鞍重股份（002667）2022年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司從事的主要業務

2022年半年度公司通過在原有業務轉型，形成“工程機械制造業務+鋰資源業務”并行，半年度公司營收28,859.63萬元，較去年同期增加148.21%，歸母凈利潤4,867.49萬元，經營性現金凈流入1,110.80萬元。

(資料圖片)

一、公司從事的主要業務

公司主要從事礦山、建筑及筑路機械設備的研發、制造、銷售和服務，公司產品包括各種型號振動篩及大型振動篩、給料機、破碎機、混凝土預制構件自動化成套設備、垃圾分選成套設備、砂石破碎篩分成套設備、瀝青混凝土物料破碎篩分成套設備、穩定土拌合站等；公司擁有大規模的振動篩生產基地，振動篩產品為國內知名品牌；公司是國內混凝土預制構件成套設備生產骨干企業，處于國內行業一流地位。

2021年以來，為進一步提升公司持續盈利能力，在穩固工程機械制造業務競爭優勢的同時，積極轉型升級。公司管理層在戰略上謀求新的增長點，順應國家產業發展政策和市場發展趨勢堅定看好新能源產業，并以鋰云母選礦及碳酸鋰生產作為切入點，打造“采礦+選礦+基礎鋰電原料生產”縱向一體化的產業鏈布局，開展鋰資源業務。

公司于2021年11月出資設立以碳酸鋰生產、加工、銷售為主要業務的江西領能鋰業有限公司，并于2022年4月啟動一期年產1萬噸電池級碳酸鋰生產線建設；2022年1月完成收購以鋰云母選礦為主要業務的江西金輝再生資源股份有限公司70%股權；2022年5月收購主要礦產品為鋰輝石的平江縣鴻源礦業有限公司15%股權，增加了公司的資源儲備，并進一步深化鋰電新能源產業鏈上游布局。公司已形成集“采、選、冶”為核心的新能源鋰電池材料新業務板塊。

（一）工程機械制造業務

1、主要業務

公司工程機械制造業務主要從事煤炭、礦山、建筑及筑路機械設備的研發、制造、銷售和服務，堅持“振動篩+PC生產線+產業配套服務”發展策略。主要產品包括振動篩（圓振動篩、大型直線振動篩、多單元組合振動篩）、預制混凝土構件生產線（PC生產線）等成套設備及其他備件（主要為振動篩相關組件或其他相關模塊，如葉片、篩板及破碎機和給料機等），共計三十幾個系列、千余種規格。

公司屬于工程機械制造行業企業，國家發展和改革委員會及省市各級發展和改革委員會對本行業產業政策、宏觀調控進行管理。公司是中國重型機械工業協會常務理事單位、洗選設備專業委員會副理事長單位。下游煤炭、鋼鐵、礦山及建筑行業與宏觀經濟發展關系密切，國家對基礎設施建設等領域的相關政策將會對本行業產生重要影響。

整體上看，我國工程機械行業市場競爭日趨激烈，但隨著產業資源不斷向龍頭企業集中，工程機械市場集中度整體呈上升趨勢，主要骨干企業將逐步掌握工程機械行業各細分產品領域的話語權，加上市場競爭壓力所帶來的行業標桿企業不斷向產業鏈外圍滲透、拓展的發展趨勢，中國工程機械行業將進一步誕生產品系列更為全面、規模更為龐大的裝備制造龍頭企業。

我國振動篩制造業總體上仍以小規模企業為主，規模以上且具有核心技術的企業較少，主要集中在少數幾家中高端設備生產企業。我國中高端振動篩制造企業的競爭對手主要是已經進入和即將進入國內市場的國際工程機械制造企業，其先進的制造技術和管理經驗優勢，將會使國內振動篩制造企業受到強有力的挑戰。

我國PC生產裝備行業是隨著裝配式建筑的發展而興起的，發展時間相對較短，尚未形成具有極強競爭優勢的行業龍頭，主要的市場參與者是傳統具有自主研發能力的機械設備制造企業。

