中青旅（600138）2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、經營情況討論與分析

(資料圖片僅供參考)

2022年，旅游市場持續低迷，旅游企業經營承受前所未有的巨大壓力。在抗疫攻堅的關鍵時期，公司堅持“穩、進、優、實”的工作基調，聚焦主責主業，優化業務架構，提升經營管理質效，為2023年全力推動存量業務復蘇及布局增量業務夯實基礎。報告期內，公司各板塊業務均受到較大程度不利影響，公司實現營收64.17億元，同比下降25.69%；因全年固定費用壓縮空間較小，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3.34億元。

烏鎮景區

報告期內，烏鎮景區高度關注疫情變化趨勢，圍繞周邊游和會議會展重點市場，加快產品創新和服務品質提升，同時采取“低溫運營”模式持續優化成本費用管控。但從整體看，2022年度外部經營環境擾動影響明顯加劇，烏鎮西柵景區及烏村自2022年4月2日至5月31日閉園，東柵景區自2022年4月2日至7月7日閉園；受出行限制及游客心理預期下降、四季度過峰等影響，景區非閉園期間客流亦大幅下降。2022年，烏鎮景區共接待游客115.58萬人次，同比下降68.65%，其中東柵景區接待游客16.13萬人次，同比下降87.25%；西柵景區接待游客99.45萬人次，同比下降58.94%。烏鎮公司實現營業收入6.29億元，同比下降64.22%，凈利潤為-2.64億元。

2022年，烏鎮景區聚焦周邊市場、婚慶及療休養市場拓展，挖掘產品創意和服務增值空間；深耕景區現有資源，升級“烏鎮早茶客”、“烏鎮如意橋夜市”等特色活動，圍繞傳統節假日開發民俗體驗路線、非遺研學營、金秋奇妙夜等產品，豐富景區沉浸式休閑度假氛圍；緊扣“會展小鎮”、“文化小鎮”發展定位，成功舉辦第九屆世界互聯網大會-烏鎮峰會、第九屆烏鎮戲劇節，依托高規格、高品質、高知名度活動，持續延伸拓展商務會展領域、提升景區文化內涵；緊跟市場營銷方式變化，一方面繼續加強與大型平臺合作，為央視《味道》節目、河南衛視《七夕奇妙游》、湖南衛視《大灣仔的夜》提供拍攝地，另一方面積極培育多元化營銷渠道，通過直播等新興方式精準營銷，對接市場需求。同時，烏鎮景區充分利用“低溫運營”期間，進一步加強配套設施建設，提升接待能力及服務水平，截至2022年末，景區內外可實現度假、會議接待功能客房超過3000間，為景區提質擴容、搶抓疫后市場、提升人均消費奠定基礎。

古北水鎮景區

報告期內，古北水鎮景區自5月13日至5月31日閉園，在經營環境不利條件下，景區多措并舉，不斷推陳出新，夯實景區在周邊游市場競爭優勢。2022年，古北水鎮景區共接待游客112.95萬人次，同比下降25.70%；實現營業收入6.88億元，同比僅下降10.44%，人均消費提升明顯；因折舊攤銷、能耗等固定費用壓縮空間有限，凈利潤為-8,722.10萬元。

2022年，古北水鎮景區前瞻性研判周邊游市場需求，以產品推陳出新、迭代升級為核心，著力打造“季節+節氣”系列主題產品，報告期內結合市場熱點，陸續推出泳池派對、帳篷露營、第四屆紅葉雅集、童話主題巡游、篝火音樂會、冰雕冰滑等特色活動，增強景區業態豐富度及產品吸引力；以長城等獨特資源稟賦為依托，打造“長城下的星空小鎮”，舉辦《英雄聯盟》星之守護者觀星露營體驗、2022北京長城文化節、中國名酒品牌70周年系列活動，全新推出星空夜市、熒光夜跑、長城瑜伽等活動，構建具有特色的競爭壁壘。憑借特色資源及文化內涵，報告期內景區成功入選首批北京市旅游度假區、全國非遺與旅游融合發展優選項目名錄、全國首批國家級夜間文化和旅游消費聚集區，景區在全國范圍內知名度及品牌美譽度持續提升，為疫后開拓中遠端市場客群蓄力。

濮院景區

濮院景區已于2023年3月1日試營業。

整合營銷業務

報告期內中青博聯部分項目因疫情原因延期或取消。在此情況下，中青博聯充分發揮業務彈性大、短期修復能力強的自身優勢，搶抓市場機遇，全年實現營收10.47億元，同比下降39.56%。

