本報記者 劉歡

(資料圖)

3月10日，方大炭素發布公告稱，公司正在申請發行GDR并計劃在瑞士證券交易所（以下簡稱“瑞交所”）上市，已確定此次發行的最終價格為每份GDR8.63美元，預計將于3月15日（瑞士時間）左右正式上市。

同花順iFinD數據顯示，截至3月10日，自2022年以來，A股已有52家上市公司宣布籌劃發行GDR，其中11家成功在瑞士或英國上市。還有41家正在推進GDR上市進程，其中22家均在今年披露了最新進展，境外發行GDR步伐明顯加快。

瞄準全球化布局

方大炭素此次發行的GDR數量為2200萬份，募集資金總額約為1.9億美元，扣除發行費用后，主要考慮用于提升公司炭磚產品的產能及研發石墨烯等炭素新材料，延伸炭素產業鏈條及用于補充公司流動資金和其他一般企業用途。公司2021年年報顯示，其國外市場當期實現營收8.43億元，占總營收的19.31%。

方大炭素方面表示：“發行GDR上市可進一步夯實公司在炭素制品領域的全球領先地位，推動產品的國際化進程，提升國際市場知名度，擴大全球市場份額。此外，與境外資本市場實現直接對接，還能提升多渠道融資能力，為公司的國際化戰略發展提供充足的資金和金融資源保障。”

不僅方大炭素，還有大部分企業都將目光瞄準了全球化布局，擬利用海外資本市場，為海外項目建設提供資金支持，擴大海外市場份額，提升品牌國際影響力。

百克生物稱，公司發行GDR募集資金在扣除相關發行費用后，擬用于公司研發、生產和商業化能力的建設，進一步深化公司國際化布局；伯特利稱，公司擬發行GDR并申請在瑞交所掛牌上市能夠滿足公司業務發展的需要，深入推進國際化戰略，開辟在國際資本市場的融資渠道。

一位不愿具名的業內人士向《證券日報》記者表示：“A股市場的國際化程度在不斷提高，許多企業有意愿通過在海外發行GDR來吸引更多境外投資者。其次，隨著中國資本市場的改革和開放，許多A股上市公司面臨業務國際化和海外并購等需求，通過GDR發行來融資更加方便快捷。”

記者注意到，在上述52家奔赴境外上市的企業中，“新經濟”含量顯著上升，主要涉及新能源、新材料、TMT、新消費、醫藥等板塊。其中，涉及新能源企業居多。截至目前，已有超20家新能源產業鏈相關企業成功發行或籌劃發行GDR。

對于新能源企業扎堆出海融資，中國人民大學國際貨幣研究所研究員、獨立國際策略研究員陳佳接受記者采訪時表示：“這一現象體現了中國境內優質產業鏈相關企業的全球化資源配置雄心，也充分說明了中國經濟深度參與全球化的能力。”

發行步伐明顯加快

進入2023年以來，上市公司境外發行GDR步伐明顯加快。在目前41家正在推進GDR上市進程的上市公司中，22家披露了最新進展。其中，方大炭素步伐最快，還有16家企業的GDR項目獲瑞交所監管局附條件批準，2家獲證監會受理，7家獲股東大會審議通過。

陳佳向記者表示：“GDR的發行流程如今越來越優化，審批流程越來越順暢，發行折價率越來越合理，對戰投吸引力越來越大，該模式有望在未來一段時間成為中資出海的主流方式。”

在年利達律師事務所資本市場業務部合伙人李家棟看來，A股公司境外發行GDR將成為“新常態”。在中國資本市場持續對外開放的背景下，GDR憑借其獨特屬性，可以達到直接投資中國上市公司的目的，境外投資者將成為A股市場重要參與者。

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