協鑫集成（002506）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業務

(資料圖片)

1、公司從事的主要業務

公司致力于打造成全球領先的綠色能源系統集成商，秉持“把綠色能源帶進生活”的理念，把綠色低碳的時代主題與自身長期深耕的新能源事業深度融合。公司產品覆蓋高效電池、大尺寸光伏組件、儲能系統等，并為客戶提供智慧光儲一體化集成方案，包含綠色能源工程相關的產品設計、定制、生產、安裝、銷售等一攬子服務內容。公司目標成為以技術研發為基礎、設計優化為依托、系統集成為載體、金融服務支持為紐帶，智能運維服務為支撐的一體化“設計+產品+服務”一體化提供商。“十四五”發展期間，公司以綠色能源科技驅動企業創新發展，在“碳達峰”、“碳中和”國家戰略背景下打造全新的“科技協鑫”、“數字協鑫”、“綠色協鑫”。

公司聚焦低碳光儲一體化智能解決方案，采用“多樣化+差異化”產品競爭策略，以精益求精的“工匠精神”助推“中國制造、智能制造”。公司堅持從終端客戶多元化、個性化需求出發，提供差異化的高效組件產品和系統集成服務，通過高品質、高效率、高可靠性等產品優勢，滿足各種光伏應用場景持續穩定運營質量需求。同時，公司以領先的綠色低碳零碳科技主導創新發展，通過科技創新及應用創新，不斷打造市場需求導向型產品。通過對全球新能源產業前瞻性技術的分析，結合市場需求制定產品技術路線，助力成為行業技術研發的領跑者。

公司充分發揮協鑫品牌的全球影響力和資源整合能力，依托集銷售與服務為一體的國際化團隊，完整的產業供應鏈管理體系，積極拓展全球戰略合作伙伴，針對不同區域、不同類型、不同規模光伏場景，為客戶提供全面的系統解決方案和多樣化的增值服務。公司目前已在日本、北美、新加坡、德國等多個國家及區域設立子公司，在泰國、南美、中東、南歐、非洲等國家及區域設立代表處，在澳大利亞參股了分銷渠道，產品及解決方案已覆蓋全球逾五十多個國家和地區，公司已在全球多個區域市場內晉升為主力供應商之一，在發展中不斷進取，持續擴大協鑫品牌影響力。

報告期內，公司所從事的主要業務和經營模式較2022年度未發生重大變化，主要業務和產品相關情況如下：

2022年，公司打造的合肥60GW大尺寸組件生產基地中的一期15GW產能全面達產，完成182、210大尺寸組件產能的系統性升級，公司產能、產品結構得到重構，公司依托自身產業、技術、品牌優勢，利用先進的生產管理經驗、優秀的產品質量控制、成本控制能力充分發揮合肥基地的競爭優勢。報告期內，公司同步加速電池、組件新產能規劃及建設，其中蕪湖協鑫20GW（一期10GW）高效電池片項目進展順利，于2023年7月28日實現首片投產下線，目前正在緊鑼密鼓地進行爬坡調試和優化，爭取盡快實現全面達產；同時，阜寧12GW高效組件項目和合肥60GW大尺寸組件生產基地二期一階段7.5GW項目預計于2023年底前竣工投產，今年年底公司大尺寸高效組件總產能將突破30GW。

