蘭州黃河（000929）2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所處行業情況

【資料圖】

我國是世界上最大的啤酒消費國，啤酒年度銷量約占全球銷量的近四分之一。根據國家統計局最新發布的數據，2022年國內規模以上企業啤酒產量為3568.7萬千升，較2021年微增約6.3萬千升。目前，我國啤酒行業已進入旺盛的成熟期，總體量穩價增，從量變向質變轉化的特征明顯，而且行業集中度高，華潤雪花、青島啤酒（600600）、百威英博、燕京啤酒（000729）以及嘉士伯五大行業巨頭合計占據了八成以上的市場份額，其他啤酒品牌則瓜分剩余不到 20%的市場份額，市場競爭壓力越來越大。隨著我國人口老齡化的加劇和整體消費結構的升級，新興年輕啤酒消費群體的規模相對將有所下降，預計未來市場總體需求將基本保持穩定，消費者對產品品質、精致化和差異化的要求將越來越高。為了順應新的市場趨勢，擴大銷售空間，國內各大啤酒企業紛紛向高端化、高質量化轉型，發力中高端產品，布局精釀啤酒、無醇啤酒等新品，推動產品結構升級，提升產品盈利能力。未來一段時間內，高端化仍將是啤酒行業發展的主線。

二、報告期內公司從事的主要業務

公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第3號——行業信息披露》中食品及酒制造相關業的披露要求公司作為區域性品牌啤酒生產企業，產品主要在甘、青等西北市場銷售。2022年，國際政經形勢深刻復雜變化，國內經濟下行壓力加大，啤酒行業競爭激烈，消費者消費意愿下降，麥芽客戶需求也出現下降，公司主要啤酒生產工廠位于城市主城區內，大型貨車通行受到管制，生產與物流成本相對較高，因受前述主客觀因素影響，公司主營業務業績出現了較大虧損。

報告期內，公司主營業務仍為啤酒、麥芽、飲料的生產與銷售，主要產品包括“黃河”、“青海湖”系列啤酒和“黃河”系列麥芽等，啤酒和麥芽的產銷占全部主營業務的近90%。公司經營模式為產品研發——原輔材料采購——啤酒釀造和麥芽制造——產成品銷售。

主要銷售模式

公司的主要銷售模式為經銷模式。截止本報告期末，公司屬地市場大型商超基本實現全覆蓋，大部分經銷商直供終端消費，還通過開設線上渠道，銷售雙品牌中高檔產品，在市場營銷推廣和品牌形象建設等方面發揮了積極作用。

（4）本報告期內，公司在甘、青兩省屬地市場的經銷商數量增加124家，減少65家，合計增加59家，由期初的505家增加至期末的564家，其他市場經銷商合計56家，截止本報告期末，公司共有620家經銷商。

（5）公司以現款現貨的方式進行銷售。

主要生產模式

公司產品主要為自產，按照“以銷定產”的原則來組織安排生產，根據銷售計劃制定生產計劃，再根據市場實際銷售情況，調整、落實生產計劃，在控制庫存的同時確保產品的市場供應。

三、核心競爭力分析

公司主營業務屬于技術成熟的傳統行業。本報告期內，公司主要通過提升“黃河”和“青海湖”雙品牌系列產品的品牌影響力與市場親和力、產品與售后服務質量以及新品研發能力來提高運營能力與效率，努力增強企業的核心競爭力。

四、主營業務分析

1、概述

2022年，公司生產經營承受了需求收縮、供給沖擊、預期轉弱、消費場景銳減、競爭加劇、流通受阻等多重壓力，啤酒動銷緩慢，與啤酒相關聯，麥芽產品也受到嚴重沖擊，訂單減少，主要產品的毛利率水平因銷量下降、固定成本占比相應上升而較去年同期有所下降，公司主營業務業績較去年同期出現較大幅度下滑。

