日辰股份（603755）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
【資料圖】
一、報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明
（一）主營業(yè)務(wù)公司自成立以來始終致力于復(fù)合調(diào)味品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要面向食品加工企業(yè)和餐飲企業(yè)，為其提供個性化定制的復(fù)合調(diào)味品解決方案。公司主要產(chǎn)品包括醬汁類調(diào)味料、粉體類調(diào)味料以及少量食品添加劑三大類，千余個品種。同時，公司擁有“味之物語”品牌，逐漸加大在商超、電商等零售終端市場的布局，為消費(fèi)者提供“安全、健康、美味、便捷”的飲食之選。（二）經(jīng)營模式1、采購模式公司采取“以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定購”的采購模式。公司原材料由SAP系統(tǒng)根據(jù)銷售訂單和庫存情況確定生產(chǎn)計劃，并自動生成請購單，采購部根據(jù)請購單實施采購；研發(fā)部及其他物料需求部門根據(jù)實際需要直接向采購部提出采購需求申請。采購部向合格供應(yīng)商對比詢價、下發(fā)采購訂單，進(jìn)行物資追蹤。采購產(chǎn)品到貨后，由采購部、品保部、倉儲部對原材料進(jìn)行驗收入庫。2、生產(chǎn)模式公司主要采取“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，建立了柔性化生產(chǎn)管理體系，可以為客戶提供個性化定制的復(fù)合調(diào)味品解決方案。公司銷售部下達(dá)訂單后，生產(chǎn)部根據(jù)訂單交期要求及各生產(chǎn)線的產(chǎn)能安排生產(chǎn)計劃，下發(fā)給各工廠，各工廠根據(jù)生產(chǎn)計劃單組織生產(chǎn)。公司品保部對入庫原料、生產(chǎn)過程及產(chǎn)成品進(jìn)行全過程抽樣檢測，檢驗合格后成品入庫。3、銷售模式（1）直銷模式公司主要采用直銷模式進(jìn)行銷售，客戶主要為食品加工和連鎖餐飲企業(yè)，公司能為客戶提供新品研發(fā)、生產(chǎn)銷售和技術(shù)支持等整體解決方案。公司充分利用自身產(chǎn)品、研發(fā)、制造等供應(yīng)鏈服務(wù)優(yōu)勢，為眾多知名品牌企業(yè)提供ODM/OEM產(chǎn)品定制及服務(wù)。公司“味之物語”自有品牌產(chǎn)品有一部分通過商超及電商平臺進(jìn)行直接銷售。公司在抖音、京東、天貓、拼多多等第三方線上平臺設(shè)立自營店鋪，通過自營店鋪向消費(fèi)者直接銷售商品。（2）經(jīng)銷模式公司經(jīng)銷渠道主要面向商超及流通市場、小型餐飲企業(yè)客戶等，借助經(jīng)銷商的輻射網(wǎng)絡(luò)和影響力擴(kuò)大市場覆蓋范圍，同時進(jìn)一步提升公司產(chǎn)品的市場知名度和美譽(yù)度。公司向經(jīng)銷商的銷售均為賣斷式銷售。（三）主營產(chǎn)品1、醬汁類調(diào)味料（1）面向食品加工企業(yè)、餐飲企業(yè)的定制化產(chǎn)品公司根據(jù)食品加工企業(yè)和餐飲企業(yè)客戶的個性化需求，為其研發(fā)生產(chǎn)定制化醬汁類調(diào)味料，主要包括腌制醬（液）、涂抹醬、拌面醬、炒制醬（液）、煮制液、涼菜汁、沙拉汁、風(fēng)味湯、烤魚料、火鍋料（湯底、蘸料）等產(chǎn)品，主要應(yīng)用于食品加工企業(yè)和餐飲企業(yè)的腌制類、燒烤類、炒制類、涼拌類、蒸煮類產(chǎn)品等。下圖為公司部分產(chǎn)品在下游應(yīng)用端的效果展示：（2）面向家庭烹飪的標(biāo)準(zhǔn)化系列產(chǎn)品公司研發(fā)生產(chǎn)的面向家庭烹飪需求的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，目前主要有火鍋調(diào)味料、中式小炒料、烤肉醬、拉面湯調(diào)料、小龍蝦調(diào)料、魚調(diào)料、輕食系列調(diào)料等多個系列產(chǎn)品。2、粉體類調(diào)味料（1）面向食品加工企業(yè)、餐飲企業(yè)的定制化產(chǎn)品公司根據(jù)食品加工企業(yè)和餐飲企業(yè)客戶的個性化需求，為其研發(fā)生產(chǎn)定制化粉體類調(diào)味料，主要包括裹粉裹漿、腌制類調(diào)味粉、復(fù)合湯粉、預(yù)拌粉等,主要應(yīng)用于食品加工企業(yè)和餐飲企業(yè)的油炸類、腌制類、燒烤類、煮制類和烘焙類產(chǎn)品等。下圖為公司部分產(chǎn)品在下游應(yīng)用端的效果展示：（2）面向餐飲企業(yè)和家庭烹飪的標(biāo)準(zhǔn)化系列產(chǎn)品公司研發(fā)生產(chǎn)的面向餐飲企業(yè)和家庭烹飪需求的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，主要包含燒烤系列產(chǎn)品、香炸系列產(chǎn)品、濃湯系列產(chǎn)品。其中燒烤系列產(chǎn)品有腌料、撒料、蘸料，腌料如黑胡椒腌料、奧爾良腌料、蒜味腌料、煙熏味腌料等；撒料如香辣撒料、孜然味撒料、芥末味撒料、番茄味撒料等；蘸料如孜然蘸料、香辣蘸料等。香炸系列產(chǎn)品有腌料、裹粉，腌料如香草腌料、檸檬腌料、孜然腌料等；裹粉如天婦羅粉、黃金炸粉、香酥炸粉、香炸蝦餅粉等。濃湯系列產(chǎn)品有原湯粉、酸辣湯粉、三鮮湯粉、牛腩湯粉等。3、食品添加劑產(chǎn)品包括復(fù)配酸度調(diào)節(jié)劑、復(fù)配水分保持劑、焦糖色等，應(yīng)用于各類加工食品添加。