3月6日，保監會償付能力監管專家咨詢委員會咨詢專家研修班(下稱“研修班”)在京舉行。目前，償付能力監管已經取得顯著成效，但是風險防控工作形勢嚴峻，保險監管還不能完全適應新形勢下的風險防控工作需要，行業風險管控能力存在明顯短板。

普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，償二代的基本邏輯是通過資本約束風險，即保險公司在獲取收益時，必須考慮風險大小以及資本耗用，最優化風險與收益的匹配關系。但過去幾年，保險監管資本約束機制尚未形成，一些與行業性質完全不符的資本進入保險行業，在資本并不稀缺的背景下，保險公司提升風險管理能力的意愿和動力不夠強。應該說，風險管理從合規導向轉變為價值提升導向，有一個較長的過程，這也是保險行業風險文化形成的過程。

償付能力風險不容忽視

在研修班上，保監會副主席陳文輝表示，償二代自2016年初正式實施兩年多來，推動保險監管和行業實現了五個轉變。“一是償付能力監管體系實現從規模導向向風險導向轉變;二是償付能力監管方式實現從定量監管向定量與定性監管并重轉變;三是償付能力監管指標和工具實現從單維線性向多維立體轉變;四是償付能力監管在國際上從跟跑向并跑轉變;五是償付能力監管推動行業發展由粗放增長逐漸向高質量發展轉變。”

不過，保險行業存在的一些償付能力風險不容忽視。首先，保險行業綜合償付能力充足率連續8個季度持續下降，從2016年1季度的277%下降到2017年4季度的251%，個別保險公司償付能力長期不達標。

21世紀經濟報道記者查閱發現，中法人壽、新光海航人壽償付能力長期墊底。償付能力報告顯示，2017年4季度，中法人壽綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率均為-4035.94%，最近一期風險綜合評級為D;新光海航人壽綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率均為-446.49%，最近一期風險綜合評級為D。

究其原因，這兩家保險公司皆因股東“冷落”所致。一位不愿具名的保險公司高管對21世紀經濟報道記者表示：“對于一些風險嚴重、久拖不決的保險公司，可以考慮適時依法實施市場退出。這有利于規范市場主體的經營行為，優化配置保險市場的資源，促進保險業回歸核心價值定位、調整結構、提升效率與轉變發展模式。”

其次，保險公司償付能力存在較大壓力，2017年4季度，有16家公司綜合償付能力充足率處于100%到150%區間，有的公司瀕臨不足。根據21世紀經濟報道記者統計，前海人壽、幸福人壽、上海人壽、信泰人壽、昆侖健康險、珠江人壽、百年人壽、弘康人壽、農銀人壽、吉祥人壽、瑞泰人壽、渤海財險、信利財險、利寶財險、富邦財險、安華農業險的綜合償付能力充足率處于100%到150%區間。

陳文輝還在會上指出，償付能力數據不真實的問題較為突出，侵蝕了償付能力監管的基石;保險公司自身造血功能不足，有的公司主要依靠股東注資、財務再保險、房地產增值等手段維持償付能力。

眾所周知，資本監管必須建立在兩個前提條件之上，一是資本真實，二是數據真實。如果資本不實，資本監管就成了馬奇諾防線;數據不實，整個監管體系也成了擺設。此前不久，保監會相關負責人在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，保險業需要的是長期、追求穩定適中回報的資本，應該是社會資本中的慢錢、冷錢和長錢。但遺憾的是，過去一段時間，一些與保險行業性質完全不符的資本進入保險業，甚至讓一些興風作浪危害國家金融安全的金融大鱷藏身其中，形成重大風險，教訓十分深刻。

推進償二代二期工程建設

面對上述問題，償付能力監管任重而道遠。此前不久，經過廣泛征求和吸收各方面意見的《償二代二期工程建設方案》正式出爐。償二代二期工程圍繞服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務展開，在繼續堅持風險導向不變的基礎上，注重問題導向，治亂象、降杠桿、強執行，從嚴從實加強資本約束，提高保險行業風險抵御能力和服務實體經濟的能力。

陳文輝表示，償二代二期工程建設按照“同時啟動、分批完成、三年完工”的思路，在全面啟動各個項目基礎上，按照“急用先行、邊建設、邊實施”的原則，成熟一個，發布一個，力爭2020年中期完成償二代二期工程建設。

值得關注的是，2018年，償二代二期工程建設要重點推進以下工作，包括在完善監管規則方面，修訂完成實際資本、市場風險、信用風險、償付能力風險管理要求與評估(SARMRA)、風險綜合評級(IRR)、流動性風險等監管規則;在健全執行機制方面，建立常態化的償付能力數據真實性檢查制度，建立多維立體開放的風險分析與監測機制，建立健全償咨委工作機制;在加強監管合作方面，持續推進建立償二代等效評估制度，進一步探索完善償二代應用于境外保險機構時的標準和機制，積極參與國際監管規則的制定。

對此，周瑾指出，償二代二期工程的任務安排和優先次序，取決于其重要性和急迫性。“例如，償二代第一支柱中的量化規則和風險因子亟待更新調整，以便更好反映外部環境和市場因素的變化，所以實際資本和最低資本的計量參數是首當其沖。風險綜合評級分為法人層面和分支機構層面，目前分支機構層面的評估標準仍未出臺，所以也要優先。”

周瑾強調，償付能力數據真實性也是當務之急。“在之前的實務操作中，由于時間太緊、人手不足、對規則和標準理解偏差，以及一些主觀隱瞞和篡改數據的因素，導致償付能力報告和風險綜合評級等償二代數據存在一些問題。數據是風險分析和監測的基礎，夯實這一基礎至關重要，因此作為數據質量保證的自查和監管檢查制度，需要常態化。”