7月份市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，受長生生物“疫苗門”事件影響，疫苗板塊集體承壓，隨后波及到整個(gè)生物醫(yī)藥板塊，7月23日，該板塊更是出現(xiàn)大面積跌停。
與生物醫(yī)藥股高度相關(guān)的醫(yī)療主題基金也受到影響，從而令其7月份凈值出現(xiàn)明顯回撤。而從具體公司來看，鵬華基金旗下的兩只醫(yī)療主題基金位居跌幅前列，鵬華醫(yī)藥科技跌幅為7.38%，鵬華醫(yī)療保健的跌幅為5.90%。此外，鵬華基金旗下還有另外4只權(quán)益類產(chǎn)品的跌幅也超過了5%。
醫(yī)藥股遭“退潮” 鵬華基金旗下兩醫(yī)藥基金領(lǐng)跌7月
盡管醫(yī)藥行業(yè)是弱勢(shì)市場(chǎng)的防御板塊，但當(dāng)機(jī)構(gòu)高度抱團(tuán)后，該板塊對(duì)于利空的敏感性相對(duì)更強(qiáng)，防御性反而減弱了。據(jù)萬聯(lián)證券統(tǒng)計(jì)，二季度基金明顯加倉了醫(yī)藥生物，行業(yè)配置比例達(dá)到了14.31%，超配5.19個(gè)百分點(diǎn)，這一配置比例已經(jīng)大幅高于行業(yè)標(biāo)配。
根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，在7月份跌幅靠前的權(quán)益類產(chǎn)品中，鵬華基金旗下的6只產(chǎn)品跌幅均超過5%，分別是鵬華醫(yī)藥科技(001230)、鵬華優(yōu)勢(shì)企業(yè)(005268)、鵬華健康環(huán)保(002259)、鵬華新科技傳媒(004514)、鵬華醫(yī)療保健(000780)、鵬華研究精選(005028)。
其中，鵬華醫(yī)藥科技和鵬華醫(yī)療保健2只基金作為醫(yī)療主題基金，其持倉雖有所差異，但都是以生物醫(yī)藥行業(yè)股票為主。而另外4只基金雖不是醫(yī)療主題基金，不過也都或多或少的重倉了生物醫(yī)藥股。總體來看，鵬華基金旗下這6只業(yè)績不佳的產(chǎn)品都與“假疫苗”、“假醫(yī)生”等醫(yī)藥公司的黑天鵝事件脫不了關(guān)系。
以跌幅最大的鵬華醫(yī)藥科技為例，該基金成立于2015年6月2日，在今年7月份的下跌幅度為7.38%，居普通股票型基金跌幅榜第5名。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，鵬華醫(yī)藥科技在今年二季度主要重倉了長春高新(202.400,1.00,0.50%)、恒瑞醫(yī)藥(68.310,0.00,0.00%)、智飛生物(38.470,0.92,2.45%)、廣譽(yù)遠(yuǎn)(45.500,-0.49,-1.07%)、片仔癀(110.000,-0.58,-0.52%)、濟(jì)川藥業(yè)(45.800,-0.12,-0.26%)、康泰生物(46.750,2.72,6.18%)、康美藥業(yè)(20.490,-0.49,-2.34%)、創(chuàng)新醫(yī)療(10.860,-0.21,-1.90%)、泰格醫(yī)藥(59.210,0.72,1.23%)，且前十大重倉股持倉占比合計(jì)達(dá)78.75%。
得益于上半年生物醫(yī)藥板塊的爆發(fā)行情，這樣的配置使得鵬華醫(yī)藥科技在今年前兩個(gè)季度獲益不菲。然而自“假疫苗”等黑天鵝事件曝光以來，“吃藥”行情就遭遇重創(chuàng)，鵬華醫(yī)藥科技大概率是因?yàn)槲茨芗皶r(shí)換倉，才導(dǎo)致7月份業(yè)績表現(xiàn)不佳。
從歷史業(yè)績來看，鵬華醫(yī)藥科技近3年、近2年、近1年和今年來的業(yè)績分別為-8.85%、12.70%、13.58%、2.12%。雖然從階段漲幅來看，該基金的業(yè)績表現(xiàn)還算不錯(cuò)，但如果從年度漲幅來看，鵬華醫(yī)藥科技在2016年下跌幅度卻達(dá)到20.25%，而2017年其漲幅不過8.65%，漲幅靠后跌幅靠前的特征非常明顯。
