刷新中國銀行業從成立到上市用時最短紀錄的江西銀行(1916.HK)交出的半年業績看似亮麗實則隱患重重。
數據顯示，上半年，江西銀行實現營業收入33.42億元，凈利潤15.75億元，而扣除非經常性損益后的凈利潤為9.83億元，僅為2017年全年的34.61%。
扣除非經常性損益的凈利潤不好看，與該行業務調整密切相關。
2017年，江西銀行曾自豪地稱，傳統存貸利差縮小，該行調整業務結構，發力信用卡、網絡金融等中間業務，成效明顯。截至目前，該行接受網貸平臺資金存管101家。不過，在資產新規等政策影響下，該行理財手續費縮水至0.27億元，暴跌92.34%。
長江商報記者發現，在銀行業整體不良率下降的背景下，江西銀行還存在不良貸款增長較快、不良率繼續攀升現象。截至6月底，該行不良率為1.7%，較年初上升0.06個百分點。
值得關注的是，該行訴訟纏身，截至6月底，涉訴訟總額15.52億元。
上周，針對上述問題，長江商報記者多次致電江西銀行，電話一直無人接聽。
扣非凈利9.83億僅為上年1/3
上市之后，江西銀行的盈利能力似乎在大幅縮水。
8月27日，該行披露的上半年業績數據顯示，實現營業收入33.42億元，占去年全年的48.41%，營業利潤19.39億元，占上年全年的48.96%，凈利潤15.75億元，約占上年全年的54.97%。扣除非經常性損益后的凈利潤為9.83億元，僅為上年全年的34.61%，約為三分之一。
上半年，該行的非經常性損益為5.92億元，主要是按公允價值計量且其變動計入損益之金融資產收益，說白了就是財務核算而得。
由此可見，非經常性損益為江西銀行上半年業績增色不少。
公開資料顯示，江西銀行是在南昌銀行合并景德鎮商業銀行基礎上成立的，于2015年底成立，至今僅有兩年零九個月。
江西銀行曾被寄予厚望，其成立過程頗為曲折。公開信息顯示，早在2007年，江西省就籌劃組建省級法人銀行江西發展銀行，其后，又相繼提出鄱陽湖銀行、江西銀行等，最終定名為江西銀行。歷經8年，多次調整方案，直到2015年底，由江西省內規模最大的南昌銀行和規模最小的景德鎮商業銀行合并，由兩家城商行走到一起組建成江西銀行。
此前，作為江西省內規模最大的城商行，南昌銀行也一直走在上市路上，遺憾的是一直未成功。
江西銀行正式亮相后，上市進程加快，僅用兩年半便實現了上市目標，且隨著擴張步伐加快，資產規模迅速擴大。
截至6月30日，江西銀行總資產已達到4040.93億元，較年初增加了340億元，較2015年底組建之時的2114.49億元幾乎翻了一倍。目前，該行在蘇州、廣州設有分行，旗下還擁有一家金融租賃公司。
成立以來，江西銀行的經營業績堪稱驕人。
2015年至2017年，其實現的與營業收入分別為33.75億元、53.69億元、69.03億元，2016年、2017年的同比增幅分別為29.05%、28.58%。同期，凈利潤為7.73億元、16.37億元、28.65億元，增幅為111.94%、74.99%。扣除非經常性損益后的凈利潤分別為7.56億元、16.13億元、28.40億元，增幅為113.30%、76.08%。
對比發現，上半年江西銀行經營業績較為慘淡，為什么?