報告期內，中青博聯緊跟國家鄉村振興戰略，旗下板塊為縣域現代農業產業體系建設提供“規劃設計、建設實施、品建宣推”的整合服務；優化完善區域布局，2022年9月設立中青博聯海南全資子公司，逐步推進公司體系內的會展活動、營銷傳播、賽事演藝等業務在海南落地并開拓海南本地市場，助推海南會展產業發展；打造自主IP會展活動項目，主辦首個國家級預制菜博覽會中國中部國際預制菜博覽會暨中國預制菜全產業鏈大會；秉持“博創精彩、聯接共贏”的服務理念與價值主張，聚焦戰略客戶及戰略項目，深度參與服務2022北京冬奧會及冬殘奧會、2022卡塔爾世界杯、迪拜世博會、荷蘭世界園藝博覽會、《濕地公約》第十四屆締約方大會、2022博鰲亞洲論壇熱帶雨林展、第六屆世界智能大會、第五屆數字中國建設峰會、2022世界5G大會等多場國內外高級別會議活動，及時跟進重大項目及客戶需求，保持整合營銷行業領先優勢。

酒店業務

山水酒店報告期內實現營業收入3.20億元，同比下降17.39%。山水酒店致力于成為中國精品智慧酒店深耕者，2022年堅持數字化轉型，迭代升級酒店智能運營管理體系，融合前沿科技產品與個性化服務提升消費體驗；開源與節流并重，加強政企合作，尋求穩定收入來源，同時精準實施一店一策管理，關停部分門店降低損失，嚴格成本費用管控。報告期內，山水酒店蟬聯“中國酒店集團50強”，旗下山水S酒店品牌憑借綜合實力的優異表現和酒店業的權威認證，榮膺第二十二屆中國酒店金馬獎“優秀酒店集團”、“年度影響力精品酒店品牌”。

旅行社業務

報告期內，國內游市場復蘇承壓，出境游業務仍基本停滯。面對嚴峻的經營環境，公司旅行社業務一方面在保持骨干力量的同時優化業務和管理團隊；一方面重點發力國內游市場，深挖熱門目的地、周邊特色旅游、親子研學、戶外及露營等細分領域，側重精品路線和個性化定制產品，增加旅游產品附加值和獨特吸引力。在嚴格品控及嚴格費控的雙重努力下，公司旅行社業務板塊虧損進一步收窄。2022年末，隨著外部經營環境改善，公司旅行社業務積極籌劃部署人員安排、供應商合作、產品設計、營銷宣傳活動等準備工作，迎接2023年出境游有序復蘇。2023年2月，隨著國家文旅部放開旅行社組團業務及泰國、新加坡等國家和地區出境游進一步放開，公司巴厘島、埃及、新西蘭等地產品迅速上線，赴泰首發團于2月8日順利出行。

文旅業務拓展

報告期內，公司加快推進“旅游+”業務，緊抓城市更新改造、鄉村振興等重大機遇，整合旗下優勢資源，打通頂層規劃設計、建設咨詢、文旅運營等服務鏈條。以“夢回廬陵”為主題，打造“吉安后河旅游景區沉浸式夜游及景區運營項目”，持續釋放文旅產業創新創優活力；傾力服務“雙奧”賽后場館運營，與北京朝陽區、張家口市簽署戰略合作協議，共建京張奧運體育文化旅游帶、為張家口奧林匹克公園賽后場館運營提供全方位服務；聚焦地方文旅產業發展與轉型契機，繼續推進保定西大街、暖泉古鎮運營、重慶南川東街運營等項目，持續細化規劃設計與運營管理專業能力，運營管理服務初見成效。

策略性投資業務

公司策略性投資業務包括創格科技、風采科技以及中青旅大廈物業出租業務。2022年，策略性投資業務持續為公司帶來穩定的利潤貢獻，在疫情下為公司業績提供了有力支持。

二、報告期內公司所處行業情況

（一）公司所屬行業發展階段

1、2022年國內旅游跌至新低

2022年國內旅游跌至新低。文化和旅游部數據顯示：2022年全國國內旅游人數25.3億人次，同比下降22.1%，較2020年下降12.12%，恢復至2019年42.1%水平；實現國內旅游收入約2.04