如果從累計(jì)凈值來看的話，鵬華醫(yī)藥科技的業(yè)績就更說不上好了。截至2018年7月31日，鵬華醫(yī)藥科技的累計(jì)單位凈值僅余0.5770元。事實(shí)上，自開放申購之日起，該基金的累計(jì)單位凈值就一直處于0.7元之下，最低時(shí)僅余0.4430元，而鵬華醫(yī)藥科技成立以來從未有過分紅。
鵬華醫(yī)藥科技的現(xiàn)任基金經(jīng)理是金笑非，自2017年7月29日起開始獨(dú)立管理該基金。金笑非于2012年7月加盟鵬華基金管理有限公司，從事行業(yè)研究工作，歷任研究部基金經(jīng)理助理、高級(jí)研究員，2016年6月起擔(dān)任鵬華醫(yī)藥科技股票基金基金經(jīng)理，目前累計(jì)擔(dān)任基金經(jīng)理時(shí)間為2年多。
另一只跌幅超過5%的醫(yī)藥主題基金鵬華醫(yī)療保健也是由金笑非掌舵，目前由金笑非和郎超兩位基金經(jīng)理共同管理。郎超曾任華寶興業(yè)基金管理有限公司高級(jí)分析師;2018年2月加盟鵬華基金管理有限公司，現(xiàn)任權(quán)益投資二部擬任基金經(jīng)理，但其擔(dān)任基金經(jīng)理的時(shí)間還不到半年。
鵬華醫(yī)療保健的前十大重倉股也全部是生物醫(yī)藥類型，分別為恒瑞醫(yī)藥、云南白藥(96.660,-1.84,-1.87%)、樂普醫(yī)療(33.900,0.78,2.36%)、長春高新、愛爾眼科(33.270,0.11,0.33%)、科倫藥業(yè)(28.900,-0.20,-0.69%)、恩華藥業(yè)(16.420,0.06,0.37%)、通策醫(yī)療(54.950,0.14,0.26%)、濟(jì)川藥業(yè)、華東醫(yī)藥(45.600,0.30,0.66%)，只不過其前十大重倉股的持倉占比相比鵬華醫(yī)藥科技而言較低，為52.81%。
鵬華醫(yī)療保健成立于2014年9月23日，剛好趕上2015年牛市行情，所以該基金的業(yè)績也水漲船高，無論是單位凈值還是規(guī)模都有所提升。截至2015年6月12日，鵬華醫(yī)療保健的累計(jì)單位凈值達(dá)到峰值2.2500元。而截至2015年6月30日，該基金的規(guī)模也經(jīng)歷了大幅膨脹，由成立之初的22.73億元，增加至42.41億元。
但是隨著牛市的結(jié)束，2015年下半年鵬華醫(yī)療保健繼而走出了頹勢(shì)，僅僅3個(gè)多月凈值便跌破1元，資產(chǎn)規(guī)模也不斷縮水，此后便一直處于震蕩中。截至2018年7月31日，該基金的累計(jì)單位凈值為1.2430元;而截至今年二季度末，其管理規(guī)模為12.71億元。
從年度漲幅來看，根據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，在前三個(gè)完整的年度中，鵬華醫(yī)療保健僅在2015年度實(shí)現(xiàn)了正收益，漲幅為59.34%，2016年與2017年均為負(fù)收益，跌幅分別為14.06%、6.28%。
事實(shí)上，不只是上述兩只醫(yī)療主題類基金因重倉持有醫(yī)藥股而導(dǎo)致7月份業(yè)績慘淡，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者還注意到，鵬華基金旗下另外4只7月份跌幅超過5%的基金也都或多或少重倉了幾只生物醫(yī)藥股，諸如濟(jì)川藥業(yè)、長春高新、康泰生物、貝達(dá)藥業(yè)(48.620,-0.88,-1.78%)、華海藥業(yè)(19.530,-0.64,-3.17%)等。
“新手”基金經(jīng)理遭遇艱難行情 多只基金單月跌幅超5%
鵬華優(yōu)勢(shì)企業(yè)(005268)是鵬華基金旗下另一只7月份跌幅比較大的基金，數(shù)據(jù)顯示，該基金單月凈值下跌6.57%，四分位排名幾乎墊底。二季報(bào)顯示，其前十大重倉股為濟(jì)川藥業(yè)、天源迪科(14.150,-0.50,-3.41%)、長春高新、老百姓(66.800,-3.08,-4.41%)、森馬服飾(12.280,-0.28,-2.23%)、星網(wǎng)銳捷(19.380,0.10,0.52%)、康泰生物、漢得信息(10.980,-0.39,-3.43%)、景旺電子(52.220,0.04,0.08%)、美亞柏科(17.410,-0.24,-1.36%)。除其中的醫(yī)藥股在7月份拖累業(yè)績以外，諸如老百姓、森馬服飾、漢得信息這些股票的跌幅也都超過了10%，從而對(duì)其業(yè)績形成壓力。
