萬控智造（603070）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內容如下：
一、報告期內公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務情況說明
(相關資料圖)
（一）公司的主要業(yè)務及經(jīng)營模式1、主要業(yè)務報告期內，公司主要從事配電開關控制設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的主要產(chǎn)品包括電氣機柜、環(huán)網(wǎng)柜設備、IE/IT機柜等三大類。電氣機柜是公司當前的最為主要的業(yè)務模塊，報告期內實現(xiàn)營業(yè)收入7.98億元，占營業(yè)收入的比例為76.34%。電氣機柜包括高壓電氣機柜和低壓電氣機柜，其功能為提供規(guī)定的防護等級，用于保護開關設備核心部件及人員安全，確保開關設備絕緣可靠、安裝牢固、運行工況穩(wěn)定,并能承受規(guī)定的短路故障能力，應用于電網(wǎng)系統(tǒng)開閉所、工礦企業(yè)、電氣化鐵路及軌道交通、機場港口以及市政、商業(yè)、住宅小區(qū)等配電房內。電氣機柜主要通過成都萬控、天津電氣、麗水萬控三家子公司進行生產(chǎn)，并通過萬控智造進行銷售。環(huán)網(wǎng)柜是當前重點發(fā)展的業(yè)務模塊，報告期內實現(xiàn)營業(yè)收入1.43億元，占營業(yè)收入的比例為13.71%。環(huán)網(wǎng)柜包括氣體絕緣環(huán)網(wǎng)柜、環(huán)保氣體絕緣環(huán)網(wǎng)柜、空氣絕緣環(huán)網(wǎng)柜、氣體絕緣開關柜等，其功能為用于配電系統(tǒng)中，實現(xiàn)分配電能，并輔以控制、保護、測量、監(jiān)視、通訊等功能的開關設備，應用于小型二次配電站、箱式開閉所、電氣化鐵路及軌道交通、機場港口、隧道以及市政、商業(yè)、住宅小區(qū)等配電房內。環(huán)網(wǎng)柜設備主要通過默颶電氣生產(chǎn)并銷售。IE/IT機柜是隨著國家智能電網(wǎng)和“新基建”的大力建設，以及大數(shù)據(jù)、云計算、軌道交通、工業(yè)自動化等領域的快速發(fā)展而積極布局的業(yè)務模塊，報告期內實現(xiàn)營業(yè)收入0.46億元，占營業(yè)收入的比例為4.40%。IE機柜用途是保護存放工業(yè)控制設備、屏蔽電磁干擾等，應用于自動化生產(chǎn)設備旁、軌道交通控制室內、新能源控制室內或設備內部。IT機柜用途是為服務器等IT設備解決高密度散熱、大量線纜敷設和管理等功能，保證數(shù)據(jù)中心設備的正常運行。IE/IT機柜主要通過辛柏機械生產(chǎn)并銷售。2、經(jīng)營模式（1）采購模式公司按照供方管理制度，對新進入的供應商進行資質審核、供應商現(xiàn)場評估、產(chǎn)品送樣檢驗、小批量試用合格，日常對供應商的供貨質量、交期、價格和服務等進行考評，每年度定期評審更新合格供應商名錄，對供方隊伍實行動態(tài)管理。公司采購可分為“年度框架性協(xié)議”和“單簽訂單”兩種，主要原材料鋼板、銅排等大宗商品，主要采用“年度框架性協(xié)議”的模式，與供應商建立長期、穩(wěn)定合作關系，保證了物資供應的穩(wěn)定性；小批量的材料采購和零星采購，公司實行“單簽訂單”的模式，根據(jù)需求向市場詢價選擇供應商。（2）生產(chǎn)模式公司主要采用“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，訂單以自主生產(chǎn)為主，部分工序通過外協(xié)加工完成。電氣機柜、環(huán)網(wǎng)柜設備、IE/IT機柜大部分為定制化產(chǎn)品，需要根據(jù)具體合同來安排產(chǎn)品的定制化生產(chǎn)；其他零部件產(chǎn)品按照標準化流程生產(chǎn)，根據(jù)庫存情況安排生產(chǎn)計劃，保證標準化產(chǎn)品的合理庫存。電鍍、開平等加工工序委托給專業(yè)的外協(xié)廠商進行生產(chǎn)。（3）銷售模式公司依靠自身完善的營銷服務網(wǎng)絡，采用直銷的銷售模式。訂單獲取方式主要以商務談判為主、招投標為輔。