2、行業情況說明

（1）全球光伏市場需求旺盛，2023年上半年新增裝機超預期，今年光伏裝機預測獲大幅上調

在氣候變化、能源危機及供應鏈價格快速下滑的背景下，全球各國高度重視可持續發展，大力支持綠色低碳能源轉型，在可再生能源技術突破和政策工具的驅動下，全球光伏市場規模保持良好發展態勢，上半年國內外光伏市場供需兩旺。根據中國國家能源局公布的數據，國內2023年上半年光伏新增裝機78.42GW，其中集中式光伏新增裝機37.46GW、分布式光伏40.96GW。分布式光伏裝機中，戶用為21.52GW、工商業分布式19.44GW。對比2022年上半年，2023年上半年分布式光伏各細分領域均實現了翻倍增長，增速超過100%。根據光伏行業規范公告企業信息和行業協會測算，全國多晶硅、硅片、電池、組件產量再創新高，同比增長均超過65%。光伏產品出口總額達到289.2億美元，同比增長11.6%。具體來看，多晶硅環節，1-6月全國產量超過60.6萬噸，同比增長66.1%；硅片環節，1-6月全國產量超過253.4GW，同比增長65.8%；電池環節，1-6月全國晶硅電池產量超過224.5GW，同比增長65.7%；組件環節，1-6月全國晶硅組件產量超過204GW，同比增長65%。上半年海外市場同樣增速明顯，我國光伏組件出口達到108GW，同比增長37.3%。歐盟委員會計劃到2030年歐洲新增光伏裝機420GW。有分析機構預測，到2030年歐盟光伏裝機將達到672GW，長期看歐洲光伏市場發展前景巨大。

鑒于上半年裝機的實際情況，中國光伏行業協會在光伏行業2023年上半年發展回顧與下半年形勢展望研討會上表示，將2023年中國光伏新增裝機預測由95-120GW上調至120-140GW。同時，將2023年全球光伏新增裝機預測由280-330GW上調至305-350GW。

（2）2023年上半年光伏產業鏈上游硅料、硅片環節價格跌幅遠高于電池和組件環節

今年上半年硅料價格大幅下滑，按照硅業分會6月底披露的數據，國內N型料成交均價為7.45萬元/噸，單晶致密料成交均價為6.57萬元/噸，距離去年30萬元/噸以上的高位區間已經跌去了近八成；硅業分會6月底數據顯示，M10單晶硅片（182mm/150μm）成交均價為2.80元/片，G12單晶硅片（210mm/150μm）成交均價為3.75元/片，同樣較去年高點跌去了六七成；電池環節，根據PVInfoLink數據，6月底182mm/23.1%P型電池成交均價0.7元/w，210mm/23.1%P型電池成交均價0.73元/w，較去年高點跌去了四五成；組件環節，據PVInfoLink數據，6月底182mmP型組件成交均價1.40元/w，210mmP型組件成交均價1.41元/w，較去年高點跌去了三成。隨著光伏硅料價格逐步接近底部，光伏相關產業鏈價格觸底企穩，電站投資收益率也迎來大幅修復，終端觀望情緒逐步消除，產業鏈排產迎來向上拐點。同時，隨著今年二季度以來海外渠道庫存持續去化，目前分銷市場庫存壓力已有明顯回落，訂單企穩回升，預計下半年再迎新一輪補庫增長拐點，下半年光伏行業有望扭轉二季度以來承壓的狀態，景氣度也將持續上行。

（3）2023年以來，N型光伏電池及組件滲透率迅速上升

據國際能源網/光伏頭條統計，2023年上半年，N型組件在招投標市場份額中持續提升。不論央企還是地方國企在光伏組件項目招標時，都將N型組件作為一個重要的采購內容。在明確設備采購要求的項目之中，今年上半年N型組件合計容量23.54GW，占比達到20%。其中絕大多數為N型TOPCon組件，HJT組件招標項目合計容量為0.55GW。隨著2023年N型電池技術降本增效的迅速推進，TOPCon頭部產能單瓦成本或追平PERC，性能和成本優勢凸顯。同時，隨著電池片廠商逐步優化TOPCon硼擴散和氧化層制備等工藝，2023下半年TOPCon產能釋放有望加速。考慮到TOPCon市場競爭力和接受度大幅提升，中短期內或仍將維持供應緊張格局，產品有望維持明顯溢價。中信證券研究所預測，2023-2024年TOPCon電池全球市場滲透率有望分別達26%/50%左右，同時考慮HJT、XBC等電池技術亦穩步推廣，預計N型電池全球滲透率或分別提升至31%/59%以上，N型技術進入快速替代升級階段，新型高效電池技術和量產領先的廠商有望充分享受技術發展紅利。