（二）鋰資源業務

1、主要業務

報告期內公司已通過收購金輝再生開展鋰云母選礦業務，設立領能鋰業籌建碳酸鋰生產線、收購鴻源礦業少數股權儲備礦石資源。受益于鋰電新能源產業爆發性的市場需求，公司鋰資源業務增長勢頭良好，公司牢牢把握市場機會，初步形成包括鋰礦石、鋰云母、碳酸鋰三大鋰資源產品在內的上游供應鏈布局。

公司鋰資源業務集中在鋰電新能源產業鏈的上游與中游環節，主要包含采礦環節、選礦環節和基礎鋰電原料生產三大領域，貫穿鋰礦石采選行業及鋰化工行業，形成全面垂直整合的鋰資源供應布局。公司鋰資源業務布局及基本情況如下：

（1）采礦環節

采礦環節是鋰資源業務的源頭供給端，制約整個鋰電新能源產業鏈的資源配置，主要手段是通過硬巖型鋰礦的破碎開采獲得鋰礦石，包括鋰瓷石、鋰輝石、鋰長石、鉀長石、黑斑鋰礦石、陶瓷土、鉭鈮鋰礦等。江西省宜春市鋰礦資源極為豐富，可利用氧化鋰（當量單位）儲量260萬噸，占全國的37.6%，坐擁全球最大的多金屬伴生鋰云母礦，被譽為“亞洲鋰都”；另外，宜春市位于低海拔地區，也是我國經濟腹地，開采及運輸極為便利。

公司于2022年5月收購鴻源礦業15%股權，初步布局采礦環節，目前一直在積極拓展采礦環節儲備戰略資源。同時，在當前階段通過與供應商簽訂長期供貨協議保障采礦環節礦石供應。子公司金輝再生位于宜春，除多年經營積累的供應商關系外，公司目前已與當地多家鋰礦石供應企業簽訂長期合作協議，以保障鋰礦石供應。

（2）選礦環節

選礦環節是鋰礦石向工業生產原料轉變的關鍵步驟，主要手段是通過分級破碎、多粒度球磨、梯度磁選、化學浮選等步驟，將各類鋰礦石中的雜質及其他有價組分如鉭鈮精礦等進行篩選分離，得到鋰云母，使其氧化鋰含量由0.2%-1.0%上升至2.0%-3.5%，達到下游鋰化工生產要求。公司于2022年1月收購金輝再生70%股權并將其納入合并范圍，業務拓展至鋰云母選礦。

金輝再生從事鋰云母及鉭鈮礦選礦生產、銷售及工藝研發十余年，在選礦業務領域獲得包含7項發明專利在內的42項專利授權，技術實力、生產工藝均居于行業領先地位；公司于2022年4月收購宜春千禾，持續擴大公司選礦業務規模。公司選礦環節主要產品有鋰云母、長石粉、鉭鈮精礦等，其中鋰云母銷售收入是公司鋰資源業務的主要收入來源，得益于當前我國新能源產業快速發展及下游需求不斷增長，鋰云母市場價格大幅上漲。2022年1-6月，當期礦產品收入超2億元，占公司營收的比例為75.56%。

金輝再生目前選礦產能為80萬噸，正在拓展40萬噸產能，公司于2022年4月收購宜春千禾，其正在籌備60萬噸產能，預計達產后將實現選礦產能合計180萬噸，選礦業務生產的鋰云母產品可繼續用于公司旗下領能鋰業碳酸鋰的生產。

（3）基礎鋰電原料生產

基礎鋰電原料是鋰電新能源產業鏈中原材料供應的關鍵步驟，也是公司鋰資源業務布局的重要環節，主要通過鋰化工生產過程，將鋰云母等礦產品加工為碳酸鋰、氫氧化鋰等基礎鋰鹽產品。2022年4月，領能鋰業實施年產1萬噸電池級碳酸鋰生產線的建設，項目完成后將通過使用自產及外購的鋰云母及輔料生產電池級碳酸鋰產品，并對外銷售給下游鋰電材料生產企業。

二、業務模式

1、采購模式

公司建立了嚴格的供應商管理制度。采購統一由采購部門負責，實行計劃性控制，根據業務特點和金額大小采用不同授權，通過對供應商的選擇和實行特定的控制程序合理控制采購成本。

