安井食品（603345）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、 報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

（一）公司所處行業情況

(相關資料圖)

近些年，隨著我國城鎮化進程持續推進以及消費者購買力不斷提高，家用冰箱、微波爐、冰柜的普及，流通和消費冷鏈逐漸形成，消費者對安全性和品牌知名度高、品質好、方便性強的速凍食品消費支出逐漸加大。

餐飲行業的發展和消費者飲食習慣的改變，也為速凍食品帶來新的發展機遇。餐飲行業中以火鍋為代表的大眾化消費需求不斷提升，帶動速凍火鍋料制品快速發展。同時關東煮、麻辣燙等遍及大街小巷的休閑飲食消費逐漸興起，餐飲外賣市場增長迅猛，將速凍食品的消費方式擴展到日常生活和休閑領域。

目前我國與發達國家的速凍食品消費量存在較大差距。隨著中國經濟的不斷發展，居民的生活消費水平不斷提升，加之城鎮化進程的推進，社會分工細化，生活節奏日益加快，使速凍食品被越來越多人接受并成為日常飲食的一部分，我國對速凍食品的消費需求將逐漸與發達國家靠攏，未來市場空間較大。

隨著餐飲企業降本增效和消費者對便捷食品的需求快速增加，市場對于預制菜肴的接受度不斷提升。預制菜肴行業已進入快速成長期，產品形態也更加多樣化。鑒于預制菜肴行業自身產業鏈的延展性較強，使得參與者類型眾多，不同市場參與主體基于各自優勢，定位于不同的銷售渠道和產品切入市場，特別是在互聯網營銷日益豐富的背景下，觸達消費者的渠道更為多元，眾多新興品牌得以趁勢興起；從終局視角看，在產品研發、渠道推廣、品牌運營等方面具備綜合優勢的企業將更好地適應市場變化，具備更大的發展潛力，有望從中脫穎而出。

報告期內，物流及生產供應鏈受限等外在不利因素消退，國內B端餐飲消費呈現逐漸復蘇態勢，帶動公司速凍火鍋料制品及速凍菜肴制品持續穩健增長；C端直營商超等渠道在去年高基數下人流減少，使得直營商超渠道的各消費品普遍表現不佳，加之C端各細分渠道呈現碎片化特點，渠道分流現象較為顯著，公司速凍面米制品增速受到小幅影響。在小龍蝦業務板塊，報告期內小龍蝦行業原材料價格有所下降，小龍蝦產品價格相應下降。整體而言，在消費需求沒有明顯增長的外部環境下，公司快速適應行業發展及變化，提質增效，穩步增長，不斷搶占競爭對手存量市場，彰顯了持續發展韌性。

（二）公司主營業務情況

公司主要從事速凍火鍋料制品（以速凍魚糜制品、速凍肉制品為主）和速凍面米制品、速凍菜肴制品等速凍食品的研發、生產和銷售，是行業內產品線較為豐富的企業之一。經過多年發展，公司已形成了以華東地區為中心并輻射全國的營銷網絡，逐步成長為國內最具影響力和知名度的速凍食品企業之一。

（三）公司的主要產品

在速凍火鍋料業務板塊，公司主營“安井”牌魚豆腐、魚籽包、蟹味排等速凍魚糜制品和撒尿肉丸、親親腸、霞迷餃等速凍肉制品。在速凍面米制品板塊，公司主營“安井”牌燒麥、手抓餅、奶香饅頭、紅糖發糕等產品。在速凍菜肴制品板塊，包括公司主營的“安井”牌蝦滑、蛋餃、千夜豆腐；安井“凍品先生”的酸菜魚、藕盒等產品和“安井小廚”牌小酥肉、荷香糯米雞等調理制品；以及控股子公司新宏業、新柳伍生產的小龍蝦尾、調味小龍蝦等水產類預制菜肴。

公司按照“研發一代、生產一代、儲備一代”的新品規劃思路進行產品研發和推廣，堅持每年聚焦培養3-5個“戰略大單品”。報告期內，公司面向C端全渠道重點推廣打造的中高端火鍋料鎖鮮裝系列的次新品及新品保持了穩定增長。在B端產品方面，公司以團餐渠道開發作為“渠道掃盲、終端為王”策略的突破點，推動銷售渠道全覆蓋；同時推出“丸之尊”系列中高端B端產品推動產品結構升級。在預制菜板塊，安井凍品先生重點打造酸菜魚和烤魚，安井小廚聚焦小酥肉和荷香糯米雞，持續進行大單品培育；報告期內公司將安井、安井小廚品牌分別授權新宏業、新柳伍使用，復用安井現有經銷商渠道推動小龍蝦業務尤其是調味小龍蝦產品實現業務增量。

