剛通過IPO審核，上海農(nóng)商行就欲擴張零售業(yè)務(wù)，追趕重慶農(nóng)商行。

2020年12月，有媒體報道上海農(nóng)商行將與杉德支付合資申請籌建消費金融公司(以下簡稱"消金公司")。此前1個月，上海農(nóng)商行剛通過發(fā)審委IPO審核。在擴張資產(chǎn)的道路上，上海農(nóng)商行絲毫沒有停下腳步。

不過，傳聞的合作對象杉德支付，曾屢次被央行的屬地支行處以罰款。上海農(nóng)商行的個人消費貸激增，在IPO審核時也被發(fā)審委重點關(guān)注。

傳聞合作對象曾被央行處罰

心心念想，必有動作。

2020年7月，證監(jiān)會公告上海農(nóng)商行更新后的招股書。招股書中，上海農(nóng)商行把零售發(fā)展作為優(yōu)先戰(zhàn)略。其中，消費金融、財富管理、小微金融是重點突破領(lǐng)域，計劃爭取成立消費金融、理財?shù)葍杉易庸尽?/p>

消金公司是銀行零售業(yè)務(wù)的新戰(zhàn)場，作為全國農(nóng)商行的龍頭、上海農(nóng)商行的追趕目標，重慶農(nóng)商行早已踏入其中。2020年，重慶農(nóng)商行與小米通訊共同設(shè)立重慶小米消費金融有限公司。雙方合作的模式，由重慶農(nóng)商行提供資金，小米通訊接入應(yīng)用場景。

剛IPO過會的上海農(nóng)商行，要復(fù)制重慶農(nóng)商行的模式，杉德支付成了傳聞的合作對象。

企查查顯示，杉德支付2011年成立于上海，目前在全國范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。2016年，杉德支付通過續(xù)展，將支付業(yè)務(wù)許可證的有效期，續(xù)期至今年5月。

不過，看似理想的合作伙伴，卻早已陷入多起糾紛、處罰。

中國裁判文書網(wǎng)顯示，杉德支付涉及到多起民事糾紛。2017年開始，杉德支付的分公司，還屢次被中國人民銀行的屬地支行處以罰款，包括大連、福州、武漢、上海、太原等地。

以最近的處罰為例，2020年9月中國人民銀行太原中心支行公告，杉德支付的山西分公司，因未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)、與身份不明的客戶進行交易、未嚴格審核特約商戶的真實性、跨省開展收單業(yè)務(wù)、未落實收單銀行結(jié)算賬戶管理制度等5個違規(guī)行為，被處以罰款226.5萬元。

對此，《投資者網(wǎng)》就是否選擇與杉德支付合作，向上海農(nóng)商行求證，但對方一直未予置評。

個人消費貸激增

在此之前，上海農(nóng)商行的消費金融業(yè)務(wù)，一直圍繞消費貸展開。

招股書顯示，2017年至2019年，上海農(nóng)商行的個人消費貸款的余額分別為23.69億元、39.98億元、168.59億元。2019年，成為上海農(nóng)商行消費貸的爆發(fā)年。

此前的2017年、2018年，上海農(nóng)商行曾因個人消費貸款流入股市，被上海銀保監(jiān)局處以50萬元罰款、通知整改等措施。盡管上海農(nóng)商行沉淀相當規(guī)模的客戶資金，但資金投向何處，或者什么樣的資產(chǎn)池能承接龐大的資金，一直困擾著上海農(nóng)商行。

因此，2019年上海農(nóng)商行的消費貸激增，引起各方關(guān)注。招股書中，上海農(nóng)商行將這一業(yè)務(wù)暴增的結(jié)果，歸因于"提升消費貸款服務(wù)的線上化程度，擴大普惠范圍"。

不過，監(jiān)管層顯然需要更明確的解釋。IPO審核會議上，發(fā)審委要求上海農(nóng)商行就2019年消費貸大幅增長說明原因，以及解釋是否存在平臺貸款。

所謂平臺貸款，指的是銀行把資金投向第三方平臺資產(chǎn)，貸款規(guī)模得以迅速擴增。過程中，資產(chǎn)由第三方提供，因此銀行無法完全掌握所有信息，也無法對資產(chǎn)的風險進行全方位控制。

截至目前，上海農(nóng)商行尚未更新招股書，外界也無法知曉當時的回復(fù)。不過，從當年的合作看，上海農(nóng)商行消費貸的暴增已有端倪。

2019年，上海農(nóng)商行先后與新網(wǎng)銀行、蘇寧集團展開合作發(fā)力普惠金融。新網(wǎng)銀行是新希望集團旗下的民營銀行，擁有豐富的小微資產(chǎn)，合作方除了上海農(nóng)商行，還有天津濱海農(nóng)商行;蘇寧集團與上海農(nóng)商行的合作，重點在供應(yīng)鏈金融，而蘇寧集團擁有龐大的線上零售門店資產(chǎn)。

對此，《投資者網(wǎng)》就個人消費貸激增是否與蘇寧集團、新網(wǎng)銀行合作有關(guān)，以及如何有效進行風控等問題向上海農(nóng)商行求證，對方一直未予置評。

491.76億元表外業(yè)務(wù)遭問詢

償愿上市的上海農(nóng)商行，靠著擴張表外業(yè)務(wù)，在追趕農(nóng)商行龍頭。

截至2019年，農(nóng)商行第一梯隊的重慶農(nóng)商行、北京農(nóng)商行、上海農(nóng)商行的總資產(chǎn)分別為10297.9億元、9585.9億元、9303億元。到目前為止，重慶農(nóng)商行已實現(xiàn)A+H股上市，北京農(nóng)商行還未過會。

2020年11月，上海農(nóng)商行IPO審核過會。根據(jù)招股書，上海農(nóng)商行擬發(fā)行不超過28.93億股，募集資金全部用于補充資本金。

不過，發(fā)審委在審核上海農(nóng)商行的會議上，除要求說明個人消費貸激增，還重點關(guān)注表外業(yè)務(wù)，包括底層項目是否兜底、新產(chǎn)品是否承接老產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品安排是否滿足監(jiān)管要求等。

招股書顯示，上海農(nóng)商行的表外業(yè)務(wù)包括信貸承諾、銀行承兌匯票、信用證、保函等，2019年合計總規(guī)模491.76億元。同期的重慶農(nóng)商行，表外項目與上海農(nóng)商行高度相似，合計總規(guī)模354.54億元。

對此，更新后的招股書中，上海農(nóng)商行對2019年表外預(yù)期信用損失，做出4.03億元準備，此前2017年、2018年未做計提。

另一方面，上海農(nóng)商行也在朝著成為金控平臺發(fā)力。

上海國資系統(tǒng)有三家主要銀行，包括浦發(fā)銀行、上海銀行、上海農(nóng)商行。浦發(fā)銀行最早上市并擁有全牌照，上海銀行設(shè)有基金公司并在2016年上市，上海農(nóng)商行至今沒有控股的信托、基金等公司。

今年5月，安信信托公告，稱正與上海電氣集團協(xié)商重組方案。之后市場傳聞，上海農(nóng)商行也是參與方之一。若真有意收購，對上海農(nóng)商行甚至上海金融系統(tǒng)而言，將多添一塊信托牌照，但安信信托龐大的資金窟窿，又讓不少有意的機構(gòu)望而卻步。

就是否參與收購安信信托，《投資者網(wǎng)》向上海農(nóng)商行求證，但對方一直未予置評。