公司工程機械主要產品使用的原材料為各類鋼材、電氣件、鑄鍛件、軸承、電機等。部分非標準機械件由公司提供具體設計方案，供應商按照設計方案為公司定制產品。公司按照下游企業客戶訂單，根據生產計劃安排和庫存的情況，制定采購計劃，從合格供應商目錄中采用比價的方式選取供應商。公司與有競爭力的供應商建立了長期合作關系，原材料供應渠道穩定。

公司按照采購部內控文件中的供應方評價管理制度來選擇合格供應商：采購部根據生產計劃或者計劃開發項目，對所收集的供方調查表和掌握的信息進行分析篩選，確定備選名單，派專人向各供應方索取報價單或報價邀請函（每種物料或產品至少詢價三家供方），并向對方索取詳細資料或進行樣品試制送樣，從中篩選出符合質量要求、價格合理的供方，召集技術部、生產計劃部、質量控制部審查初選結果。通過小批量試用的儲備供方，經采購負責人審批簽字后，獲準進入公司《合格供方名單》，可進行批量供貨。采購部對合格供方從資質及批次合格率、如期交貨率、價格合理度、反饋及效果、技術工藝等方面進行考核，實施動態管理，每年年末由采購部組織相關部門對供方評價一次。

2.銷售模式

（1）振動篩

振動篩產品的銷售主要采用直接面對終端用戶的直銷方式。公司產品向客戶銷售時，由公司同用戶直接簽訂購銷合同，明確合同標的及技術條件、期限、交貨及付款等，經評審后按照合同組織生產、發貨、結算、回款，提供一切售前、售中和售后服務。公司獲得訂單的方式有競標、議標、客戶直接訂貨等幾種方式。