二、核心競爭力分析

三、公司面臨的風險和應對措施

（一）產業政策風險

公司所在的光伏行業與國家宏觀經濟形勢、國家產業政策關聯度較高，政策扶持力度在一定程度上會影響行業的景氣程度。2018年“531新政”后，政府下調了新并網光伏電站的補貼標準，國內光伏電站的并網裝機容量增速放緩，光伏產業鏈各個環節相應受到了不同程度的影響，進而影響行業整體的投資決策及經營業績。近年來，在產業政策的大力推動下，我國光伏產業實現了快速發展，光伏產業已成為我國參與國際競爭的優勢產業之一。隨著光伏發電技術不斷升級，發電成本持續下降，光伏逐步進入無補貼時代。在全球能源消費結構升級的背景下，各個國家正大力扶持光伏電站的建設，若未來主要市場的宏觀經濟或相關的政府扶持政策、稅收政策或貿易政策發生重大變化，可能在一定程度上影響行業的發展和公司的經營狀況及盈利水平。

針對以上風險，公司已積極布局海外市場，并合理布局海內外市場占比。同時，公司將緊跟行業動態及政策導向，將行業及政策的發展趨勢與研發、生產和銷售結合起來，通過產能規模化、集約化，持續進行技術革新、工藝改進、成本優化、效率提升、產業鏈一體化布局等措施，來降本、提質、增效，不斷提升公司的盈利能力。

（二）國際貿易保護風險

光伏發電是目前最具發展潛力的可再生能源之一，世界各國均將其作為一項戰略性新興產業重點扶持。出于貿易保護的目的，歐盟、美國、印度等國家和地區曾對我國光伏企業出臺貿易保護措施，這類國際貿易政策給我國光伏企業的經營環境及海外市場拓展帶來了一定的負面影響。近年來，受國際貿易環境不穩定、地緣政治沖突、國際能源危機等多重因素的影響，國際貿易環境發生了一定的變化，全球主要經濟體之間貿易摩擦加劇，未來一些國家可能調整貿易政策，限制境外企業在其國內市場的競爭。因此，中國光伏企業無法排除未來在境外市場遭遇新的貿易摩擦，導致地區銷售收入下降，從而給公司的經營業績造成影響的可能。

針對上述風險，公司將加強對國際貿易形勢及貿易摩擦的分析預判并作出相應應對措施，公司也將利用協鑫的品牌優勢通過海外代工、海外建廠、第三方采購或拓展新興市場等方式，加碼全球營銷渠道布局，加大非“雙反”區域國家及新興市場的開拓力度，堅持穩中求進的原則，并通過技術、產品及品牌創新，從客戶不同應用場景需求及偏好出發，提供個性化、定制化產品，提升公司的市場化競爭能力，規避國際貿易摩擦及海外市場政策變動對公司業績可能帶來的不利影響。

（三）匯率風險

公司海外業務按照交易時的即期匯率確認收入或成本，而收到或支付貨款按照銀行買入價結匯。當收付貨幣匯率出現較大波動時，匯兌損益會對公司經營業績產生一定影響。

針對以上風險，公司通過采取多種貨幣結算、外匯資金集中管理、外匯遠期結售匯等方式來對沖和規避匯率風險，合理進行風險管控。

（四）上游材料價格波動風險

近年來，在需求增長、技術進步、成本下降等多重因素共同推動下，光伏產業各環節核心產品價格呈現較大的波動。公司毛利率和利潤水平受硅料價格波動影響較大。雖然我國光伏產業鏈發展基本完整，各環節供給關系總體較為均衡，但仍然會出現階段性、結構性或特殊事件導致的短期供給失衡和價格波動，若上游原材料價格出現急劇波動且公司未能有效做好庫存管理，則可能導致公司存貨跌價或生產成本大幅波動，從而擠壓公司盈利空間，對公司經營業績產生重大影響。

針對以上風險，公司將在現有管理的基礎上，通過開展供應商管理實施戰略采購，降低原材料采購成本，保證原材料供應安全；同時增加對于大宗商品等相關領域的關注，選取適當的時期開展相關大宗商品對沖業務。

四、主營業務分析

2023年上半年，在雙碳目標的驅動下、能源安全的共識中、全球能源結構轉型的大勢上，光伏市場需求高速增長。根據國家能源局數據，1-6月我國太陽能新增裝機78.42萬千瓦，截至6月底累計裝機4.7億千瓦，正式成為我國第二大電源裝機，僅次于煤電。

