北京科銳（002350）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，公司堅(jiān)持制造業(yè)與服務(wù)業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)、互為支撐、協(xié)同發(fā)展的發(fā)展戰(zhàn)略，夯實(shí)擴(kuò)大制造業(yè)，快速發(fā)展服務(wù)業(yè)。

(資料圖)

公司從配電設(shè)備研發(fā)制造和配電網(wǎng)故障檢測(cè)技術(shù)起步，目前已經(jīng)形成了配電設(shè)備研發(fā)與制造、新能源投資與建設(shè)、智慧能源管理三大業(yè)務(wù)體系，公司的配電設(shè)備研發(fā)與制造基本涵蓋了配電系統(tǒng)的一次設(shè)備，并形成了中低壓開關(guān)系列產(chǎn)品（中置柜、柱上開關(guān)等）、配電變壓器系列產(chǎn)品（美式箱變、歐式箱變、硅鋼變壓器以及非晶變壓器等）、配電網(wǎng)自動(dòng)化系列產(chǎn)品（環(huán)網(wǎng)柜、重合器、模塊化變電站等）、配電設(shè)備元器件系列產(chǎn)品（電纜附件等）；也涵蓋了部分二次設(shè)備，如故障定位類系列產(chǎn)品（故障指示器等）、電力電子系列產(chǎn)品（無功補(bǔ)償、超級(jí)電容等）以及光伏發(fā)電等系列產(chǎn)品，應(yīng)用遍及全國(guó)各省區(qū)的配電網(wǎng)、軌道交通、冶金、石化等領(lǐng)域和風(fēng)電、光伏等新能源建設(shè)工程。公司新能源業(yè)務(wù)重點(diǎn)開拓以新能源投資、工程總承包（EPC）、設(shè)備帶入、資產(chǎn)交易和新能源電站智能運(yùn)維為主的技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)，開發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、交易工商業(yè)分布式光伏電站、集中式地面電站、光儲(chǔ)充氫項(xiàng)目及綜合能源服務(wù)等項(xiàng)目。公司智慧能源管理業(yè)務(wù)可為城市、園區(qū)、公共建筑、商業(yè)綜合體、集團(tuán)客戶、機(jī)場(chǎng)及數(shù)據(jù)中心行業(yè)用戶提供智慧綜合能源服務(wù)、智能電力服務(wù)、能效管理、配售電、高低壓成套設(shè)備及機(jī)電工程總包等服務(wù)。

公司配電設(shè)備產(chǎn)品或服務(wù)大部分通過招投標(biāo)方式供應(yīng)給國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司，另外部分產(chǎn)品應(yīng)用于新能源、數(shù)據(jù)中心、石化、冶金、航空航天、軌道交通、高端裝備制造等重要行業(yè)。

隨著電力體制改革的持續(xù)推進(jìn)，公司近年來在鞏固配電設(shè)備產(chǎn)品領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，積極布局IGBT、光儲(chǔ)充氫技術(shù)，并聯(lián)合業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)，積極探索發(fā)展新能源業(yè)務(wù)和綜合能源服務(wù)業(yè)務(wù)，努力為全行業(yè)合作伙伴提供從新能源發(fā)電、儲(chǔ)能、充電、氫能運(yùn)用、綜合能源管理等一體化解決方案。

在新能源發(fā)電方面，公司多款產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于新能源領(lǐng)域。公司高低壓成套設(shè)備種類齊全，產(chǎn)品電壓等級(jí)覆蓋400V至35kV；YB口-40.5/0.8-6300系列風(fēng)電/光伏華式箱變、ZGS(B)系列風(fēng)電/光伏美式箱變，是依據(jù)公司多年在箱變領(lǐng)域內(nèi)的深耕細(xì)作，結(jié)合風(fēng)電/光伏行業(yè)特點(diǎn)自行研制一款新型風(fēng)電/光伏專用的變電站產(chǎn)品，產(chǎn)品集升壓變壓器、高壓真空開關(guān)、避雷器、智能型低壓真空斷路器及相應(yīng)輔助配套設(shè)備于一體，將風(fēng)電/光伏發(fā)電裝置發(fā)出的800V電壓升高到35kV電壓等級(jí)，是風(fēng)電/光伏發(fā)電系統(tǒng)并網(wǎng)輸出的專用設(shè)備。控股子公司武漢科銳電氣股份有限公司35kV可分離連接器、絕緣件等產(chǎn)品應(yīng)用在新能源領(lǐng)域。公司模塊化變電站產(chǎn)品采用標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)、工廠化生產(chǎn)、裝配式建設(shè)，十余年來被廣泛應(yīng)用在全國(guó)各地，也是光伏、風(fēng)電等新能源升壓變電站的首選技術(shù)。控股子公司北京科銳博潤(rùn)電力電子有限公司SVG產(chǎn)品可應(yīng)用于新能源場(chǎng)站，在研產(chǎn)品集中式儲(chǔ)能PCS、組串式DC/DC儲(chǔ)能PCS、戶用光儲(chǔ)一體機(jī)（混合逆變器）可應(yīng)用于儲(chǔ)能及戶用光儲(chǔ)系統(tǒng)領(lǐng)域。