（2）PC生產線

PC生產線產品的銷售采用直銷方式，公司直接向PC生產線產品的終端用戶銷售產品，按雙方合同約定向客戶供貨，并完成產品設備的現場調試和安裝。

（3）鋰云母

2022年公司通過子公司金輝再生實現鋰資源產業布局，主要銷售鋰云母，其采用直銷方式，并根據最終鋰云母品位決定銷售價格，向下游鋰鹽生產企業供貨。

二、核心競爭力分析 （1）工程機械制造業務 ①領先的研發設計能力優勢 公司技術中心是經遼寧省科技廳、財政廳聯合認定的省級企業技術中心，擁有行業領先的研發設計能力。篩分方案設計的成功、合理與否，直接關系到設備的運行安全性、經濟性、可靠性及可維護性。振動篩設計需要綜合運用機械原理、振動理論、理論力學、材料力學、計算機應用等多學科技術并結合計算機有限元分析法分析出振動篩框架在一定振動強度下的受力狀態，進一步優化振動篩結構，使之達到最合理狀態；同時針對不同的篩分作業模擬現場環境，對物料移動速度、運動軌跡、處理能力、篩分效率進行綜合分析，最終確定滿足工況需求的設計方案。公司通過自主創新，建立了一套高可靠性、大處理量的研發設計系統，利用大量實驗數據來模擬正常條件下的系統狀況和各種意外條件下的系統變化。2019年6月，經權威的專業科技成果評價機構中科合創（北京）科技成果評價中心評價，公司的“大型、高效、彈性圓振動篩”及“高效自清分級篩”的綜合技術指標均達到國際先進水平，在相關領域具有廣泛的應用前景；2021年，公司與中國礦業大學聯合研發的“難篩分礦物高效篩分關鍵技術及應用”被教育部評為科學進步獎特等獎。截至本報告簽署之日，公司擁有工程機械制造業務相關的授權專利119項，其中發明專利15項，技術優勢明顯。 ②迅速、及時的產業化能力優勢 公司經歷了從早期消化吸收國外先進技術，到加大自身研發投入，最終通過技術攻關和自主研發掌握選煤廠、選礦廠、筑路等高端產品的設計和制造技術的歷程。公司及時把握振動篩產品的技術發展趨勢和要求，結合自身的研發設計優勢，不斷研制出具有自主知識產權的適應市場需求的專利產品。公司設計生產的ZX系列香蕉形直線振動篩、TAB系列振幅遞減橢圓振動篩、ZKK系列寬篩面直線振動篩等產品，打破了國外企業長期的技術壟斷，實現洗選行業關鍵設備的國產化，實現對部分進口產品的國產替代。公司研發的高效單元組合振動篩是公司根據各種難篩分物料，尤其是選煤廠中煤質粘濕、糊孔，干法篩分無法進行而研發的又一專利產品，成功解決了粘濕細顆粒物料干法篩分的技術難題。目前，公司生產的各種型號的振動篩已廣泛應用于煤礦、鋼鐵、礦山以及筑路等行業中，并發揮了重要作用。在PC生產線制造領域，公司為客戶提供從研發設計、制造裝配、安裝調試到設備正常使用的一站式解決方案，公司的PC生產線產品已實現PC構件產品的自動化生產，居于建筑設備制造行業發展的前列。公司將噴涂機械手應用于PC生產線的噴涂系統，其能夠自動接收生產管理系統的指令，可通過調節泵和控制閥達到不同噴涂量的需求，實現按區域自動定量噴涂作業，取代人工劃線和人工噴涂作業，降低了噴涂液的消耗。公司持續進行PC生產線的研發及制造，至今已經與中鐵集團、中天集團、中建集團、中冶集團等多家大型集團企業進行業務合作。 公司非常重視新產品、新技術、新工藝的開發。公司在研發和產業化方面已經形成了“預研一代、開發一代、生產一代”的良性循環，能夠迅速將研發的新產品產業化，將研發優勢轉化為市場競爭優勢。 ③品牌優勢 公司始終重視技術創新，將主要客戶群體定位于對振動篩技術含量要求較高的煤炭行業，多年來保持了快速穩健的發展。經過多年的積累，公司技術水平在國內處于領先位置，并在煤炭、筑路、建筑材料生產機械裝備等行業積累了良好的口碑。2003年至2020年，公司多次獲得煤炭加工業協會頒發的“全國十佳選煤設備制造廠”榮譽稱號；2017年，公司生產的“大型篩分機”獲首屆選煤裝備十大科技成果獎。多年來，公司的客戶遍布全國各個領域，如神華集團、西山煤電、兗州煤業、平煤股份（601666）、日工機械、寶鋼集團、江西銅業（600362）、鐵法煤業，以及中鐵集團、中天集團、中建集團、中冶集團等各行業龍頭企業。2020年，公司獲得“2020中國建材企業500強”稱號。目前，公司無論是技術水平還是市場口碑均優于大部分國內同行，公司已經成為我國振動篩行業的龍頭企業之一，PC生產線制造行業的領先企業。 ④性價比優勢 經過多年的發展，公司的生產技術、產品性能已經處于國內領先地位，與國外產品處基本于同一水平，具備和國外供應商競爭的能力，而國外產品的價格普遍高于公司產品價格，公司產品體現出良好的競爭力。相對于國內廠商同類產品，公司產品價格通常較高，但相應可提供更高的可靠性及工作效率。振動篩作為洗選設備中重要組成部分，直接影響整套系統的運行效率。一定規模以上的用戶均傾向于選用高可靠性、高效率的篩分設備。公司產品優質適價的特點奠定了公司的行業龍頭地位與品牌優勢。 （2）鋰資源業務 ①資源優勢 金輝再生位于江西省宜春市新坊鎮，依托宜春當地豐富的鋰礦資源，公司的鋰云母生產具有堅實的鋰礦原料供應保障，除多年經營積累的供應商關系外，公司目前已與當地多家鋰礦石供應企業簽訂長期合作協議。同時公司亦積極拓展采礦環節儲備戰略資源，2022年5月收購了鴻源礦業15%股權，長期供貨協議及向采礦的戰略投資保障公司目前以及未來發展的資源供應。 ②技術優勢 鋰云母生產的實施主體，子公司金輝再生始終堅持以技術創新為導向，在發展過程中積累了多項選礦核心技術，其中針對難處理低品位鉭鈮鋰礦性質復雜、易于泥化、分離效果差、分選指標低等問題，開發出“弱磁除鐵-磁性分離-重浮聯合”新工藝技術，解決了鋰云母、鉭鈮精礦、長石及鈦鐵錳等雜質礦物的分離難題，實現了低品位鉭鈮鋰礦的高效綜合回收。先進的生產工藝，使得公司在鋰云母回收率方面領先同行業其他公司，在成本及產率方面占據優勢。 ③上下游產業配套優勢 自公司開始布局新能源產業以來，已實現鋰云母生產，逐步投資鋰礦開采企業，擴大公司鋰礦戰略資源儲備，同時正在籌備建設碳酸鋰等鋰鹽生產工廠。在公司的產業鏈布局中，由控股子公司領能鋰業所實施1萬噸電池級碳酸鋰生產項目，在其全部達產后，預計需要150萬噸左右的選礦產能才能滿足其對鋰云母的需求。而金輝再生目前選礦產能為80萬噸，正在拓展40萬噸產能，收購的宜春千禾正在籌備60萬噸產能，累計將實現選礦產能180萬噸，公司選礦業務產品未來可以滿足領能鋰業需求，通過上下游產業配套，可以實現產品的進一步深加工，提高附加值和經濟價值，有利于公司形成規模優勢，降低生產成本，提高對外采購的議價能力。