面對機遇與挑戰并存的市場環境，公司緊跟產業發展的格局，公司堅持科技引領、創新驅動的理念，持續采取優質、高效及差異化產品技術路線；在夯實原有光伏制造主業的基礎上，積極拓展開發儲能業務，實現公司戰略升級，并陸續推出防浸泡高可靠海面漂浮組件、“蓮花組件”、“鑫福頂”BIPV建筑一體化光伏產品、BAPV、輕質組件等差異化產品，不斷提升市場滲透率、提高市場競爭力、推動產業升級。

2023年上半年，公司實現營業收入560,538.59萬元，同比上漲100.26%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤11,154.80萬元，同比增長197.35%。

（1）合肥基地深耕“成本控制”和“質量管理”，提升組件制造核心競爭力

2023年上半年，在光伏產業各環節大幅擴產，產業鏈價格加劇波動的背景下，合肥基地遵循“成本+質量=市場”的經營方針，以“降本”和“提效”為抓手，深耕產能提升、制程水平、產品管理、質量管理及數字化能力建設，全面提升組件制造環節全方位核心競爭力。

在產能規劃方面：合肥60GW大尺寸組件生產基地二期一階段項目全面開工，合肥一期單線產量連續突破設計產能，單月產量超1.3GW，預計年底將實現合肥全基地23GW的高效組件產能，進一步凸顯合肥大基地規模化成本優勢。

在制程水平方面：隨著自動化設備導入及內部運營水平的逐步提升，加工成本較上年降低10%以上，產品制程良率突破新高，碎片率控制水平位于行業頭部行列，進一步提升組件制造環節的綜合成本控制能力。

在產品規劃方面：順應N型產品的行業發展趨勢，合肥基地生產線體兼容N型組件產品生產，具有大規模N型TOPCon訂單的交付能力，同時積極落實差異化產品策略，蓄勢打造差異化產品，在SNEC展會期間發布“蓮花”組件產品，解決組件表面清潔問題，提升客戶投資項目全生命周期收益率。

在質量管理方面：公司秉承“全員參與、持續改進、超值服務、客戶滿意”的方針，從來料、制程、計量、成品等方面進行全流程質量管理，把控52道監測工序，確保產品交付質量，提升公司形象及口碑。

在數字化管理方面：合肥協鑫打造數字化AI智能工廠，利用智能視覺檢測、智能傳感、智能物流與倉儲、互聯集成系統MES、ERP、APS、WMS等實現設備、數據互聯互通，助力企業創造價值。

（2）加強國內外銷售渠道建設，緊抓招投標入圍，推動銷售規模快速增長

報告期內，公司充分發揮協鑫品牌的全球影響力和資源整合能力，依托集銷售與服務為一體的國際化團隊及完整的產業供應鏈管理體系，積極拓展全球戰略合作伙伴，針對不同區域、不同類型、不同規模光伏場景，為客戶提供全面的系統解決方案和更多的增值服務。依托公司組件銷售平臺，在歐洲、澳洲等高端市場大力推廣光儲綜合能源解決方案，產品覆蓋戶用、工商業等中小型儲能產品、光伏+儲能一站式綜合能源系統解決方案、調峰、調頻等大型儲能項目；針對東南亞、非洲、中東等能源短缺地區，結合公司設計、供應鏈優勢，提供一站式的能源策略，產品覆蓋海島、偏遠村莊、學校等風光儲微網系統、近海水上漂浮光伏系統、Superblock系列大型地面、水上光伏系統陣列、PVT光熱系統解決方案；針對戶用產品的模塊化光伏系統包，公司根據典型應用場景推出標準化、模塊化光伏系統包，產品覆蓋G-home系列光儲一體化戶用系統包產品、便攜式儲能一體機產品、500-1000W便捷速裝式戶用光伏系統。

