伴隨上市公司一季報(bào)的陸續(xù)披露，公募基金的調(diào)倉(cāng)路徑逐漸浮出水面。對(duì)于當(dāng)前受多重因素?cái)_動(dòng)的A股而言，基金下一步的投資動(dòng)向顯然具有較強(qiáng)的參考意義。記者在對(duì)比基金去年底和今年一季度末的持倉(cāng)情況后發(fā)現(xiàn)，國(guó)產(chǎn)軟件、云計(jì)算、先進(jìn)制造、智慧城市等高新技術(shù)板塊獲得明顯加倉(cāng)，典型代表如長(zhǎng)亮科技、銀江股份、南威軟件、超圖軟件等。另外，受政策扶持、防御屬性較強(qiáng)的醫(yī)藥股也成為基金重點(diǎn)布局的方向之一。

財(cái)富派投研部基金研究經(jīng)理王健偉分析認(rèn)為，市場(chǎng)趨勢(shì)總是沿著阻力最小的方向演繹，疊加政策對(duì)于科技、醫(yī)藥板塊的支持，預(yù)計(jì)2018年A股市場(chǎng)仍將圍繞成長(zhǎng)風(fēng)格展開(kāi)。建議投資者轉(zhuǎn)換思路，在資產(chǎn)配置上多關(guān)注成長(zhǎng)風(fēng)格基金。

基金追逐高景氣度行業(yè)

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月19日，共有184家上市公司披露了2018年一季報(bào)。相較于去年末，獲得基金明顯加倉(cāng)的板塊主要集中在國(guó)產(chǎn)軟件、云計(jì)算、先進(jìn)制造、智慧城市等高新技術(shù)領(lǐng)域。

以智慧城市概念股長(zhǎng)亮科技為例，公司一季報(bào)顯示，其前十大流通股東席位上共有5只公募基金。其中，匯添富移動(dòng)互聯(lián)股票和匯添富社會(huì)責(zé)任混合較去年底分別加倉(cāng)50萬(wàn)股、108萬(wàn)股;易方達(dá)新興成長(zhǎng)靈活配置、匯添富外延增長(zhǎng)主題股票和嘉實(shí)前沿科技滬港深股票均為新進(jìn)股東。

長(zhǎng)亮科技亮麗的一季報(bào)也表明，當(dāng)前基金的投資主線仍然遵循“業(yè)績(jī)?yōu)橥?rdquo;。根據(jù)公司公告，長(zhǎng)亮科技今年一季度營(yíng)業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為1.56億元、349萬(wàn)元，同比增加22.39%、305.44%。對(duì)此，廣證恒生分析稱，長(zhǎng)亮科技2018年一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是金融核心解決方案業(yè)務(wù)呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，以及互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)解決方案業(yè)務(wù)作出較大貢獻(xiàn)。隨著公司泛金融業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)放量，業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)有望持續(xù)。

除了長(zhǎng)亮科技，高新技術(shù)板塊中的南威軟件、銀江股份、大豪科技、超圖軟件、南天信息等個(gè)股，也在不同程度上獲得基金公司增持。

景順長(zhǎng)城基金投資部表示，科技創(chuàng)新對(duì)我國(guó)從生產(chǎn)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)具有重要的作用，政府對(duì)于“互聯(lián)網(wǎng)+”及萬(wàn)眾創(chuàng)新的提倡，積極推動(dòng)了我國(guó)科技創(chuàng)新的發(fā)展，這其中蘊(yùn)藏著豐富的投資機(jī)會(huì)。

把握醫(yī)藥股的確定性機(jī)會(huì)

除了高新技術(shù)領(lǐng)域之外，受政策扶持、防御屬性較強(qiáng)的醫(yī)藥股也是公募基金今年一季度重點(diǎn)加倉(cāng)的方向之一。

以現(xiàn)代制藥為例，相較于去年末，共有3只公募基金新進(jìn)十大流通股東之列。其中，匯豐晉信大盤(pán)股票以1100萬(wàn)股的持股量名列第四大流通股東，中歐恒利三年定期開(kāi)放混合和中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)股票分別持股860萬(wàn)股、467萬(wàn)股。

此外，普洛藥業(yè)獲中歐明睿新常態(tài)混合基金新進(jìn)972萬(wàn)股;健帆生物得到國(guó)泰金龍行業(yè)混合基金的青睞;人民同泰一季度的十大流通股東名單上出現(xiàn)了華寶標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)基金。

機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，在當(dāng)前外圍市場(chǎng)不確定性因素增加、核心資本市場(chǎng)整體估值水平偏高，且避險(xiǎn)情緒上升的環(huán)境中，具有防御屬性的醫(yī)藥板塊配置價(jià)值較高。

“我個(gè)人比較看好創(chuàng)新藥、高端醫(yī)療板塊。基于多年的投資經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為選股一方面要關(guān)注業(yè)績(jī)，另一方面要盡量選擇價(jià)格波動(dòng)較低的個(gè)股。創(chuàng)新藥和高端醫(yī)療作為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，從中長(zhǎng)線來(lái)看是一個(gè)非常好的投資方向。”國(guó)聯(lián)安銳意成長(zhǎng)混合的基金經(jīng)理王超偉表示。

中海基金認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)間醫(yī)藥板塊仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，在政策的引導(dǎo)下，各子行業(yè)龍頭公司將獲得更為快速的增長(zhǎng)，同時(shí)也可能帶來(lái)更多超額收益。記者 王彭