美格智能（002881）2023年半年度董事會經營評述內容如下：
一、報告期內公司從事的主要業務
【資料圖】
（一）公司從事的主要業務報告期內，公司的主營業務為無線通信模組和物聯網解決方案業務。公司以4G/5G無線通信技術為核心，以萬物互聯的物聯網行業為依托，圍繞通信鏈接、安卓系統、AI應用等核心技術能力，為全球客戶提供各類型無線通信模組和以模組技術為核心的物聯網解決方案。公司主要產品包括無線通信模組（涵蓋智能模組、算力模組、數傳模組等）、物聯網解決方案產品及相關技術開發服務。公司產品主要面向中高端市場，以4G制式起步，覆蓋了NB-IoT、Cat-M、4GLTE、4GLTE-A、5GSub-6G、5G毫米波、Wifi6等各類型無線通信制式。（二）公司主要產品介紹公司主要的產品包括無線通信模組和以模組技術為核心的物聯網解決方案。無線通信模組是物聯網和無線通信領域進行遠距離、大容量數據快速傳輸的重要設備，是組成5G、物聯網、工業互聯網等以新一代信息技術為基礎的通信網絡基礎設施的關鍵要素，是物聯網行業實現數字化和智能化的重要節點設備。本公司的無線通信模組產品均由公司自主設計和研發、以公司自有品牌MeiGLink在國內及海外公開市場進行銷售。無線通信模組產品從功能差異性角度可以分為數傳模組、智能模組、算力模組等。數傳模組：以基帶芯片為基礎，主要功能為提供2G到5G的蜂窩網絡連接的模組產品。公司已建立完善的覆蓋4G/5G不同制式和速率的數傳模組產品線，通過自主研發的天線增益技術、sub-6G和毫米波數據并發等創新技術，不斷提升數傳模組應用品類和應用場景。智能模組：自帶4G/5G蜂窩通信功能、復雜操作系統（AndroidLinuxHMS）和算力的模組產品。智能模組產品在提供高性價比和低功耗的網絡連接基礎上，開放的安卓等操作系統能實現復雜的控制功能和客戶二次開發需求，豐富的外圍接口能實現多屏幕、多攝像頭接入和高清音視頻錄制播放，支持大容量智能存儲，是通信與計算感知存儲融合的代表性產品，是模組產業未來的發展方向。公司充分發揮在5G安卓AI方面的研發積累，在新能源車4G/5G智能座艙、ADASDMS輔助駕駛、新零售等核心垂直應用領域不斷提升智能模組產品價值。算力模組：針對各類對CPUGPUAI算力有強需求的專用場景開發的高算力智能模組產品，可提供0.2T到48T的硬件算力，并可根據場景需求，匹配5GWIFI千兆以太網等各類通信方式。在算力逐漸成為數字化社會的重要生產力及東數西算等產業大背景下，算力模組成為智能模組跟隨產業需求進行功能迭代的重要分支，在arm架構服務器、AI零售、云游戲、數字人、直播、ARVR、工業互聯網、邊緣側AI設備等領域有廣闊應用空間。物聯網解決方案是以無線通信模組技術為核心，結合物聯網具體應用領域的場景需求，進行定制化開發的產品及服務。公司相關產品主要應用于（1）智能網聯車領域（智能座艙、T-BOX、ADASDMS、輔助駕駛、車載監控等）、（2）4G/5GFWA固定無線接入、（3）以新零售、金融支付、智慧物流、工業互聯網、共享經濟、智能家居為代表的物聯網泛連接領域。（三）經營模式公司致力于建設研發驅動型企業，公司人員構成中主要為研發人員。公司產品價值主要在前端研發過程中實現，公司堅持通過自主研發來保持技術領先性。產品研發完成后，根據產品需求向上游采購各類芯片（SoC芯片、射頻芯片、存儲芯片等）及電子元器件等物料，通過委外加工的方式進行產品生產，然后向客戶進行銷售。公司產品在國內及海外均有銷售，公司在做好國內大市場的同時，不斷加大對海外高端市場的拓展。