8月26日，資本邦了解到，港股公司快手-W(01024.HK)發(fā)出了有關(guān)今年1-6月經(jīng)營(yíng)狀況的半年報(bào)。自上周五快手股價(jià)跌至歷史新低的64.5港元以來(lái)，市場(chǎng)正對(duì)其重新估值，本次的業(yè)績(jī)備受關(guān)注。

二季度，快手收入約191.38億元人民幣(下同)，同比上升48.79%;股東應(yīng)占虧損約為70.36億元，同比收窄81.3%;每股虧損1.71元;不派息。

上半年，快手收入約361.58億元，同比上升42.8%;股東應(yīng)占虧損約為647.86億元，同比收窄4.85%;每股虧損18.58元;不派息。

從業(yè)務(wù)層面來(lái)看，快手二季度的線上營(yíng)銷服務(wù)收入同比增長(zhǎng)156.2%至100億元，該業(yè)務(wù)也是快手第一大收入來(lái)源，占總收入的52.1%，連續(xù)兩個(gè)季度對(duì)總收入貢獻(xiàn)過(guò)半;而以電商為主的其他服務(wù)收入同比增長(zhǎng)212.9%，于2021年二季度增至20億元。

直播業(yè)務(wù)收入由2020年同期的83億元，同比減少13.7%至2021年二季度的72億元;其他服務(wù)收入為20億元，同比增長(zhǎng)212.9%，主要是由于電商業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。

截至2021年6月30日，快手合作的公會(huì)數(shù)量同比增長(zhǎng)近400%，這幫助快手應(yīng)用的每月直播付費(fèi)用戶平均收入環(huán)比增長(zhǎng)16.9%，同比增長(zhǎng)18.2%。

此外，快手指出，用戶正在趨于“沉浸式”使用這款短視頻app，二季度，快手電商交易總額(GMV)達(dá)到1454億元，同比增長(zhǎng)100%;日活用戶日均使用時(shí)長(zhǎng)達(dá)到106.9分鐘，環(huán)比及同比分別增長(zhǎng)7.7%及25.2%。

但值得注意的是，二季度快手的平均日活躍用戶為2.93億，低于一季度的2.95億。

今年上半年，快手的平均日活用戶達(dá)到2.94億，同比僅增加14.2%;平均月活用戶達(dá)到51.3億，同比增加5.86%。

在2月曾一度沖擊2萬(wàn)港元市值的快手，這種日活、月活用戶數(shù)量，難免讓市場(chǎng)擔(dān)憂其“獲客能力”是否能繼續(xù)支撐如此龐大的市值。

對(duì)此，該公司解釋，今年一季度的DAU基數(shù)較高，當(dāng)時(shí)年輕用戶在寒假中使用量較大，這令二季度的環(huán)比增長(zhǎng)速度看似下降了，然而事實(shí)上在這三個(gè)月中，DAU在一直增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，快手稱正以“直播賣貨”和廣告來(lái)彌補(bǔ)用戶增量方面的不足。快手披露，日活用戶日均使用時(shí)長(zhǎng)已從去年上半年的85.3分鐘增加到今年上半年的103.1分鐘，相應(yīng)的，每位日活用戶平均線上營(yíng)銷收入從27.8元增加到62.9元，這令電商交易總額從1096億元大增140.83%增加到2639.6億元。

盡管如此，市場(chǎng)對(duì)該股的投資前景仍舊出現(xiàn)較大的市場(chǎng)意見分歧。快手發(fā)榜后，野村證券更新投資看法，不僅持“買入”評(píng)級(jí)，甚至將12個(gè)月目標(biāo)價(jià)設(shè)置到273港元之高，較現(xiàn)階段股價(jià)有近3倍的上漲空間。

不過(guò)在發(fā)榜前，SanfordBernstein卻更新了投資評(píng)級(jí)至“中立”，并且認(rèn)為快手中期內(nèi)只值每股75港元，這意味著和現(xiàn)價(jià)相比，快手幾乎沒(méi)有上漲空間。

二級(jí)市場(chǎng)上，截止發(fā)稿，快手股價(jià)70.7港元，跌幅8.77%。(十一)