其基金經(jīng)理陳璇淼和蔣鑫，從2017年12月22日起共同管理該基金，但任職回報(bào)為-9.07%，兩人的從業(yè)經(jīng)歷顯示，擔(dān)任基金經(jīng)理的累計(jì)時(shí)間均為2年左右，還處于新手狀態(tài)，而這樣的經(jīng)驗(yàn)加之今年市場(chǎng)的操作難度，無疑給基金業(yè)績帶來了更多不確定性。
另外需要說明的是，鵬華健康環(huán)保混合(002259)和鵬華新科技傳媒混合(004514)在7月份里也以6.60%、6.17%的跌幅排名單月跌幅榜前列，前者的基金經(jīng)理為蔣鑫，后者的基金經(jīng)理為孟昊，從前文中即可得知，這兩位也實(shí)為新手。
在鵬華基金跌幅靠前的基金中，唯一一位老將就是鵬華研究精選靈活(005028)的基金經(jīng)理梁浩，此人2008年5月加入鵬華基金，現(xiàn)同時(shí)擔(dān)任研究部總經(jīng)理、投資決策委員會(huì)成員和基金經(jīng)理職務(wù)，累計(jì)從業(yè)時(shí)間超過7年。
從其二季度披露的前十大重倉股看，有近一半屬于中小創(chuàng)股票，但多數(shù)的表現(xiàn)并不理想，而進(jìn)入7月份以后，這些股票和其他格力電器(40.800,-2.25,-5.23%)、五糧液(67.290,-2.73,-3.90%)以及一些重倉的醫(yī)藥股多呈下跌走勢(shì)，從而令其業(yè)績大為失色，跌幅達(dá)5.52%。
根據(jù)記者了解，成立于1998年12月22日的鵬華基金管理有限公司，可以說是公募界的老資歷了。而鵬華基金也的確不負(fù)眾望，一步步做大做強(qiáng)，由最初的20億元規(guī)模，變成了如今的3200億元規(guī)模，在20年的時(shí)間里其資產(chǎn)規(guī)模膨脹了160倍。
目前，鵬華基金旗下總共有216只基金。其中，股票型基金有37只，基金規(guī)模為234.96億元;混合型基金有80只，基金規(guī)模為349.33億元;債券型基金有47只，基金規(guī)模為292.00億元;QDII基金有5只，基金規(guī)模為15.92億元。此外，還有指數(shù)型基金、保本型基金以及貨幣基金共計(jì)42只。
但是，鵬華基金3200億元的管理規(guī)模和216只基金，目前卻僅由39位基金經(jīng)理管理，平均每位基金經(jīng)理需要管理5只以上的基金，但是這些基金經(jīng)理的平均任職年限卻僅有2年又6天，在投資經(jīng)驗(yàn)有限的情況下還要管理多只基金，勢(shì)必會(huì)給其業(yè)績?cè)斐梢欢ǖ挠绊憽?/p>
就拿基金經(jīng)理張栓偉來說，此人2016年8月24日才開始任職，至今累計(jì)任職時(shí)間僅有1年又342天。張栓偉歷任中山證券固定收益部交易員，鵬華基金管理有限公司集中交易室高級(jí)債券交易員，財(cái)富證券有限責(zé)任公司資產(chǎn)管理部投資主辦;2016年6月加盟鵬華基金管理有限公司，從事投研工作，2016年8月起開始擔(dān)任基金經(jīng)理。
在累計(jì)任職時(shí)間不足兩年的情況下，張栓偉卻已經(jīng)被鵬華基金委以重任，目前張栓偉同時(shí)管理著9只基金，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模為46.90億元。但是，張栓偉任職期間最佳基金回報(bào)卻僅為5.76%。
此外，還有3位任職年限2年多的基金經(jīng)理張羽翔、劉濤、周恩源，他們分別管理著11只、10只、9只基金。而2位任職年限3年多的基金經(jīng)理劉方正、李韻怡則分別管理著10只、11只基金。任職年限相對(duì)較長的余斌、王宗合、戴鋼也是如此。(記者 李榮 康博)