三、公司面臨的風險和應對措施 （一）市場競爭加劇的風險 公司工程機械制造業務板塊目前采取“振動篩+建筑產業化產品+產業配套服務”的發展策略，產品主要定位于大型、高端振動篩及預制混凝土構件生產線應用市場。由于公司產品技術含量高、工藝先進，主要產品較國內同類產品相比具有相當的性能優勢，因此具有較強的議價能力。但隨著國外廠商降低其售價爭奪更大的市場份額及國內其他潛在競爭對手加大投入從而進入高端市場，市場競爭趨于激烈，如果不能繼續提高技術水平、加快產品結構調整及更新換代的步伐，公司將存在主要產品價格水平下降導致毛利率下降的風險。 公司鋰資源業務采取“采礦+選礦+基礎鋰電原料生產”縱向一體化的產業鏈布局，受新能源市場需求不斷上升影響，公司主要產品價格及銷量持續增長。但隨著鋰資源價格上漲，行業投資規模不斷擴大，當前鋰資源廠商持續擴大生產規模，下游鋰電終端廠商紛紛布局上游鋰資源開采、生產，公司未來可能會面臨市場競爭加劇、鋰云母等主要產品價格下降，導致公司盈利不及預期的風險。 （二）行業發展風險 公司工程機械制造業務板塊主要從事礦山、建筑及筑路機械設備的研發、制造、銷售和服務，產品主要銷售到煤炭、建筑、冶金、礦山和筑路行業。上述行業周期性比較明顯，與國家基本建設投資規模、環保政策及產能宏觀調控政策等緊密相關，如果未來國家宏觀政策對上述行業進行調控，將不可避免的對公司業務產生影響。 為應對以上風險，公司一方面不斷拓展產品線的寬度和深度，通過挖掘細分市場需求和進入新的市場等方式擴大訂單來源；另一方面通過不斷完善銷售與售后服務流程，加大配套服務的寬度和深度，提高對客戶需求的響應速度和能力，提高客戶滿意度，防止現有客戶流失。 （三）原材料價格波動風險 目前，本公司工程機械制造業務主要原材料為鋼材。鋼材價格受國內宏觀政策、市場供求關系、國際鋼材市場環境等多種因素影響，且近年來國內鋼材價格波動幅度較大。原材料的價格波動會對公司業績產生一定的影響。公司新能源業務主要原材料為江西宜春地區地區低品位鉭鈮鋰貧礦廢石等原料。如果出現原料價格快速上漲，將會增加公司的成本，擠壓公司的利潤。 公司采取了調整采購政策、優化產品結構、加強新產品研發等多種措施來降低原材料價格波動帶來的影響。同時針對江西省宜春市鋰瓷石礦產資源極為豐富。而金輝再生、宜春千禾的生產基地均位于宜春市，依托宜春當地豐富的鋰礦資源，公司具有較為堅實的的鋰礦原料供應保障。

關鍵詞： 鞍重股份