7月7日，資本邦了解到，科創(chuàng)板公司天奈科技(688116.SH)公布關(guān)于江蘇天奈科技股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件的審核問(wèn)詢函。
根據(jù)《證券法》《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)》《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》等有關(guān)法律、法規(guī)及上交所有關(guān)規(guī)定等，上交所審核機(jī)構(gòu)對(duì)江蘇天奈科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人或公司)向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申上交所要求文件進(jìn)行了審核，并形成了首輪問(wèn)詢問(wèn)題。
1. 關(guān)于前次募投項(xiàng)目
募集說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人前次募集資金凈額為82,900.07萬(wàn)元，主要用于“年產(chǎn)3,000噸碳納米管與8,000噸導(dǎo)電漿料及年收集450噸副產(chǎn)物氫項(xiàng)目”(以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目1)、“石墨烯、碳納米管與副產(chǎn)物氫及相關(guān)復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目”(以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目2)及“碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”。其中，項(xiàng)目的實(shí)施主體及實(shí)施地點(diǎn)發(fā)生變更，項(xiàng)目1與項(xiàng)目2的具體實(shí)施內(nèi)容發(fā)生調(diào)整。變更調(diào)整后，項(xiàng)目1的實(shí)施主體由全資子公司常州天奈變更為發(fā)行人，項(xiàng)目2的實(shí)施主體仍未全資子公司新納材料。
截至2021年3月31日，發(fā)行人前次募集資金累計(jì)已使用3,869.10萬(wàn)元，募集資金使用進(jìn)度為4.67%。受到政府供地、審批，新冠肺炎疫情影響和公司對(duì)兩個(gè)募投項(xiàng)目的實(shí)施內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整等多方面因素的影響，前述三個(gè)募投項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度晚于預(yù)期，預(yù)計(jì)完工時(shí)間由2020年12月延長(zhǎng)至2022年12月。
上交所要求發(fā)行人披露：(1)截至目前，前次募投項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)展情況及前次募集資金具體使用情況;(2)預(yù)計(jì)完工時(shí)間調(diào)整后前次各募投項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度安排情況。
上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)報(bào)告期內(nèi)碳納米材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目尚未投入、另外兩個(gè)募投項(xiàng)目投入較少的原因;(2)前次募投項(xiàng)目是否存在實(shí)施障礙或無(wú)法實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)，是否采取保障前次募投項(xiàng)目按計(jì)劃實(shí)施的相關(guān)措施。
上交所要求保薦機(jī)構(gòu)核查公司前次募集資金是否按照進(jìn)度實(shí)施、以及是否存在擅自改變募集資金用途的情況并發(fā)表明確意見(jiàn)。
2. 關(guān)于本次募投項(xiàng)目
募集說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人本次擬募資不超過(guò)83,000.00萬(wàn)元用于“碳基導(dǎo)電材料復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目”，由發(fā)行人全資子公司常州天奈實(shí)施，達(dá)產(chǎn)后新增50,000噸的導(dǎo)電漿料、5,000噸導(dǎo)電塑料母粒以及3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能。
