證券時報記者 臧曉松

光伏行業再現硅料采購大單。

(資料圖片僅供參考)

隆基綠能（601012）11月30日晚公告，公司及子公司與大全能源（688303）簽訂多晶硅料長單采購協議，自2023年5月至2027年12月期間，隆基綠能將向對方采購多晶硅料25.128萬噸，預估總金額約671.56億元。

今年3月份，隆基綠能曾與通威股份（600438）簽訂442億元采購大單。頻頻出手的背后，足見隆基綠能對未來市場前景的信心。根據規劃，2022年底隆基綠能硅片產能有望達到150GW，若以該數據估算，隆基綠能未來每年需要硅料有望達到45萬噸左右。

隆基綠能再出手

隆基綠能今年以來頻頻站在聚光燈下。

最新披露的公告顯示，為保障公司多晶硅料的穩定供應，公司及其9家子公司與大全能源簽訂多晶硅料長單采購協議。根據協議，雙方自2023年5月至2027年12月期間，多晶硅料交易數量為25.128萬噸。

如按照PVInfoLink11月24日公布的多晶硅致密料均價302元/kg測算，預估本合同總金額約671.56億元。隆基綠能表示，此合同的簽訂符合公司未來經營需要，“通過鎖量不鎖價、按月議價、分批采購的長單方式，有利于保障公司多晶硅原材料的長期穩定供應，不會對公司當期業績造成直接影響。”

此前在3月21日，隆基綠能8家子公司與通威股份的4家子公司簽訂多晶硅料長單采購協議，根據協議，雙方2022年1月至2023年12月期間多晶硅料交易數量為20.36萬噸。按照當時單晶高純硅料成交均價24.53萬元/噸測算，該合同總金額約442億元。

過去的兩年里，隆基綠能頻頻出手簽下硅料采購長單。

去年2月，隆基綠能與OCIM簽訂三年期多晶硅料采購合同，采購量約7.77萬噸；與江蘇中能簽訂多晶硅料采購協議，采購量不少于9.14萬噸；2020年12月，隆基綠能與新特能源簽訂五年期多晶硅料采購協議，合作量不少于27萬噸。

截至2021年底，公司單晶硅片產能達到105GW。如果按照1GW硅片需要耗費硅料3000噸計算，隆基綠能上述硅片產能全部釋放的話，每年需要硅料30萬噸左右。據隆基綠能規劃，2022年底公司的硅片產能有望達到150GW。以此計算，隆基綠能未來每年需要硅料有望達到45萬噸左右。

10月25日，隆基綠能披露的數據顯示：2022年1-9月，主營產品出貨量持續增長，實現單晶硅片出貨量超60GW，單晶組件出貨量超30GW。

供貨方獲訂單超2000億

再來看本次超級大單的供貨方。

作為硅料龍頭，大全能源近期接連斬獲大額供應訂單。

此前在11月3日晚間，大全能源公告，公司及全資子公司內蒙古大全近日與某客戶簽訂了《多晶硅采購合作協議》，合同約定2022年10月至2027年12月某客戶預計共向公司及內蒙古大全采購5，76萬噸太陽能級多晶硅特級免洗單晶用料，預計采購金額約為146.96億元。

近期，大全能源已經簽訂過3次長期大額訂單。

10月13日晚間，雙良節能公告稱，全資子公司雙良硅材料（包頭）有限公司與大全能源、內蒙古大全簽訂了《多晶硅采購供應合同》，約定2022年至2027年向后者采購多晶硅料15.53萬噸，按照PVInfoLink最新公布的多晶硅致密料均價30.30萬元/噸（含稅）測算，預計采購金額約為470.56億元。

10月17日，大全能源公告另一項重大訂單，客戶約定2023年-2027年向公司及內蒙古大全采購4.62萬噸太陽能級原生多晶硅，預計采購金額約為139.99億元。

10月25日，大全能源再次披露重大合同公告稱，近期公司及全資子公司內蒙古大全與某客戶簽訂采購框架合同，約定2023年-2028年某客戶預計共向公司及內蒙古大全采購43.2萬噸太陽能級免洗硅料，按照PVInfoLink最新公布的多晶硅致密料均價30.3萬元/噸測算，預計采購金額約1308.96億元。

若以上述預估的價格測算，大全能源近期簽訂的四筆大單合計金額超過2065億元。今年前三季度，大全能源實現營收246.77億元，同比增長197%；凈利潤150.85億元，同比增長237%。

產業鏈降價預期明確

簽訂數百億元硅料采購大單，似乎已經成為行業內的家常便飯。

值得關注的是，隆基綠能等公司簽訂的訂單基本上都是“鎖量不鎖價、按月議價”，這也意味著公司既鎖定多晶硅料產能，又能確保硅料價格下降時通過協商降低采購價格。

11月23日PVInfoLink公布的多晶硅現貨均價為302元/kg，較上周下跌1元/kg，最低價已跌破300元/kg，價格出現明顯松動，下行趨勢初現。

國信證券研報顯示，本周國內硅料廠商尚未有12月硅料明確報價，散單成交放緩，市場觀望情緒濃厚，“從價格端看，下月硅料供給預計環比增加，下游需求趨于平淡，硅料企業庫存有望被動抬升，下跌趨勢將更加明確。”

東吳證券研報顯示，雖然主流一線廠家之間預計要從下周才陸續開始洽談和簽單，本周仍然有較多正在執行的前期訂單，但是二線廠價格范圍繼續擴大，盼跌氛圍已經達到頂峰。預計月底開始到12月初，硅料新訂單簽訂周期到來時，硅料主流價格會明顯下跌，下降幅度也將從下周開始陸續清晰。

而從硅片環節來看，龍頭企業也已開啟降價之旅。

11月24日，隆基綠能調整了單晶硅片價格，單晶硅片P型M10155μm厚度（182/247mm）的價格由7.54元下調至7.42元，公司人士當時回應系市場供需出現變化。11月27日，TCL中環再度下調單晶硅片報價。

東吳證券研報顯示，今年搶裝時間較為模糊，雖有指標壓力，但有部分廠家不著急搶動工，近期也有風聲在明年初價格可能出現下滑，加劇終端觀望氛圍。

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