（四）行業(yè)情況1、所屬行業(yè)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（GB/T4754-2017），公司所屬行業(yè)為制造業(yè)（C），細(xì)分行業(yè)為食品制造業(yè)（C14）中的調(diào)味品、發(fā)酵制品制造行業(yè)（C146）。復(fù)合調(diào)味品是以基礎(chǔ)調(diào)味品為原料，將各種基礎(chǔ)調(diào)味品按照一定比例調(diào)配，經(jīng)過進(jìn)一步加工，成為具有特殊風(fēng)味的調(diào)味品。我國飲食講究酸、甜、苦、辣、咸“五味調(diào)和”，烹調(diào)以味道復(fù)雜為特征，正是調(diào)味品之間按照不同比例的復(fù)合與調(diào)劑才可達(dá)到美味的境界。由于烹飪技能為長期經(jīng)驗積累，烹飪中多種單一味調(diào)味品材料準(zhǔn)備及操作繁瑣，初學(xué)者存在調(diào)和的難度，而且難以保證穩(wěn)定口感，因此，復(fù)合調(diào)味品應(yīng)運(yùn)而生。將復(fù)合調(diào)味品工業(yè)化生產(chǎn)，國外早于國內(nèi)。20世紀(jì)60年代初，日本首先推出在味精中添加核苷酸制成復(fù)合調(diào)味品“超鮮味精”，使鮮味提高數(shù)倍，且很快普及到家庭和食品加工業(yè)，標(biāo)志著現(xiàn)代化復(fù)合調(diào)味品工業(yè)化生產(chǎn)的開始。針對專用于中式菜肴的復(fù)合調(diào)味品的研發(fā)，日本也早于國內(nèi)。1978年，日本味之素株式會社生產(chǎn)“麻婆豆腐調(diào)料”“青椒肉絲調(diào)料”“八寶菜調(diào)料”等，其商品總稱為“中華調(diào)料”。日本作為東方國家，在調(diào)味品使用方面與中國類似。近年來，隨著日本消費(fèi)者認(rèn)知的改變，調(diào)味品的專用性也不斷提升，如日本燒肉用的醬汁逐步替代傳統(tǒng)醬油，增長較快。從調(diào)味品的消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)來看，日本醬油、食醋等消費(fèi)金額占比較小，而各種復(fù)合調(diào)味品由于種類多、用量大、附加值高，消費(fèi)占比在90%以上。我國實現(xiàn)復(fù)合調(diào)味品的工業(yè)化生產(chǎn)在上世紀(jì)70年代，傳統(tǒng)的十三香、五香粉等復(fù)合香辛料，以及豆醬、蠶豆醬為原料配制的各種復(fù)合醬實現(xiàn)了工業(yè)化生產(chǎn)。2007年，我國頒布國家標(biāo)準(zhǔn)《調(diào)味品分類（GB/T20903—2007）》，將復(fù)合調(diào)味品定義為用兩種或兩種以上的調(diào)味品配制，經(jīng)過特殊加工而成的調(diào)味料。目前，我國復(fù)合調(diào)味品行業(yè)仍處在前期快速成長期的初期階段，市場滲透率正快速提升，是調(diào)味品行業(yè)中規(guī)模增速最快的細(xì)分賽道之一，但與發(fā)達(dá)國家相比，我國復(fù)合調(diào)味品的滲透率目前仍處于低位，預(yù)計未來市場空間廣闊。2、行業(yè)發(fā)展趨勢（1）復(fù)合調(diào)味品下游市場需求不斷升級、市場規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大調(diào)味品的消費(fèi)市場主要有餐飲業(yè)、食品加工業(yè)和家庭消費(fèi)三大場景。根據(jù)中國調(diào)味品協(xié)會的統(tǒng)計，餐飲業(yè)和食品加工業(yè)等B端場景消費(fèi)的調(diào)味品占比約為70%，以家庭消費(fèi)場景為主的C端消費(fèi)場景的調(diào)味品占比約為30%。餐飲連鎖化率的提升極大推動了復(fù)合調(diào)味品行業(yè)發(fā)展。美團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，從2020年到2022年，中國餐飲市場連鎖化率從15%提高到20.7%，兩年增長了5個百分點。最新數(shù)據(jù)顯示，美國和日本的餐飲連鎖化率分別達(dá)54%和49%，中國餐飲市場較成熟市場仍有較大差距，連鎖化是餐飲企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、提高競爭壁壘的內(nèi)在動力。隨著我國餐飲連鎖化率的持續(xù)提升，餐飲企業(yè)對口味標(biāo)準(zhǔn)化、新產(chǎn)品研發(fā)的需求更加迫切，“中央廚房+門店”模式的出現(xiàn)有助于加快餐飲企業(yè)連鎖化進(jìn)程，主要體現(xiàn)在有效控制成本、優(yōu)化烹飪流程、保障產(chǎn)品和服務(wù)品質(zhì)、提升運(yùn)營周轉(zhuǎn)效率、增強(qiáng)新品研發(fā)能力等方面。復(fù)合調(diào)味品企業(yè)具有口味研發(fā)的專業(yè)優(yōu)勢和工業(yè)化生產(chǎn)的成熟經(jīng)驗，在餐飲企業(yè)連鎖化經(jīng)營的過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。外賣消費(fèi)和預(yù)制菜行業(yè)的蓬勃發(fā)展帶動復(fù)合調(diào)味品需求提升。隨著中國居民生活節(jié)奏加快和消費(fèi)水平升級，家庭飲食在安全、健康的基礎(chǔ)上更加追求美味和便捷，由此帶動外賣行業(yè)和預(yù)制菜行業(yè)的蓬勃發(fā)展。