眾所周知，在股市下行之際，追求“絕對(duì)收益”的私募基金受到的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過公募基金，也讓這類基金公司的生存與運(yùn)營(yíng)壓力突增。也許正是如此，讓私募基金公司“變身”公募的現(xiàn)象在近年來頻頻上演，不過與此前多數(shù)“私轉(zhuǎn)公”基金公司的大股東為自然人不同，本次朱雀投資轉(zhuǎn)為朱雀基金后的大股東將是朱雀投資控股，而原私募產(chǎn)品此后也將全部轉(zhuǎn)至公募平臺(tái)。

不過，從作為私募基金的朱雀投資所管理產(chǎn)品的年內(nèi)收益看，表現(xiàn)卻著實(shí)堪憂。根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，朱雀投資近期凈值有更新的19只基金中，年內(nèi)僅一只產(chǎn)品取得了微幅上漲，漲幅為0.33%，虧損產(chǎn)品數(shù)量占比為95%。虧損的18只基金跌幅均超過8%，其中，16只基金跌幅超過14%，8只基金跌幅超過20%。

朱雀投資獲批公募牌照 未來依然任重道遠(yuǎn)

今年以來，A股市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，市場(chǎng)行情嚴(yán)峻分化，受此影響，多數(shù)基金公司的業(yè)績(jī)也并不理想，其中，尤以私募機(jī)構(gòu)受到的波及最為強(qiáng)烈。這也促使私募機(jī)構(gòu)紛紛改道轉(zhuǎn)戰(zhàn)公募市場(chǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，自修訂后施行的《證券投資基金法》為“私轉(zhuǎn)公”確立法律基礎(chǔ)后，“私募系”公募便逐漸成為公募基金行業(yè)中一股不容忽視的新生力量。

近期，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立朱雀基金管理有限公司的批復(fù)》顯示，核準(zhǔn)設(shè)立朱雀基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱朱雀基金)，對(duì)朱雀基金章程草案無異議，朱雀基金注冊(cè)地為陜西省西安市，經(jīng)營(yíng)范圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售、特定客戶資產(chǎn)管理和中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)。核準(zhǔn)股權(quán)結(jié)構(gòu)為：朱雀股權(quán)投資管理股份有限公司占比65%，上海朱雀辛酉投資中心(有限合伙)占比35%。可以看出，朱雀股權(quán)投資管理股份有限公司是公募朱雀基金的大股東，這與此前多數(shù)“私轉(zhuǎn)公”基金公司大股東都是自然人截然不同。

根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，朱雀投資成立于2007年，在業(yè)內(nèi)堪稱老牌私募，早在2011年時(shí)便被評(píng)為五星私募基金公司，并且多次獲得中國(guó)私募金牛獎(jiǎng)。而朱雀投資的核心人物李華輪則擁有20余年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)及多年投資團(tuán)隊(duì)管理經(jīng)驗(yàn)。

據(jù)悉，朱雀投資在2016年9月提交了設(shè)立公募基金公司的申請(qǐng)材料，并獲得受理，此次獲批也讓其成為第5家“私轉(zhuǎn)公”的基金公司。該公司相關(guān)人士表示，根據(jù)監(jiān)管要求，朱雀股權(quán)投資管理股份有限公司將按承諾完成現(xiàn)有私募證券投資基金業(yè)務(wù)的了結(jié)工作，并不再新增開展該類業(yè)務(wù)，朱雀投資目前開展的證券投資業(yè)務(wù)將全部轉(zhuǎn)至朱雀基金平臺(tái)。

不過，雖然朱雀投資在私募界聲名顯赫，但作為一只“公募新兵”，未來朱雀基金如何開展公募業(yè)務(wù)，成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，私募希望進(jìn)入公募有多方面的考慮，比如產(chǎn)品線更豐富多樣;有助于擴(kuò)寬資金來源渠道，加大管理規(guī)模;有助于加強(qiáng)品牌效應(yīng)，提高機(jī)構(gòu)公信力。對(duì)于一些大型私募基金來說，有健全完善的團(tuán)隊(duì)，建立公募體系也有利于人才的激勵(lì)發(fā)展。