萬億元，同比下降30%，較2020年下降約8.5%，恢復至2019年30.7%水平。

2、旅游消費大眾化、需求品質化趨勢明顯

“十四五”期間，我國旅游經濟穩步增長，綜合效益顯著提升，旅游已成為剛性需求，旅游業作為國民經濟戰略性支柱產業的地位愈加鞏固。我國全面進入大眾旅游時代后，旅游業面臨高質量發展的新要求，旅游消費需求逐步從低層次向高品質和多樣化轉變，由注重觀光向兼顧觀光與休閑度假轉變，傳統觀光旅游發展紅利加速消退，休閑度假旅游、主題品質旅游、專項定制旅游等市場存在巨大發展潛力。

3、旅游經營模式趨于多元化、綜合化

近年來，旅游業跨界融合步伐加快，與文化、科技、體育、互聯網等產業不斷滲透融合，文旅深度融合成為產業發展及經濟增長的新動力（300152），旅游新業態不斷涌現，富有文化底蘊的旅游景區、度假區、紅色旅游、鄉村旅游、智慧旅游細分領域等釋放出巨大的成長和發展空間，有利于企業開展多元化、綜合化經營，進一步豐富旅游有效供給、優質供給。

4、旅游行業競爭日益激烈化

伴隨著旅游市場規模的不斷擴大及旅游消費水平的不斷提升，旅游業成為城市發展重要產業、資本投資熱點，在政府與資本的雙重推動下，并購整合與資本運作日益頻繁。新冠肺炎疫情進一步催化了旅游行業的加速變革，旅游市場格局不斷調整變化，行業整合和優質資源布局引導行業競爭格局不斷發生變化，激烈的行業競爭將長期持續。

（二）公司所處行業地位

中青旅作為國內A股首家旅行社類上市公司、中國第一家擁有中央大型金融控股集團發展背景的旅游類上市公司，在資本市場、供應商、同業、客戶等方面均積累了豐富的資源，自上市以來打造了旅游服務、整合營銷、景區、酒店等多個專業化平臺，并積極探索旅游與其他產業的融合發展，不斷推進旅游產業價值鏈的整合與延伸，構建起自己的核心經營模式、品牌優勢和競爭壁壘，在旅游行業加速變革的浪潮中打下了堅實的根基。2022年，公司榮獲“中國旅游集團20強”、“中國500最具價值品牌”、“年度最佳文旅上市集團”等獎項。

三、報告期內公司從事的業務情況

中青旅以“國內一流旅游綜合服務商”為戰略目標，現有業務包括以觀光旅游、度假旅游、高端旅游為主要內容的旅行社業務；涵蓋活動管理、公關傳播、數字營銷、博覽展覽、體育營銷等多板塊的整合營銷業務；以烏鎮旅游、古北水鎮為代表的景區業務；中青旅山水酒店運營的酒店業務；以IT硬件代理和系統集成業務、福利彩票技術服務業務及中青旅大廈租賃業務為主的策略性投資業務。

旅行社業務是公司傳統核心業務，公司始終堅持以“正品行貨、中高端定制、創意主題、目的地服務”為主打，致力于打造一站式互聯網旅游服務綜合平臺，為客戶提供定制化、主題化、精品化的旅游服務。整合營銷業務通過打造貫穿線上線下（300959）的整合營銷服務體系，專注于為企業、政府、社團等機構客戶提供涵蓋活動管理、公關傳播、數字營銷、博覽展覽、體育營銷等多種業態協同高效的整合營銷服務解決方案。景區業務通過對景區的開發、經營和管理，將歷史文化傳承與旅游復合式可開發相結合，定位“綜合型目的地”，提供景區內全產業鏈業務服務，并持續提升景區綜合服務能力、豐富景區內涵，推動景區轉型升級，精心打造高品質文化型旅游目的地。酒店業務專注于國內中端精品連鎖酒店的投資開發和經營管理，采用“投資直營+品牌加盟+委托管理+兼并收購”商業模式完善布局規模，堅持打造文化型、智慧型品牌酒店，以差異化經營為市場提供特色鮮明的酒店住宿場所及精選服務。策略性投資業務為公司IT硬件代理和系統集成業務，福利彩票技術服務業務以及中青旅大廈租賃業務，每年為公司貢獻凈利潤。

目前公司已按照控股型架構打造形成旅行社與旅游互聯網平臺、會議展覽與整合營銷平臺、景區開發建設與管理平臺、酒店運營與管理平臺，同時積極布局產業融合領域，探索“旅游+”發展路徑與盈利模式，推動文化和旅游深度融合，實現高質量發展。