公司與長期穩(wěn)定合作且年采購量較大的客戶簽訂“年度框架性協(xié)議”，在框架協(xié)議中對總采購量、付款、賬期、質量、交付、售后服務等條款進行約定，后續(xù)根據(jù)客戶具體需求，由其下達具體訂單后公司為其供貨；對于其他客戶，公司主要采用“單簽訂單”模式，即客戶在需要產(chǎn)品時，公司與其簽署單批次的具體包含需求數(shù)量、價格、交期等信息的合同或訂單，公司根據(jù)合同或訂單的約定為其供貨。在現(xiàn)有模式的基礎上，公司也將繼續(xù)探索、嘗試新的業(yè)務模式，賦能企業(yè)發(fā)展，使得公司在激烈的市場競爭中保持并擴大領先優(yōu)勢。（二）公司所屬的行業(yè)情況及市場地位1、行業(yè)情況公司主要從事配電開關控制設備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品廣泛用于電力系統(tǒng)中，公司所屬行業(yè)具體為電氣機械和器材制造業(yè)。公司主要業(yè)務為電氣機柜制造，下游客戶主要為成套配電開關控制設備企業(yè)。配電開關控制設備行業(yè)比較分散，存在大量的小規(guī)模制造商和小部分的大型制造商。頭部制造商業(yè)務覆蓋面廣、客戶涉及行業(yè)多、智能化和利潤率程度也相對較高；底部企業(yè)業(yè)務布局區(qū)域不明顯，客戶集中度較低，標準化和自動化水平低。市場傾向拓展有豐富成套柜設計和制造經(jīng)驗的優(yōu)質合作伙伴，份額逐漸向頭部及腰部企業(yè)集中，公司的產(chǎn)品主要服務于頭部及腰部的成套配電開關控制設備廠商。配電開關控制設備廣泛應用于用電、輸電環(huán)節(jié)，涵蓋電網(wǎng)、建筑、基建、工業(yè)等領域，會受到下游行業(yè)投資、建設、開工等因素影響，受益于國家政策層面的調控，整體行業(yè)市場受到宏觀經(jīng)濟發(fā)展周期的影響相對較小。全球能源結構轉型，新能源相關投資保持較快增長，有利于帶動成套配電開關設備市場。今年上半年全國電力供需呈現(xiàn)“增長、綠色、調整”三大典型特征，根據(jù)國家能源局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，可再生能源發(fā)電總裝機達到13.22億千瓦，同比增長18.2%，約占我國總裝機的48.8%；新增裝機1.09億千瓦，占全國新增裝機的77%。電網(wǎng)和基礎設施主要由國家投資主導，總體增長趨勢相對穩(wěn)定，其中基礎設施行業(yè)隨著“十四五”項目的開建，增長勢頭較好。根據(jù)國家能源局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年上半年全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資3,319億元，同比增長53.8%；電網(wǎng)工程完成投資2,054億元，同比增長7.8%。同時，全社會發(fā)電量和用電量呈逐年攀升的態(tài)勢。隨著智能電網(wǎng)建設加速，配電開關控制設備領域需求得到有力支撐。房地產(chǎn)行業(yè)前期呈現(xiàn)明顯下行趨勢，近兩年政策稍有回暖，未來有望企穩(wěn)，但壓力仍然較大。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《2023年上半年全國房地產(chǎn)市場基本情況》，今年上半年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資58,550億元，按可比口徑計算同比下降7.9%；房屋新開工面積49,880萬平方米，下降24.3%；房屋竣工面積33,904萬平方米，增長19.0%。隨著經(jīng)濟整體回升向好，工業(yè)項目投資呈現(xiàn)良好的復蘇態(tài)勢。新能源產(chǎn)業(yè)鏈、電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈等生產(chǎn)工廠建設投資有利于推動成套開關設備市場發(fā)展。今年上半年全國固定資產(chǎn)投資243,113億元，同比增長3.8%；制造業(yè)投資增長6.0%，其中高技術制造業(yè)投資增長11.8%。報告期內，成套配電開關控制設備市場相對穩(wěn)定，從長期來看，預計隨著新基建、工業(yè)、數(shù)據(jù)中心等行業(yè)的需求持續(xù)增長，將呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。