在儲(chǔ)能方面，控股子公司杭州平旦科技有限公司擁有電池管理技術(shù)（BMS一、二、三級(jí)）、儲(chǔ)能EMS技術(shù)、儲(chǔ)能集裝箱技術(shù)、儲(chǔ)能電站集成技術(shù)、微網(wǎng)集成技術(shù)、氫電集成技術(shù)，可提供儲(chǔ)能能量管理軟件、儲(chǔ)能控制軟件、電池管理軟件、儲(chǔ)能云平臺(tái)軟件及儲(chǔ)能控制器、通訊管理機(jī)、BMS（主控、從控、三級(jí)）、能效網(wǎng)關(guān)等多種儲(chǔ)能產(chǎn)品及服務(wù)。公司正在開展新Ⅰ代新能源干式變壓器、組串型光伏并網(wǎng)逆變器、DC2000V、1.25MW集中式光伏逆變器的研發(fā)，以綠電制氫行業(yè)需求為契機(jī)，研發(fā)光伏制氫新型電源系統(tǒng)，拓展公司在新能源、儲(chǔ)能應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品線。

在氫能方面，控股子公司北京穩(wěn)力科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京穩(wěn)力”）已研發(fā)出商用車燃料電池系統(tǒng)、叉車燃料電池系統(tǒng)、清掃車燃料電池系統(tǒng)，并可提供空壓機(jī)、控制器等產(chǎn)品及光制儲(chǔ)氫及應(yīng)用一體化、分布式綜合能源系統(tǒng)解決方案。清掃車燃料電池系統(tǒng)除應(yīng)用于清掃車外，還可用于場(chǎng)館車、高爾夫球車等微型工具車輛場(chǎng)景。北京穩(wěn)力120kW商用車燃料電池系統(tǒng)已在49T重卡裝車運(yùn)行，已通過出廠道路型式認(rèn)證測(cè)試，正進(jìn)行整車高低溫實(shí)驗(yàn)，聯(lián)合整車廠進(jìn)行系統(tǒng)技術(shù)優(yōu)化。北京穩(wěn)力開發(fā)的新一代燃料電池叉車，采用自適應(yīng)模糊PID控制算法，可實(shí)現(xiàn)參數(shù)在線自調(diào)整，采用無輔熱低溫冷啟動(dòng)設(shè)計(jì)，可實(shí)現(xiàn)零下30度快速冷啟動(dòng)，滿足物流、倉(cāng)儲(chǔ)、冷鏈等多種場(chǎng)景的應(yīng)用需求，兼容國(guó)內(nèi)主流叉車廠家車型，兼容壓縮氣瓶和固態(tài)儲(chǔ)氫瓶。

（一）經(jīng)營(yíng)模式

報(bào)告期內(nèi)，公司制造業(yè)務(wù)的采購(gòu)模式、生產(chǎn)模式、銷售模式均未發(fā)生重大變化，具體如下：

1、采購(gòu)模式

公司的配電及控制設(shè)備，如環(huán)網(wǎng)柜、開關(guān)柜、重合器、箱式變電站、模塊化變電站等的生產(chǎn)和銷售采用訂單驅(qū)動(dòng)機(jī)制，嚴(yán)格實(shí)施按需定制、以銷定產(chǎn)的原則，根據(jù)不同用戶對(duì)配置的不同要求，嚴(yán)格按照訂單要求進(jìn)行原材料和配套裝置的采購(gòu)。故障指示器作為配電線路的自動(dòng)化檢測(cè)裝置，標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，可以按計(jì)劃批量生產(chǎn)，主要原材料按計(jì)劃定期采購(gòu)，保持一定的庫(kù)存數(shù)量，以滿足持續(xù)生產(chǎn)需求。

公司供應(yīng)鏈管理部門與戰(zhàn)略供應(yīng)商統(tǒng)一簽訂采購(gòu)框架協(xié)議，負(fù)責(zé)采購(gòu)下單、訂單執(zhí)行、成本控制、采購(gòu)結(jié)算及三包索賠等。

2、生產(chǎn)模式

公司生產(chǎn)環(huán)節(jié)主要包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、原材料（包括配套裝置和零部件）采購(gòu)加工、裝配調(diào)試。產(chǎn)品設(shè)計(jì)是公司的核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)。一般在設(shè)計(jì)過程中采取模塊化、單元化、組合化的設(shè)計(jì)，從而有效降低生產(chǎn)周期和后期維護(hù)更新成本。由于公司產(chǎn)品的技術(shù)獨(dú)特，并經(jīng)常根據(jù)用戶需求進(jìn)行差異化特殊設(shè)計(jì)，因此設(shè)計(jì)工作在公司的產(chǎn)品生產(chǎn)中具有非常重要的地位。公司按需定制、以銷定產(chǎn)的配電及控制設(shè)備產(chǎn)品，如環(huán)網(wǎng)柜、開關(guān)柜、重合器、箱變、模塊化變電站等，由各事業(yè)部根據(jù)不同用戶對(duì)配置的不同要求，提出產(chǎn)品及產(chǎn)品組件差異化的技術(shù)方案，完成產(chǎn)品的整體設(shè)計(jì)。故障指示器作為配電線路的自動(dòng)化檢測(cè)裝置，標(biāo)準(zhǔn)化程度較高，則按照產(chǎn)品技術(shù)方案和標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)。