公司加強與國內“五大六小”發電集團、Actics、INTERBRAS、Neoen、BaywaRe、DMM等海外大型國家電力集團、分銷商、新能源開發投資集團的戰略合作伙伴關系，積極參與國央企光伏組件集采項目投標，連續中標入圍國央企組件采購項目，上半年公司中標體量行業領先，儲備訂單充足。公司下半年通過對落標原因分析和總結，通過技術支持、展會支持、技術路演、認證測試等精細化售前工作流程，優化改進投標策略及方案，將進一步提升中標率。公司將進一步發揮資源整合能力，聯合優勢企業，對海外重點市場適時進行產能布局，實現全球區域競爭優勢的發展目標。

（3）綠能科技聚焦提質增效、管理優化，穩步推進項目發展

光伏新能源行業市場競爭日益加劇，綠能科技積極應對行業變化，迎接市場挑戰，目前重點圍繞EPC項目開發與建設，通過科技、業務及管理創新，為用戶提供光伏EPC、項目集成管理、產品及電站檢測、運營維護、電站成套設備等全方位服務，為客戶提供差異化、定制化的“一站式智慧綠色能源系統集成服務”，同時利用公司專業運維能力（已通過TUV萊茵機構的權威認證并獲得AA級評級）及專業技術檢測服務（涵蓋光伏發電系統各環節）為EPC系統集成業務提供配套支持，以EPC帶動運維及檢測業務拓展，拓寬多業務盈利能力。

市場開發方面：綠能科技發揚奮斗者精神，通過技術創新、市場營銷以及與央企、國企的戰略合作等手段擴大了市場份額。2023年上半年，EPC中標598MW，項目開工185MW，項目并網78MW。其中中標首個光伏+制氫項目（大連潔凈25MW項目），為公司設計管理提供新思路，豐富光伏+項目多樣化應用場景；通過合作開發新中標山西太原牧光69MW項目，進一步積累光伏+牧業項目經驗，提升公司綜合實力；承接山東滕州5.22MW光伏+儲能項目建設，適應光伏+儲能的發展形勢，目前該項目已開工建設。

科技創新方面：2023年上半年取得2項實用新型專利證書（分布式電站運維系統、預制艙）；取得3項軟件著作（EMS軟件、電力非線性保護控制軟件、電力自動化監控軟件）；編制分布式典型設計方案；完成承裝（修、試）電力設施許可證四級升三級；編制模塊化、標準化設備、施工及服務類招采策略等。

光伏電站檢測及運維方面：2023年上半年引入無人機，改進了組件EL檢測，開拓了新的客戶群體，完成檢測開發容量384MW；運維團隊重點關注存量電站與業主方的對接，新增運維開發容量68MW。

（4）積極開拓儲能業務，快速落實典型業務場景及服務體系，尋找新的利潤增長點

在全球“雙碳目標”的大背景下和各國政府政策的加持下，全球儲能行業迅速發展。為加速推進公司儲能業務發展，搶抓歷史發展機遇，協鑫集成積極布局儲能產業,開發戶用儲能及工商業儲能業務。

源網側儲能業務，2023年3月完成為甘肅金昌80MWh儲能直流倉系統的發貨與交付，并協同電網公司及業主進行并網聯調工作。該項目選用協鑫儲能科技（蘇州）有限公司（以下簡稱“協鑫集成儲能科技”）自研的新型風冷儲能系統，具備高度集成化設計和標準模塊型拓撲等特點，有效實現能量流和數據流的高度集成，在確保系統運行效率的同時延展循環壽命。

工商業用戶側業務，2023年4月完成廣東聯塑2MWh用戶側儲能項目交付，該項目實現了液冷儲能模塊和華為組串變流控制系統嵌套集成，取得組串式液冷儲能系統在用戶側儲能領域的創新突破。2023年6月完成新疆國網項目交付，為后續同區域項目開展打下堅實基礎。同時，積極把握浙江、江蘇等地凸顯的用戶側利好態勢，開展并落實工廠、園區等典型用戶側場景的儲能EPC業務。