同時隨著國產(chǎn)品牌品質持續(xù)提升，且相較外資品牌具有價格優(yōu)勢，國產(chǎn)品牌增速預計高于外資品牌。2、行業(yè)地位公司電氣機柜產(chǎn)品的生產(chǎn)制造水平、研發(fā)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品質量等均處于行業(yè)領先水平，是該細分領域的行業(yè)龍頭，市場占有率排名第一，是國家工信部評定的“單項冠軍示范企業(yè)”。公司作為主要起草者或參與者單位承擔了26項國家標準和1項行業(yè)標準的制定工作，是全國電工電子設備綜合結構標準化技術委員會主任委員單位。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司在行業(yè)積累了良好的口碑和品牌知名度，擁有穩(wěn)定的客戶群體，業(yè)績發(fā)展持續(xù)穩(wěn)健，始終在市場競爭中保持領先地位。環(huán)網(wǎng)柜產(chǎn)品高度匹配市場、制程保障基本成熟，產(chǎn)量逐步提升，服務體系更加貼近用戶。在復雜嚴峻的宏觀經(jīng)濟形勢下，仍然保持了較高的增長率，交付的單元數(shù)量接近行業(yè)頭部，保持了較高的市場競爭力。在雙碳背景下，公司的環(huán)保氣體環(huán)網(wǎng)柜、氣體絕緣開關柜產(chǎn)品正逐步在市場上形成影響力，有望支撐公司業(yè)績的進一步發(fā)展。
二、經(jīng)營情況的討論與分析（一）強化市場職能，積極應對變化高低壓電氣機柜業(yè)務根據(jù)制定的《市場營銷三年實施規(guī)劃》，有條不紊推進營銷變革，開展品牌建設。更加重視市場能力建設，持續(xù)推進和跟蹤C系列產(chǎn)品競爭性策略；對華南、華東區(qū)域市場容量深度調研與研究；針對部分高增長戰(zhàn)略客戶群體，積極探索新銷售商業(yè)模式，提升地區(qū)的銷售能力，賦能市場拓展與增量。面對國內需求不足、區(qū)域市場發(fā)展不均等現(xiàn)實情況，積極應對市場變化，緊緊圍繞銷售目標，推行過程目標管理。根據(jù)經(jīng)營業(yè)績要求，通過“鐵三角”項目、新價格決平臺等舉措精準決策支持，提振弱勢區(qū)域，重塑市場格局，最大限度實現(xiàn)產(chǎn)能均衡，有效降低制造成本。（二）聚焦戰(zhàn)略規(guī)劃，多措并舉促發(fā)展默颶電氣環(huán)網(wǎng)柜業(yè)務圍繞營銷戰(zhàn)略規(guī)劃和產(chǎn)品地圖進行調整及優(yōu)化，整合售前、售后職能，更為及時、精準地響應客戶需求。通過推行FABE模式、聚焦國際主流市場，著力開發(fā)新客戶、新項目。聚焦產(chǎn)能提升和交期提效，實施產(chǎn)線精益改善、產(chǎn)線平衡人效提升等項目，改善關鍵產(chǎn)品核心質量，優(yōu)化過程執(zhí)行評價機制，穩(wěn)定質量制程。穩(wěn)步推進MGC-40.5kV氣體絕緣環(huán)網(wǎng)柜、MGC環(huán)網(wǎng)柜系列產(chǎn)品（海外）、二代MGC-12SF氣體絕緣環(huán)網(wǎng)柜、環(huán)網(wǎng)柜高防護等級（IP55）操作機構等研發(fā)項目進度。有條不紊推進募投項目建設，按照公司總體業(yè)務發(fā)展規(guī)劃，啟動未來三年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。（三）聚力調整優(yōu)化，推進增效降本辛柏機械IE/IT機柜業(yè)務積極應對市場變化，洞察客戶需求變化趨勢，推進實施“客戶加減法”戰(zhàn)略，優(yōu)化客戶及訂單結構。建立重點目標客戶開發(fā)管理機制，增加資源配置，加大市場布局。IE業(yè)務聚焦行業(yè)規(guī)模化客戶，鞏固風電、汽車、水處理等領域業(yè)務，積極拓展鋰電新能源、儲能等新領域市場業(yè)務；IT業(yè)務圍繞應收賬款周轉目標，調整業(yè)務市場方向，積極拓展IDC投資方及項目業(yè)主業(yè)務。結合自身當前生產(chǎn)業(yè)務形態(tài)，集中資源提升交付能力和服務能力，持續(xù)優(yōu)化基于高效制造的工藝實現(xiàn)，提升現(xiàn)有產(chǎn)品結構方案，提高產(chǎn)品穩(wěn)定性。