公司同時(shí)擁有開關(guān)設(shè)備、變壓器設(shè)備、自動(dòng)化裝置、低壓成套設(shè)備和電力電子設(shè)備等多方面的產(chǎn)品技術(shù)，具備較強(qiáng)的系統(tǒng)集成能力，在新產(chǎn)品、智能化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)上具有明顯優(yōu)勢(shì)。公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面自主創(chuàng)新，在保證配套裝置和零部件的布局合理、絕緣水平合格的情況下，積極應(yīng)用自動(dòng)化控制技術(shù)、新材料和新工藝開發(fā)具有特殊功能的新產(chǎn)品，以滿足用戶的特殊需求。

3、銷售模式

公司銷售主要采取與最終用戶接觸的直銷方式，主要通過參與國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)系統(tǒng)招投標(biāo)的方式或用戶工程直銷的方式進(jìn)行產(chǎn)品銷售，少數(shù)地區(qū)通過代理商開拓銷售渠道，但由公司提供技術(shù)支持和售后服務(wù)。公司產(chǎn)品在生產(chǎn)完工并接到客戶發(fā)貨通知后發(fā)貨，在客戶指定場(chǎng)所由客戶組織驗(yàn)收。

公司營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)遍布30多個(gè)省區(qū)，形成了全國(guó)性的銷售網(wǎng)絡(luò)，分為電網(wǎng)內(nèi)和電網(wǎng)外兩大銷售團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)公司各類產(chǎn)品的銷售，覆蓋全國(guó)30多個(gè)省區(qū)。

公司新能源業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式如下：

公司新能源業(yè)務(wù)重點(diǎn)開拓以新能源投資、工程總承包（EPC）、設(shè)備帶入、資產(chǎn)交易和新能源電站智能運(yùn)維為主的技術(shù)服務(wù)市場(chǎng)，通過開發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、交易工商業(yè)分布式光伏電站、集中式地面電站、光儲(chǔ)充氫項(xiàng)目及綜合能源服務(wù)等項(xiàng)目，整合協(xié)調(diào)相關(guān)子公司在分布式光伏、充電樁、儲(chǔ)能、氫能等相關(guān)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期技術(shù)儲(chǔ)備、產(chǎn)品制造和項(xiàng)目實(shí)施能力；積極與合作方通過優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)共同開展業(yè)務(wù)，捕捉新能源領(lǐng)域新技術(shù)研發(fā)、新產(chǎn)品制造領(lǐng)域的商機(jī)。

公司智慧能源管理經(jīng)營(yíng)模式如下：為城市、園區(qū)、公共建筑、商業(yè)綜合體、集團(tuán)客戶、機(jī)場(chǎng)及數(shù)據(jù)中心行業(yè)用戶提供智慧綜合能源服務(wù)、智能電力服務(wù)、能效管理、配售電、高低壓成套設(shè)備及機(jī)電工程總包等服務(wù)。

（二）主要業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素

公司業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)主要因素包括電網(wǎng)市場(chǎng)投資規(guī)模及公司技術(shù)開發(fā)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、人才優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)。公司產(chǎn)品或服務(wù)大部分通過招投標(biāo)方式供應(yīng)給國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司，電網(wǎng)市場(chǎng)投資規(guī)模加大將帶動(dòng)電力行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品或設(shè)備銷售規(guī)模擴(kuò)大，公司可憑借技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品、人才和管理等優(yōu)勢(shì)，獲取一定的市場(chǎng)份額。

公司擁有技術(shù)開發(fā)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。公司創(chuàng)立時(shí)聚集了多個(gè)專業(yè)的電力科研人才，加上長(zhǎng)期的研發(fā)投入和技術(shù)積累，使公司同時(shí)擁有開關(guān)設(shè)備、箱變?cè)O(shè)備、自動(dòng)化裝置和電力電子設(shè)備四方面的產(chǎn)品技術(shù)，因此具備較強(qiáng)的系統(tǒng)集成能力和自主研發(fā)能力。公司產(chǎn)品涵蓋了一次設(shè)備和二次設(shè)備領(lǐng)域，并在一次設(shè)備和二次設(shè)備方面均投入了大量的研發(fā)，擁有大量的專利技術(shù)和科研成果，因此具備較強(qiáng)的系統(tǒng)集成能力和一、二次設(shè)備協(xié)同能力。公司產(chǎn)品的差異化設(shè)計(jì)能力較強(qiáng)，能夠針對(duì)客戶對(duì)產(chǎn)品功能和結(jié)構(gòu)的特殊需求，快速進(jìn)行設(shè)計(jì)改進(jìn)，滿足市場(chǎng)需求，因此使公司在獲得技術(shù)差異性較強(qiáng)的銷售合同時(shí)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)使公司在配電及控制設(shè)備制造行業(yè)具有較高的聲譽(yù)，良好的市場(chǎng)聲譽(yù)使公司產(chǎn)品具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

