本報記者 李昱丞 見習(xí)記者 解世豪
8月11日晚間，億緯鋰能發(fā)布2022年定增募集說明書（注冊稿），公司擬向控股股東億緯控股及實控人劉金成、駱錦紅發(fā)行約1.43億股，募集資金90億元，發(fā)行價格62.95元/股。其中，億緯鋰能擬將60億元投入動力儲能鋰離子電池產(chǎn)能建設(shè)項目，將30億元補充流動資金。
(相關(guān)資料圖)
不過值得注意的是，億緯鋰能2020年增發(fā)募集的24.77億元資金之中，截至今年3月底只有11.22億元按投入承諾投資項目，占前次募集資金總額之比僅為45.29%，約半數(shù)資金最終變更用途。
募資90億元
主要建設(shè)動力電池項目
根據(jù)募集說明書，億緯鋰能此次募集資金除了補流以外，主要建設(shè)乘用車鋰離子動力電池項目（下稱“項目一”）和HBF16GWh乘用車鋰離子動力電池項目（下稱“項目二”）。
其中，項目一投資金額為43.75億元，擬使用募集資金34億元，項目達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)約20GWh46系列動力儲能鋰離子電池產(chǎn)能；項目二投資金額41.27億元，擬使用募集資金26億元，達產(chǎn)后將形成年產(chǎn)約16GWh方形磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能。
億緯鋰能表示，本次定增是為了抓住新能源汽車和儲能產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長的市場機遇，階段性滿足市場和客戶不斷增長的需求，提升公司核心競爭力，穩(wěn)固公司行業(yè)地位，提高公司盈利能力，募投項目的實施是公司把握行業(yè)發(fā)展機遇、實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略的必要舉措。
“當(dāng)前新能源和儲能的發(fā)展都處于高潮階段，企業(yè)在此時謀求融資，趁熱打鐵的心態(tài)容易理解，也容易融到資。”浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林對《證券日報》記者表示。
從資金來源看，根據(jù)募集說明書，億緯鋰能定增對象的資金來源包括但不限于自有資金、股權(quán)質(zhì)押、銀行貸款和對外投資。億緯鋰能表示，認購對象可能通過出質(zhì)所持公司股票以籌集認購本次發(fā)行股票的部分資金。
一季報顯示，截至一季度末，劉金成、駱錦紅夫婦分別直接持有億緯鋰能2.40%和1.01%的股權(quán)，并共同通過億緯控股間接持有公司31.99%的股權(quán)，合計占總股本的35.40%，為公司實際控制人。而年內(nèi)億緯控股及劉金成已有過多次股權(quán)質(zhì)押舉動。截至此次定增公告日，億緯控股和劉金成、駱錦紅夫婦已質(zhì)押其持有的億緯鋰能1.15億股股份，占其持有的億緯鋰能股份總數(shù)的17.17%。
IPG中國首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜對《證券日報》記者表示：“控股股東和實際控制人通過股權(quán)質(zhì)押融資，如果自身出現(xiàn)資金流動性問題時就有可能引發(fā)這部分被質(zhì)押股份的權(quán)屬變動，從而引發(fā)實際控制人對于公司控制力的下降。”
值得注意的是，在此次定增前不久，駱錦紅曾經(jīng)有過減持行為。根據(jù)相關(guān)公告，2021年12月6日，駱錦紅高位套現(xiàn)，通過集中競價減持約511.00萬股，成交金額約7.23億元，成交均價為141.45元/股，價格是此次定增價格（除息前）的約2.24倍。
對于駱錦紅在減持后又參與本次發(fā)行認購，億緯鋰能解釋稱，駱錦紅最近一次減持股票（2021年12月6日）與本次發(fā)行定價基準日（2022年6月8日）的間隔期間已超過6個月，未違反《證券法》等法律法規(guī)關(guān)于短線交易的相關(guān)規(guī)定。
前次募集資金
超12億元變更用途
值得關(guān)注的是，億緯鋰能曾在2019年和2020年各有過一次定增募資。與此次不同的是，2019年的發(fā)行對象全部為包括基金公司和資管公司在內(nèi)的4家外部企業(yè)。2020年的發(fā)行對象全部為包括基金公司、證券公司和合格境外機構(gòu)投資者在內(nèi)的7家外部企業(yè)。
而在募集資金的使用上，億緯鋰能也有較為尷尬的記錄。根據(jù)募集說明書，截至2022年3月底，億緯鋰能2020年增發(fā)募集的24.77億元資金中，在承諾投資項目中只使用了11.22億元，占比45.29%；11.22億元資金中，有7億元為補充流動資金，實際投向項目的資金僅為4.22億元，占該次募集資金總額的約17.04%，略超六分之一。
具體來看，億緯鋰能此前原本承諾募集資金后向“面向TWS應(yīng)用的豆式鋰離子電池項目”“面向胎壓測試和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的高溫鋰錳電池項目”“三元方形動力電池量產(chǎn)研究及測試中心項目”分別投資10.27億元、3億元、4.5億元，截至2022年3月末實際投資金額卻分別只有9601.86萬元、2075.48萬元、3.05億元，差額分別達到9.31億元、2.79億元和1.45億元。
根據(jù)億緯鋰能公告，截至目前前次募集資金投資項目尚未建設(shè)完畢，“面向TWS應(yīng)用的豆式鋰離子電池項目”“面向胎壓測試和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的高溫鋰錳電池項目”募集資金用途予以變更，投入到由下屬公司惠州動力實施的“乘用車動力電池項目（三期）”，變更用途的資金金額合計約12.40億元，占2020年募集資金總額超過一半。
中鋼經(jīng)濟研究院首席研究員胡麒牧在接受《證券日報》記者采訪時表示，對于億緯鋰能之前定增項目沒有實施完就開始新的定增，需要結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的階段和市場狀況綜合考慮，目前行業(yè)處于快速擴張期，占有技術(shù)優(yōu)勢的公司在產(chǎn)能擴張上更加激進一些。
而在較為激進的腳步背后，億緯鋰能面臨未來募投項目不及預(yù)期的風(fēng)險。在鋰電池主要原材料價格因短期供需不平衡出現(xiàn)快速上漲的背景下，鋰電池公司毛利率不可避免出現(xiàn)不同程度的下降。根據(jù)募集說明書，2021年、2022年第一季度，億緯鋰能動力儲能鋰離子電池的毛利率分別為16.51%和8.09%，較2020年度、2019年度水平有所下降。
億緯鋰能一季報顯示，一季度實現(xiàn)營收67.34億元，同比增長127.69%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.21億元，同比下降19.43%。
（編輯 李波 才山丹）
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