2.1募集說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人的主要產(chǎn)品為碳納米管粉體和碳納米管導(dǎo)電漿料。本次募投項(xiàng)目“碳基導(dǎo)電材料復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后將新增50,000噸的導(dǎo)電漿料、5,000噸導(dǎo)電塑料母粒以及3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能。2020年，發(fā)行人擁有碳納米管粉體產(chǎn)能為800噸，產(chǎn)能利用率為75.70%;碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)能為17,000噸，產(chǎn)能利用率為86.16%。IPO募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將新增18,000噸導(dǎo)電漿料、6,000噸碳納米管、2,000噸導(dǎo)電母粒產(chǎn)能。同時(shí)，發(fā)行人曾于2021年2月披露，擬通過(guò)全資子公司常州天奈開(kāi)展“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目”;擬通過(guò)全資子公司C-NanoTechnologyLimited(以下簡(jiǎn)稱BVI天奈)在美國(guó)開(kāi)展“年產(chǎn)8000噸碳納米管導(dǎo)電漿料生產(chǎn)線項(xiàng)目”，達(dá)產(chǎn)后新增8000噸碳納米管導(dǎo)電漿料產(chǎn)能。
上交所要求發(fā)行人披露：(1)本次募投項(xiàng)目與“碳納米管復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目”的關(guān)系;(2)本次募投項(xiàng)目中新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能區(qū)分產(chǎn)品型號(hào)、終端應(yīng)用場(chǎng)景的產(chǎn)能規(guī)劃情況及預(yù)計(jì)產(chǎn)能利用率，新增3,000噸碳管純化加工產(chǎn)能的具體內(nèi)容及用途;(3)本次募投項(xiàng)目中導(dǎo)電漿料產(chǎn)品與前次募投項(xiàng)目、2021年2月披露新增投資項(xiàng)目相關(guān)產(chǎn)品在產(chǎn)品類(lèi)別、型號(hào)、技術(shù)路線、下游市場(chǎng)應(yīng)用場(chǎng)景等方面的聯(lián)系與區(qū)別，并按照相關(guān)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)時(shí)間列表披露發(fā)行人不同階段導(dǎo)電漿料產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)劃情況及預(yù)計(jì)產(chǎn)能利用率。
上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)目前碳納米管產(chǎn)品自用及外銷(xiāo)的情況，并結(jié)合生產(chǎn)過(guò)程中碳納米管與導(dǎo)電漿料的配比關(guān)系，量化分析現(xiàn)有及計(jì)劃建設(shè)產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)后自有碳納米管產(chǎn)能是否匹配導(dǎo)電漿料產(chǎn)能需求;(2)結(jié)合下游應(yīng)用行業(yè)發(fā)展的不利因素、預(yù)計(jì)未來(lái)需求、競(jìng)爭(zhēng)狀況、發(fā)行人市占率、毛利率變化情況、在手訂單及預(yù)計(jì)訂單情況，量化分析本次大幅新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能的必要性;(3)保障新增導(dǎo)電漿料產(chǎn)能消化的具體措施，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn);(4)為實(shí)施本次募投項(xiàng)目中導(dǎo)電母粒建設(shè)項(xiàng)目，發(fā)行人在技術(shù)、設(shè)施等方面的準(zhǔn)備情況，以及新增導(dǎo)電母粒產(chǎn)能是否有在手或預(yù)計(jì)訂單覆蓋;(5)本次募投項(xiàng)目的實(shí)施主體系前次募投項(xiàng)目1的原實(shí)施主體常州天奈，是否可能再次出現(xiàn)實(shí)施進(jìn)度不及預(yù)期的情況;(6)結(jié)合前次募投項(xiàng)目、2021年2月披露新增項(xiàng)目、本次募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃，說(shuō)明發(fā)行人統(tǒng)籌推進(jìn)上述建設(shè)項(xiàng)目的具體計(jì)劃與安排，是否存在無(wú)法按期推進(jìn)多個(gè)實(shí)施項(xiàng)目的障礙并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。
2.2募集說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人的產(chǎn)品碳納米管已經(jīng)憑借其優(yōu)越的導(dǎo)電性能，作為一種新型導(dǎo)電劑被鋰電池生產(chǎn)企業(yè)所廣泛使用，應(yīng)用于新能源汽車(chē)領(lǐng)域。碳納米導(dǎo)管漿料作為的市場(chǎng)滲透率將隨著動(dòng)力電池高鎳化以及硅碳使用量提升而不斷提高。
上交所要求發(fā)行人披露：(1)目前常規(guī)類(lèi)導(dǎo)電劑與碳納米導(dǎo)管漿料導(dǎo)電劑的產(chǎn)能情況與市場(chǎng)份額、發(fā)行人同行業(yè)可比公司的主要技術(shù)路線;(2)量化分析目前發(fā)行人生產(chǎn)的導(dǎo)電劑產(chǎn)品在高鎳電池與非高鎳電池上的應(yīng)用情況，并說(shuō)明發(fā)行人產(chǎn)品的優(yōu)劣勢(shì)。