長江商報記者發現，該行盈利水平下降與中間業務縮水、資產減值增加有關。上半年，該行實現利息凈收入41.3億元，同比增長19.84%，但中間業務的手續費及傭金凈收入7.02億元，同比下降44.54%，資產減值損失18.25億元，同比增長24.50%。
手續費及傭金凈收入同比降44.54%
直接影響江西銀行盈利能力的中間業務中，受資管約束，理財手續費等收入大幅下滑。
長江商報記者了解到，近年來，在金融創新、大資管趨勢下，銀行業掀起了轉型潮，除了經營好傳統信貸業務外，紛紛發力中間業務，最為突出的當屬銀行理財，尤其是一些中小銀行，頻頻推出普遍高于大型銀行理財收益的理財產品。此外，如江西銀行、恒豐銀行等，還發力互聯網金融業務，如接受網貸平臺資金第三方存管等。
不可否認，上述業務為銀行帶來了不菲收入，但也埋下了隱患。如接受網貸平臺第三方資金存管，雖然銀行自身不承擔風險，但存在以銀行信譽為平臺做隱形擔保問題，一旦平臺出問題，直接影響銀行聲譽。
在2017年年報中，江西銀行也曾有過這樣的描述，報告期凈利潤增長73.72%、營業收入增長5.39%。主要原因主要有兩個，一是受利率市場化影響，傳統存貸利差縮小，傳統業務量增價降。二是調整業務結構，加強中間業務發展力度，特別是信用卡、網絡金融條線的發展。2017年，中間業務收入占比為17.37%，較上年提升了6.03個百分點。
長江商報記者注意到，截至2016年末，江西銀行上線的P2P平臺資金存管數量為29家，如今已達101家。
然而，隨著資管新規出臺、網貸平臺頻頻暴雷，江西銀行的中間業務面臨收縮。
數據顯示，上半年該行手續費及傭金收入5.78億元，同比下降25.92%，而支出為1.75億元，同比增長224.46%，最終，手續費及傭金凈收入同比下降44.54%。
在手續費及傭金收入中，承兌及擔保手續費、銀行卡服務手續費、金融租賃手續費、結算和電子渠道業務手續費出現較大幅度增長，但這些業務收入的基礎不大，如增速高達177.44%的承兌及擔保業務手續費在2017年上半年僅有767萬元。相比之下，影響最大的變動因素是資產管理業務手續費(主要是理財手續費)。
2017年上半年，江西銀行的理財手續費為3.56億元，去年全年為4.22億元，而在上半年僅有0.27億元，同比跌幅高達92.34%。
未決訴訟涉及金額超15億
長江商報記者查詢相關數據發現，上半年20家A股上市銀行平均不良率1.465%，在銀行業整體不良率下降的背景下，江西銀行的不良率逆勢攀升。
2015年，江西銀行剛剛組建之時，不良率曾高達1.81%，隨著該行不斷處置不良貸款等，不良率持續下降。2016年、2017年分別為1.68%、1.64%。然而，上半年，在銀行業不良率普遍下降的情況下，江西銀行的不良率大幅上升，達到1.70%，較年初增長了0.06個百分點。
同時，該行的撥備覆蓋率也從年初的215.17%下降至214.54%，微降了0.63個百分點。
不良率攀升表明該行資產質量在惡化。
截至6月底，該行不良貸款余額為25.15億元，較年初21.25億元增長了3.9億元，增幅為18.35%。2017年全年，該行不良貸款增長3.1億元。與此同時，該行的關注類貸款余額為71.75億元，占比為4.85%，較年初增長1.55億元，增幅為2.21%。
對于關注類貸款及不良貸款增長，江西銀行解釋稱，經濟增速放緩，企業經營效益下降，小微企業抗風險能力弱，導致違約貸款進一步增加。同時，存量不良訴訟時限較長，處置難度較大等，導致不良貸款清收成效滯后。
存量訴訟直接影響江西銀行不良，而這些訴訟案不在少數。
截至2017年底，該行作為原告本金在3000萬元以上的待決訴訟及仲裁有69筆，涉及金額約34.27億元(含已核銷)，作為被告本金金額在1000萬元以上的訴訟有3筆，涉及金額約為15.07億元。
今年半年報顯示，江西銀行作為被告涉及的訴訟金額為15.52億元。此外，還涉及一筆銀行票據糾紛案，涉及金額10.48億元。
訴訟纏身、不良攀升的同時，該行的資本充足率也在大幅消耗。
2015年至2017年末，江西銀行核心資本充足率分別為12.64%、10.87%、9.38%，出現了三級跳。今年上半年，借助上市募資凈額63億元補充資本金，才使得核心資本充足率升至10.79%。
