藍豐生化（002513）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業務

(資料圖)

（一）行業發展狀況

我國是糧食生產大國，同時也是全球第一大糧食進口國，糧食安全是我國面臨的重大問題。據國家統計局和海關總署的數據，2022年我國糧食總產量68,653萬噸，進口糧食總量14,687.2萬噸。盡管我國主糧的自給率已經達到了98%以上，但大豆等糧食仍嚴重依賴進口，大豆自給率只有17%。2023年，有關部門出臺了一系列農業支持政策，為我國農藥行業的發展提供了有力支持。農業生產依賴農藥，高效農藥是有效提高糧食產量、降低糧食生產成本的重要手段。我國目前是全球最大的農藥生產國，各類農藥產品品種不斷增加，質量穩步提高。我國用藥行業內部分工較為明確，大部分產能集中在農藥中間體與原藥生產環節，主要生產仿制藥或已過專利保護期的原藥。農藥原藥生產企業的競爭主要圍繞產品質量與生產成本展開，具備穩定質量且成本優勢明顯的企業方可從競爭中脫穎而出。近年來，隨著我國化工行業安全和環保整治力度加大，農藥產品登記門檻提高，以及連續化、自動化生產工藝逐步升級，未來我國農藥行業競爭將趨于有序，技術領先、機制合理、經營靈活的龍頭企業更具競爭優勢，發展空間將進一步提升。

隨著國際農藥巨頭新一輪兼并重組完成，全球農藥工業新的格局已經形成，以先正達集團、拜耳、巴斯夫、科迪華為第一集團的跨國公司在農藥全球市場占比份額達到60%以上。與之相比，我國農藥企業眾多，市場分散，產品同質化和低端化嚴重，企業競爭秩序較為混亂。從農藥產業鏈各環節來看，跨國公司把控前端研發和終端銷售渠道，中國企業處于加工制造環節。

根據標普全球大宗商品洞察（S＆PGlobalCommodityInsights）作物科學團隊的統計數據，2022年全球作物用農藥市場的銷售額為787.15億美元，同比約增9.9%。同時據預測，2023年全球農藥市場或將下降至2021年的水平，這主要是農藥價格同比下降所致。2023年上半年，受宏觀經濟、農藥行業周期性波動及市場供求變化等因素的影響，農藥銷售渠道庫存消化速度較慢，農藥產品價格持續走低。特別是全球農化市場經歷去年供應鏈危機，農化企業主動屯庫存，造成了“過山車”行情。目前全球農藥行業仍處于主動去庫周期，下游客戶短期需求偏弱，農藥生產及銷售企業整體承壓。

盡管目前農藥行業的供需關系存在較大波動，但預計未來農藥需求仍然有較大的提升空間。一方面，通過施用農藥提高單位面積產量可以增加糧食供給，農藥在耕地面積有限的情況下可以保障國家糧食安全。按照聯合國糧農組織的測算，不使用農藥的情況下，平均每年可造成糧食損失30%—40%。另一方面，農藥產品出口是我國農藥生產企業的重要流向，化學農藥出口量占我國農藥生產總量的60%左右，未來在全球農化行業中掌握競爭優勢的企業將在外貿市場獲得更大份額。

（二）公司基本情況

1、主要業務

公司自設立以來，一直從事殺菌劑原藥及制劑、殺蟲劑原藥及制劑、除草劑原藥及制劑、精細化工中間體的生產和銷售。

2、主要產品及用途

報告期內，公司主要產品為農藥原藥、制劑、農藥中間體以及化工產品，

3、市場地位

公司是國家發改委對生產光氣監控的定點企業，是國內較大的以光氣為原料生產農藥的企業。公司是國內較大的殺菌劑生產企業，在國內率先研發甲基硫菌靈，是國內主要的甲基硫菌靈生產企業之一，同時是國內殺菌劑大宗品種多菌靈的主要生產基地之一。公司是國內除草劑環嗪酮的攻關單位，是國內首家開發并全面掌握環嗪酮關鍵技術的企業，也是國內環嗪酮的主要供應商。