一方面，新一代消費(fèi)者對隨時隨地就餐的需求和對生活品質(zhì)的追求，為餐飲外賣行業(yè)帶來了更加細(xì)分化的需求，如營養(yǎng)餐、沙拉、健身餐等細(xì)分領(lǐng)域日漸興盛；消費(fèi)者對飲食的美味與獨(dú)特性、送達(dá)的及時性等要求促使外賣商家不得不提高烹飪效率和口味穩(wěn)定性，進(jìn)而帶動其對標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)合調(diào)味品需求提升。另一方面，美味的居家自制飲食對烹飪經(jīng)驗有較高要求且食材、調(diào)料準(zhǔn)備工作繁瑣耗時，而預(yù)制菜可以較好地解決這一問題，將廚師菜品的口味進(jìn)行工業(yè)化生產(chǎn)、同時組合優(yōu)質(zhì)初加工食材，為消費(fèi)者提供即食、即熱、即烹、即配的便捷美味之選；口味的工業(yè)化轉(zhuǎn)化和穩(wěn)定性保持是預(yù)制菜行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，進(jìn)而帶動復(fù)合調(diào)味品需求提升。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計，復(fù)合調(diào)味品行業(yè)市場規(guī)模由2011年的432億元增長至2021年的1,588億元，年復(fù)合增長率達(dá)到13.90%，預(yù)計2022年的市場規(guī)模為1,786億元，未來仍將處于快速發(fā)展期。（2）冷鏈物流和商業(yè)零售的快速發(fā)展為復(fù)合調(diào)味品行業(yè)提供重要支撐復(fù)合調(diào)味品的口味穩(wěn)定性要求高，需要運(yùn)輸存儲環(huán)節(jié)的技術(shù)支撐。一方面，隨著制冷技術(shù)的發(fā)展，我國冷鏈物流體系的建設(shè)日益完善，開始逐漸運(yùn)用到食品運(yùn)輸和存儲場景中，確保食品在貯藏、運(yùn)輸、銷售、直到消費(fèi)前等各個環(huán)節(jié)都處于適合的低溫環(huán)境下，保障食品的口感和質(zhì)量、降低食品腐損率。另一方面，隨著城市社區(qū)化的發(fā)展，我國商品零售行業(yè)呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢，農(nóng)貿(mào)市場、大型連鎖超市、社區(qū)便利店和倉儲會員店取得了長足發(fā)展；電子商務(wù)也為企業(yè)減少中間流通成本、增加直銷業(yè)務(wù)收入提供了良好的機(jī)會。商業(yè)零售及網(wǎng)上銷售渠道的迅速發(fā)展使得流通體系逐步完善，降低了產(chǎn)品的流通和運(yùn)輸成本，增強(qiáng)了產(chǎn)品終端消費(fèi)的便利性，為復(fù)合調(diào)味品企業(yè)未來的發(fā)展提供重要支撐。（3）中國復(fù)合調(diào)味品行業(yè)集中度較低，未來有望進(jìn)一步提升根據(jù)歐睿國際的數(shù)據(jù)，2021年中國調(diào)味品行業(yè)的CR5、CR10分別為18.8%、26.6%，而2019年美國調(diào)味品市場CR5、CR10分別為46.4%、61.6%；同期日本調(diào)味品市場CR5、CR10分別為26.1%、36.5%，我國調(diào)味品市場集中度相較美國、日本市場有較大的提升空間。我國復(fù)合調(diào)味品企業(yè)大多從傳統(tǒng)調(diào)味品企業(yè)轉(zhuǎn)型而來，目前行業(yè)內(nèi)全國性品牌并不多，且在產(chǎn)品類型、區(qū)域布局、銷售渠道等方面存在顯著的差異化。隨著餐飲行業(yè)加速連鎖化，下游餐飲企業(yè)對調(diào)料的產(chǎn)品品質(zhì)、供應(yīng)穩(wěn)定性、合作效率都提出了更嚴(yán)格的要求，越來越多的餐飲品牌使用大廠調(diào)料及定制產(chǎn)品。未來，我國復(fù)合調(diào)味品行業(yè)的集中度將有望進(jìn)一步提升，主要體現(xiàn)在：調(diào)味品行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的不斷完善、準(zhǔn)入門檻的不斷提高；消費(fèi)升級帶來的品牌意識增強(qiáng)；龍頭企業(yè)快速增長、大型企業(yè)轉(zhuǎn)型進(jìn)入、財務(wù)資本涌入等將加劇行業(yè)競爭，不規(guī)范的小作坊式企業(yè)將逐漸出清。（4）線上渠道的發(fā)展助推復(fù)合調(diào)味品行業(yè)渠道體系的更新迭代隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的興起和大消費(fèi)時代的來臨，復(fù)合調(diào)味品行業(yè)的銷售渠道近年來發(fā)生了較大的改變，正在由傳統(tǒng)的線下經(jīng)銷商渠道向著線上、線下相結(jié)合的新零售體系轉(zhuǎn)變。一方面，調(diào)味品消費(fèi)人群的迭代趨勢已經(jīng)形成，越來越多90、00后消費(fèi)群體開始成為家庭調(diào)味品消費(fèi)主流人群，而這部分群體也是線上渠道消費(fèi)的主力軍；另一方面，線上渠道雖然目前在銷量層面的助力并不明顯，也無法改變線下渠道依舊是主流的現(xiàn)狀，但對于品牌曝光、消費(fèi)趨勢變化的洞察和消費(fèi)溝通層面卻有著不可替代的作用。龍頭調(diào)味品企業(yè)也逐步加速向線上渠道進(jìn)行滲透，線上渠道份額持續(xù)提升。調(diào)味品新銳品牌更是把線上渠道作為促銷、品牌推廣的重要途徑，一般選擇先進(jìn)行品牌線上推廣，再去鋪設(shè)線下渠道。（5）預(yù)制菜行業(yè)的蓬勃發(fā)展吸引眾多競爭者，復(fù)合調(diào)味品企業(yè)切入該領(lǐng)域具備天然優(yōu)勢隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民的飲食消費(fèi)結(jié)構(gòu)向多樣化升級發(fā)展，預(yù)制菜以其美味、綠色、健康、快捷的多樣化的特征，更加符合居民飲食升級的需求。