公司擁有人才優(yōu)勢(shì)和管理優(yōu)勢(shì)。公司擁有一支穩(wěn)定且高水準(zhǔn)的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，他們一直專注于電力系統(tǒng)內(nèi)的銷售工作，深刻理解用戶的需求，多年來積累了諸多寶貴和豐富的經(jīng)驗(yàn)，隨著電網(wǎng)外業(yè)務(wù)的持續(xù)拓展，公司營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)由之前的聚焦電網(wǎng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)殡娋W(wǎng)業(yè)務(wù)與網(wǎng)外業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)的態(tài)勢(shì)，取得了較好的成效。這支強(qiáng)大的隊(duì)伍有力地保障了公司合同的獲取，未來他們將繼續(xù)發(fā)揮專長(zhǎng)，有效拓展市場(chǎng)，不斷提高合同金額。

二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

報(bào)告期內(nèi)，公司核心競(jìng)爭(zhēng)力未發(fā)生變化。

1、品牌優(yōu)勢(shì)

作為國(guó)內(nèi)配電及控制設(shè)備制造品牌企業(yè)之一，公司已經(jīng)積累了三十多年的行業(yè)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)。優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和快速的客戶響應(yīng)，使公司成長(zhǎng)為行業(yè)內(nèi)具有較高知名度和信譽(yù)度的品牌。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈和電力系統(tǒng)用戶普遍采用招投標(biāo)方式，對(duì)投標(biāo)企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量及過往業(yè)績(jī)要求嚴(yán)格，形成了一定的行業(yè)準(zhǔn)入壁壘，但公司的技術(shù)、品牌、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量等優(yōu)勢(shì)均能夠保證公司在未來的市場(chǎng)開拓和競(jìng)爭(zhēng)中長(zhǎng)期占據(jù)并保持優(yōu)勢(shì)地位。

2、技術(shù)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新能力

公司自成立以來始終堅(jiān)持技術(shù)導(dǎo)向，一直從事配電及控制設(shè)備的開發(fā)與生產(chǎn)，并聚集了多名專業(yè)的電力科研人才，使公司同時(shí)擁有開關(guān)設(shè)備、變壓器設(shè)備、自動(dòng)化裝置和電力電子設(shè)備四方面的產(chǎn)品技術(shù)，尤其在自動(dòng)化技術(shù)與開關(guān)設(shè)備技術(shù)和變壓器技術(shù)結(jié)合形式的智能化電氣研發(fā)及開關(guān)、變壓器、自動(dòng)化等組合技術(shù)構(gòu)成的變配電方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。公司主營(yíng)產(chǎn)品都是公司技術(shù)創(chuàng)新的成果，故障指示器、自動(dòng)定位系統(tǒng)、環(huán)網(wǎng)柜、箱式變電站、永磁機(jī)構(gòu)真空開關(guān)設(shè)備等產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)具有較高的聲譽(yù)，技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量獲得全國(guó)各地用戶的廣泛肯定和好評(píng)。公司產(chǎn)品涵蓋了一次設(shè)備和二次設(shè)備領(lǐng)域，并在一次設(shè)備和二次設(shè)備方面均投入了大量的研發(fā)，擁有大量的專利技術(shù)和科研成果，因此具備較強(qiáng)的系統(tǒng)集成能力和一、二次設(shè)備協(xié)同能力。隨著一、二次設(shè)備的融合加深，公司在這方面的技術(shù)沉淀將會(huì)為公司未來的招投標(biāo)以及產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)帶來技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

3、營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)

公司擁有一支穩(wěn)定且高水準(zhǔn)的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)，他們一直專注于電力系統(tǒng)內(nèi)的銷售工作，深刻理解用戶的需求，多年來積累了諸多寶貴和豐富的經(jīng)驗(yàn)。截至報(bào)告期末，公司銷售辦事處覆蓋全國(guó)30多個(gè)省區(qū)，擁有營(yíng)銷人員超過200人，大專以上學(xué)歷占比達(dá)95%以上。這支強(qiáng)大的隊(duì)伍有力地保障了公司合同的獲取，未來他們將繼續(xù)發(fā)揮專長(zhǎng)，有效拓展市場(chǎng)，不斷提高合同金額。

4、電網(wǎng)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)

公司在城市電網(wǎng)、農(nóng)村電網(wǎng)具有廣泛的客戶基礎(chǔ)。截至目前，公司在鞏固電網(wǎng)系統(tǒng)用戶的基礎(chǔ)上，已加大在新能源、數(shù)據(jù)中心、石化、冶金、航空航天、軌道交通、高端裝備制造等行業(yè)電網(wǎng)外系統(tǒng)的市場(chǎng)拓展力度，并將逐步擴(kuò)大產(chǎn)品應(yīng)用范圍。未來公司產(chǎn)品有望逐步覆蓋更多的行業(yè)，市場(chǎng)占有率有望得到穩(wěn)步提升。