（三）經營模式

（1）采購模式

以“降低成本、穩定供應”為原則，對大宗原材料、設備、儀器采取比價采購或招標采購的方式，根據廠商供貨能力、產品質量、售后服務等綜合因素確定長期供應商，與之建立長期戰略合作關系，并根據原材料季節性波動的規律，合理確定采購時點與付款方式以減少原材料供應波動帶來的影響。

原輔材料和生產設備由供應部統一采購。供應部根據整體生產計劃，確定原輔材料最佳采購和儲存批量，統一負責編制采購計劃，同時隨時根據生產需要補充相關原材料。

（2）生產模式

公司生產模式以自主生產為主，以“以銷定產”、“以產定銷”相結合方式實施生產任務。生產部根據銷售中心和制劑事業部提供的訂單或市場需求預測，即銷售計劃，結合公司的生產能力及員工情況制定年度生產計劃和月度生產計劃。生產部根據經審批的生產計劃，結合訂單或市場需求預測和庫存情況制定具體生產任務并實施。

此外，公司還存在外協加工生產方式，外協廠商根據公司的設計要求進行生產，產品驗收合格后通過公司銷售中心、制劑事業部對外銷售。公司通常選取加工能力排在市場前列、信譽較好的企業作為外協廠商，對外協廠商的生產設備、質量標準、產品認證等多方面進行檢查，以保證外協加工的產品質量。

（3）銷售模式

公司產品主要為農藥原藥和制劑、農藥中間體。按照銷售區域劃分，公司產品既面向境外市場也面向境內市場進行推廣和銷售，按產品類別劃分，原藥主要以境外市場銷售為主；制劑主要以境內市場銷售為主。境內銷售模式主要為經銷商模式。公司主要面向農化制劑生產企業和農藥制劑的區域經銷商，通過聯合原藥的制劑下游企業或重要經銷商，進行產品的推廣和銷售，不直接面向最終使用農藥的用戶。公司境外銷售模式主要采取自營出口和通過國內貿易公司出口的方式。公司作為產品來源地供應商或借助于公司在相關國家的農藥產品登記，將產品銷售給境外農化原藥和制劑生產企業或經銷商，由國外相關客戶分裝或復配成制劑后進行銷售。公司定期向境外派遣業務人員，對境外市場進行調研，掌握境外市場的動態。

（四）主要業績驅動因素

2023年上半年，受宏觀經濟、農藥行業周期性波動及市場供需變化的影響，下游客戶渠道庫存消化緩慢，農藥產品價格持續走低，市場成交量低迷，同時受公司硫磺制酸及余熱發電生產裝置全面停車檢修影響，公司甲基硫菌靈、丁硫克百威、環嗪酮等主要產品間歇性停產，導致開車成本增加、產量降幅較大，因此公司2023年半年度經營業績降幅較大。報告期內，公司實現營業總收入52,652.38萬元，與上年同期相比下降36.08%，實現歸屬上市公司股東的凈利潤-9,166.07萬元，與上年同期相比減少5,840.52%。期末總資產145,883.69萬元，較期初減少1.13%，總負債119,310.71萬元，較上年同期增長6.72%，所有者權益26,572.98萬元，較期初減少25.69%。

報告期內，公司控股股東及實際控制人發生了變更，控股股東、實際控制人變更為鄭旭先生，同時開始籌劃2023年度向特定對象發行股票事宜，公司擬向特定對象鄭旭先生控制的青島兮茗投資咨詢有限公司發行不超過106,000,000股（含本數）的股票，未超過本次發行前公司股本總數的30%，發行價格為3.80元/股，募集資金總額（含發行費用）不超過40,280.00萬元人民幣（含本數），兮茗投資以現金方式全額認購公司本次向特定對象發行的股份。

目前，公司正在積極推進本次向特定對象發行股票事宜，若本次發行能順利進行，募集資金到位后公司凈資產會大幅增加，資本結構將得到有效改善，各項償債類財務指標也會隨之改善，資產負債率預計將進一步下降，貨幣資金也將得到補充，公司的流動性會得到明顯改善。