連鎖餐飲和外賣市場的發(fā)展，加之冷鏈物流的不斷完善，也為預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供巨大的推動力。另外，今年中央一號文件提出，提升凈菜、中央廚房等產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化水平，培育發(fā)展預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)；多地將“預(yù)制菜”明確寫入政府工作報告，并提出預(yù)制菜“3年計劃”“5年計劃”；政府不斷出臺預(yù)制菜領(lǐng)域的利好政策也促進(jìn)了該行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國預(yù)制菜市場規(guī)模達(dá)4,196億元，同比增長21.3%，預(yù)計到2026年預(yù)制菜市場規(guī)模將達(dá)到1.07萬億元。面對巨大的市場空間，眾多預(yù)制菜生產(chǎn)商（包括速凍食品廠商）、餐飲企業(yè)、調(diào)味品企業(yè)、上游農(nóng)業(yè)企業(yè)、零售型企業(yè)、生鮮電商等紛紛布局預(yù)制菜領(lǐng)域。預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時，也客觀存在多方面的難題，特別是口味復(fù)原程度、口味穩(wěn)定性、產(chǎn)品多樣化等方面。調(diào)味品作為預(yù)制菜加工制作過程中不可或缺的一部分，是預(yù)制菜味道的靈魂，是中餐標(biāo)準(zhǔn)化的關(guān)鍵。復(fù)合調(diào)味品企業(yè)深諳下游消費(fèi)者的口味需求，可以憑借原有的研發(fā)、生產(chǎn)、品控、渠道等優(yōu)勢，一方面大力開發(fā)適合預(yù)制菜使用的調(diào)味品，提高調(diào)味品的口感風(fēng)味，以滿足消費(fèi)者不斷提高的需求；另一方面積極布局預(yù)制菜領(lǐng)域，打造差異化的預(yù)制菜品，在預(yù)制菜行業(yè)發(fā)揮重要影響。3、行業(yè)上下游情況在復(fù)合調(diào)味品領(lǐng)域，上游行業(yè)主要為養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、食品及食品添加劑制造業(yè)。原材料的供應(yīng)較為穩(wěn)定、充足，不存在嚴(yán)重依賴于特定供應(yīng)商的情況，生產(chǎn)所需的其他原輔材料亦可在國內(nèi)外得到充足供應(yīng)。下游行業(yè)主要為餐飲行業(yè)、家庭消費(fèi)和食品加工業(yè)。對于餐飲企業(yè)而言，日常經(jīng)營成本較高，復(fù)合調(diào)味品、預(yù)制菜的搭配組合使用能夠?qū)崿F(xiàn)菜品口味標(biāo)準(zhǔn)化并降低人工成本和廚房租金成本，提升門店經(jīng)營質(zhì)效。對于消費(fèi)者而言，通過使用半成品預(yù)制食材，以及炒菜醬、拉面湯等復(fù)合調(diào)味品，不僅可以簡化原本復(fù)雜的烹飪流程，還能夠滿足自身對于飲食美味、便捷、健康、樂趣的要求。對于食品加工企業(yè)而言，借助復(fù)合調(diào)味品企業(yè)在人才儲備、技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)效率和成本管控等方面的專業(yè)優(yōu)勢，可提升其調(diào)理制品、預(yù)制菜品的口味，實現(xiàn)降本增效的經(jīng)營效果，合理的產(chǎn)業(yè)鏈分工有助于食品加工企業(yè)聚焦主營業(yè)務(wù)、提升經(jīng)營效率。復(fù)合調(diào)味品對下游消費(fèi)者的生活方式和餐飲行業(yè)的經(jīng)營方式有著較大的影響。同樣，下游市場對復(fù)合調(diào)味品安全、美味、創(chuàng)新的要求也促使本行業(yè)需要根據(jù)消費(fèi)者口味偏好研發(fā)新的復(fù)合調(diào)味品，不斷提高創(chuàng)新能力、加強(qiáng)食品安全管理。預(yù)制菜在餐飲、食品加工和消費(fèi)端的應(yīng)用，推動調(diào)味品企業(yè)不斷研發(fā)適合消費(fèi)者喜好的預(yù)制菜，為下游客戶提供菜品研究策劃、成本控制、烹飪流程優(yōu)化、品質(zhì)控制等更加精細(xì)化服務(wù)，使得企業(yè)從調(diào)味產(chǎn)品的供應(yīng)商變?yōu)檎{(diào)味品+預(yù)制菜的餐飲解決方案的提供者，增強(qiáng)下游客戶的合作粘性。4、行業(yè)格局受我國各地飲食口味和飲食習(xí)慣不同、復(fù)合調(diào)味品行業(yè)發(fā)展進(jìn)程的影響，我國復(fù)合調(diào)味品行業(yè)目前仍處于“小而散”的競爭格局。盡管行業(yè)中已經(jīng)涌現(xiàn)出一些優(yōu)秀企業(yè)，但在產(chǎn)品類型、銷售渠道、區(qū)域布局等方面仍是“差異化”的競爭狀態(tài)。各區(qū)域地方品牌在購買者中形成的消費(fèi)黏性增加了其他品牌的進(jìn)入壁壘，導(dǎo)致了復(fù)合調(diào)味品行業(yè)集中度相對較低，真正意義上的全國性品牌并不多，市場集中度的提升還有很大空間。對于在產(chǎn)品研發(fā)、柔性生產(chǎn)、品控管理等方面能夠精準(zhǔn)把握并快速響應(yīng)客戶需求的企業(yè)，將更有競爭優(yōu)勢。從公司的目標(biāo)市場來看，目前主要面向：①調(diào)理食品的出口和內(nèi)銷市場；②國內(nèi)餐飲尤其是連鎖餐飲市場；③國內(nèi)零售終端消費(fèi)市場；④國內(nèi)預(yù)制菜、烘焙預(yù)拌粉市場。