此外，吸引私募機(jī)構(gòu)紛紛踏上“私轉(zhuǎn)公”之路的還有一個(gè)很重要原因。私募基金主要追求絕對(duì)收益，也就是在基金投資中獲得超額收益，從而得到業(yè)績(jī)提成，這也是私募行業(yè)的主要收入來源。不過在近幾年資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，尤其是今年各路機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品業(yè)績(jī)紛紛遭遇重挫的情況，私募基金的生存和運(yùn)營(yíng)壓力變得異常艱難，而公募基金則主要依靠管理費(fèi)收入，這種“旱澇保收”的模式對(duì)于規(guī)模足夠大的基金公司來說，好處是顯而易見的。Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年管理規(guī)模超過百億的公募基金公司收取的管理費(fèi)大多在1億元之上。

不過，私募基金在“私轉(zhuǎn)公”之后也并非一帆風(fēng)順，就拿首家“私轉(zhuǎn)公”的鵬揚(yáng)基金來說，其總經(jīng)理?xiàng)類郾蟊硎荆蓟鹦袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，“私轉(zhuǎn)公”的公司若想獲得一席之地，除了繼續(xù)發(fā)揚(yáng)過去積累的投研核心優(yōu)勢(shì)外，還應(yīng)利用好私募階段在渠道、客戶方面的良好積累，以此為陣地，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)覆蓋范圍。

九成以上產(chǎn)品年內(nèi)虧損 8只跌幅超20%

那么，即將轉(zhuǎn)型為公募的朱雀投資情況又如何呢?資料顯示，其在2007年成立時(shí)的注冊(cè)資本為1億元人民幣。經(jīng)過多年發(fā)展，目前朱雀的投資研究團(tuán)隊(duì)已有30多位專業(yè)人士，覆蓋了上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈的多數(shù)行業(yè)，同時(shí)還開展了量化投資;其市場(chǎng)、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)、合規(guī)、風(fēng)控團(tuán)隊(duì)也都由具有多年相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士組成，最新的管理規(guī)模為200億元以上。

未來其公募平臺(tái)朱雀基金的高管均來自朱雀投資的核心管理團(tuán)隊(duì)。其中，朱雀投資高級(jí)合伙人、副總經(jīng)理兼量化投資組組長(zhǎng)梁躍軍擔(dān)任公募公司的法定代表人，朱雀投資副總經(jīng)理劉萬方和朱雀投資合規(guī)負(fù)責(zé)人、風(fēng)控合規(guī)部總經(jīng)理謝琮則分別擔(dān)任總經(jīng)理和督察長(zhǎng)。

公開資料顯示，梁躍軍是中歐國(guó)際工商學(xué)院EMBA，北京大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)管理學(xué)碩士。1999年起，歷任西南證券研究發(fā)展中心宏觀策略研究員、大通證券股份有限公司客戶資產(chǎn)管理總部投資經(jīng)理、西部證券股份有限公司投資管理總部投資經(jīng)理、副總經(jīng)理。2016年，當(dāng)選證監(jiān)會(huì)第六屆并購(gòu)重組委委員。

劉萬方來自證監(jiān)會(huì)體系內(nèi)，目前任朱雀投資副總經(jīng)理。2005年3月至2012年12月，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部擔(dān)任主任科員、副處長(zhǎng);2013年1月至2017年9月，在上投摩根基金管理有限公司擔(dān)任督察長(zhǎng)。現(xiàn)任第二屆中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)委員會(huì)委員。

但可惜的是，即便擁有多位大咖，朱雀投資今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)還是令人失望。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，朱雀投資近期凈值有更新的共有19只基金，但是，從今年內(nèi)的業(yè)績(jī)來看，這19只基金中僅有1只微幅上漲，虧損基金的數(shù)量占比達(dá)到了95%，其余18只基金的年內(nèi)跌幅均超過8%。其中，年內(nèi)跌幅超過14%的基金有16只，年內(nèi)跌幅超過20%的基金有8只。

