本報記者 張曉玉

對于市場關心的重組問題，11月7日，樂凱新材召開了重大資產重組投資者說明會。

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在接受提問時，樂凱新材董事長張云飛對《證券日報》記者表示，“未來，樂凱新材將依托航天制造技術，主要圍繞油氣設備領域和汽車零部件領域，實現業務轉型升級，豐富公司產品系列，提升上市公司的盈利能力。”

此前樂凱新材公告，擬采用發行股份購買資產的方式，向四川航天集團等35名交易對方購買川南航天能源科技有限公司（簡稱“航天能源”）100%股權及成都航天模塑股份有限公司（簡稱“航天模塑”）100%股份，標的資產交易價格合計為33.03億元，同時擬募集配套資金總額預計不超過21億元。

擬33.03億元購入標的資產

從財務指標來看，樂凱新材此次重組被認為是一場“蛇吞象”式的并購。截至2021年末，航天能源及航天模塑的資產總額分別為7.46億元、47.27億元，合計為54.73億元，為樂凱新材的6.6倍；2021年，兩家標的公司的營業收入合計為44.3億元，為樂凱新材的28.95倍。

對于本次重大資產重組的原因，樂凱新材財務總監兼董事會秘書王科賽解釋稱，“受行業政策和市場環境的影響，樂凱新材原有業務的盈利能力存在不確定性。通過本次交易，樂凱新材將取得航天模塑、航天能源兩個優質標的公司及其業務資產，有助于提升上市公司業績及股價，增強股東回報。同時，本次交易也是進一步推動軍工集團下屬優質企業深化改革的重要舉措，有助于推進航天事業發展和軍工能力建設，落實國家戰略。”

從標的公司的業績來看，航天能源2021年實現營業總收入4.19億元，營業利潤1.5億元，扣非歸母凈利潤1.24億元。2021年航天能源營業總收入、營業利潤、扣非歸母凈利潤分別同比增長15.5%、55.5%、64.9%。另一標的航天模塑2020年-2021年營業收入分別為38.2億元、40.13億元，歸母凈利潤為0.31億元、1.23億元，扣非凈利潤為0.06億元、0.88億元。

王科賽表示，“以7.13元/股的發股價格計算，本次重組交易完成后，根據備考審閱報告，樂凱新材總資產、歸母凈利潤等財務指標均有效提升。具體而言，公司2021年末總資產由8.3億元大幅提升為63億元，2021年度歸母凈利潤由498.7萬元大幅提升為2.6億元。”

未來三年承諾凈利潤合計8.86億元

對于投資者最為關注的經營業績情況，樂凱新材也做出回應。獨立財務顧問先庭宏表示，本次交易中，交易對方向上市公司針對標的公司業績進行了盈利承諾，并按照相關協議約定及實際利潤情況進行業績補償，如本次交易于2022年12月31日前實施完畢，則標的公司的業績承諾期內為2022年、2023年、2024年，航天能源業績承諾期內的凈利潤數字分別為約1.8億元、2.0億元、2.3億元；航天模塑業績承諾期內的凈利潤數字分別為約0.7億元、1.0億元、1.06億元。兩者未來三年承諾實現凈利潤共計8.86億元。

航天能源是一家從事油氣設備領域射孔器材、高端完井裝備和機電控制類產品研發與制造的高新技術企業，同時從事軍用爆破器材相關業務。航天模塑主要從事汽車內外飾件、智能座艙部件、發動機輕量化部件和模具研發與制造。

此次收購完成后，樂凱新材將進軍油氣設備和汽車零部件賽道。張云飛表示，“重組完成后上市公司和航天七院將進入發展新階段，一方面將利用資本市場放大器、增效器作用促進標的公司軍民兩用技術的產業化，進一步推動標的公司軍品民品業務快速發展；另一方面，上市公司將依托航天七院在高端裝備制造領域的雄厚技術實力，持續培育打造航天科技集團旗下‘航天智造’產業發展平臺。推動軍工集團下屬優質企業深化改革，借助資本市場促進軍品民品產業、技術與管理的深度結合，支撐航天強國建設，滿足國防及軍隊現代化建設需求。”

在經營層面，“上市公司一方面將保持標的公司現有經營管理團隊的穩定性，另一方面將按照上市公司管理規定對標的公司實施管理，將其納入上市公司的整體管理體系，制訂統一發展規劃，提高經營效率和效益。”張云飛進一步說道。

（編輯 上官夢露）

關鍵詞： 樂凱新材