戶用儲能業務，建立并完善以歐洲、澳大利亞為主的業務團隊，設立包括荷蘭、比利時、德國等地區的區域機構和儲運庫區，搭建覆蓋歐洲等核心業務區域的售后服務體系。持續進行德國、意大利、澳大利亞等重點市場的客戶開發和產品送樣測試，為后續量產合作奠定堅實的基礎。同時關注北美、南美等其他需量顯著的戶用儲能市場，及時儲備配套產品、客戶資源及物流儲運渠道，擇機拓展業務。

產品研發方面，2023年公司全面重塑產品矩陣，完成包括EVO系列組串式儲能集裝箱系統、EVO系列風冷與液冷儲能戶外柜系統、Honor系列堆疊型低壓與高壓戶用儲能產品在內的產品開發。同時進行自研BMS與EMS平臺系統的優化升級，通過豐富且扎實的產品線對各類核心業務領域實現有效的產品力支撐。

公司儲能業務積累過去，把握當下，布局未來，用數字化賦能產品力與體系流程，用科技創新強化競爭力與運營服務管理優勢。

（5）堅持科技引領、創新驅動，持續提升科研實力、新品轉化能力

公司擁有雄厚的研發力量及技術研發團隊，擁有多家高新技術企業、國家級博士后工作站1個、省級院士專家工作站1個、省市級工程技術研究中心5個、省市級企業技術中心3個、省級智能工廠1個，國家級綠色工廠1個，為公司技術創新發展提供了堅實的平臺。截至2023年6月末，公司累計授權專利480余項，其中發明專利80余項；累計參編30余項行業技術標準。

2023年公司結合市場和行業變化，積極開拓和引入各種新型技術。以高效TOPCon電池、高分子材料邊框、0BB電池技術、新型封裝為代表的新材料、新技術快速應用于新產品，提升產品性能，顯著降低量產成本。

公司緊跟主流市場產品趨勢，開發182、210大尺寸及其矩形電池的TOPCon單雙玻組件以適應市場需求，采用反光膜帶、涂釉網格、反光匯流條、雙鍍膜玻璃等先進技術提升組件效率，TOPCon高效組件采用了自主研發生產的高效率N型TOPCon電池，組件效率已全面突破22.5%，并穩步逐月提升中。高效異質結太陽能電池組件HJT具有工藝流程短，轉換效率高，無LID,無PID，低衰減，溫度系數低，雙面率高，弱光效應、發電量提升等優勢，目前公司HJT研發進展順利，完成210HJT組件第三方產品認證，并獲得TUV認證證書，功率達到715W，有效降低了損耗和硅片成本，提升了組件功率，降低了應用施工的BOS成本，最大化利用集裝箱空間。

在差異化組件產品的生產方面，針對組件產品的不同使用場景，公司也做出了一系列創新，“蓮花組件”“鑫福頂”和海面漂浮組件等產品均在加速開發中。“蓮花組件”通過精細仿真分析和結構測試，采用托舉式邊框設計，組件正面全屏無阻擋，實現組件不積水、不積灰、多發電的效果，有效降低光伏組件積灰所導致的發電損失和熱斑風險，解決行業痛點。根據合肥組件基地實證數據顯示，在相同的安裝環境、相同組件版型、相同系統配置等場景下，發電增益最高達12%，相比泥污帶遮擋損失，“蓮花”組件可降低7%左右的系統度電成本。高效BIPV組件“鑫福頂”采用建筑材料A級防火構件，并借由通長版型輔以澳式寬幅暗扣實現優異的防水性，機械式緊固結構整體雪載7000Pa，抗靜態風揭5600Pa，可抗17級以上風力，具備規模化量產能力，并順利中標5.98MWp承德露露（000848）BIPV項目。“鑫云頂”系列產品設計升級，安裝方式由橫向安裝變為豎向安裝，依托導水槽能獲得更好的雪載能力。高可靠性防浸泡海面漂浮組件通過加嚴IP68標準時長的10倍海水浸泡測試，1440Pa、5000次的防臺風巨浪動態載荷測試，鹽霧8級可靠性測試、DH2000濕熱測試和PID測試，具備優異的耐受海浪沖擊和抗鹽霧腐蝕性能。

公司將繼續堅持科技引領、創新驅動的理念，結合市場和行業變化，積極開拓和引入各種新型技術。

關鍵詞：