上交所要求發(fā)行人結(jié)合目前主要客戶技術(shù)路線、訂單需求、市場(chǎng)地位，說(shuō)明發(fā)行人生產(chǎn)的碳納米導(dǎo)管漿料作為新型導(dǎo)電劑的市場(chǎng)滲透率將隨著動(dòng)力電池高鎳化以及硅碳使用量提升而不斷提高的合理性。
3.關(guān)于融資規(guī)模
3.1 公司全資子公司常州天奈決定于2021年啟動(dòng)“碳基導(dǎo)電材料復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目”。項(xiàng)目總投資額為10億元，包含建設(shè)工程費(fèi)15,359.90萬(wàn)元、設(shè)備費(fèi)用67,260.00萬(wàn)元、工程建設(shè)其他費(fèi)用 1,038.00 萬(wàn)元。本項(xiàng)目擬使用募集資金投入83,000.00萬(wàn)元，均用于本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資。
上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)本次募投項(xiàng)目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，各項(xiàng)投資金額的具體測(cè)算依據(jù)和測(cè)算過(guò)程，說(shuō)明建筑工程費(fèi)每平米造價(jià)合理性、設(shè)備采購(gòu)價(jià)格公允性;(2)截至董事會(huì)決議日前，本次募投項(xiàng)目的已投資金額情況，募集資金是否用于置換董事會(huì)前已投資金額;(3)“建設(shè)工程費(fèi)”與“工程建設(shè)及其他費(fèi)用”的具體內(nèi)容及區(qū)別，本次募投項(xiàng)目各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出及判斷依據(jù);(4)結(jié)合各募投項(xiàng)目中非資本性支出的情況，測(cè)算本次募投項(xiàng)目中實(shí)質(zhì)用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的具體金額，并論證補(bǔ)充流動(dòng)資金的比例是否超過(guò)募集資金總額的30%。
上交所要求保薦機(jī)構(gòu)對(duì)本次各募投項(xiàng)目投資數(shù)額的測(cè)算依據(jù)、過(guò)程、結(jié)果的合理性，募投項(xiàng)目的效益測(cè)算結(jié)果是否具備謹(jǐn)慎性及合理性，各項(xiàng)投資構(gòu)成是否屬于資本性支出，公司本次各募投項(xiàng)目金額是否超過(guò)實(shí)際募集資金需求量，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金比例是否超過(guò)募集資金總額的30%發(fā)表明確意見(jiàn)。上交所要求申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
3.2發(fā)行人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年3月末，其貨幣資金余額分別占總資產(chǎn)比例分別為11.56%、10.46%和10.22%，交易性金融資產(chǎn)余額分別占總資產(chǎn)比例分別為47.88%、41.44%和38.19%，主要系購(gòu)買(mǎi)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。同期，公司的短期借款余額占總資產(chǎn)比例分別為0.17%、0.69%和1.60%。資產(chǎn)負(fù)債率分別為8.48%、10.62%和15.69%。
上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：結(jié)合日常運(yùn)營(yíng)需要、貨幣資金余額及使用安排、公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和債務(wù)結(jié)構(gòu)與同行業(yè)可比公司的對(duì)比情況等，分析在持有大額貨幣資金、閑置募集資金的情況下新增募集資金的合理性和必要性。
3.3本次可轉(zhuǎn)債預(yù)計(jì)募集資金量為不超過(guò)83,000.00萬(wàn)元，最近一期歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為171,976.49萬(wàn)元。
上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：發(fā)行人及其子公司報(bào)告期末是否存在已獲準(zhǔn)未發(fā)行的債務(wù)融資工具，如存在，說(shuō)明已獲準(zhǔn)未發(fā)行債務(wù)融資工具如在本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行前發(fā)行是否仍符合累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的50%的要求。
4. 關(guān)于募投項(xiàng)目收益測(cè)算
募集說(shuō)明書(shū)披露，本次募投項(xiàng)目建成后可形成年產(chǎn)50,000噸的導(dǎo)電漿料、5,000噸導(dǎo)電塑料母粒以及3,000噸碳管純化加工的生產(chǎn)能力。本次募投項(xiàng)目在2024年、2025年、2026年和2027年及以后的預(yù)測(cè)收入分別為46,500.00萬(wàn)元、93,000.00萬(wàn)元、162,750.00萬(wàn)元、232,500.00萬(wàn)元。項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，達(dá)產(chǎn)年的預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為31,954.19萬(wàn)元。