公司產品銷售以直銷為主，經銷為輔。（四）行業發展情況無線通信模組及物聯網行業是一個確定性增長的高景氣度市場。根據工信部發布的《2023年上半年通信業經濟運行情況》報告：“上半年通信業整體運行平穩，各項主要指標保持較好增長態勢，5G、千兆光網、物聯網等新型基礎設施建設加快推進，網絡連接用戶規模持續擴大，移動互聯網接入流量較快增長。”“截至6月末，三家基礎電信企業發展蜂窩物聯網終端用戶21.2億戶，比上年末凈增2.79億戶，占移動網終端連接數（包括移動電話用戶和蜂窩物聯網終端用戶）的比重達55.4%。未來十年是人類社會全面走向智能化的十年，而覆蓋千行百業的物聯網產業將是人類社會智能化演進的主要落地場景。連接、感知、計算、存儲等將是智能化的核心要素，各核心要求融合發展將成為趨勢。智能模組和算力模組等新產品形態是通信與感知融合、通信與計算存儲融合的典型代表產品，將推動IoT產業向AIoT產業不斷轉型。公司始終堅持無線通信模組+物聯網解決方案雙輪驅動的產品策略，在不斷鞏固通用型數據傳輸模組產品綜合能力的基礎上，以領先的智能模組、算力模組產品和以智能座艙、FWA、5GPDA等為代表的垂直行業定制化解決方案打造差異化和具備創新力的核心競爭優勢。公司已經成長為無線通信模組及物聯網解決方案行業的頭部企業和智能模組、算力模組產品方向的創領者。公司堅定看好通信與操作系統融合、通信與智能計算融合、通信與感知融合、通信與智能存儲融合的產業趨勢，將持續推出引領產業發展的創新型智能模組及算力模組產品。隨著汽車產業變局的到來，公司將加大在智能網聯車領域的產品布局。未來幾年，汽車智能化將進一步加速，疊加5G技術的不斷發展，有5G技術加持的智能座艙產品將領跑汽車智能化大潮。從網絡層面，5G網絡的大帶寬、低時延和廣連接將從網絡側釋放智能座艙潛力，硬件層面，高算力智能模組將取代多個分散的低算力黑盒子，軟件層面，手機端安卓生態應用將逐步移植到智能座艙內部。公司的5G智能模組可作為智能座艙域控制器核心部件，為智能座艙提供高速5G網絡連接、安卓系統和高AI算力。公司面向智能座艙的第一代和第二代5G智能模組產品已在客戶多個主流車型上大規模量產，相關產品從5G傳輸、WIFI性能、多攝像頭視覺、多屏互動及AI算力方面都持續更新迭代；第三代5G智能模組產品也已在終端品牌高端車型上實現小批量出貨。公司產品的快速迭代能力充分匹配了車輛智能化不斷加速的需求，將是未來重要的行業應用方向。伴隨5G和AI技術在物聯網行業中的深入應用，傳統物聯網正在向著更加智能化的物聯網加速演進。在物聯網連接數進一步增長的基礎上，以ChatGPT、文心一言為代表的大模型技術的出現，AGI、AIGC領域的技術及應用將進入高速發展時期，也將深刻影響物聯網領域的技術和產品發展。大模型技術及AIGC技術的深度應用，帶來的是各行各業對于算力需求的爆發式增長，混合式AI、邊緣計算、端側計算場景也將進一步拓展。隨著智能模組、高算力AI模組的硬件能力不斷提升，在終端側和邊緣側運行大模型的技術路徑已經十分清晰，隨著各類通用大模型、行業大模型、端側大模型的推出，相關行業及客戶對于模組側和終端側的算力需求將急劇增長，從而帶動智能模組、高算力AI模組在整體模組行業中的滲透率加速提升。