二、核心競爭力分析

1、光氣資源優勢

光氣是一種重要的有機中間體，光氣化學性質非常活潑，利用光氣生產農藥，具有生產消耗少、成本低、污染少，技術優勢明顯。考慮到光氣為劇毒氣體，國家對其控制極嚴，光氣生產資質準入門檻高，難以獲得。公司是國家發改委對生產光氣監控的定點企業，取得了國家發改委頒發的《監控化學品生產特別許可證書》，是國內較大的以光氣為原料生產農藥的企業。公司生產利用光氣已逾40年，技術成熟穩定，安全、穩定地利用光氣生產農藥，是公司重要的競爭優勢。光氣在農藥領域中應用十分寬泛，下游產品主要分為氯代甲酸酯類、異氰酸酯類、酰氯類等幾大類別，涵蓋了農藥殺菌劑、除草劑和殺蟲劑三大領域。其中，公司主要產品中的多菌靈、甲基硫菌靈是氯代甲酸酯類中氯甲酸甲酯類的典型代表；環嗪酮產品是異氰酸酯下的環己基異氰酸酯類產品之一。

2、產品優勢

公司產品結構合理、種類豐富，公司擁有105項農藥登記證，涵蓋了殺蟲劑、殺菌劑、除草劑原藥及制劑。公司充分利用產業鏈一體化帶來的協同效應，實現價值最大化。公司產品覆蓋中間體、農藥原藥及制劑三個環節，能夠自行供應上游中間體原料，既保證了中間體或原藥的品質和供貨期，又具有顯著的成本優勢。盡管報告期內，公司光氣生產裝置停車，導致公司的產品成本優勢階段性受到削弱。但隨著公司光氣生產裝置技改工作的穩步推進，在過渡期結束后，公司的產品成本優勢將得到重塑。

3、品質品牌優勢

公司產品純度高，穩定性好，一直引領行業部分產品質量標準不斷提高，產品質量普遍受到客戶的好評，公司產品廣泛采用國際先進標準，并作為起草單位參與制定相關產品的國家標準。經過長期市場積累，公司累積了豐富的研發、生產、管理及銷售經驗，已與眾多國內外知名客戶建立了長期穩定的合作關系，公司產品以高效、廣譜、低毒、低殘留的品種為主，符合農藥未來發展方向。

4、技術優勢

公司是國家農藥創制工程技術研究中心基地，設有省級企業技術開發中心及江蘇省創新實踐基地。公司設立光氣研究所，不斷開拓光氣下游產品，研發創新持續加強。2022年11月，公司新設立江蘇藍豐環境與材料技術研究院有限公司，旨在以需求、問題、目標和市場為導向，聚焦戰略性新材料產業創新發展，圍繞化工企業環境保護、高性能纖維新材料等，開展技術研發、難題攻關、科技成果工程化和產業化研究，解決共性關鍵技術難題、突破“卡脖子”技術瓶頸。

5、市場優勢

公司開發光氣化農藥市場超過30年，在國內外具有比較明顯的市場優勢。公司產品銷往國內大多數省份和美國、德國、巴西、阿根廷、墨西哥、印度、日本、韓國等多個國家和地區，國外客戶包括FMC、杜邦、UPL、ADAMA、OUROFINO、曹達等多家國際知名農化企業。公司擁有完善的營銷服務體系和營銷網絡，具備對市場終端需求的快速反應能力，能夠生產符合市場要求和國際標準的高品質產品，本公司與上述公司建立了長期穩定業務合作關系。

6、產業鏈優勢

公司生產中間體、農藥原藥及制劑，在農藥化工產業鏈中處于中間部分，相比一般農藥企業，產業鏈相對較長，節省了中間各環節的交易成本，能夠自行供應上游中間體，既保證了中間體或原藥的品質和供貨期，又具有成本優勢。

7、企業管理體系優勢

公司嚴格按照現代企業制度建立了完善的內部管理體系和內部控制制度，不斷推進管理流程的規范化，在行業里率先通過了ISO9001國際質量體系認證、ISO14001環境體系認證和ISO18001職業健康安全管理體系；引入了ERP管理系統，制定較完備的管理制度和流程。公司制定了相應配套的激勵機制，有效調動了員工的工作積極性，注重員工培訓和文化建設，擁有一支高素質的職工隊伍。