5、公司所處行業(yè)地位公司是國內(nèi)較早專業(yè)從事復(fù)合調(diào)味品研產(chǎn)銷的企業(yè)之一，具備先發(fā)優(yōu)勢。公司成立以來一直致力于復(fù)合調(diào)味品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，早期主要客戶為對日本出口型的雞肉調(diào)理食品加工企業(yè)，為其提供醬汁、粉體等復(fù)合調(diào)味品及產(chǎn)品解決方案。2012年以來，公司較早地發(fā)掘和瞄準(zhǔn)了國內(nèi)餐飲業(yè)市場，為連鎖餐飲企業(yè)提供復(fù)合調(diào)味品定制業(yè)務(wù)。公司目前主要面向連鎖餐飲、食品加工及品牌零售等大中型企業(yè)客戶提供個性化定制的味道解決方案，在定制研發(fā)、柔性制造、質(zhì)量管理和快速響應(yīng)等方面形成了核心競爭優(yōu)勢。目前已經(jīng)擁有呷哺呷哺、味千拉面、魚酷、永和大王等一大批國內(nèi)優(yōu)質(zhì)連鎖餐飲企業(yè)客戶，長期以來一直是圣農(nóng)集團(tuán)、正大集團(tuán)等知名食品加工企業(yè)的供應(yīng)商。公司擁有“味之物語”自有品牌，逐漸加大在商超、電商等零售終端市場的布局，為消費(fèi)者提供“安全、健康、美味、快捷”的飲食之選。新客戶不斷涌現(xiàn)、新渠道不斷加強(qiáng)，公司的品牌知名度和市場占有率不斷提升。二、經(jīng)營情況的討論與分析2023年上半年，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)、總體回升向好，呈現(xiàn)出波浪式發(fā)展、曲折式前進(jìn)的特點；但也面臨著國內(nèi)需求不足、一些企業(yè)經(jīng)營困難、外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻等方面的挑戰(zhàn)。公司作為餐飲消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈的供給側(cè)廠商，所面臨的外部市場環(huán)境總體改善向好、呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)變化。一方面，社會餐飲需求回暖、居家飲食需求減少。隨著各類社會消費(fèi)場景的逐步恢復(fù)、促消費(fèi)政策的持續(xù)發(fā)力，居民的社會餐飲消費(fèi)逐步恢復(fù)、穩(wěn)步增長；上半年，社會消費(fèi)品零售總額227,588億元，同比增長8.2%，其中：餐飲收入24,329億元，增長21.4%，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度顯著提升。但相應(yīng)地，居民居家飲食消費(fèi)頻次減少，C端業(yè)務(wù)渠道動銷減緩、增長承壓。另一方面，受國內(nèi)外農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)境、市場供需變化、國際貿(mào)易及匯率波動等多重因素的影響，食品制造行業(yè)成本上漲的壓力有所緩解。上半年，我國食品制造業(yè)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）同比下降0.2%、工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格同比下降3.0%，其中：食用油類、包材類等原材料價格及運(yùn)費(fèi)成本有所回落，但糖類、香辛料類、淀粉類等部分原材料價格仍有不同程度上漲。報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比均實現(xiàn)雙位數(shù)增長。其中：營業(yè)收入16,277.21萬元，同比增長12.30%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2,380.72萬元，同比下降6.79%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2,199.36萬元，同比增長11.08%；剔除股份支付成本因素影響后，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比增長14.49%。報告期內(nèi)，公司繼續(xù)保持戰(zhàn)略定力，精準(zhǔn)施策、順勢而為，全面深化提質(zhì)增效，儲備后續(xù)增長動能，提升公司核心競爭優(yōu)勢，開展的主要工作如下：（一）堅持市場需求導(dǎo)向，持續(xù)研發(fā)、豐富產(chǎn)品品類報告期內(nèi)，公司以市場需求為導(dǎo)向，持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)力度，不斷豐富產(chǎn)品品類。公司憑借強(qiáng)大的研發(fā)能力實現(xiàn)了以創(chuàng)新驅(qū)動的業(yè)績成長，報告期共銷售1,600多種產(chǎn)品，其中2022年以來開發(fā)的產(chǎn)品銷售金額占比超過40%。報告期內(nèi)，公司醬汁類復(fù)合調(diào)味品新增香辣爆炒醬、番茄濃湯、烤鴨醬等160多款產(chǎn)品；粉體類復(fù)合調(diào)味品新增翅根胸裹粉、辣孜孜燒烤風(fēng)味腌料及拌料、蔥香腌料等50多款產(chǎn)品；零售終端新增番茄沙司、荔枝肉菜用調(diào)味料、辣椒炒肉調(diào)料、胡椒豬肚雞風(fēng)味湯料等16款產(chǎn)品。