本報記者 張文娟

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9月5日，力量鉆石披露2022年度向特定對象發行A股股票情況報告書，確認此次發行價格為162.01元/股，此次向特定對象發行的股票數量為2414.88萬股，募集資金總額約39.12億元，發行對象14名，鎖定期為6個月。

力量鉆石表示：“本次向特定對象發行股票募集資金將投資于‘商丘力量鉆石科技中心及培育鉆石智能工廠建設項目’‘力量二期金剛石和培育鉆石智能化工廠建設項目’和補充流動資金，上述項目均圍繞公司主營業務開展，公司業務不會因本次發行而發生改變。”

眾多知名機構參與定增

從披露的14名發行對象來看，本次參與力量鉆石定增的多為長線資金。出資最多的是公募基金，據統計，共5家公募基金參與了本次定增，合計認購金額約22.26億元，占募資總額的56.9%。其中財通基金認購金額約為7.33億元，位居首位；中歐基金排名第二，認購約7.05億元；南方基金認購約4.44億元，排名第三。

券商和險資中，國泰君安、中郵人壽獲配成功，分別認購約2.09億、1.55億元，合計獲配約3.64億元，占募資總額的9.3%。另外，此次定增也受到了國內外資金關注，商丘市發投產業投資有限公司、瑞銀分別成功認購約1.15億元、1.65億元配額。

記者注意到，在本次發行之后，上述認購主體中，財通基金、中歐基金、南方基金進入力量鉆石前十大股東，分別持股3.12%、3%和1.89%。

對于公司股東結構的變化，力量鉆石表示：“本次向特定對象發行的新股登記完成后，公司增加2414.88萬股有限售條件流通股。本次發行完成后，公司的股權結構將相應發生變化，發行后原有股東持股比例會有所變動，但不會導致公司控股股東及實際控制人發生變化，亦不會導致公司股權分布不符合上市條件。”

培育鉆石行業前景廣闊

力量鉆石主要從事人造金剛石材料的研發、生產和銷售，主要產品包括培育鉆石、金剛石單晶和金剛石微粉。其中，培育鉆石業務是力量鉆石營收和盈利的最重要來源，2022年上半年，該業務實現營收約2.22億元，占公司總營收比重為49.55%，實現毛利約1.41億元，占公司總毛利比重高達61.3%。

培育鉆石是模擬天然鉆石生長環境進行培育形成的，在物理、化學、光學性質上實現與天然鉆石完全一致。不同于仿鉆類的莫桑石（碳硅石）和水鉆（立方氧化鋯），人造和天然鉆石是同一物質，肉眼不可區分，只能通過儀器檢測出來。除了具備“真鉆石”的屬性以外，人造鉆石還具有時尚、環保和高性價比的屬性，市場前景非常廣闊。

DeBeers鉆石洞察報告數據顯示，2021年，全球培育鉆石產量900萬克拉，產量滲透率7%；2021年全球鉆石飾品消費840億美元，培育鉆石飾品消費44億美元，產值滲透率5%。據浙商證券預計，2025年全球培育鉆石裸鉆市場需求49億美元，培育鉆石原石需求45億美元，年復合增速達35%。

中國投融資網貴金屬行業投資分析師張貴勤向記者表示：“目前培育鉆石行業總體呈現出需求增加和供給緊俏的特征。從需求端看，隨著天然鉆石供給收緊、培育鉆石走向量產化及品質可控化，加之下游非婚場景的逐漸成熟和零售珠寶商入局，培育鉆石需求正加速釋放。而供給端上，重資產屬性疊加對鉆石品質的高要求，設備、資金、技術壁壘高筑，供需雙重影響下，較長期內培育鉆石價格將表現堅挺。”

浙商證券分析師邱世梁認為：“鑒于培育鉆石的屬性和行業特征，未來在低價格、真鉆石、高環保、新消費等四方面驅動下，培育鉆石行業需求將進一步增長。”

在行業高景氣背景下，公瑾企業管理咨詢有限公司合伙人曹炎炎表示：“通過此次募資擴產及產品升級，力量鉆石的培育鉆石產品將迎來量價齊升。從公告上看，本次募投項目達產后，力量鉆石培育鉆石產能將達到現有產能的2.53倍，此外，現有產能的靈活切換也將為公司培育鉆石生產貢獻可觀增量；另外，在產能增加的同時，大顆粒、高品級培育鉆石占比增加將帶動鉆石產品均價、毛利率提升，從而進一步提升公司盈利水平。”

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