上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)本次募投項(xiàng)目收益情況的具體測(cè)算過(guò)程、測(cè)算依據(jù)，各年預(yù)測(cè)收入的具體計(jì)算過(guò)程和可實(shí)現(xiàn)性，分析引用的相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是否充分考慮供給增加后對(duì)產(chǎn)品價(jià)格和毛利率的影響等因素;(2)在募投項(xiàng)目建設(shè)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后，相關(guān)折舊、攤銷(xiāo)等費(fèi)用對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響，量化分析募投產(chǎn)品對(duì)綜合毛利率的影響，并視情況補(bǔ)充風(fēng)險(xiǎn)提示。
5. 關(guān)于財(cái)務(wù)性投資
截至2021年3月31日，發(fā)行人交易性金融資產(chǎn)余額為78,823.23萬(wàn)元，其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)金額為30.00萬(wàn)元。
上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)自本次發(fā)行相關(guān)董事會(huì)決議日前六個(gè)月起至本次發(fā)行前，公司實(shí)施或擬實(shí)施的財(cái)務(wù)性投資(包括類(lèi)金融投資)的具體情況;相關(guān)財(cái)務(wù)性投資金額是否已從本次募集資金總額中扣除;(2)公司持有的理財(cái)產(chǎn)品的具體品種、金額、收益率及持有時(shí)間;(3)結(jié)合相關(guān)投資情況分析公司是否滿足最近一期不存在金額較大財(cái)務(wù)性投資的要求。
6. 關(guān)于其他事項(xiàng)
6.1根據(jù)申報(bào)材料，本次募投項(xiàng)目“碳基導(dǎo)電材料復(fù)合產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目”尚未取得環(huán)評(píng)批復(fù)。
上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：目前相關(guān)環(huán)評(píng)批復(fù)文件的取得進(jìn)展情況，發(fā)行人是否存在無(wú)法及時(shí)取得相關(guān)環(huán)評(píng)批復(fù)文件的風(fēng)險(xiǎn)。
6.2上交所要求發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明并披露，上市公司持股5%以上的股東或董事、監(jiān)事、高管，是否參與本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行認(rèn)購(gòu);若是，在本次可轉(zhuǎn)債認(rèn)購(gòu)前后六個(gè)月內(nèi)是否存在減持上市公司股份或已發(fā)行可轉(zhuǎn)債的計(jì)劃或者安排，若無(wú)，上交所要求出具承諾并披露。
6.3上交所要求發(fā)行人完善重大事項(xiàng)提示章節(jié)中特別提上交所要求投資者關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)：(1)遵循重要性、針對(duì)性原則，避免對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素章節(jié)內(nèi)容簡(jiǎn)單重復(fù)列舉;(2)結(jié)合本次募投項(xiàng)目、IPO募投項(xiàng)目以及新增投資項(xiàng)目新增產(chǎn)能情況，就項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能大幅增加的建設(shè)及實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)等作重大事項(xiàng)提示;(3)補(bǔ)充不滿足投資者適當(dāng)性的投資者進(jìn)入轉(zhuǎn)股期后所持可轉(zhuǎn)換債券不能轉(zhuǎn)股的風(fēng)險(xiǎn)。
上交所要求發(fā)行人區(qū)分“披露”及“說(shuō)明”事項(xiàng)，披露內(nèi)容除申上交所要求豁免外，應(yīng)增加至募集說(shuō)明書(shū)中，說(shuō)明內(nèi)容是問(wèn)詢回復(fù)的內(nèi)容，不用增加在募集說(shuō)明書(shū)中;涉及修改募集說(shuō)明書(shū)等申上交所要求文件的，以楷體加粗標(biāo)明更新處，一并提交修改說(shuō)明及差異對(duì)照表;上交所要求保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的回復(fù)內(nèi)容逐項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)真核查把關(guān)，并在發(fā)行人回復(fù)之后寫(xiě)明“對(duì)本回復(fù)材料中的公司回復(fù)，本機(jī)構(gòu)均已進(jìn)行核查，確認(rèn)并保證其真實(shí)、完整、準(zhǔn)確”的總體意見(jiàn)。(墨羽)