二、核心競爭力分析1、產品策略：無線通信模組+解決方案產品雙輪驅動，滿足物聯網市場客戶差異化需求公司始終堅持模組和解決方案兩條腿走路的產品策略，以模組產品為基礎，持續強化在不同垂直行業的解決方案能力。在模組產品方面，公司持續創領智能模組和算力模組技術發展，在擴大模組產品應用領域的基礎上不斷提升模組產品價值，針對傳統數傳模組則不斷擴大產品覆蓋面。針對技術門檻較高、研發投入較大的大顆粒或大行業市場，公司堅持提供定制化、一站式解決方案產品。以4G/5G新一代通信技術、安卓系統底層開發、AI算力應用及典型應用場景下的解決方案能力為核心要素的雙輪驅動產品策略，能充分滿足不同背景物聯網客戶的差異化需求，形成了從產品策略方面獨特的核心競爭力。2、技術路線：深耕智能模組算力模組技術方向，持續保持在智能模組算力模組領域的設計前瞻性和技術領先性公司多年來深耕智能模組和算力模組方向，建立了在4G/5G無線通信、安卓系統、高性能低功耗計算、邊緣側AI和終端側AI方面獨具優勢的全面技術能力。公司研發團隊在安卓系統底層驅動和性能優化、功耗控制、安卓中間件和應用集成開發；屏幕、攝像頭、音視頻等多媒體外圍開發、架構設計和功能調優；AI算法在智能平臺上的對接和性能優化；多屏幕、多攝像頭、多路音視頻編解碼相關的軟件開發；安卓系統谷歌GMS長周期認證維護等領域積累了大量的智能模組研發KNOW-HOW，并在5G智能座艙、ADASDMS輔助駕駛、新零售、4G/5GPDA等領域建立了智能模組大規模應用的先發優勢。3、應用領域：公司領先的定制化開發技術在智能網聯車、FWA、新零售、4G/5GPDA等核心行業建立先發優勢，并向高階輔助駕駛、云服務器、ARVR、機器人、無人機、云計算等新興行業拓展智能網聯車領域：公司5G智能模組產品在智能座艙領域出貨量處于行業領先地位。公司充分挖掘5G通信、安卓系統定制、高性能低功耗計算、AI應用等核心研發和產品能力在車輛網聯化和智能化領域的應用潛力，推出多款5G智能模組產品，不斷支持多客戶多車型實現高速5G網絡、安卓系統深度定制、一芯多屏、DMS、360度環視、精準音區定位、連續語音識別等各項智能化功能。新零售領域：針對工業級設計的各類拓展接口、單芯片實現雙屏、異顯、雙觸摸技術、針對不同分辨率屏幕的自適應驅動技術、BSP標準化實現多個硬件平臺安卓OS兼容、人臉支付、千兆以太網適配等領先的定制化開發技術，使公司不斷獲得新零售領域客戶認可。5GFWA領域：支持5GNRSub-6G和毫米波技術、支持全球主流頻段、成熟的5G+WIFI6系統解決方案、90天量產助力客戶快速部署5G。云服務器領域：為云服務器定制的高算力模組從軟硬件設計上匹配服務器運行場景要求，基于強算力、低功耗及公司特有的定制化解決方案，在云游戲、數字人等場景有良好應用，底層arm架構也帶來在安卓軟件生態應用的獨特優勢。公司模組產品強悍的硬件能力和AI能力帶來的行業應用潛力不僅局限于以上場景，更高算力的智能模組產品將向高階輔助駕駛方向拓展，為座艙域與駕駛域聯動打開想象空間，工業互聯網領域基于GPU影像處理和AI計算的機器視覺產品、無人機、機器人等新興行業也將不斷擴展。4、市場和服務：優質穩定的客戶資源形成良好的市場基礎，以客戶為中心的服務能力加強客戶粘性公司業務經歷多年發展，積累了一批以海外領先品牌、運營商、上市公司為代表的優質客戶資源，公司以此為基礎，持續深化與現有客戶合作，不斷擴展客戶群體范圍，公司市場基礎不斷穩固發展，尤其是海外市場發展十分迅速，為公司長期穩定發展提供了充足動能。公司深刻理解物聯網行業客戶的需求和特性，堅持以客戶為中心，固守保姆式服務理念，與客戶交朋友，用產品和服務為客戶創造價值，客戶群體規模、品質和粘性不斷提升。公司產品以智能化和定制化為特色，公司銷售、產品和研發團隊具備對客戶需求的深刻洞察力，能快速響應客戶需求，并為客戶提供前瞻性和創新性解決方案，以服務為技術和產品增加附加價值，形成了強大的客戶服務能力，并得到客戶的廣泛認可。5、人才和團隊：專業、高效的研發和管理團隊公司堅持“以人為本，研發優先”的團隊建設理念，始終把研發團隊的建設作為公司經營發展最核心的環節。公司經過多年積累和培育，建立了一只年富力強、團結進取、具備前瞻視野、創新能力和拼搏精神的高素質研發和管理隊伍，并且建立了以IPD管理為核心的、能適應公司自身發展的研發管理流程。公司專業高效的研發和管理團隊是公司最寶貴資源，也是公司持續快速發展不可或缺的核心競爭力。
