近期，銀河證券基金研究中心的《中國(guó)公募基金長(zhǎng)期業(yè)績(jī)排名榜單》出爐。榜單顯示，截至2020年6月30日，大成基金劉旭管理的大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票基金在標(biāo)準(zhǔn)股票型基金(A類)中，過去五年收益第1名(1/60)。數(shù)據(jù)來源：銀河證券，同類指銀河標(biāo)準(zhǔn)股票型基金，過去五年為2015/07/01-2020/06/30。
公告顯示， 劉旭即將親自擔(dān)綱的新基金大成睿鑫(代碼A類 009069 ;C類 009070)將于7月27日在招行、交行、浦發(fā)、興業(yè)等銀行發(fā)售。
劉旭是業(yè)內(nèi)少有的雙五星+“大滿貫”選手。其2015年7月29日于大盤3789點(diǎn)高位接管大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基金以來，熊市嚴(yán)控回撤、牛市力掙收益，取得了亮眼的業(yè)績(jī)。劉旭自接管大成高新技術(shù)以來任職年化回報(bào)19.15%，任職總回報(bào)137.93%，而同期上證綜指下跌8.67% 。
我們可以看到，劉旭自接管大成高新技術(shù)以來市場(chǎng)風(fēng)格不斷切換，大成高新技術(shù)大幅跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，并取得138.61%的超額收益，體現(xiàn)了劉旭應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)風(fēng)格的優(yōu)秀管理能力(以上數(shù)據(jù)均來源于Wind，截至2020/07/07)。
正因?yàn)槿绱耍蟪筛咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)股票獲晨星五年期以及銀河證券三年期、五年期五星評(píng)級(jí)(截至2020/06/30);同時(shí)奪得基金行業(yè)三大獎(jiǎng)項(xiàng)權(quán)益類大滿貫。
三年期開放式股票型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金(中國(guó)證券報(bào)，2019/04/14)
三年期持續(xù)回報(bào)股票型明星基金(證券時(shí)報(bào)，2019/03/21)
2019年度金基金•三年期股票型基金(上海證券報(bào)，2020/07/06)
2018年度金基金•三年期股票型基金(上海證券報(bào)，2019/04/25)
2017年度金基金•一年期股票型基金(上海證券報(bào)，2018/05/10)
劉旭獲濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心“濟(jì)安群星匯•濟(jì)安明星基金經(jīng)理”(2019/08/17)。
“翻倍基”的背后，是劉旭出色的管理能力。劉旭在市場(chǎng)上一直以價(jià)值投資、集中持股、換手率低著稱。
“以發(fā)現(xiàn)卓越的公司和投資機(jī)會(huì)為目標(biāo)去分配精力，盡量減少交易性操作，認(rèn)真基于影響企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的因素去研究和分析，以有積累的方式進(jìn)步和成長(zhǎng)”，是劉旭投資風(fēng)格的總結(jié)。
具體來看，劉旭從三大因素考量企業(yè)價(jià)值：
一、先看商業(yè)模式。如一家企業(yè)自由現(xiàn)金流的創(chuàng)造能力、產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力、擴(kuò)張的規(guī)模效應(yīng)、雪道等。
二、從供給側(cè)看競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。深刻理解護(hù)城河與粘性，避開那些虛假的壁壘，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)要清晰顯著可辨認(rèn)。
三、從需求側(cè)看天花板。從量?jī)r(jià)兩方面構(gòu)成長(zhǎng)期空間、辯證看兩者的關(guān)系、要健康的增長(zhǎng)、看雪道有多長(zhǎng)。
對(duì)于即將發(fā)行的新基金大成睿鑫(代碼A類 009069 ;C類 009070)，劉旭表示仍將知行合一地執(zhí)行自己以合理的價(jià)格選好公司并長(zhǎng)期堅(jiān)守的投資風(fēng)格，無論市場(chǎng)這輪暴漲是否持續(xù)，劉旭始終會(huì)將更多精力集中在對(duì)個(gè)股的深入研究上，股票倉位的變動(dòng)大多源自于個(gè)股選擇的變動(dòng)。
結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)來看，劉旭認(rèn)為，國(guó)內(nèi)一些好的“賽道”確實(shí)容易出現(xiàn)好公司，尤其是直接面對(duì)終端消費(fèi)者或眾多小型企業(yè)的行業(yè)。他指出，過去20年，中國(guó)內(nèi)需市場(chǎng)的確定性和議價(jià)能力都很高，因此孕育了眾多十倍股。但展望未來，隨著產(chǎn)業(yè)動(dòng)能的轉(zhuǎn)換，科技、制造、醫(yī)藥等行業(yè)或?qū)⒂楷F(xiàn)出更多的十倍股。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金的過往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基民應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買基金。