同時，推行降本增效計劃，充分挖掘成本潛力，提升效率、降低差錯，提升組織運行效率，提升產(chǎn)品盈利能力。（四）多維度綜合施策，促經(jīng)營效能提升從銷售、研發(fā)、設計、制造、運營數(shù)據(jù)呈現(xiàn)及管理維度綜合提升整體運營效率，確保公司經(jīng)營目標的達成。策劃一系列基于流程、制造效率提升的改善項目，從不同層級對各流程進行綜合改善。以構建交付、銷售、技術協(xié)同作戰(zhàn)的組織職能，聚焦戰(zhàn)略大客戶實施標準化推進與計劃成本策略，同時建設市場分析標準化體系以及為客戶價值創(chuàng)造的需求與解決方案標準化為手段，推動產(chǎn)品標準化，降低質量問題。對客戶需求進行充分掌握并科學有效管理，重塑客戶需求的管理架構、流程、手段，將交底、設計輸出物進行標準化，實現(xiàn)客戶需求貫穿產(chǎn)品實現(xiàn)全過程的場景化應用，進一步提升制造效率。（五）持續(xù)深化管理體系，建設學習型組織著眼于公司發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)化組織架構和組織能力，建立人力資源數(shù)據(jù)中臺,持續(xù)提升人力資源賦能業(yè)務發(fā)展。以“精兵強將”為人才發(fā)展導向，持續(xù)開展各類培養(yǎng)項目，落實技術分段認證，聚焦關鍵崗位人員能力提升，完善關鍵人才梯隊建設。全面深化干部管理體系，建立圍繞績效、領導力、品德與價值觀、述職、關鍵事件等因素開展的干部全面評價體系，培養(yǎng)勇于擔當、高執(zhí)行力的管理干部。同時，打造學習、創(chuàng)新、誠信、忠誠的學習型員工隊伍，建設學習型組織形態(tài)。完善任職資格管理體系與薪酬匹配激勵機制，激勵員工不斷提高職位勝任能力，讓員工更好地實現(xiàn)自我價值。
三、風險因素1、原材料價格波動的風險公司主營業(yè)務成本中原材料成本占比高，公司產(chǎn)品的主要原材料為鋼板和銅排。鋼板、銅排等原材料的價格受國家產(chǎn)業(yè)政策、市場供需變化等影響較大，其價格呈現(xiàn)一定波動性。若該等大宗商品價格大幅上升，將不利于公司成本的控制，公司產(chǎn)品的銷售價格調整也可能無法有效降低或消化原材料價格上升帶來的不利影響，從而影響公司產(chǎn)品毛利率水平，進而影響公司盈利能力。2、應收款項回收的風險公司所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈最下游通常為開關柜、環(huán)網(wǎng)柜成套設備的使用方，且終端電網(wǎng)建設通常為項目制，回款周期較長。受產(chǎn)業(yè)鏈傳導影響，公司客戶對公司的回款亦不快。截至2023年6月30日，公司應收賬款余額為99,762.14萬元，占營業(yè)收入比例為95.41%，占比較大。受宏觀經(jīng)濟、主要客戶經(jīng)營狀況變化等因素影響，可能存在部分應收賬款無法收回而發(fā)生壞賬的風險。3、募投項目相關風險募投項目大幅新增公司固定資產(chǎn)投資，固定資產(chǎn)折舊將相應增加。在募投項目實施過程中，遇到諸如國家宏觀政策、市場、技術、財務變化等原因導致項目不能如期投產(chǎn)，或者募投項目新增產(chǎn)能無法及時消化、項目達產(chǎn)后新增盈利未達到預期水平的，則公司存在因折舊增加而導致利潤下滑的風險，從而對公司的整體經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。4、稅收優(yōu)惠政策的風險目前，公司享受高新技術企業(yè)所得稅優(yōu)惠，子公司成都萬控屬設在西部地區(qū)國家鼓勵類產(chǎn)業(yè)企業(yè)，根據(jù)財政部、國家稅務總局、國家發(fā)改委發(fā)布的有關政策，按15%的稅率征收企業(yè)所得稅，期限為2011年1月1日至2030年12月31日；子公司麗水萬控享受增值稅即征即退政策，退稅限額按照安置的殘疾人經(jīng)批準的月最低工資標準的4倍確定。稅收優(yōu)惠政策到期后，若公司在未來不能繼續(xù)享受上述稅收優(yōu)惠，則公司需承擔更多的稅收壓力，從而對公司稅后凈利潤水平造成不利影響。