報告期內(nèi)，公司在預(yù)制菜和烘焙領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)儲備、合作渠道搭建等工作有序推進(jìn)；在預(yù)制菜領(lǐng)域，結(jié)合市場調(diào)研和現(xiàn)有數(shù)據(jù)分析，逐步建立適合餐飲端的預(yù)制菜產(chǎn)品庫，為打造更具自身優(yōu)勢特色的預(yù)制菜品奠定基礎(chǔ)；在烘焙預(yù)拌粉領(lǐng)域，公司已經(jīng)開發(fā)了煎餅粉、牛乳風(fēng)味松餅粉、舒芙蕾預(yù)拌粉等產(chǎn)品，并形成小批量試銷訂單。報告期內(nèi)，公司榮獲“第三屆中國餐飲產(chǎn)業(yè)紅牛獎”，被評為“2023年度餐飲定制復(fù)合調(diào)味料企業(yè)TOP10”。公司將繼續(xù)采用卓越績效管理模式，不斷提升自主創(chuàng)新能力和質(zhì)量管理水平。（二）鞏固原有市場份額，持續(xù)挖掘、開拓潛力客戶報告期內(nèi)，公司繼續(xù)鞏固在原有餐飲連鎖渠道和食品加工渠道的市場份額，在此基礎(chǔ)上積極開拓潛在渠道和客戶，不斷提升市場占有率和品牌美譽(yù)度。一方面，公司積極搶占下游市場，新客戶不斷涌現(xiàn)：與眾多國內(nèi)外知名連鎖餐飲企業(yè)的合作更加緊密；在食品加工業(yè)務(wù)渠道首次拓展知名休閑零食類客戶；憑借自身產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、品控、渠道等優(yōu)勢，繼續(xù)擴(kuò)大品牌零售類企業(yè)的合作。另一方面，公司穩(wěn)步推進(jìn)自有品牌“味之物語”在線下商超等渠道的布局及抖音、京東、天貓、拼多多等線上平臺的覆蓋和推廣，“味之物語”品牌知名度逐年提高。（三）增強(qiáng)數(shù)字化驅(qū)動力，持續(xù)推進(jìn)、強(qiáng)化經(jīng)營轉(zhuǎn)型公司致力于成為一家數(shù)字化引領(lǐng)下的調(diào)味品行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，全面統(tǒng)籌數(shù)字化、信息化、智能化工作，推動公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。報告期內(nèi)，公司上線泛微協(xié)同融合平臺項目，通過集成引擎，將各類業(yè)務(wù)場景統(tǒng)一在泛微平臺上，并結(jié)合SAP系統(tǒng)，實現(xiàn)智能制造與信息化系統(tǒng)的有效結(jié)合，對生產(chǎn)流程所有環(huán)節(jié)進(jìn)行數(shù)據(jù)化監(jiān)控，規(guī)范流程管理，提升協(xié)同效能，促進(jìn)降本增效。公司通過不斷升級改造數(shù)字化車間，從智慧管理到智慧生產(chǎn)，從智慧研發(fā)到智慧營銷，不斷推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，助力企業(yè)從“制造”升級為“智造”，實現(xiàn)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。（四）儲備后續(xù)增長動能，科學(xué)設(shè)計、加快項目建設(shè)復(fù)合調(diào)味品行業(yè)市場空間大、發(fā)展速度快，公司現(xiàn)有產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷量均處于較高水平，多品類供應(yīng)能力存在一定局限，可預(yù)見的未來或?qū)⒊蔀楣景l(fā)展瓶頸。報告期內(nèi)，公司圍繞擴(kuò)品類、拓渠道、提產(chǎn)能、重研發(fā)、強(qiáng)服務(wù)的經(jīng)營主線，加快推進(jìn)首次公開發(fā)行募投項目建設(shè)，其中上海運(yùn)營中心項目已進(jìn)入內(nèi)部裝修階段，未來將作為公司深耕長三角市場的銷售管理及研發(fā)體驗中心；持續(xù)推進(jìn)再融資項目，截至本報告披露日，項目已經(jīng)上交所審核通過，待獲得中國證監(jiān)會同意注冊的批復(fù)后公司將擇機(jī)完成發(fā)行工作，前期已使用自有及自籌資金開始募投項目前期投入，項目建設(shè)正有序進(jìn)行；去年新成立的預(yù)制菜及烘焙事業(yè)部，已逐步開展產(chǎn)品研發(fā)儲備、合作渠道搭建等前期準(zhǔn)備工作；公司與呷哺呷哺合資的復(fù)合調(diào)味料及調(diào)理食品數(shù)字化制造中心建設(shè)項目也在順利推進(jìn)，項目建成投產(chǎn)后將進(jìn)一步提升公司與呷哺呷哺合作的深度和廣度。三、風(fēng)險因素1、原材料價格波動的風(fēng)險公司產(chǎn)品生產(chǎn)涉及的原材料主要包括白砂糖、食鹽、醬油、淀粉、食用油等多種基礎(chǔ)調(diào)味料及食材。其中，淀粉、食用油、白砂糖等大宗商品原材料，價格受全球經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境及市場影響較大，價格波動較為頻繁。盡管公司具備一定采購定價權(quán)，可以根據(jù)原材料價格變動適時調(diào)整產(chǎn)品價格及采購計劃，但如果公司主要原材料價格出現(xiàn)異常波動，且公司產(chǎn)品價格不能及時做出調(diào)整，將對公司毛利率、銷售凈利率產(chǎn)生一定影響。經(jīng)過多年發(fā)展，公司采購管理體系健全，與眾多行業(yè)優(yōu)秀供應(yīng)商建立了良好的合作關(guān)系。報告期內(nèi)公司原材料采購風(fēng)險管控工作有效開展，保障了優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的原材料供給。