5、股東背景優(yōu)勢(shì)

截至本報(bào)告披露日，中國(guó)電力科學(xué)研究院有限公司為公司第二大股東，其作為國(guó)家電網(wǎng)公司直屬科研單位，是中國(guó)電力行業(yè)多學(xué)科、綜合性的科研機(jī)構(gòu)，其研究范圍涵蓋電力科學(xué)及其相關(guān)領(lǐng)域的各個(gè)方面。中國(guó)電力科學(xué)研究院有限公司雄厚的科研實(shí)力和人才培養(yǎng)能力，能夠?yàn)楣咎峁┍匾男畔ⅰ⒓夹g(shù)和人才支持。

三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的風(fēng)險(xiǎn)：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為12kV配電及控制設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。隨著我國(guó)電力行業(yè)投資的快速增加，輸配電設(shè)備市場(chǎng)需求旺盛，同行業(yè)企業(yè)數(shù)量迅速增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。如果公司在產(chǎn)品創(chuàng)新、銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、經(jīng)營(yíng)管理等方面不能適應(yīng)市場(chǎng)的變化，將會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中喪失優(yōu)勢(shì)，公司盈利能力將受到嚴(yán)重影響。針對(duì)此種情況，公司將繼續(xù)通過加大研發(fā)投入、提高產(chǎn)品技術(shù)含量、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、豐富營(yíng)銷手段、加強(qiáng)內(nèi)部成本控制等措施保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

客戶較為集中與招投標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)：公司的主要客戶為國(guó)家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司及其各級(jí)電力公司，客戶集中度較高。公司銷售對(duì)單一省級(jí)以下電力公司的業(yè)務(wù)收入不存在重大依賴的風(fēng)險(xiǎn)。如果國(guó)家調(diào)整電網(wǎng)投資政策及規(guī)模，國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司調(diào)整采購(gòu)或招投標(biāo)模式，將可能改變市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響，針對(duì)此種情況，公司將在鞏固和提高電網(wǎng)系統(tǒng)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，積極開拓電網(wǎng)系統(tǒng)以外的市場(chǎng)、嘗試進(jìn)入新的技術(shù)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，改善目前公司客戶較為集中的局面。另外隨著電網(wǎng)公司對(duì)于產(chǎn)品抽查頻繁，產(chǎn)品規(guī)范趨嚴(yán)情況下，雖然公司產(chǎn)品質(zhì)量一直居于行業(yè)前列，產(chǎn)品口碑業(yè)內(nèi)較好，但也存在個(gè)別產(chǎn)品通報(bào)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而影響招投標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，因此公司將繼續(xù)強(qiáng)化質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，鞏固行業(yè)地位，利用電網(wǎng)公司管控質(zhì)量趨嚴(yán)的條件，拉大與其他普通供應(yīng)商的差距。

技術(shù)產(chǎn)品更新?lián)Q代及管理風(fēng)險(xiǎn)：新技術(shù)的應(yīng)用與新產(chǎn)品的開發(fā)是公司保持核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素。公司擁有一批配電設(shè)備的研發(fā)和技術(shù)推廣人才，在該細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)形成了一定的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。但如果公司不能保持持續(xù)創(chuàng)新能力，不能及時(shí)準(zhǔn)確把握技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，公司已有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將被削弱，從而對(duì)公司產(chǎn)品的市場(chǎng)份額、經(jīng)濟(jì)效益及發(fā)展前景造成不利影響。另一方面，隨著公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展及實(shí)際控制權(quán)變更，對(duì)公司在企業(yè)文化融合、資源整合、管理機(jī)制、管理效率、市場(chǎng)開拓等方面的能力提出了更高的要求，公司組織結(jié)構(gòu)、管理體系和風(fēng)險(xiǎn)控制體系需要向更有效率的方向發(fā)展，公司經(jīng)營(yíng)決策和風(fēng)險(xiǎn)控制難度系數(shù)將增加。若公司的組織結(jié)構(gòu)、管控體系和人才發(fā)展等不能跟上公司內(nèi)外部環(huán)境的變化并及時(shí)進(jìn)行調(diào)整、完善，將給公司未來的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展帶來一定的不利影響。為此，公司將不斷積極擴(kuò)充人才隊(duì)伍，并采取各種措施穩(wěn)定和激勵(lì)人才隊(duì)伍；不斷強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新的企業(yè)文化，積極跟蹤行業(yè)技術(shù)的發(fā)展動(dòng)態(tài)；堅(jiān)持逐年梯次開展研發(fā)項(xiàng)目，并保證研發(fā)費(fèi)用的落實(shí)到位，公司將進(jìn)一步梳理公司組織架構(gòu)體系，持續(xù)推進(jìn)公司內(nèi)控規(guī)范實(shí)施工作，增強(qiáng)執(zhí)行力和風(fēng)險(xiǎn)控制力，優(yōu)化各項(xiàng)資源配置，構(gòu)建高效團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)溝通，提升公司管理水平。這些措施的貫徹落實(shí)將可有效規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)。

