今年以來(lái)，IPO發(fā)行明顯放緩，A股上市公司數(shù)量緩慢增長(zhǎng)，尤其是上周五，證監(jiān)會(huì)一改慣例，未在上周五下午或晚間發(fā)布IPO批文，引起多方關(guān)注。在這樣的IPO承銷(xiāo)背景下，年內(nèi)券商IPO承銷(xiāo)收入持續(xù)出現(xiàn)下滑。
記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)(截至2018年11月4日)，92家擁有保薦資格“牌照”的券商中，僅有39家券商有IPO承銷(xiāo)費(fèi)“入袋”，按發(fā)行統(tǒng)計(jì)，承銷(xiāo)費(fèi)共計(jì)47.49億元，創(chuàng)4年來(lái)新低。另外53家券商的IPO承銷(xiāo)仍“顆粒無(wú)收”。
值得注意的是，前10家券商共在年內(nèi)攬入33.42億元承銷(xiāo)費(fèi)，占比達(dá)70.38%，較今年上半年增長(zhǎng)了20個(gè)百分點(diǎn)。不難看出，券商投行業(yè)務(wù)中IPO承攬業(yè)務(wù)“馬太效應(yīng)”十分明顯。
IPO業(yè)務(wù)收入直接影響投行業(yè)務(wù)收入。從剛剛出爐的上市券商2018年三季報(bào)來(lái)看，今年前三季度，34家券商實(shí)現(xiàn)投行收入190.49億元，同比下降28.44%，僅有4家券商實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。不過(guò)，服務(wù)資本市場(chǎng)加大開(kāi)放與扶優(yōu)限劣的政策導(dǎo)向并未改變，在投行業(yè)務(wù)普遍承壓、業(yè)務(wù)資源頭部化傾向突出的背景下，投行業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)不佳的券商能否“逆風(fēng)翻盤(pán)”，仍值得市場(chǎng)關(guān)注。
39家券商瓜分47億元IPO承銷(xiāo)費(fèi)
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)(截至2018年11月4日)，39家券商成功保薦了92家公司首發(fā)上市，瓜分了47.49億元的承銷(xiāo)費(fèi)。
Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，從2015年-2017年同一時(shí)期來(lái)看，券商分別攬入IPO承銷(xiāo)費(fèi)132.57億元、57.57億元、173.39億元。今年以來(lái)券商實(shí)現(xiàn)的47.49億元承銷(xiāo)費(fèi)，創(chuàng)四年來(lái)新低，比去年同期的132.57億元驟降64.18%，年內(nèi)券商IPO承銷(xiāo)收入大幅下滑。
具體來(lái)看，今年以來(lái)，瓜分47.49億元IPO承銷(xiāo)費(fèi)的39家券商中，中金公司摘得桂冠，共攬入承銷(xiāo)費(fèi)6.98億元，其承銷(xiāo)的IPO項(xiàng)目募集資金共計(jì)340.15億元。華泰聯(lián)合證券反超中信證券位列第二，攬入承銷(xiāo)費(fèi)6.43億元，接近中金公司IPO承銷(xiāo)業(yè)績(jī)。中信證券攬入IPO承銷(xiāo)收入4.44億元。這前三甲的IPO承銷(xiāo)收入總額已占總承銷(xiāo)費(fèi)用的四成，券商IPO承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的行業(yè)集中度愈見(jiàn)增高，龍頭券商IPO承攬能力越來(lái)越強(qiáng)。
另外，目前IPO承銷(xiāo)排名前10的券商還有中信建投證券、廣發(fā)證券、招商證券、國(guó)泰君安、國(guó)信證券、東吳證券和海通證券，分別瓜分承銷(xiāo)費(fèi)在3.23億元至1.6億元不等。這10家券商共在年內(nèi)攬入33.42億元承銷(xiāo)費(fèi)，占比達(dá)70.38%，這個(gè)占比相較今年上半年增長(zhǎng)了20個(gè)百分點(diǎn)。其他29家券商瓜分剩余29.63%的份額。不難看出，券商投行業(yè)務(wù)中IPO承攬業(yè)務(wù)“馬太效應(yīng)”十分明顯。
此外，截至目前，我國(guó)擁有保薦資格“牌照”的券商已達(dá)92家。而今年前10個(gè)月，僅有39家券商有IPO承銷(xiāo)收入“入袋”，53家券商的IPO承銷(xiāo)收入“顆粒無(wú)收”，占比達(dá)近六成。其中更有7家券商連續(xù)三年未有IPO承銷(xiāo)費(fèi)“入袋”，分別為國(guó)盛證券、新時(shí)代證券、大通證券、國(guó)開(kāi)證券、財(cái)達(dá)證券、川財(cái)證券和東方財(cái)富證券(前身為西藏同信證券)。
不過(guò)，目前這53家券商雖在今年還未實(shí)現(xiàn)IPO承銷(xiāo)收入，但仍有45單IPO項(xiàng)目正在證監(jiān)會(huì)審核程序當(dāng)中，還有458單IPO輔導(dǎo)項(xiàng)目正在進(jìn)行當(dāng)中，這503單項(xiàng)目有望為53家券商IPO承銷(xiāo)收入助力，打破今年前10個(gè)月“零承銷(xiāo)”的狀態(tài)。
前三季度僅4家上市券商投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)
作為投行業(yè)務(wù)中的重要業(yè)務(wù)，IPO收入的下滑直接影響到券商投行業(yè)務(wù)收入，近日，上市券商2018年三季報(bào)已披露完畢，從三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年前三季度券商的投行業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑。
數(shù)據(jù)顯示，2018年前三季度，34家上市券商實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)收入190.49億元，去年同期投行業(yè)務(wù)收入為266.19億元，今年前三季度投行業(yè)績(jī)同比下降28.44%。
投行收入方面，34家券商僅有南京證券、中國(guó)銀河證券、長(zhǎng)城證券、太平洋證券實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中南京證券和中國(guó)銀河證券的增幅達(dá)到75.12%和43.51%，另外的30家券商均同比下滑，最高的降幅達(dá)68.51%。