三、公司面臨的風險和應對措施

1、市場競爭風險

我國是農藥生產大國，農藥廠家多而分散，技術水平參差不齊，價格競爭激烈，大量小廠家因環保監控困難，生產成本具有比較優勢。公司是國內較大的以光氣為原料農藥生產企業，生產能力位居全國前列，技術實力雄厚，產品質量可靠。即使國家提高了農藥行業的準入門檻，加強農藥新上項目的把控力度，提高環保監管要求，依然無法阻止國內新上同類項目以及國際農藥行業巨頭進入國內市場，導致行業競爭日趨加劇。

應對措施：加快技術改造，繼續降本增效，增強市場競爭力，同時及時轉變營銷策略，加大國際市場登記力度，積極開拓新興市場，從而在新一輪競爭中占據更大的市場份額。

2、安全環保風險

農藥生產企業在生產經營中會產生廢水、廢氣、固廢和噪音。農藥產品生產過程中涉及高溫、高壓等工藝，對操作要求較高，仍不能完全排除因設備或工藝不完善、物品保管及操作不當等原因而造成意外安全事故的風險。

應對措施：公司一直注重環境保護，嚴格遵守國家環保法律法規，近年來保證污染物排放符合國家和地方環境質量標準和排放標準。公司管理層對生產安全高度重視，從綜合防范入手，在制度、組織、管理、教育培訓、技術、安全設備與措施上，采取切實有效措施，保證工人在生產和檢修活動中的安全，并將進一步落實安全環保的主體責任，加強過程管理，加大資金投入，大力發展清潔生產和循環經濟，堅持源頭治理，追求本質安全，持續開展清潔生產改造，努力將安全、環保風險控制在合理范圍內，取得了良好的經濟效益和社會效益。

3、匯率波動風險

公司農化業務營業收入中出口業務占有一定比例，大部分出口業務以美元結算。人民幣對美元的匯率走勢將直接影響公司匯兌損益和價格競爭力，從而影響整體盈利水平。

應對措施：實時關注國內外政策變化，有預見性對市場作出判斷。公司將加強國際貿易和匯率政策的研究，合理制定貿易條款和結算方式，最大限度地規避國際結算匯率風險，充分發掘國內市場潛力，加大對國內市場新客戶的拓展力度，加快開拓和培育新興國際市場。

4、原材料價格波動風險

公司外購的主要原材料有甲醇、三氯化磷、液氨、液堿、硫氰酸鈉、硫磺、硫化堿、鄰硝基氯化苯等大宗化工產品，上述產品的供應和價格一定程度上受能源、交通運輸以及國家政策等因素影響，其價格可能會出現異常波動情況，影響公司經濟效益。

應對措施：針對原材料價格波動風險，公司一方面將著重通過及時了解行情信息，對大宗材料采取預訂、鎖單及套期保值等措施，并全面導入采購招投標機制，保障采購材料的價格基本穩定，減少行情波動給公司帶來的風險；另一方面將繼續提高現有原料的利用效率，嚴格控制生產成本。通過招標采購等方式降低采購價格，通過優化工藝流程、加強管理等方式，有效降低原料的單位產品用量。

5、光氣停車帶來的風險

根據國家新規范、新標準要求及全面落實應急管理部專家組檢查發現的一些隱患進行整改，公司決定對光氣合成裝置按照現有的法規和標準進行技改，短時間內公司光氣裝置處于停車狀態。公司產品中有一部分以光氣為原料生產農藥及精細化工中間體，光氣是公司部分農化產品產業鏈條的前端。光氣停產對公司生產經營產生一定程度的不利影響。應對措施：（1）為滿足公司正常的光化產品生產和維護客戶資源，公司加大了原材料的采購力度，竭力協調原材料和中間體的供應，尋求穩定的供應合作方，提高議價能力，完善采購計劃，妥善化解原料供應不利局面。（2）公司加快推進光氣項目的技改，按照現行的規范要求全面提升光氣裝置的現代化水平和安全的可靠度。（3）公司同時已在積極尋求光氣新材料產品為升級轉型做好準備。

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