南京證券調(diào)整60億定增預(yù)案，50億主攻資本中介和自營業(yè)務(wù)，3家股東認(rèn)購7.5億

繼海通、國信之后，南京證券成為了第3家調(diào)整定增計(jì)劃的上市券商。

南京證券表示，經(jīng)3月20日董事會審議通過，本次針對60億定增方案的修訂主要包括：發(fā)行對象數(shù)量上限、發(fā)行價(jià)格及定價(jià)原則、限售期安排等相關(guān)內(nèi)容，其中包括控股股東在內(nèi)3家大股東合共計(jì)劃認(rèn)購7.5億元。

據(jù)悉，南京證券的60億元定增計(jì)劃始于2019年8月，并在2019年12月獲得證監(jiān)會受理，目前尚未經(jīng)過發(fā)審委審核。

緊跟政策調(diào)整定增預(yù)案

2019年下半年，經(jīng)董事會和股東大會審核通過，南京證券推出了募資規(guī)模不超過60億元的定增預(yù)案。彼時(shí)，南京證券計(jì)劃向不超過10名特定對象非公開發(fā)行不超過6.6億股(含本數(shù))A股股票。該非公開發(fā)行A股股票申請已于2019年12月被證監(jiān)會受理。

緊接著，證監(jiān)會在2月14日發(fā)布再融資新規(guī)，從發(fā)行對象、發(fā)行定價(jià)、限售期等多個(gè)維度放寬了上市公司非公開發(fā)行股票規(guī)則。一時(shí)間，眾多上市公司紛紛公告要對之前的定增預(yù)案進(jìn)行修訂，而在券商板塊，動(dòng)作最快的是定增項(xiàng)目已經(jīng)過會的國信證券、海通證券。

如今，南京證券也緊隨政策號角，成為第3家嘗鮮再融資新規(guī)的上市券商。根據(jù)公告，此次調(diào)整的主要內(nèi)容包括：發(fā)行對象數(shù)量上限增至35名，修訂發(fā)行價(jià)格、定價(jià)原則、限售期安排等相關(guān)內(nèi)容，明確已確定的發(fā)行對象的擬認(rèn)購具體金額;更新公司及發(fā)行對象基本情況;補(bǔ)充與發(fā)行對象簽署認(rèn)購協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議;更新股票攤薄即期回報(bào);更新本次定增的決策程序。

三名大股東認(rèn)購7.5億元

南京證券稱，此次定增將向南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡稱“紫金集團(tuán)”)、南京新工投資集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡稱“新工集團(tuán)”)、南京交通建設(shè)投資控股(集團(tuán))有限責(zé)任公司(以下簡稱“南京交投”)等不超過35名(含35名)特定對象發(fā)行。

值得注意的是，紫金集團(tuán)直接和間接持有南京證券31.02%的股份，系控股股東;新工集團(tuán)、南京交投分別持有南京證券7.57%和6.36%的股份，系5%以上股東;因此紫金集團(tuán)、新工集團(tuán)和南京交投均為公司關(guān)聯(lián)法人。

其中，紫金集團(tuán)擬認(rèn)購金額為3億元，新工集團(tuán)擬認(rèn)購金額為1億元，南京交投擬認(rèn)購金額為3.5億元，且均以現(xiàn)金認(rèn)購。3家大股東此前已在2019年8月2日與南京證券簽署了附條件生效的股份認(rèn)購協(xié)議，并于今年3月20日簽署了補(bǔ)充協(xié)議。

南京證券認(rèn)為，3家股東參與此次定增認(rèn)購，表明其對南京證券未來的良好預(yù)期及長期發(fā)展的支持，有利于公司擴(kuò)大資本規(guī)模、夯實(shí)資本實(shí)力，進(jìn)一步加快業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整，有利于保障公司穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。

8折定價(jià)與鎖定期減半

與其他調(diào)整定增預(yù)案的上市公司類似，南京證券此次定增方案修訂的重頭戲也集中在了發(fā)行定價(jià)和限售期方面。

此次，南京證券將發(fā)行價(jià)格調(diào)整為不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日(不含定價(jià)基準(zhǔn)日，下同)公司A股股票交易均價(jià)的80%(此前是90%)與發(fā)行前公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)值的較高者。3家擬認(rèn)購大股東不參與市場詢價(jià)，但承諾接受市場詢價(jià)結(jié)果并與其他發(fā)行對象以相同價(jià)格認(rèn)購。

在限售期方面，持有南京證券股份超過5%的股東的限售期仍舊不變：控股股東紫金集團(tuán)本次認(rèn)購的股份需鎖定至少60個(gè)月不得轉(zhuǎn)讓，新工集團(tuán)、南京交投本次認(rèn)購的股份36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。而對于持股比例5%以下的發(fā)行對象，本次認(rèn)購的股份僅需鎖定6個(gè)月，相比于之前的12個(gè)月已經(jīng)減半。

主攻資本中介和自營業(yè)務(wù)

“隨著資本市場改革的深化，我國證券行業(yè)的盈利模式已經(jīng)發(fā)生根本變化，從過去以通道傭金業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)模式過渡到傭金業(yè)務(wù)、資本中介類業(yè)務(wù)和自有資金投資業(yè)務(wù)等并重的綜合業(yè)務(wù)模式。”南京證券認(rèn)為，隨著國內(nèi)多層次資本市場的建立，科創(chuàng)板的推出也要求保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)參與戰(zhàn)略配售，客觀上對證券公司資本實(shí)力提出了新的要求。

為此，南京證券表示，需通過盡快補(bǔ)充資本金和營運(yùn)資本，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，將業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)性調(diào)整優(yōu)化上升為可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，及時(shí)跟進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，推動(dòng)線下業(yè)務(wù)線上化。

反映到本次60億定增的募資用途方面，南京證券計(jì)劃將各撥出25億元投向資本中介及自營投資業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，其余10億元?jiǎng)t分別用于補(bǔ)充營運(yùn)資金(6億元)、信息技術(shù)和風(fēng)控合規(guī)投入(2億元)、子公司增資及網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)(2億元)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月30日，滬深兩市融資融券業(yè)務(wù)余額達(dá)到9489億元，而南京證券同一時(shí)間融資融券業(yè)務(wù)余額僅為45.90億元。南京證券擬將25億元主要用于擴(kuò)大融資融券、股票質(zhì)押式回購等業(yè)務(wù)規(guī)模，在鞏固現(xiàn)有通道業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，以融資融券等類貸款業(yè)務(wù)為收入增長驅(qū)動(dòng)器，以互聯(lián)網(wǎng)金融作為轉(zhuǎn)型的助推器，進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

同時(shí)，南京證券還擬利用不超過25億元用于擴(kuò)大公司自營業(yè)務(wù)投資規(guī)模。當(dāng)前自營業(yè)務(wù)正在向去方向化、增加多元交易轉(zhuǎn)變，整體投資策略更趨成熟穩(wěn)定。南京證券表示，在權(quán)益投資方面，擬加強(qiáng)政策面及重點(diǎn)行業(yè)和公司的研究，關(guān)注符合國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級方向和政策戰(zhàn)略、景氣度持續(xù)向上的企業(yè);固收投資方面，確定以穩(wěn)健配置為主兼顧波段利差交易的投資交易策略;衍生品業(yè)務(wù)方面，則將著重開展量化對沖選股、商品CTA、期權(quán)和可轉(zhuǎn)債投資策略，努力拓寬收入渠道。