四、報告期內核心競爭力分析

（一）品牌優勢

公司作為國內旅行社行業中首家A股上市的企業、中國第一家擁有中央大型金融控股集團發展背景的旅游類上市公司，經過多年積累，已形成以“中青旅”品牌為核心，以“遨游”、“耀悅”等為旅行社業務骨干子品牌，以“烏鎮”、“古北水鎮”為景區業務骨干子品牌的多產品品牌體系，品牌價值深入人心。在世界品牌實驗室（WordBrandLab）發布的2022年中國500最具價值品牌評選中，“中青旅”以355.79億元品牌價值連續第19年入選中國品牌500強。

“中青旅”品牌作為承載公司文化的主要載體，已深入滲透產品、服務、市場運作的各個環節，為公司各板塊業務贏得廣泛的市場資源，并逐漸轉化為公司作為綜合旅游服務商的核心競爭力，在公司拓展發展空間和開展策略性投資方面凸顯出卓越的品牌資源優勢。

（二）股東優勢

2018年，公司控股股東青旅集團100%國有產權整體劃轉至光大集團，公司成為中國第一家擁有中央大型金融控股集團發展背景的旅游類上市公司，有利于公司持續增強資本實力，獲取更多的中央企業政策支持和對外合作優勢，掌控更加豐富的協同業務資源，對公司快速培育可復制的核心競爭力、實現跨越發展具有重要的推動作用和戰略意義。

（三）多元布局優勢

公司經過長期耕耘，已經形成了覆蓋景區投資與運營、酒店運營與管理、會議展覽與整合營銷、旅行社與旅游互聯網等領域的多元布局，并在“旅游+”業務領域尋求突破。圍繞旅游主業的多元布局為公司的穩健發展奠定了扎實的基礎，也是產品創新和業務協同依托的重要資源。

（四）業務領先優勢

公司在景區投資與建設、會議展覽與旅游目的地營銷、文化創意等領域，打造了差異特色并已經形成了行業的領先優勢地位，未來將帶動公司全面發展。

（五）持續創新優勢

中青旅長期以來秉持創新的發展理念，根據行業發展的判斷不斷挖掘、培育新興業務和利潤增長點。近年來，公司開始著手培育“旅游+”新業態和文旅全產業鏈能力；公司整合營銷板塊積極拓展公關、博覽會、展會等相關領域；景區板塊實現對烏鎮模式的成功復制，古北水鎮品牌影響力穩步提升；重組成立文旅公司，拓展文旅策劃規劃、投資建設和運營管理服務領域。通過錨定國家戰略發展的新方向，不斷發掘優勢業務開拓空間，公司在激烈市場競爭中始終保持了較強的盈利能力，為公司帶來持續增長動力。

五、報告期內主要經營情況

2022年全年公司共實現營業收入64.17億元，較去年下降25.69%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3.34億元，扣除非經常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為-4.18億元。

六、公司關于公司未來發展的討論與分析

(一)行業格局和趨勢

“十四五”時期文化和旅游業仍處于重要戰略機遇期。旅游業將加速與生活融合、與文化融合、與城鄉融合、與產業融合、與科技融合、整體迎來變革提升、智慧化建設高潮。從供給端看，在中國式現代化進程中，旅游業現代化必然要求行業加大創新力度，包括對傳統旅游要素、旅游企業定位等進行重新認識。同時，未來疫情和國際環境惡化仍將是影響旅游業復蘇的最大不確定因素，但旅游業復蘇向上的進程不會停止。

在旅游復蘇向上的中長期趨勢下，旅游市場信心正在逐漸重構，包括旅游在內的新消費將成為引領經濟增長的重要引擎。

(二)公司發展戰略

堅定“國內一流旅游綜合服務商”戰略目標，聚焦主責主業，提升內部治理，優化子公司管控；有效提升旅游目的地投資、運營和管理的核心能力和旅游綜合服務能力；準確把握市場需求變化和行業發展邏輯，整合文旅資源，培育新商業模式，“以文塑旅，以旅彰文”，推動文化和旅游深度融合發展，實現高質量發展。

(三)經營計劃

2023年，公司將堅持“穩中求進”工作總基調，把高質量發展作為首要任務，把改革創新作為根本動力，把“國內一流旅游綜合服務商”作為奮斗方向，進一步聚焦主責主業，加強核心業務管控和核心能力建設，更好統籌發展和安全，合力開創公司發展建設新局面。