三、公司面臨的風險和應對措施1、無線通信模組及解決方案領域的市場開拓和市場競爭風險無線通信模組及解決方案領域，在4G/5G無線通信技術不斷迭代的情況下，市場容量將保持提升態勢并健康發展。雖然無線通信模組產品具有一定的技術門檻，但隨著中國通信行業水平的整體進步，勢必有更多的競爭者進入這一領域，搶奪客戶和市場資源，市場競爭將進一步加劇。如公司不能穩步進行市場開拓，不能持續提升經營管理水平來應對市場競爭，將對公司發展產生不利影響。公司將研發能力、產品能力和服務能力作為公司核心競爭力的三重核心，同時加強銷售團隊建設和海外市場布局，以核心競爭力推動市場開拓，降低市場開拓不力的風險。同時建立專業的經營管理團隊，推動精細化管理，降本增效，降低市場競爭風險。2、核心技術人員流失和核心技術泄露風險無線通信模組與技術開發服務對核心技術人員存在依賴性，掌握行業核心技術與保持核心技術團隊穩定是公司生存和發展的根本。公司目前無線通信模組及解決方案產品除前期設計由公司完成外，制造則通過委外加工的方式交由其他公司完成，存在技術泄密風險。雖然公司與核心技術人員、外協廠商均簽訂了《保密協議》，但若未來發生較大規模的核心技術人員流失或核心技術外泄，將對公司產品的研發進程、技術領先地位及生產經營活動產生不利影響。公司將進一步完善人力資源管理，加強企業文化建設，提供有競爭力的薪酬體系，保持核心技術人員的穩定。對外協加工廠則進一步加強核心技術管理，并且通過優化加工流程降低核心技術外泄風險。3、無線通信模組產品質量管控風險公司無線通信模組目前在智能網聯車、新零售、金融支付、智慧物流、車載監控、共享經濟等領域大規模應用。如果公司模組產品在品質控制方面出現批量性問題，對應產生的產品維修維護成本和退換貨成本將極為昂貴，并且還有可能產生終端客戶的索賠成本。公司將在研發過程中加強品質風險因素排查和解除，加強研發階段的品質管理，在量產階段加強品質團隊建設、加強品質管控體系建設、通過信息化技術輔助品質管理等措施，來降低出現批量性品質問題的風險。4、應收賬款壞賬風險公司根據行業慣例會給部分優質客戶信用期。隨著公司業務規模的不斷擴大、車載行業客戶、國內外運營商等頭部客戶數量增加，應收賬款余額可能會增加。截至報告期末，公司應收賬款凈額為58,801.17萬元，整體規模較大。雖然公司目前應收賬款回收情況良好，如果客戶經營狀況發生重大不利變化，則公司應收賬款存在壞賬風險。公司將密切關注現有客戶的經營狀況，加強應收賬款風險管理，持續導入優質客戶，通過客戶結構優化和強化風控措施來控制應收賬款壞賬風險。5、匯率風險公司模組及解決方案產品的原材料采購以美金結算為主，銷售則以人民幣結算為主，如匯率波動較大，則公司經營將面臨較大的匯率風險。公司將積極利用貿易融資、遠期結匯等金融工具，規避匯率風險；同時通過加快拓展海外客戶，平衡美金和人民幣收支；加強產品定價管理，根據匯率變動情況建立價格調節機制等方式來降低匯率波動帶來的經營風險。