根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，中融信托-朱雀12期以-23.34%的年內(nèi)業(yè)績(jī)排在朱雀投資旗下基金跌幅榜首位。即便從階段漲幅來看，該基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不理想，其近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-0.52%、-3.84% 、-19.87%、-21.86%，均跑輸同期同類平均及滬深300。

中融信托-朱雀12期成立于2009年11月23日，從凈值走勢(shì)來看，該基金在2014年之前基本上處于小幅震蕩中，直到2015年牛市期間迎來第一次凈值大漲，凈值最高時(shí)接近2.8元;隨后逐漸震蕩走低。2017年該基金迎來第二次上升期，凈值再次回到2.7元之上。但是由于今年股市劇烈震蕩，該基金此前的獲利也一再回吐，尤其是下半年以來，其凈值走勢(shì)低迷，截至9月14日，該基金的凈值為2.0428元。

從動(dòng)態(tài)回撤幅度來看，中融信托-朱雀12期自成立以來的最大回撤出現(xiàn)在2016年初，其歷史最大回撤為34.34%。截至9月14日，該基金今年以來的最大回撤為26.52%。

中融信托-朱雀12期的現(xiàn)任基金經(jīng)理為王歡，有17年證券、期貨行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。王歡歷任中國(guó)國(guó)際金融有限公司銷售交易部副總經(jīng)理、香港滔量國(guó)際財(cái)務(wù)投資有限公司副總經(jīng)理、海南深海國(guó)際投資(集團(tuán))股份有限公司期貨部經(jīng)理、中國(guó)五金礦產(chǎn)進(jìn)出口陜西公司期貨部副經(jīng)理。

目前為朱雀投資副總經(jīng)理、高級(jí)合伙人，并擔(dān)任銷售市場(chǎng)部總經(jīng)理職務(wù)，負(fù)責(zé)銷售市場(chǎng)業(yè)務(wù)，同時(shí)負(fù)責(zé)投資管理、投資策略。根據(jù)媒體報(bào)道，在此次朱雀投資“私轉(zhuǎn)公”獲批后，王歡表示，未來朱雀基金在公募業(yè)務(wù)起步階段，依然會(huì)依托過去十年在權(quán)益投資上全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)，以主動(dòng)管理業(yè)務(wù)為發(fā)展的核心。但以目前的產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，受資本市場(chǎng)行情的影響依然不小，其主動(dòng)管理能力依然有待提高。

朱雀投資的核心人物是李華輪，其擁有20余年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)及多年投資團(tuán)隊(duì)管理經(jīng)驗(yàn)，先后任職于陜西省政府體改委、工商銀行陜西信托投資公司、西部證券股份有限公司等。

此前，李華輪所管理的產(chǎn)品也曾奪得過私募年度業(yè)績(jī)前十的好成績(jī)，不過，從今年內(nèi)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，李華輪掌舵的多只基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)均不理想，其中，李華輪獨(dú)立掌舵的平安財(cái)富-投資精英之朱雀、華潤(rùn)信托-朱雀1期、華潤(rùn)信托-朱雀合伙專項(xiàng)、華潤(rùn)信托-朱雀3期、中信信托-朱雀20期、華潤(rùn)信托-朱雀10期、興業(yè)信托-朱雀18期的年內(nèi)跌幅分別為21.48%、21.34%、21.31%、20.63%、18.94%、14.48%、8.30%。

此外，由李華輪與洪露共同管理的興業(yè)信托-朱雀19期年內(nèi)跌幅為20.68%，李華輪、張延鵬、洪露、何之淵共同管理的外貿(mào)信托-朱雀新機(jī)遇匯智A期年內(nèi)跌幅為17.76%。(記者 李榮 康博)