新業(yè)務(wù)以及投資并購(gòu)項(xiàng)目發(fā)展不達(dá)預(yù)期及商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)：公司在強(qiáng)化傳統(tǒng)配電設(shè)備領(lǐng)域的發(fā)展優(yōu)勢(shì)外，積極推進(jìn)新能源業(yè)務(wù)、氫能業(yè)務(wù)、儲(chǔ)能業(yè)務(wù)等新業(yè)務(wù)，未來國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生變化時(shí)，新業(yè)務(wù)下游行業(yè)景氣度下降或者相關(guān)投資需求下降等會(huì)影響公司新業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也會(huì)產(chǎn)生一定不確定影響。公司新業(yè)務(wù)商業(yè)模式及盈利模式均存在較大不確定性，需要在運(yùn)行中不斷摸索、實(shí)踐、融合和總結(jié)，能否達(dá)到公司預(yù)期存在不確定性。公司因投資并購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目形成一定商譽(yù)，如投資并購(gòu)項(xiàng)目未來經(jīng)營(yíng)狀況或市場(chǎng)推廣不達(dá)預(yù)期，公司將面臨商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)公司當(dāng)期損益造成一定影響。公司已充分意識(shí)到上述新業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，未來一方面將不斷促進(jìn)和加強(qiáng)現(xiàn)有子公司的規(guī)范運(yùn)行管理；另一方將從收購(gòu)源頭開始控制風(fēng)險(xiǎn)，做好調(diào)查和比較，探索創(chuàng)新靈活的商業(yè)模式，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化調(diào)整策略，發(fā)揮初期投資或并購(gòu)試驗(yàn)田的作用，隨后再通過分步驟投資或并購(gòu)的方式來規(guī)避項(xiàng)目集中風(fēng)險(xiǎn)，從而最大限度地降低項(xiàng)目實(shí)施、運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。

原材料價(jià)格波動(dòng)及期貨套期保值風(fēng)險(xiǎn)：報(bào)告期內(nèi)，銅材、鋼材等基礎(chǔ)材料價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，而公司的主導(dǎo)產(chǎn)品是中低壓開關(guān)系列產(chǎn)品（中置柜、柱上開關(guān)等）、配電變壓器系列產(chǎn)品（美式箱變、歐式箱變、硅鋼變壓器以及非晶變壓器等）、配電網(wǎng)自動(dòng)化系列產(chǎn)品（環(huán)網(wǎng)柜、重合器、模塊化變電站等）、配電設(shè)備元器件系列產(chǎn)品（GRC外殼、電纜附件等）等產(chǎn)品，主要原材料包括銅排、銅箔、銅桿、電磁線、金屬箱體、金屬內(nèi)殼、高低壓母線、儀器儀表、電纜附件、絕緣件等，其價(jià)格在一定程度上受銅材、鋼材等基礎(chǔ)材料價(jià)格變動(dòng)影響，公司原材料價(jià)格波動(dòng)將直接影響公司的采購(gòu)成本和營(yíng)業(yè)成本，對(duì)公司業(yè)績(jī)和產(chǎn)品毛利率水平產(chǎn)生一定影響。銅材、鋼材等基礎(chǔ)材料價(jià)格可能仍會(huì)發(fā)生較大波動(dòng)，為應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，一方面公司與戰(zhàn)略供應(yīng)商統(tǒng)一簽訂采購(gòu)框架協(xié)議，提高采購(gòu)議價(jià)和鎖價(jià)能力，根據(jù)銷售及生產(chǎn)計(jì)劃實(shí)施原材料和配套裝置的現(xiàn)貨采購(gòu)，另一方面，公司積極開展套期保值業(yè)務(wù)，降低價(jià)格波動(dòng)對(duì)于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的影響。

開展期貨套期保值業(yè)務(wù)仍可能存在一定的風(fēng)險(xiǎn)（如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)及操作風(fēng)險(xiǎn)、政策及法律風(fēng)險(xiǎn)）。公司將制定完備的交易預(yù)案，加強(qiáng)行情分析和基差規(guī)律分析，設(shè)置合理的止損，以最大程度對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；公司將嚴(yán)格控制套期保值的資金規(guī)模，合理計(jì)劃和使用保證金，確保不影響日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的所需資金；公司已制定了《商品衍生品交易管理制度》，對(duì)操作原則、審批權(quán)限、管理及內(nèi)部操作流程、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告流程及風(fēng)險(xiǎn)處理程序、信息保密、隔離措施等方面進(jìn)行明確規(guī)定，控制交易風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，公司密切關(guān)注監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策變化和相關(guān)規(guī)定的變更，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家及相關(guān)管理機(jī)構(gòu)相關(guān)政策的把握和理解，根據(jù)其影響提前做好套期保值業(yè)務(wù)調(diào)整，避免發(fā)生政策風(fēng)險(xiǎn)。