四、報告期內核心競爭力分析（一）產(chǎn)品技術優(yōu)勢公司深耕行業(yè)三十余年，堅持“生產(chǎn)一代、研發(fā)一代、構思一代”的研發(fā)理念，形成了深厚的技術積淀，相繼成功研發(fā)新型12kV/40.5kV高壓電氣機柜、Aikko低壓電氣機柜、MGC系列智能化氣體絕緣環(huán)網(wǎng)柜設備、VMG系列智能化戶內高壓真空斷路器、12/21折IE/IT機柜等產(chǎn)品。全面完成了高、低壓電氣機柜產(chǎn)品的升級換代，引領了高低壓電氣機柜行業(yè)的技術發(fā)展。公司是全國電工電子設備綜合結構標準化技術委員會主任委員單位，作為主要起草者或參與者單位承擔26項國家標準和1項行業(yè)標準的制定工作。（二）個性化設計優(yōu)勢電氣機柜是工程個性化定制產(chǎn)品，需要按照不同工程項目的應用場景和客戶要求進行個性化設計。通過三十多年的項目沉淀，公司積累了行業(yè)最豐富的技術數(shù)據(jù)，實施了PLM產(chǎn)品全生命周期管理系統(tǒng)，打造了行業(yè)領先的ETM工程選配平臺，依托在天津、麗水和成都等地設立的高低壓設計部門，實行異地“協(xié)同設計”作業(yè)模式，可針對不同項目需求，快速為客戶提供非標設計和產(chǎn)品技術解決方案，以滿足市場客戶對產(chǎn)品的不同要求。（三）品牌及營銷網(wǎng)絡優(yōu)勢公司堅持走規(guī)模化、專業(yè)化道路，不斷在產(chǎn)品創(chuàng)新、交付質量和售后服務體系等方面持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值，已在行業(yè)內形成較大的影響力，具有突出的品牌優(yōu)勢。圍繞“萬控”“默颶”和“辛柏”三大業(yè)務板塊，結合不同產(chǎn)品類型，在國內按照“營銷中心—大區(qū)銷售—地方辦事處”的三級組織形式設立直屬的營銷服務網(wǎng)絡，設立華東、華南、東北、華北和西部五大營銷片區(qū)，在全國各大重點城市和地區(qū)設立近80個營銷地區(qū)（辦事處）。通過銷售商務、工程技術、交付服務“鐵三角”協(xié)同作戰(zhàn)團隊，制定有驅動力的營銷政策，構建有競爭力的營銷體系，擁有豐富的顧客資源、良好的顧客關系。（四）生產(chǎn)制造優(yōu)勢公司按照貼近市場、就近服務客戶的戰(zhàn)略思維布局溫州、麗水、天津、成都、太倉等五大現(xiàn)代化生產(chǎn)基地，擁有行業(yè)領先的生產(chǎn)工藝裝備、自動化流水線600多臺套，在業(yè)內首創(chuàng)了電氣機柜智能化生產(chǎn)制造系統(tǒng)。公司全面推行精益生產(chǎn)，結合行業(yè)項目性非標定制的特點，建立了小批量、多批次拉動式生產(chǎn)模式，在工廠價值流設計、產(chǎn)線布局、物流規(guī)劃、設備資源統(tǒng)籌管理等方面形成完善的精益生產(chǎn)體系。通過兩化融合、實施機器換人，成功構建“聯(lián)合制造、協(xié)同管理”模式，是行業(yè)內制造規(guī)模最大且交付速度最快的電氣機柜制造商。（五）產(chǎn)品質量優(yōu)勢公司構建了全面質量管理，建立“技術源流驅動、過程自主承載、終端品檢把關”的質量管理模型，實現(xiàn)從客戶質量需求的全過程質量管理流程。嚴格貫徹“三檢”“三不”原則，開展過程和成品質量水平評價、SOP標準作業(yè)評價、工藝水平檢測評估、供應商質量保證能力評價等工作，導入FMEA、SPC等工具，鼓勵全員參與質量改進，為客戶提供滿意的產(chǎn)品與服務，產(chǎn)品質量深受顧客的信賴和好評。（六）信息化優(yōu)勢公司高度重視信息化建設，具備自主開發(fā)能力，開發(fā)實施了PLM、ERP、OMS和MES系統(tǒng)等相融合、互聯(lián)互通的信息化協(xié)同平臺，形成以數(shù)據(jù)、業(yè)務和技術為基礎的三大中臺，實現(xiàn)了底層業(yè)務數(shù)據(jù)的互通。同時為快速響應客戶個性化定制需求，在PLM系統(tǒng)平臺的基礎上自行開發(fā)了工程設計選配系統(tǒng)。通過信息化平臺的支撐，公司各生產(chǎn)基地在工程設計、商務排程、制造、售后等方面實現(xiàn)協(xié)同，使相關資源的價值創(chuàng)造得以最大化。
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