2、食品質(zhì)量安全風(fēng)險食品安全風(fēng)險貫穿在采購、生產(chǎn)、儲存、運(yùn)輸、銷售等經(jīng)營全過程中，影響因素較多。一旦公司因質(zhì)量控制出現(xiàn)疏漏或瑕疵而發(fā)生產(chǎn)品質(zhì)量問題，不僅負(fù)有賠償責(zé)任，還會嚴(yán)重影響公司的信譽(yù)和產(chǎn)品銷售。公司對食品質(zhì)量安全的控制風(fēng)險還包括未能及時應(yīng)對食品安全標(biāo)準(zhǔn)的變化。隨著世界各國對食品安全監(jiān)管等級的不斷提高，有關(guān)產(chǎn)品市場準(zhǔn)入、食品安全管理體系認(rèn)證、食品添加劑標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)識與標(biāo)簽標(biāo)準(zhǔn)等技術(shù)法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)也會隨之更新。公司需要快速有效應(yīng)對上述技術(shù)法規(guī)與標(biāo)準(zhǔn)的改變，及時開展相關(guān)認(rèn)證，更改產(chǎn)品配方和食品標(biāo)簽，調(diào)整生產(chǎn)工藝流程，并對原輔料、半成品、產(chǎn)成品進(jìn)行重新檢測，確保所有產(chǎn)品均符合我國或?qū)ο髧氖称钒踩嚓P(guān)規(guī)定。如果公司未能及時應(yīng)對相關(guān)食品安全標(biāo)準(zhǔn)的變化，則將對生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。3、市場競爭風(fēng)險公司主要面向食品加工企業(yè)和餐飲企業(yè)，為其提供個性化定制的復(fù)合調(diào)味品解決方案。伴隨著國內(nèi)餐飲行業(yè)的快速發(fā)展，中央廚房集中采購和配送模式的日益普遍，復(fù)合調(diào)味品行業(yè)將迎來快速成長期，巨大的市場空間吸引著包括多家行業(yè)龍頭企業(yè)在內(nèi)的其他調(diào)味料企業(yè)紛紛進(jìn)入。受到我國消費(fèi)者各地飲食口味和飲食習(xí)慣不同影響，復(fù)合調(diào)味品行業(yè)產(chǎn)品系列較多，產(chǎn)品更新迭代較快，目前我國復(fù)合調(diào)味品行業(yè)仍處于“小而散”的競爭格局。隨著消費(fèi)者對食品、調(diào)味品的口味、營養(yǎng)、質(zhì)量要求的不斷提高，食品加工企業(yè)和餐飲連鎖企業(yè)對供應(yīng)商的要求也相應(yīng)提高，公司未來將會面臨更加激烈的市場競爭，如不能及時有效地調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，在市場營銷、新產(chǎn)品研發(fā)、成本控制等方面加大力度，將可能面臨市場占有率降低，發(fā)展空間受到擠壓的風(fēng)險。4、配方改進(jìn)和新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險公司致力于復(fù)合調(diào)味品的定制、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，為客戶提供復(fù)合調(diào)味品解決方案。公司成立由專業(yè)技術(shù)人員、廚師以及與國內(nèi)高等院校專家顧問等組成的研發(fā)團(tuán)隊，用于新產(chǎn)品的開發(fā)和配方改進(jìn)等，并根據(jù)不同客戶的需求進(jìn)行個性化產(chǎn)品開發(fā)，但消費(fèi)者對食品、調(diào)味品的口味、營養(yǎng)、質(zhì)量要求不斷提高，公司開發(fā)的新產(chǎn)品也面臨市場認(rèn)可和營銷推廣等方面的挑戰(zhàn)。5、商超、電商等渠道營銷發(fā)展相對不足的風(fēng)險為了進(jìn)一步增強(qiáng)盈利能力，實現(xiàn)公司產(chǎn)品多樣化和市場多元化發(fā)展戰(zhàn)略，除食品加工企業(yè)類客戶和餐飲企業(yè)類客戶以外，公司近年來針對個人終端消費(fèi)群體進(jìn)行了布局，包括產(chǎn)品以直銷或經(jīng)銷的方式進(jìn)入商場超市銷售，通過抖音、京東、天貓、拼多多等電商平臺直接銷售等。如果公司商超、電商等渠道營銷發(fā)展長期得不到有效改善，無法將廣大居民消費(fèi)群體轉(zhuǎn)化為直接客戶群，無法形成在終端消費(fèi)市場上的品牌影響力，將對公司經(jīng)營戰(zhàn)略的實施和企業(yè)競爭力產(chǎn)生不利影響。1、食品加工渠道優(yōu)勢明顯，多渠道市場布局日益完善公司成立于2001年，是國內(nèi)較早開始專業(yè)生產(chǎn)調(diào)理食品加工使用的復(fù)合調(diào)味品的企業(yè)，具有先發(fā)和品牌優(yōu)勢。多年來這種優(yōu)勢不斷鞏固和加強(qiáng)，公司在日本終端客戶及國內(nèi)客戶中贏得了優(yōu)良口碑，核心客戶群幾乎囊括了國內(nèi)最主要的對日出口禽肉調(diào)理食品的食品企業(yè)，與國內(nèi)外各大食品工業(yè)企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，市場美譽(yù)度和市場占有率不斷提升。同時，公司敏銳地抓住了國內(nèi)餐飲企業(yè)向連鎖化、標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)型的機(jī)遇，利用多年來服務(wù)日本市場所積累的產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢和新產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢，大力發(fā)展針對國內(nèi)餐飲連鎖企業(yè)的復(fù)合調(diào)味品定制化業(yè)務(wù)，目前已擁有了一批合作穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略客戶和良好的市場口碑，市場占有率不斷提升。