（四）公司的采購模式

公司根據當期生產計劃制定采購計劃，與供應商簽訂合同，并通過采購訂單來進行采購。公司原輔材料采購主要分魚糜、肉類、粉類等大宗商品，以及蔬菜、添加劑、調味品等小額物料兩大類。其中，魚糜、肉類、粉類等通用性的大宗農產品根據銷售、生產需求批量采購或鎖定價格，而小額物料按照年度計劃，結合銷售訂單、庫存管理進行采購。

公司圍繞集團采購的大宗物料設置品類總監，由各生產基地總經理兼任，通過加強協作和業務指導，使采購成本進一步優化。品類采購總監職責為關注行情變化，提供月度或季度行情分析報告，提供集團內預警提示囤貨高低點及操作建議；針對集團供應商，各生產基地間采取訂單分配、在必要時通過集采議價控制成本。

（五）公司的生產模式

公司營銷中心下設營運部門，由營運總監根據銷售預測、訂單情況、產品庫存等，每月定期召開“產銷協調會”，各子公司生產部制定月度生產計劃、并根據生產設備及一線員工人數及產品庫存信息等情況，及時調整生產周計劃，并經工廠總經理、營運總監審批確認、安排生產等相關部門進行生產、質檢、入庫等程序。

（六）公司的銷售模式

1、經銷模式

公司自設立至今，建立了適合自身發展的經銷模式，其基本特點表現為在以“貼身支持”（主要形式為：幫助經銷商開拓C端超市、菜場等終端，協助經銷商開設線上直播間等新興營商模式。）為核心的基礎上實施經銷商選擇、經銷商管理、經銷商支持、經銷商反饋。

2、商超模式

公司針對商超的銷售模式主要分為兩種情況，一種是基于供銷合同的標準銷售，即依據合同約定的采購訂單進行發貨,并按約定進行對賬結算；另一種是寄售代銷，即依照代銷合同分期送貨，公司根據商超提供的代銷清單進行收入確認。公司針對商超的營銷方式主要是以健康飲食為品牌訴求，制定風格統一的全年推廣活動計劃，通過“品牌主題”、“飲食文化”、“綠色健康”等加強品牌形象的宣傳活動，提升品牌知名度，并協助商超開展形式多樣的終端產品促銷，提高商超渠道的銷售額。

目前，公司產品在國內的商超客戶主要包括大潤發、永輝、沃爾瑪、物美、蘇果、華潤萬家、天虹、家家悅（603708）、河南大張、聯華華商等連鎖大賣場。隨著線上平臺賦能各商超系統，公司同步加強商超線上銷售拓展，積極參與各大商超的直播帶貨活動。

3、特通直營模式

特通直營渠道模式的目標客戶主要覆蓋休閑食品、大型連鎖餐飲、酒店、中大型企業團購等領域。隨著公司產品在全國各大城市的加速拓展，安井產品的品牌、質量逐步取得終端消費者的認可，也帶動了餐飲等特通渠道客戶對公司產品的青睞。目前，公司與包括海底撈、彤德萊、永和大王等在內的國內多家餐飲客戶，與周黑鴨、絕味食品（603517）、湖北旭樂、浙江瑞松、浙江漁福等休閑食品類上市公司及其上游供應鏈企業均建立了長期合作關系。在開拓和鞏固原有渠道的同時，公司積極探索這一領域內新的銷售渠道，并嘗試新的銷售模式和方式，包括禮品提貨券、電子提貨券和各類新型直營模式等，通過定制化產品和高端禮盒打造公司面向全國范圍內大機構大企業和B端大客戶的特通直營體系。

4、電商模式

近年來公司主動順應消費習慣變化趨勢，積極拓展線上全渠道建設，依托集團穩健供應鏈系統，增加多區域前置倉布局建設。公司將線上渠道作為助推業績增長的重要新驅動，加大專業人才引入和培養；鞏固強化與原有渠道天貓、京東等B2C平臺合作、積極參與平臺重要的購物節活動以及節慶大促、并對公司旗艦店形象、客服團隊進行優化升級，強化消費者互動，利用平臺數字化工具洞察消費者需求、精準匹配、快速觸達消費者；積極開拓直播帶貨板塊建設，構建“頭部主播+外協直播機構+自建直播團隊”三位一體的直播渠道。

5、新零售模式

公司積極拓展與新零售平臺的合作，運用新零售平臺大數據，對商品線上服務、線下體驗以及現代物流開展深度融合。在價格體系相對穩定的盒馬鮮生、鍋圈、叮咚買菜、京東超市、樸樸、美團買菜等新零售渠道，公司憑借強大的產品研發及服務能力、豐富的產品矩陣及生產技術經驗，開展推新品、占坑位、爭曝光、做活動等措施，適應新興銷售場景需要。