報告期內，公司啤酒主業繼續堅決貫徹落實優化產品結構、提高中高檔產品占比，理順產品價格體系，提升產品質量和盈利能力的發展戰略，繼續由啤酒集團按照“產銷分離、統一調配、垂直管理、職責明確、分工負責”的原則，對各啤酒生產工廠實行統一管理和協調，制定并全面落實 “提質增效行動方案”，引入價值管理理念，對供應鏈核心業務流程進行優化和重構，優化各生產工廠要素配置，加大舊瓶和戶外銷售物料回收力度，全力壓縮運營成本和各項費用；嚴控大宗物資采購成本和非生產性支出，嚴控各工廠的資本性投資和低效市場投入；通過勞務派遣用工、勞務外包、一崗多能、靈活用工等方式優化勞動用工，最大限度緩解經營壓力。在生產管理方面，落實重要崗位和檢修人員輪崗保供工作制度的同時，通過多種線上渠道，開展員工培訓與客情維護工作，加大跨區域調貨比重，全力保障市場供應。在產品建設和價格策略上，繼續推行差異化的產品策略，在已有產品線的基礎上，持續調整、優化產品結構，進一步增強各檔次產品間的層次性、互補性和差異性；在充分調研和綜合研判的基礎上，適度提高部分產品價格，嚴格落實即定的價格策略，確保調價政策執行到位，緩解原輔材料、包裝物成本上升造成的經營壓力。在新品研發方面，于2022年8月15日成功推出清爽型新品黃河超干，該產品以低糖低熱為賣點，上市后逐步獲得年輕消費群體，特別是女性消費者的認可。在品牌建設與市場營銷方面，繼續通過線上+線下+異業合作等方式，著力宣導“活得夠真才夠勁”這一品牌精神，雖然傳統線下品牌推廣與促銷活動的力度與頻次不及往年，但還是通過官網、品牌公眾號、朋友圈廣告、抖音、快手短視頻等新型媒體加強線上廣告投放與宣傳，2022年10月以來，線上平臺的直播帶貨陸續開播，目前已有10種以上的產品上架開售，雖然銷量仍待提高，但在提升品牌曝光率與傳播多樣性、品牌形象年輕化以及強化與消費者，特別是年輕消費群體的聯接與溝通方面發揮了積極作用。

報告期內，受進口大麥價格上漲、甘肅產區大麥種植成本上升產量下降等因素影響，國內地產大麥價格上漲，導致麥芽主業原料成本上升，公司麥芽客戶為消化前期麥芽庫存，紛紛要求延遲發貨或降低售價，甚至有些客戶直接減少或取消訂單，造成公司麥芽產銷量同比大幅下滑，出現虧損。

報告期內，特別是2022年下半年以來，受國內外多重不利因素和超預期因素疊加影響，我國A股市場持續震蕩下行，導致公司證券投資處置及持有收益較去年同期大幅減少。

此外，2022年度在政府有關主管部門的指導和幫助下，公司享受了農產品初加工免征企業所得稅、制造企業稅款緩繳、增值稅小規模納稅人地方稅種減半征收、獲得有關部門發放的擴崗穩崗補貼及社保及住房公積金緩繳等紓困惠企相關政策的支持，在一定程度上緩解了公司的經營壓力。

五、公司未來發展的展望

公司未來發展可能面臨的風險主要有：一是企業經營風險。公司屬地市場主要為甘、青兩省啤酒市場，地處西北，經濟發展水平相對落后，啤酒銷售旺季時長相對較短，啤酒市場容量相對較小，公司為提升中高端新品占比、提升市場份額而持續在營銷推廣、品牌建設和電商運營等方面增加投入可能面臨達不到預期效果的風險。二是市場競爭風險。公司主要競爭對手均為國資背景的行業頭部企業或外資企業，而且隨著進口啤酒、精釀啤酒和境外品牌啤酒等對公司屬地市場的不斷滲透與蠶食，公司未來面臨的市場競爭將更為激烈。三是原料供應與價格的波動風險。啤酒生產所需原輔材料供應及價格波動、人力成本逐年上升以及因公司主要生產工廠位于蘭州主城區內，物流運輸不暢、運營成本偏高等均會對公司業績造成不利影響。四是政策風險。政府相關主管部門出臺的稅收、環保、行業監管等新政策，均有可能對公司產生不同程度影響。五是證券投資風險。

2023年以來，公司生產經營各方面工作逐步恢復正常。為防范和化解公司發展過程中所面臨的各類風險與挑戰，新年伊始，公司董事會就確立了今年要立足新發展階段，貫徹新發展理念，通過二次創業行動，開創新經營格局，全力以赴實現主業止跌反彈，市場逐步恢復，經營步入正軌，盡最大努力爭取實現全面扭虧為盈的奮斗目標。公司管理層及時根據董事會提出的目標，從積極整合資源、激活組織與隊伍、優化供應鏈管理、深化產品質量管理、提升營銷和品牌推廣能力、進一步創新營銷模式、有效管控風險等多個方面，做出了相應的安排與部署，力爭實現今年的奮斗目標。今后，公司將繼續密切關注宏觀經濟形勢與資本市場變化，全面落實各項風險管控措施，審慎判斷進行證券投資的必要性和可行性，靈活采取不同的投資策略，努力避免對公司業績造成重大不利影響。

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