本報記者 王僖

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曾一度引發市場擔憂的勝華新材“控股權之爭”，隨著一則“申請豁免承諾”的公告而宣告落定。

1月3日晚，勝華新材發布公告，青島經濟技術開發區投資控股集團有限公司（簡稱“經控集團”）通過三家子公司（青島軍民融合發展集團有限公司、青島開發區投資建設集團有限公司、青島中石大控股有限公司）合計持有上市公司23.31%的股份，其與公司單一第一大股東北京哲厚新能源科技開發有限公司（簡稱“北京哲厚”）、勝華新材董事長郭天明達成一致意見，同意青島中石大控股有限公司（以下簡稱“石大控股”）所持公司8.31%的股份所對應的全部表決權在申請豁免承諾完成后得以恢復。

截至目前，石大控股的一致行動人青島軍民融合發展集團有限公司（簡稱“融發集團”）和青島開發區投資建設集團有限公司（簡稱“開投集團”）分別持有公司7.5%的股份。融發集團、開投集團已與石大控股簽署《表決權委托書》，擬將其所持公司股份的表決權委托給石大控股。

此外，郭天明持有上市公司0.4%的股份，其關聯企業山東惟普控股有限公司持有上市0.57%的股份。郭天明已與石大控股、開投集團、融發集團簽署《一致行動協議》。勝華新材發布的公告稱，在《一致行動協議》和《表決權委托書》生效后，石大控股合計可實際支配上市公司24.28%股份的表決權，足以對公司的股東大會決議產生重大影響。因此，公司的控股股東屆時將變更為石大控股。

一位接近公司管理層人士向《證券日報》記者表示，此次控股權的落定是勝華新材主要股東方和管理層從公司發展角度考慮、推動實現多方共贏的具體體現。公司方面也表示，本次申請豁免承諾有利于確保公司經營管理持續穩定和優化公司治理結構，提高公司經營決策效率，保障公司長期穩定發展。

兩大股東方將保持5%以上股權差距

公告顯示，勝華新材目前主要股東中，石大控股持有公司8.31%股份，融發集團持有公司7.5%股份，開投集團持有公司7.5%股份，三家股東均受經控集團控制，其合計持有上市公司23.31%股份。鑒于石大控股此前已承諾放棄所持勝華新材8.31%的股份所對應的全部表決權等，三家股東合計持有公司15%股份的表決權。

與此同時，公司單一第一大股東北京哲厚通過二級市場持續增持，截至2022年9月30日持股比例已上升至13.42%，與經控集團下屬公司持股比例不斷縮小。這也引發了市場對于勝華新材控制權之爭的擔心。

特別是在2022年關于非公開發行事項的董事會和股東會上，來自經控集團的董事、股東均投出了反對票，也引發了監管部門和投資者的高度關注。

因為一旦非公開發行股票順利實施，按照發行數量的上限測算，經控集團間接持有公司股份比例將下降至17.93%，其表決權也將被進一步稀釋。

經過此次協商，北京哲厚繼續承諾不會謀求公司實際控制權，承諾提名不多于二名董事，并合理分配表決權，確保石大控股、開投集團、融發集團提名的董事擔任公司董事。北京哲厚還追加了增持約束條款，承諾在《一致行動協議》有效期內，在石大控股、開投集團、融發集團不減持的情況下，北京哲厚如對公司股票增持，增持完成后的股權比例與石大控股、開投集團、融發集團累計持有股權比例差額不低于5%。

前述接近管理層人士向《證券日報》記者分析稱，經控集團與北京哲厚在投資上的訴求不同，是雙方能夠避免控制權之爭的主要原因。經控集團2020年通過產權市場獲得勝華新材15%股權，并做出三年內不謀求控制權的承諾，其當時還是純粹的財務投資者。但2021年5月，經控集團取得石大控股100%股權，并間接持有勝華新材8.31%的股權。盡管出于遵守承諾的要求，經控集團將該等股權表決權暫時放棄，但此時，經控集團對勝華新材的投資目的已由原有的財務性投資轉變為控股型投資。

而北京哲厚所持勝華新材股權來自于協議轉讓和二級市場增持，其本質還是財務型投資，無意公司控制權，在公司董事會也只提名了一名董事。

上海明倫律師事務所王智斌律師在接受《證券日報》記者采訪時表示，“豁免”承諾為石大控股謀求公司控制權“清除”了法律障礙。“股權結構分散，會影響公司的決策效率，從這個角度而言，公司出現明確的實際控制人，有利于公司的長遠發展。”王智斌說。

穩定管理團隊

據了解，兩大股東最終能夠達成一致，是出于對勝華新材現有管理團隊的信任。

為保障管理團隊的穩定性，融發集團、開投集團、石大控股作為國有股東方此次還就支持公司發展又做出一系列承諾。有業內人士分析指出，這些承諾保持了公司獨立性，治理機制得到改善，為公司保持靈活的市場化經營機制提供了保障，是一個重要的積極信號。

此次控股權的落定，管理團隊穩定性得到保障，也將加速勝華新材的非公開發行事項的推進，并將助力公司搶占動力儲能鋰離子電池及其上游原材料行業快速發展的機遇。

據了解，截至目前，勝華新材共規劃110萬噸/年電解液、5萬噸/年硅基負極、20萬噸/年液態六氟磷酸鋰、2萬噸/年正極補鋰劑、1萬噸/年新型導電劑、22萬噸/年碳酸酯等新項目，累積需要投入資金約130億元。

深度科技研究院院長張孝榮對《證券日報》記者說，“隨著新能源汽車銷量爆發和儲能產業的發展，我國電解液產業也隨之進入高速擴張期。”勝華新材憑借在電解液溶劑方面的優勢，積極布局下游電解液，正推進公司向“電解液+材料”綜合平臺服務商轉型。

（編輯 袁元）

關鍵詞： 非公開發行