二、經營情況的討論與分析

公司按照速凍火鍋料、速凍面米制品和速凍預制菜肴制品“三路并進”的經營策略和“BC兼顧、全渠發力”的渠道策略，全面提升全渠道大單品競爭力，不斷提高速凍食品市場占有率。與此同時，公司不斷優化商業模式，通過“主食發力、主菜上市”的產品策略、視覺營銷的品牌宣傳模式、高質中高價的產品定價模式、“銷地產”的生產基地建設模式以及“產地研”的研發模式，并堅持貫徹“馬上去做、用心去做”的企業執行文化，公司經營管理水平日漸提高，規模效應逐步釋放，行業地位不斷提升。

報告期內公司傳統速凍火鍋料制品和速凍面米制品營業收入穩步增長，產品力、渠道力和品牌力不斷提升；新柳伍食品（2022年8月30日起該公司納入合并報表范圍）的小龍蝦相關產品，安井凍品先生、安井小廚的預制菜肴產品以及安井品牌的蝦滑產品增量帶動預制菜肴板塊業務增長；公司規模效應顯現，以及受公司控制促銷人員、廣告等費用投入、股份支付分攤費用減少、銀行存款利息收入增加等因素影響，期間費用比下降帶動利潤提升。公司產品綜合競爭力持續提高，公司主營業務進一步提升。

公司按照“渠道掃盲、終端為王”的營銷渠道策略，將團餐渠道的開發建設作為2023年營銷工作的重點。近年來，一方面，隨著餐飲業態發展，團餐細分渠道發展較快；另一方面，隨著安井小廚等業務的開展，公司具備了更多適配團餐渠道的產品，進一步拓展團餐渠道的時機日益成熟。今年以來公司以團餐作為渠道掃盲的發力點，通過產品端量身定制和渠道終端逐步滲透，不斷加深在這一細分渠道的持續開發。隨著消費分級趨勢日益顯著，燒烤成為今年眾多餐飲渠道中受到廣泛關注的細分板塊；公司順勢而為設立串烤項目部，重點推進火山石烤腸、麥穗腸以及其他烤串產品的研發、生產、外協和營銷推廣工作，進一步強化公司在原有強勢燒烤渠道上的影響力和產品競爭力。

三、可能面對的風險

1、食品安全風險：采購、生產及流通環節可能存在一定食品安全風險，食品原料如魚糜、肉類、粉類及其他輔料等，企業層面無法完全管控；冷鏈儲運和終端銷售等工廠之外的流通環節溫度波動導致食品安全問題也無法完全杜絕；另外，同行其他企業若發生重大食品安全事故等也會波及本企業；還有行業中間產品標準缺失及上下游行業標準不統一也會導致食品安全監管問題。

2、成本上漲的風險：公司未來可能會面臨肉類、粉類等原材料成本上漲、單位產品運費增加、員工工資剛性上漲等情況，導致公司經營成本增加，雖然公司通過一系列的增效措施控制了成本上升，但無法完全抵消其給企業效益帶來的壓力。

3、不可抗力風險：自然災害、戰爭以及突發性公共衛生事件可能會對公司的財產、人員造成損害，并有可能影響公司的正常生產經營，此類不可抗力的發生可能還會給公司增加額外成本，從而影響公司的盈利水平。

四、報告期內核心競爭力分析

公司堅持“傳承中華美食、傳遞健康快樂”的企業使命，“責任，正道，行動，共贏”的企業價值觀，“食以民為天”的經營理念及“馬上去做，用心去做”的企業作風，按照“三路并進”的經營策略，不斷提升安井產品質量，提高品牌美譽度和企業競爭力。公司堅持“市場導向＋技術創新”的經營思路，以生產工藝專業化、食品質量安全性為經營目標，并以此推動研發工作的開展。目前公司擁有國家級企業技術中心、農業農村部冷凍調理水產品加工重點實驗室和國家冷凍調理水產品加工分中心，在行業內擁有較強的技術創新能力，每年不斷推出多種新品。公司已和江南大學等國內多個院校和科研院所建立了良好的產學研關系，陸續主持了科技部“十二五”科技支撐計劃子課題、“十四五”科技部國家重點研發計劃食品制造與農產品物流科技支撐重點專項課題、自然資源部“十二五”、“十三五”海洋經濟創新發展區域示范項目等。

公司堅持“高質中高價”的銷售定價策略、“BC兼顧、全渠發力”的渠道策略。報告期內，公司銷售費用得到有效控制，在銷售費用率下降的情況下依然保持了產品市場占有率的持續擴大，品牌力和規模效應進一步體現。

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