金剛玻璃：私募明星羅偉廣把自己的第一大股東折騰沒了

私募明星基金經理羅偉廣2015年9月收購金剛玻璃股權后，成為第一大股東。當年11月19日，金剛玻璃公告稱欲收購喜諾科技100%股權、OMG新加坡公司36%股權。

上述兩家被收購公司都與羅偉廣有關，他2015年8月13日購入喜諾科技3.79%股權;10月22日，羅偉廣實際控股68.71%的企業則收購了OMG新加坡公司36%的股權。

值得注意的是，金剛玻璃收購OMG新加坡公司估值時，以2015年底估值計算，比兩個月前羅收購該公司股權時的估值增加了22.45%。

此收購報告披露后，交易所數次發出問詢函，對交易的公平性、擬收購資產的盈利性做了詳細問詢。在上市公司的回復中，市場方知曉羅偉廣倒騰的股權賣給金剛玻璃的運作脈絡。證監會對此提出了多達32個問題，金剛玻璃則出具了315頁的答復，堪稱當年此類重組問詢之首。

2016年8月10日，證監會并購重組委員會會議經審核，否定了此次收購，這次交易就此擱淺。

2015年9月開始頻繁的資產騰挪后，羅偉廣的資金似乎有些緊張。2016年1月15日，收購金剛玻璃股權4個月后，他將2000萬股金剛玻璃股票質押給光大證券，其后類似的質押多次出現。到今年1月中旬，羅偉廣手中87.65%的股票已經被質押，一旦市價下跌，能夠再補充的質押“彈藥”已然不多。

今年6月5日，金剛玻璃召開臨時股東大會，對董事會進行了改選，羅偉廣對董事會控制力下降。根據規定，上市公司發出“無實際控制人的提示性公告”。

從年初到6月5日，金剛玻璃股價下跌近三成。這個無實際控制人的公告加速了股價下跌速度，到6月22日時最低點為6.44元/股，較年初最高11.72元的股價下跌了45.05%。

雖然羅偉廣質押的股票尚未“著火”，但融資融券的賬戶卻先出事。中信證券6月12日將羅偉廣融資融券賬戶中金剛玻璃股份平倉賣出172萬股，他因此降為第二大股東。其后，羅偉廣所持股票又被輪候凍結。

類似案例還有步森股份(002569.SZ)，其實際控制人存在質押股票的平倉風險，這家公司還面臨著官司纏身、監管層約談現控制人無果的難題。

東方海洋、中南文化：質押觸及平倉線，公司火速停牌重組

除了強行平倉，一些上市公司實際控制人質押股票觸及平倉線時，會采取一種較為緩和的做法——先停牌磋商解決，再以重大資產重組的幌子延長停牌時間。而這些公司，可能已經成為“準無實際控制人”公司。

截至6月14日，東方海洋(002086.SZ)控股股東山東東方海洋集團有限公司，持有上市公司股份的1.92億股中已質押1.918億股，其中在2017年5月11日質押1億股給中信信托的平倉線是7元。今年6月14日，東方海洋以6.68元/股收盤，跌破平倉線。如果這些股票被中信信托平倉，公司實際控制人可能發生變動。

東方海洋在次日緊急公告，控股股東正在與質權人溝通，力保不發生平倉風險，同時股票停牌，不再交易。

8天之后的6月23日，實際控制人與東方海洋兵分兩路解決問題：公司實際控制人籌措資金解決平倉風險;上市公司謀劃重大資產重組。公告稱，東方海洋籌劃以發行股份購買資產及支付現金相結合等方式，購買一家醫療科技公司股權。從那時到現在，歷次重組進展公告一直是“重組進行時”，連續兩次延長了復牌時間，預計最快9月15日復牌。

與東方海洋相比，中南文化(002445.SZ)面臨的風險更是暴露出了其內控存在重大缺陷。

截至6月12日，中南文化大股東江陰中南重工集團有限公司持有公司股票 2.29億股，質押觸及平倉線的股票有1.99億股。

當日，中南文化跌停，其后公司股票交易停牌，并公告稱欲以發行股份及支付現金的方式購買資產。

隨后爆出的消息卻指向中南文化實際控制人資金短缺，侵占上市公司利益。

中南文化8月27日發布的公告稱，年初以來，上市公司的控股股東、實際控制人通過指示公司子公司向第三方代收代付等形式，合計占用公司資金3.15億元。同時，上市公司沒有履行正常的內部審批決策程序，為控股股東其子公司、參股公司及實際控制人陳少忠提供累計金額9.81億元的擔保。

9月6日，中南文化大股東江陰中南重工集團有限公司持有公司股票全部被輪候凍結。截至9月8日，中南文化仍未復牌。

匯潔股份、田中精機：一致行動人協議到期后成無主公司

匯潔股份(002763.SZ)股東呂興平和林升智于 2010 年 5 月 29 日簽署的《一致行動協議》，兩人合計持有上市公司69.86%的股份，是公司的實際控制人。今年6月10日協議到期，雙方不再續簽，一致行動人關系解除，匯潔股份就此變成無實際控制人公司。

匯潔股份的股份解禁表顯示，呂興平持有匯潔股份3460.64萬股、林升智持有3329.86萬股，于6月11日解禁，可以減持賣出。

根據《證券法》的規定，持有上市公司已發行股份達到5%的投資人應當在3個交易日內公告權益變動報告書，如果是一致行動人，持股比例要合并計算。解除一致行動人后，如果減持股票，每個人分開計算，活動空間增大。

同樣在這個時間窗口解除一致行動人的還有田中精機(300461)，限售股在5月21日解禁，4位一致行動人合計持股占總股本61.1%，每人持股都超過了5%。他們所簽的《一致行動協議》今年5月18日到期終止，不再續簽，公司也因此成為沒有實際控制人的上市公司。