四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析

（一）經(jīng)營(yíng)分析

報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入84,751.52萬元，同比下降11.25%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-3,043.18萬元，同比上升19.15%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-3,710.03萬元，同比下降1.27%；毛利率14.95%，同比下降1.09個(gè)百分點(diǎn)。雖然本報(bào)告期公司新中標(biāo)合同額同比增加，但因?qū)嶋H錄入可執(zhí)行的合同略有延后導(dǎo)致本報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)暫不及預(yù)期；本報(bào)告期公司加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收管理，使得本報(bào)告期內(nèi)公司銷售回款同比向好；本報(bào)告期內(nèi)公司持有的北京國(guó)鼎軍安天下股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等基金公允價(jià)值變動(dòng)較上年同期增加稅前利潤(rùn)約1,285.19萬元。上述原因綜合導(dǎo)致公司報(bào)告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)較上年同期減虧。

報(bào)告期內(nèi)，根據(jù)公司新能源領(lǐng)域業(yè)務(wù)規(guī)劃，公司梳理四大類產(chǎn)品線方案，明確重點(diǎn)產(chǎn)品，滿足網(wǎng)內(nèi)網(wǎng)外和新能源市場(chǎng)需求，積極推進(jìn)鄭州空港科銳生產(chǎn)基地新能源產(chǎn)線建設(shè)，以做強(qiáng)、做優(yōu)主營(yíng)業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司配電及控制設(shè)備業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入78,954.06萬元，同比下降12.67%；新能源業(yè)務(wù)收入5,009.49萬元，同比增長(zhǎng)12.08%。

（二）內(nèi)部管理優(yōu)化

報(bào)告期內(nèi)，公司開展組織架構(gòu)調(diào)整優(yōu)化工作，形成了市場(chǎng)營(yíng)銷中心、智能制造中心、綜合管理中心、新能源研究院、新能源系統(tǒng)、綜合能源系統(tǒng)、職能管理部門等組織機(jī)構(gòu)設(shè)置體系，以加強(qiáng)各業(yè)務(wù)系統(tǒng)及組織機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同。公司人力資源管理工作從“組織、機(jī)制、人才”為切入點(diǎn)和著力點(diǎn)，推動(dòng)組織變革，持續(xù)深入開展三定工作，大力引進(jìn)核心骨干，調(diào)整優(yōu)化員工隊(duì)伍，推進(jìn)培訓(xùn)項(xiàng)目實(shí)施，強(qiáng)化培訓(xùn)各環(huán)節(jié)的有效閉環(huán)，賦能員工技能、能力的提升。

報(bào)告期內(nèi)，公司堅(jiān)持“陽光采購(gòu)”策略，制定本年度降成本實(shí)施策略，對(duì)生產(chǎn)物料分批次對(duì)主流供貨商公司進(jìn)行面對(duì)面合作洽談，整體效果達(dá)到預(yù)期。公司開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，以套期保值與現(xiàn)貨鎖定結(jié)合的方式，具體項(xiàng)目針對(duì)性施策，以保證項(xiàng)目投標(biāo)毛利率。公司繼續(xù)推進(jìn)應(yīng)收賬款管理工作，加強(qiáng)應(yīng)收梳理及催收工作；梳理完善公司內(nèi)部管理制度，繼續(xù)完善合同評(píng)審及管理、完善資金預(yù)算管理體系建設(shè)，制定技術(shù)降成本管理相關(guān)制度及流程；同時(shí)開展日常及專項(xiàng)審計(jì)工作，進(jìn)一步完善內(nèi)部審計(jì)工作，提升重大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)及應(yīng)對(duì)水平，深化全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。安全生產(chǎn)管理方面，公司開展安全生產(chǎn)知識(shí)競(jìng)賽、消防演練、安全宣傳、排查整改等多種專項(xiàng)活動(dòng)，防控重大安全風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)提高安全生產(chǎn)管理質(zhì)量。報(bào)告期內(nèi)，公司通過工信部國(guó)家級(jí)綠色工廠評(píng)選，控股子公司北京穩(wěn)力科技有限公司入選北京市專精特新中小企業(yè)名單。

股權(quán)管理方面，公司繼續(xù)推進(jìn)非核心主業(yè)子公司及參股公司股權(quán)退出，已完成北京科銳屹拓科技有限公司26.475%股權(quán)轉(zhuǎn)讓和陜西地電科銳綜合能源服務(wù)有限公司17%股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

（三）研發(fā)創(chuàng)新工作

在開關(guān)、變壓器及自動(dòng)化產(chǎn)品方面，公司新型常壓密封空氣絕緣開關(guān)設(shè)備、一二次深度融合磁控柱上開關(guān)（電容取電）、儲(chǔ)能升壓變艙（干變）等項(xiàng)目通過了方案樣機(jī)評(píng)審，高能效標(biāo)準(zhǔn)化硅鋼立體卷鐵心配電變壓器、新Ⅰ代新能源干式變壓器、Ⅱ代高效節(jié)能配電變壓器等項(xiàng)目完成系列化設(shè)計(jì)，正在進(jìn)行小批試制。低壓開關(guān)柜標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)、一二次深度融合智能柱上開關(guān)2-電磁取電、XGN74A-12(Z)型歐Ⅴ代歐式環(huán)網(wǎng)柜、分布式新平臺(tái)南網(wǎng)DTU裝置等項(xiàng)目，完善設(shè)計(jì)文件、工藝文件，進(jìn)行小批試制及優(yōu)化。