公司將認清形勢、精準研判，搶抓中國式現代化的機遇，搶抓擴大內需的機遇，搶抓文旅融合的機遇，搶抓市場開放的機遇。在持續深化“聯通工程”、“創先行動”、“賽馬計劃”、“中醫方案”四個抓手基礎上，開展“八合”行動計劃：

1、實施光合行動計劃，打造源頭競爭優勢，將自身發展與國家戰略緊密結合，產生“光合”作用；

2、實施聚合行動計劃，打造全鏈賦能優勢，聚焦主責主業，加強內部協同，在景區板塊有效管控、旅游板塊創利創收、整合營銷板塊協同帶動、酒店板塊特色品控等方面發力，提升旅游目的地投資、運營和管理的核心能力及旅游綜合服務能力；

3、實施融合行動計劃，打造品牌標桿優勢，大力實施“文+旅”戰略，進一步提升旅游的文化品質，增厚旅游的文化底色；

4、實施資合行動計劃，打造資本競爭優勢，進一步拓寬融資渠道，提升資本運作能力；

5、實施內合行動計劃，打造機制改革優勢，加強公司治理，提升內部控制力，增強治理效能，形成發展合力；

6、實施智合行動計劃，打造技術策源優勢，著眼加強智慧文旅、數字平臺建設，打造具有中青旅特色的智慧文旅解決方案。

7、實施人合行動計劃，打造人才支撐優勢，進一步抓實人才隊伍建設；

8、實施愈合行動計劃，打造風險防控優勢，著力守好風險底線。

(四)可能面對的風險

1.市場競爭加劇風險

隨著旅游行業進入高速發展機遇期以及互聯網對行業的滲透、疫情造成的沖擊，旅游市場競爭日益激烈。旅行社、酒店行業已進入充分競爭階段；景區開發雖然具備一定壁壘，但由于景區運營毛利率較高，對周邊產業消費帶動明顯的優勢，相關政策和地方政府對特色景區建設的扶持力度加大，景區競爭明顯加??；此外，大型OTA、科技企業對旅游行業積極布局，亦使市場競爭格局日趨復雜。

對策：旅行社業務方面，隨著旅游市場的充分競爭和旅游者消費心理的日漸成熟，旅行社品牌及誠信度、旅游產品內容個性化、品質化在旅游者消費決策中的影響比重日益增加，公司一直以來秉持誠信規范經營的核心價值觀，始終堅持以滿足消費者需求為導向，推動旅游產品不斷迭代升級或轉型，通過優質的旅游產品和良好的品牌美譽度，在競爭中保持優勢地位；景區方面，公司景區經營模式具備相對獨特性，通過向“文化+會展”小鎮的轉型升級，不斷深耕細作，完善服務的軟硬件水平，增加接待能力，以保持烏鎮景區和古北水鎮景區的高品質定位及在國內同類景區中的競爭優勢。酒店方面，中青旅山水酒店定位于精品智慧酒店，將會繼續通過不斷提升服務品質，加強品牌建設等方式提高市場競爭力。

2.行業風險

公司主營業務屬旅游業，旅游業固有的消費特性使得其受宏觀經濟政策的影響較大，行業的發展程度受到經濟發展水平的制約。從根本上講，旅游業市場主要依賴于團體及個人的消費行為，而居民消費的特點、承受能力和變化趨勢均是不易把握的因素。如果未來國內或國際的宏觀經濟下滑，可能對公司的財務狀況和經營業績造成不利影響。

對策：旅游消費已進入大眾消費時代，公司將持續創新產品及服務模式，增強對旅游者的吸引力。公司亦會根據不同市場情況不斷調整市場策略，吸引更多不同種類的客戶，業務類型也逐步擴展至旅游行業的上下游細分行業，以避免業務單一而受宏觀經濟的不利影響。

3.重大疫情、自然災害等不可抗力因素的風險

旅游業屬于敏感性行業，與自然環境、社會環境的關系密切，重大自然災害、疾病、戰亂的發生將直接降低游客的出游意愿，規模越大對旅游行業的影響也就越大。

對策：重大疫情、自然災害等不可抗力及其他任何可能影響到游客出行出訪的因素均將對公司的業務造成不利影響。針對此風險，公司建立了各種應急及防范機制，以應對不可抗力因素可能帶來的損失。

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