因商譽(yù)減值兩年預(yù)計(jì)虧損13.45億元，擴(kuò)大電銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)規(guī)模導(dǎo)致銷(xiāo)售費(fèi)猛增，開(kāi)元教育(300338.SZ)兩大“內(nèi)傷”浮現(xiàn)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2020年上半年，開(kāi)元教育辦學(xué)規(guī)模新增5個(gè)城市，還多了32家校區(qū)，但教學(xué)教務(wù)團(tuán)隊(duì)減少37個(gè)，總員工人數(shù)減少302人。

開(kāi)元教育董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)彭民向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，公司2020年上半年有300多位電話銷(xiāo)售人員離職，該崗位流動(dòng)量大，屬于正常現(xiàn)象。

2019年，開(kāi)元教育擴(kuò)大了電銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)規(guī)模，導(dǎo)致銷(xiāo)售人員快速增加。公司6193位員工中，銷(xiāo)售人員有2581人，教學(xué)教務(wù)人員有1905人，分別占比約42%和約31%。

銷(xiāo)售人員快速增加也帶來(lái)銷(xiāo)售費(fèi)用的猛增，拖累了公司職業(yè)教育業(yè)務(wù)的盈利能力。2020年上半年，開(kāi)元教育銷(xiāo)售費(fèi)用占營(yíng)收比例達(dá)60.27%。

彭民介紹，開(kāi)元教育電銷(xiāo)人員最多時(shí)有2000多人，現(xiàn)在有1000人左右，“今年一季度開(kāi)始公司將電話銷(xiāo)售業(yè)務(wù)外包”。

彭民還坦言，疫情后，公司在2021年逐漸恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，但目前還沒(méi)有達(dá)到良性、正常的狀態(tài)。

新增32校區(qū)員工反降302人

開(kāi)元教育前身是開(kāi)元股份，2012年上市時(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤質(zhì)檢測(cè)相關(guān)產(chǎn)品。

2017年2月，開(kāi)元股份完成對(duì)上海恒企教育培訓(xùn)有限公司與中大英才(北京)網(wǎng)絡(luò)教育科技有限公司的收購(gòu)，實(shí)現(xiàn)了煤質(zhì)檢測(cè)儀器設(shè)備產(chǎn)品業(yè)務(wù)及教育培訓(xùn)服務(wù)雙主營(yíng)業(yè)務(wù)。恒企教育創(chuàng)始人江勇以及中大英才創(chuàng)始人趙君成為公司股東。

2019年，開(kāi)元股份剝離完傳統(tǒng)制造業(yè)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)型為教育類(lèi)上市公司。

2020年9月21日，開(kāi)元股份公告稱(chēng)，公司控股股東由羅建文及其一致行動(dòng)人變更為江勇及其一致行動(dòng)人。同年12月16日，開(kāi)元股份證券簡(jiǎn)稱(chēng)正式更名為“開(kāi)元教育”。

目前，開(kāi)元教育的產(chǎn)品研發(fā)范疇橫跨“技能型產(chǎn)品、應(yīng)試型產(chǎn)品”這兩大領(lǐng)域，涉足財(cái)經(jīng)會(huì)計(jì)、藝術(shù)設(shè)計(jì)、IT、建筑、消防、醫(yī)學(xué)、公考、教師等80個(gè)品類(lèi)，分步實(shí)現(xiàn)了核心產(chǎn)品的全國(guó)交付運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)了終生職業(yè)教育體系和個(gè)性化學(xué)習(xí)的教育體系。

2019年年報(bào)中，開(kāi)元教育公布了自己的辦學(xué)實(shí)力。公司作為一家全國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)公司，目前已經(jīng)構(gòu)建了廣州、北京、長(zhǎng)沙三大運(yùn)營(yíng)中心，在全國(guó)26個(gè)省市、164個(gè)城市開(kāi)辦了近397家校區(qū)，并擁有超1905人的教學(xué)教務(wù)團(tuán)隊(duì)，總員工人數(shù)超過(guò)6193人。

開(kāi)元教育6193位員工中，銷(xiāo)售人員有2581人、技術(shù)人員有513人、財(cái)務(wù)人員由119人、行政人員有1075人、教學(xué)教務(wù)人員有1905人。其中，銷(xiāo)售人員占比約42%，教學(xué)教務(wù)人員占比約31%。

2020年半年報(bào)中，開(kāi)元教育表示，在全國(guó)26個(gè)省市(直轄市)、169個(gè)城市開(kāi)辦了429家校區(qū)，并擁有超1868人的教學(xué)教務(wù)團(tuán)隊(duì)，總員工人數(shù)超過(guò)5891人。

短短半年間，開(kāi)元教育擴(kuò)大了辦學(xué)規(guī)模，不僅新添了5個(gè)城市，還新開(kāi)辦了32家校區(qū)。

然而，也是這半年，開(kāi)元教育教學(xué)教務(wù)團(tuán)隊(duì)減少了37個(gè)，總員工人數(shù)減少了302人。

為何校區(qū)不斷增加，員工卻在減少?接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)，開(kāi)元教育董事、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)彭民表示，公司2020年上半年有300多位電話銷(xiāo)售人員離職，“這是正常現(xiàn)象，電銷(xiāo)人員本來(lái)流動(dòng)性高，疫情期間業(yè)務(wù)不穩(wěn)定，收入不高，并且都是主動(dòng)離職。”

