(shù)和創(chuàng)新產(chǎn)品的需求，將對(duì)公司持續(xù)盈利能力和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。

公司需不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、改進(jìn)工藝，提高精密制造能力，才能持續(xù)滿足市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的要求。

2、業(yè)績下滑的風(fēng)險(xiǎn)

短期內(nèi)筆記本、消費(fèi)電子等終端需求下降形勢(shì)仍在持續(xù)，如公司主要下游客戶出貨量持續(xù)下滑，公司將面臨直接客戶訂單減少或流失的風(fēng)險(xiǎn)，若未來匯率發(fā)生不利變動(dòng)，公司未來仍存在收入、凈利潤同比下滑的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，公司將積極進(jìn)行新技術(shù)、新產(chǎn)品的儲(chǔ)備和研發(fā)，充分利用公司多年來積累的渠道、品牌、規(guī)模、客戶等優(yōu)勢(shì)，加大市場(chǎng)營銷力度，拓展新客戶，提高市場(chǎng)占有率，提升公司業(yè)績。

3、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)

近年來，隨著中國電子制造業(yè)制造水平的迅速發(fā)展，下游行業(yè)對(duì)于連接器產(chǎn)品的性能需求不斷提高，該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也愈加激烈。一方面，國內(nèi)部分早期上市的連接器生產(chǎn)商發(fā)展迅速，在技術(shù)、規(guī)?；a(chǎn)、客戶資源等方面已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了一定的積累，占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢(shì)；另一方面，隨著國內(nèi)市場(chǎng)的迅速增長，泰科電子、安費(fèi)諾、莫仕等行業(yè)領(lǐng)先的連接器生產(chǎn)商陸續(xù)在中國設(shè)立生產(chǎn)基地并不斷擴(kuò)大生產(chǎn)基地的產(chǎn)能及產(chǎn)量，使得國內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。盡管公司在研發(fā)設(shè)計(jì)、技術(shù)儲(chǔ)備、精密制造及自動(dòng)化、大客戶及定制化服務(wù)等方面具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但若公司在未來激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中不能持續(xù)提高競(jìng)爭(zhēng)力，未來將面臨較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，公司將通過質(zhì)量體系的有效運(yùn)行確保產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量，生產(chǎn)業(yè)務(wù)流程的高效運(yùn)行確保訂單的及時(shí)交付，并通過研發(fā)、創(chuàng)新能力的提升不斷開發(fā)適應(yīng)市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，努力降低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

4、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司主營業(yè)務(wù)收入主要為外銷收入，該部分貨款結(jié)算主要采用美元計(jì)價(jià)。此外，公司還存在部分原材料、成品采購和取得專利授權(quán)等相關(guān)應(yīng)付款項(xiàng)和銀行外幣存貸款、應(yīng)收賬款等主要采用美元計(jì)價(jià)，因此公司受美元匯率波動(dòng)的影響較大。如果未來美元兌人民幣匯率波動(dòng)加大，公司將面臨著一定的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

公司將密切關(guān)注外匯市場(chǎng)波動(dòng)，實(shí)時(shí)監(jiān)控公司外幣交易和外幣資產(chǎn)及負(fù)債的規(guī)模，以最大程度降低面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)；為此，公司可能會(huì)以簽署遠(yuǎn)期外匯合約方式來達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的目的。

5、控股股東所在地區(qū)向中國大陸地區(qū)投資或技術(shù)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)

公司最終控股股東為中國臺(tái)灣上柜公司臺(tái)灣信音，中國臺(tái)灣地區(qū)主管部門制定的所謂“《中國臺(tái)灣地區(qū)與大陸地區(qū)人民關(guān)系條例》”、“《在大陸地區(qū)從事投資或技術(shù)合作許可辦法》”與“《在大陸地區(qū)從事投資或技術(shù)合作審查原則》”

等規(guī)定對(duì)中國臺(tái)灣地區(qū)自然人、法人到中國大陸地區(qū)投資的范圍進(jìn)行了限制，分為禁止類與一般類，禁止類包括基于國際公約、國防、國家安全需要、重大基礎(chǔ)建設(shè)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展重要性考慮，禁止前往大陸投資之產(chǎn)品或經(jīng)營項(xiàng)目。凡不屬于禁止類之產(chǎn)品或經(jīng)營項(xiàng)目，歸屬為一般類。公司所處的行業(yè)屬于一般類項(xiàng)目，不受上述法規(guī)關(guān)于投資范圍的限制。盡管目前海峽兩岸的經(jīng)貿(mào)合作相對(duì)穩(wěn)定，但兩岸經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境的變化具有一定的不確定性，如果中國臺(tái)灣地區(qū)對(duì)大陸地區(qū)投資方面的規(guī)定發(fā)生變化，對(duì)在大陸地區(qū)投資范圍采取較為嚴(yán)格的限制措施，將會(huì)對(duì)本公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。公司將持續(xù)關(guān)注法律動(dòng)態(tài)變化，及時(shí)采取有效應(yīng)對(duì)措施，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

6、公司成長性風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入主要來自于筆記本電腦連接器、消費(fèi)電子連接器和汽車及其他連接器。公司經(jīng)營業(yè)績?cè)鲩L受到市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)需求、管理水平等多種因素的綜合影響，若未來下游行業(yè)發(fā)展低迷或發(fā)生重大變化，將可能對(duì)公司的成長性造成不利影響，導(dǎo)致本公司營業(yè)收入與凈利潤有大幅度下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

公司將保持戰(zhàn)略定力，加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)力度以及創(chuàng)新技術(shù)預(yù)研，加快創(chuàng)新產(chǎn)品的普及和應(yīng)用，增強(qiáng)產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升市場(chǎng)前瞻性與判斷力，保持行業(yè)領(lǐng)先的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：