證監(jiān)會(huì)昨日晚間發(fā)布的《第十七屆發(fā)審委2018年第153次會(huì)議審核結(jié)果公告》顯示，寧波水表股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“寧波水表”)首發(fā)申請(qǐng)獲通過(guò)，保薦機(jī)構(gòu)是國(guó)元證券。
資料顯示，寧波水表主要從事機(jī)械水表和智能水表的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，2016年1月15日在新三板掛牌，轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。此次IPO，公司計(jì)劃募集資金6.64億元，用于年產(chǎn)405萬(wàn)臺(tái)智能水表擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
發(fā)審委會(huì)議對(duì)寧波水表提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題有以下幾個(gè)：
1、報(bào)告期內(nèi)公司銀行借款受托支付轉(zhuǎn)貸金額較大，存在通過(guò)非供應(yīng)商且無(wú)采購(gòu)背景的轉(zhuǎn)貸行為。請(qǐng)(1)分別就有采購(gòu)背景及無(wú)采購(gòu)背景兩種情形，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)轉(zhuǎn)貸的金額及與凈資產(chǎn)的占比，轉(zhuǎn)貸的原因、資金流向和使用用途，是否存在違反有關(guān)法律法規(guī)的情形;(2)說(shuō)明主要通過(guò)奇力儀表轉(zhuǎn)貸的原因，是否存在不當(dāng)利益安排。
2、寧波水表主要從事機(jī)械水表和智能水表的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。報(bào)告期各期末在手訂單逐期下降，2016年度、2017年度營(yíng)業(yè)收入小幅下降。請(qǐng)(1)說(shuō)明報(bào)告期各期末在手訂單變動(dòng)趨勢(shì)及原因，是否存在營(yíng)業(yè)收入進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn);(2)結(jié)合寧波水表的行業(yè)地位和核心競(jìng)爭(zhēng)力，說(shuō)明業(yè)務(wù)前景及潛在風(fēng)險(xiǎn)。
3、公司銷售模式分為直銷和經(jīng)銷，其中部分內(nèi)銷和絕大部分外銷系通過(guò)經(jīng)銷模式進(jìn)行。請(qǐng)(1)報(bào)告期經(jīng)銷商的數(shù)量及其變動(dòng)情況是否合理，主要經(jīng)銷商的進(jìn)銷存情況，是否實(shí)現(xiàn)最終銷售;(2)選擇非簽約經(jīng)銷商的標(biāo)準(zhǔn)和條件，是否與非簽約經(jīng)銷商存在重大利益安排，是否存在相應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)，是否對(duì)公司持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大影響;(3)對(duì)經(jīng)銷商銷售產(chǎn)品的定價(jià)是否合理，主要產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)情況與同行業(yè)可比公司的變動(dòng)趨勢(shì)是否一致;(4)發(fā)行人與主要客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在利益輸送情形。
4、報(bào)告期內(nèi)，寧波水表綜合毛利率逐年提高。請(qǐng)說(shuō)明:(1)報(bào)告期綜合毛利率逐年提高的原因及合理性;(2)主要產(chǎn)品毛利率高于同行業(yè)可比公司，且主要產(chǎn)品毛利率變化趨勢(shì)與同行可比公司不一致的原因及合理性;(3)直銷模式與經(jīng)銷模式、國(guó)內(nèi)銷售與國(guó)外銷售毛利率不一致的原因及合理性。
5、黃云昌控股的奇力儀表為第一大外協(xié)廠商，發(fā)行人經(jīng)銷商客戶寧波信弘輝進(jìn)出口有限公司系發(fā)行人董事張琳配偶實(shí)際控制，寧波鋁σ潛磧邢薰司一直為發(fā)行人前10大客戶，其實(shí)際控制人曾為發(fā)行人員工。請(qǐng)：(1)結(jié)合經(jīng)營(yíng)需求及奇力儀表的經(jīng)營(yíng)情況，說(shuō)明與奇力儀表合作的原因及必要性;(2)說(shuō)明發(fā)行人與黃云昌及其控制的企業(yè)是否發(fā)生非交易性的資金往來(lái)或存在其他利益輸送安排;(3)說(shuō)明與奇力儀表、德力儀表和信弘輝的相關(guān)交易價(jià)格是否公允，是否存在為公司代墊費(fèi)用、代為承擔(dān)成本等情形。