開(kāi)元教育表示，因互聯(lián)網(wǎng)流量紅利逐步消失，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致獲客成本大幅提升，業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)大幅增加，2019年業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)3.65億元，較上年同期增長(zhǎng)109.72%。

開(kāi)元教育認(rèn)為，上述原因綜合導(dǎo)致公司2019年銷(xiāo)售費(fèi)用達(dá)到6.06億元，較上年同期增長(zhǎng)59.34%，銷(xiāo)售費(fèi)用的快速增長(zhǎng)拖累了公司職業(yè)教育業(yè)務(wù)的盈利能力。

2020年上半年，開(kāi)元教育銷(xiāo)售費(fèi)用為2.23億元，同比減少21.05%，占營(yíng)收比例達(dá)60.27%。其中，薪酬、福利、五險(xiǎn)一金合計(jì)7421.97萬(wàn)元，同比減少28.31%。公司表示，銷(xiāo)售費(fèi)用下降主要因?yàn)閳?bào)告期恒企教育、中大英才疫情期間減少網(wǎng)絡(luò)推廣投入、銷(xiāo)售提成隨回款收入減少等因素影響所致。

彭民介紹，開(kāi)元教育電銷(xiāo)人員最多時(shí)有2000多人，現(xiàn)在有1000人左右，“今年一季度開(kāi)始公司將電話銷(xiāo)售業(yè)務(wù)外包。”

控股股東94.59%股份質(zhì)押

“2021年，公司計(jì)劃拓展100家新校區(qū)。”2月，在回答投資者提問(wèn)時(shí)，開(kāi)元教育公布了自己的拓展計(jì)劃。

實(shí)際上，2020年5月，開(kāi)元教育就表示當(dāng)年要拓展100家新校區(qū)。彭民向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，由于疫情原因，2020年拓展計(jì)劃未實(shí)現(xiàn)，2021年的百家拓展目標(biāo)要根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)展情況進(jìn)行。

繼續(xù)擴(kuò)大校區(qū)，開(kāi)元教育還面臨著連續(xù)虧損等問(wèn)題。

近日，開(kāi)元教育發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.92億元，同比下降40.13%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損7.1億元。

2019年，開(kāi)元教育營(yíng)業(yè)收入為14.89億元，同比增幅為2.44%;凈利潤(rùn)為虧損6.35億元，同比下降744%。

兩年來(lái)，開(kāi)元教育預(yù)計(jì)合計(jì)虧損13.45億元。實(shí)際上，開(kāi)元教育2019年已計(jì)提了商譽(yù)減值準(zhǔn)備5.77億元，2020年又計(jì)劃對(duì)商譽(yù)計(jì)提4億元左右的減值準(zhǔn)備。

然而，由于開(kāi)元教育原制造業(yè)資產(chǎn)已被剝離，主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)槁殬I(yè)教育業(yè)務(wù)，剔除商譽(yù)減值因素后預(yù)計(jì)連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度扣非凈利潤(rùn)為負(fù)。

巨額虧損下，開(kāi)元教育控股股東江勇股份質(zhì)押率也十分高。

3月2日，開(kāi)元教育控股股東部分股份解除質(zhì)押的公告顯示，江勇自持的5.41%股份解除質(zhì)押，但仍有94.59%處于質(zhì)押狀態(tài)。

此次解除質(zhì)押前，江勇的股份100%質(zhì)押。而且，江勇的兄弟江勝，所持1.27%股權(quán)目前全部處于質(zhì)押狀態(tài)。公告還顯示，江勇及其一致行動(dòng)人所持質(zhì)押股份占比達(dá)57.21%。

對(duì)此，彭民表示，江勇及其一致行動(dòng)人質(zhì)押股份的質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)可控。

值得一提的是，1月19日，開(kāi)元教育公告表示，為有效盤(pán)活閑置資產(chǎn)，專(zhuān)注發(fā)展職業(yè)教育業(yè)務(wù)，公司擬作價(jià)1.1億元將所持有的位于湖南省長(zhǎng)沙市星沙產(chǎn)業(yè)園一工業(yè)用地及地上建筑物等資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)讓給開(kāi)元有限，該項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值為6571萬(wàn)元，增值率為67.67%。

公告顯示，開(kāi)元有限為開(kāi)元教育名譽(yù)董事長(zhǎng)羅建文控制的公司，屬于公司關(guān)聯(lián)方，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。

創(chuàng)業(yè)板中，自2020年9月21日控股股東更名至今，開(kāi)元教育股價(jià)由每股8.83元下跌至5.17元，跌幅為41.45%。

彭民坦言，經(jīng)過(guò)疫情后，公司在2021年逐漸恢復(fù)，但目前還沒(méi)有達(dá)到良性、正常的狀態(tài)。(記者 黃聰)