在電力電子類產(chǎn)品方面，DC1500V/225kW組串型光伏逆變器已完成硬件設(shè)計(jì)和功率板卡試制，下一步開展控制板設(shè)計(jì)和樣機(jī)測(cè)試；已完成DC60V/4kW微型光伏逆變器硬件測(cè)試，正在完善軟件功能和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)；完成直流電壓DC1800V、電流DC200A儲(chǔ)能電池簇控制器裝置方案設(shè)計(jì)，目前處于樣機(jī)裝配與功能測(cè)試階段；開展3450kW集中式儲(chǔ)能變流器的研制，目前已完成樣機(jī)裝配，正在進(jìn)行控制和功能測(cè)試。

在氫能產(chǎn)品方面，完成弱氫混動(dòng)氫能叉車系統(tǒng)方案制定以及系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)布置，解決叉車不同場(chǎng)景下不同需求的補(bǔ)能方式；完成合力3.5T叉車系統(tǒng)優(yōu)化，并組織完成叉車全工況測(cè)試，目前該款叉車運(yùn)行穩(wěn)定并交付客戶使用驗(yàn)證；49T氫能牽引車項(xiàng)目，目前正進(jìn)行整車高低溫實(shí)驗(yàn)；完成SDDT12A6空壓機(jī)和SDDT12A8空壓機(jī)兩個(gè)研發(fā)項(xiàng)目定型，并取得相關(guān)試驗(yàn)報(bào)告；空壓機(jī)控制器完成了35kW、50kW高速電機(jī)驅(qū)動(dòng)器的系列化設(shè)計(jì)和高溫性能的提升工作。

在儲(chǔ)能產(chǎn)品方面，完成了EMS的技術(shù)升級(jí)，主要針對(duì)大型新能源電站、火儲(chǔ)聯(lián)合調(diào)頻、工商業(yè)儲(chǔ)能等應(yīng)用場(chǎng)景；完成了智能多溫度電池管理單元系統(tǒng)與設(shè)備的設(shè)計(jì)與開發(fā)；完成了戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)的設(shè)計(jì)開發(fā)與應(yīng)用；完成了適用于工商業(yè)場(chǎng)景的100kW/200kWh儲(chǔ)能一體柜系統(tǒng)開發(fā)；智能管控技術(shù)上，完成了面向多領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)，完成了QT組態(tài)客戶端的標(biāo)準(zhǔn)化開發(fā)，進(jìn)行了智慧水電綜合管理系統(tǒng)的優(yōu)化開發(fā)、綜合能源移動(dòng)端管理系統(tǒng)的開發(fā)、儲(chǔ)能主動(dòng)安全及智能運(yùn)檢系統(tǒng)的開發(fā)。

在電纜附件方面，新增1250A(900A)電力變用大電流出線套管滿足未來增容擴(kuò)容趨勢(shì)；新增20kV-40.5kV電纜接頭Ⅲ型小型化系列產(chǎn)品，滿足新能源開關(guān)柜對(duì)小型化產(chǎn)品的需求。

公司及子公司積極參加外部24項(xiàng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的修制定活動(dòng)，其中參與國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制修訂有GB/T1094.16《電力變壓器第16部分：風(fēng)力發(fā)電用變壓器》、GB/T1984《高壓交流斷路器》、GB/T1985《高壓交流隔離開關(guān)和接地開關(guān)》、GB/T3855《高壓交流真空斷路器》、GB/T32825《三相干式立體卷鐵心電力變壓器技術(shù)參數(shù)和要求》、GB/T《燃料電池電動(dòng)汽車碰撞后安全要求》、GB/Z《燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)耐久性試驗(yàn)方法》等7項(xiàng)。

報(bào)告期內(nèi)，公司取得135項(xiàng)試驗(yàn)報(bào)告，其中56項(xiàng)型式試驗(yàn)報(bào)告、67項(xiàng)委托試驗(yàn)報(bào)項(xiàng)性能試驗(yàn)報(bào)告，9項(xiàng)CQC報(bào)告、1項(xiàng)專檢報(bào)告；公司及子公司獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)11項(xiàng)，其中發(fā)明專利2項(xiàng)，實(shí)用新型專利8項(xiàng)，軟件著作權(quán)1項(xiàng)。截止報(bào)告期末，公司及子公司累計(jì)獲得有效專利授權(quán)154項(xiàng)，其中發(fā)明專利44項(xiàng)，實(shí)用新型專利107項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利3項(xiàng)；獲得軟件著作權(quán)139項(xiàng)。

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