公司還創(chuàng)建自有品牌“味之物語”，主要面向零售終端消費(fèi)者，線上線下（300959）相結(jié)合的銷售網(wǎng)絡(luò)布局日益完善，產(chǎn)品品類不斷豐富，未來市場空間潛力很大。2、領(lǐng)先的產(chǎn)品研發(fā)能力，快速響應(yīng)客戶的需求公司為國家級高新技術(shù)企業(yè)，山東省企業(yè)技術(shù)中心，青島市企業(yè)技術(shù)中心。公司建立了完善的研發(fā)體系，設(shè)有專門的研發(fā)部。公司一直非常重視研發(fā)和人才培養(yǎng)，建立了一支經(jīng)驗豐富、技術(shù)水平高、創(chuàng)新能力強(qiáng)的研發(fā)團(tuán)隊。研發(fā)團(tuán)隊有著敏銳的市場反應(yīng)能力，能夠?qū)Σ惋嬍袌龊徒K端消費(fèi)者持續(xù)進(jìn)行追蹤和分析，根據(jù)市場和消費(fèi)者偏好及時優(yōu)化調(diào)味品的口味、生產(chǎn)工藝等，推出適合食品加工企業(yè)、餐飲企業(yè)或終端消費(fèi)者的產(chǎn)品。同時，研發(fā)團(tuán)隊重視產(chǎn)品應(yīng)用的開發(fā)，向客戶提供產(chǎn)品工藝、設(shè)備條件設(shè)定等相關(guān)參數(shù)，解決客戶與終端消費(fèi)者的實際操作問題。經(jīng)過多年的研發(fā)實踐，公司形成了機(jī)動靈活的研發(fā)管理體制，產(chǎn)品研發(fā)貼近市場、決策高效，為快速響應(yīng)客戶需求提供技術(shù)支撐。3、嚴(yán)苛的安全品控管理，有效保障產(chǎn)品的質(zhì)量公司始終秉承品質(zhì)至上的核心價值觀，始終不忘作為一家食品企業(yè)應(yīng)該肩負(fù)的責(zé)任，努力為每一位消費(fèi)者創(chuàng)造安心、放心的飲食體驗。公司對食品安全高度重視，成立由公司管理層直接負(fù)責(zé)的食品安全小組，投入使用高規(guī)格的檢驗、檢測設(shè)備，建立了覆蓋全流程的質(zhì)量控制系統(tǒng)，每一道程序都嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。源頭管控、過程監(jiān)控，出廠檢測，售后追蹤，公司建立“四環(huán)一鏈”的食品安全質(zhì)量追溯體系，最大程度保障產(chǎn)品安全與質(zhì)量。公司在行業(yè)內(nèi)率先建立食品安全檢測中心，實行嚴(yán)格的食品安全檢測制度，全面通過ISO22000食品安全管理體系、ISO9001質(zhì)量管理體系等權(quán)威認(rèn)證，檢測中心通過國家實驗室CNAS認(rèn)證，產(chǎn)品通過國際標(biāo)準(zhǔn)BRC認(rèn)證，達(dá)到國際化安全和品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)。穩(wěn)定的產(chǎn)品品質(zhì)和良好的口碑成為公司近年來開拓國內(nèi)餐飲及終端消費(fèi)市場的堅實基礎(chǔ)。4、經(jīng)驗豐富的管理團(tuán)隊，服務(wù)于公司長遠(yuǎn)發(fā)展公司自成立以來非常重視人才培養(yǎng)和團(tuán)隊建設(shè)，人才結(jié)構(gòu)長期穩(wěn)定，核心管理團(tuán)隊具有10年以上調(diào)味品行業(yè)經(jīng)驗，對行業(yè)擁有深刻的理解，并具備豐富的專業(yè)知識和管理實踐經(jīng)驗。公司持續(xù)吸納優(yōu)秀人才，并成功建立了經(jīng)驗豐富的研發(fā)、生產(chǎn)、質(zhì)量控制及營銷團(tuán)隊。公司不斷加強(qiáng)人才管理，通過建立長效的激勵與約束機(jī)制，將個人成長和企業(yè)發(fā)展相融合，促進(jìn)公司穩(wěn)定發(fā)展；持續(xù)開展管理精英項目培訓(xùn)，培養(yǎng)更多適合公司未來發(fā)展的年輕骨干，完善公司人才隊伍體系。充實的人才儲備為公司長遠(yuǎn)發(fā)展提供良好的保障。5、數(shù)據(jù)驅(qū)動的供應(yīng)鏈管理能力，賦能公司高效運(yùn)營公司始終致力于成為一家數(shù)字化引領(lǐng)下的調(diào)味品行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，全面統(tǒng)籌數(shù)字化、信息化、智能化工作，推動公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型。公司通過不斷升級改造數(shù)字化車間，從智慧管理到智慧生產(chǎn)，從智慧研發(fā)到智慧營銷，以數(shù)據(jù)驅(qū)動作為重要的決策支撐，全面提升公司采購資源整合能力、柔性生產(chǎn)管理能力、標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量控制能力以及精準(zhǔn)化數(shù)字營銷能力等綜合化供應(yīng)鏈管理能力，充分賦能企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，助力公司從“制造”升級為“智造”。公司通過嘉興制造中心的建設(shè)，將進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高自動化、數(shù)字化、智能化的供應(yīng)鏈管理能力，實現(xiàn)生產(chǎn)場所多點異地布局，保障公司可持續(xù)發(fā)展。關(guān)鍵詞：