四、主營業務分析報告期內，公司全體團隊繼續堅持既定戰略，在全力做好現有客戶產品開發和量產交付外，繼續筑牢市場、技術、產品基礎，著眼未來，為公司中長期發展積蓄動能，力求行穩致遠。（1）產品陣列更加豐富，業務結構更加健康，3+3格局為中長期發展積蓄動能產品陣列方面，智能模組算力模組數傳模組三種產品形態，各具優勢，均衡發展：智能模組方面：基于高通第二代驍龍8芯片推出行業最新的智能模組產品，打造通信+計算通信+感知融合領域的極致性能；針對5G智能座艙領域定制開發的第三代車載產品，在終端車廠高端SUV車型上實現小批量出貨；針對具身智能機器人、下一代智能無人機等新興行業，與行業客戶共同開創新型應用方向。算力模組方面：加大算力模組產品市場推廣，加大算力產品線研發投入，在行業內率先推出綜合AI算力達到48T的高算力模組，不斷推動高算力AI模組品類發展。高算力模組產品（1）標配AI算力、（2）定制商用AI算法軟硬件環境、（3）選配通信能力，算力+算法+通信的靈活配置，獲得多個行業及客戶認可，也為AIGC、通用大模型、行業大模型等高算力需求應用的落地提供更多可能。數傳模組方面：NB-IoTCat14G5G產品全面完善，國內客戶穩定發展，海外客戶逐步起量，在擴展WIFI模組、GNSS模組等細分品類基礎上，聯合高通等廠商陸續發布了5GRedCap模組及解決方案、支持5GNTN技術的衛星通信模組產品、支持3GPPRelease17標準及特性的5.5G數傳模組等新產品。業務結構方面，智能網聯車FWA傳統IoT三大應用領域，各有側重，協同發展：智能網聯車業務繼續保持高速增長態勢，相關收入實現翻倍以上增長，營收占比持續提升。公司與終端大客戶密切合作、完成多品牌、多車型產品適配、份額持續提升；合資品牌、造車新勢力、TIER1廠商也不斷突破，市場基礎更加牢固。FWA業務受海外運營商市場需求變化、客戶結構等影響，整體需求有所轉弱，但公司在歐洲、北美和日本大T方面仍不斷突破，聯合高通、展銳等廠商推出的4G5G新品持續有項目中標，并落地研發。傳統IoT行業在全球經濟弱復蘇的大背景下，整體需求仍然偏弱，但基于公司在海外IoT行業知名度提升及持續的研發和市場投入，海外IoT客戶的需求持續增長，在北美、日本、歐洲等地與行業頭部客戶的合作不斷突破，海外客戶在IoT行業占比持續提升。（2）著眼未來，在市場低迷期繼續加大研發投入力度報告期內，公司研發投入金額為13,140.27萬元，去年同期為11,407.45萬元，較上年同期增長15.19%，公司在市場低迷期仍保持高強度研發投入力度，不斷強化產品和技術競爭力。公司研發團隊規模整體保持穩定，由于市場和客戶需求增多，公司智能模組、高算力模組、海外頭部客戶定制化項目方向的研發人員比重增加。在技術和產品方面，重點在高算力模組行業應用、4G/5G智能座艙模組、車規級5G數傳模組等領域投入，并且在諸如算力模組運行大模型、RISC-V架構模組產品、特定行業鴻蒙軟件系統適配等新方向上開展前瞻性研發投入。（3）擁抱市場，市場和客戶基礎進一步夯實，海外市場表現亮眼報告期內，公司繼續加強市場營銷能力建設，銷售團隊規模、客戶數量、銷售領域均不斷擴大，半年度銷售費用投入2,912.47萬元，同比增加950.76萬元，增長幅度為48.47%，公司市場和客戶基礎進一步夯實，其中海外市場營收占比從2022年全年的23.66%提升至31.06%，在金融支付行業、物流行業、工業自動化、運營商等領域持續拓展，為后續國內、海外市場齊頭并進發展打下良好基礎。（4）將智能化和高算力進行到底，算力模組首次支持StableDiffusion大模型由高算力場景需求驅動，從智能模組迭代產生的高算力AI模組產品，已在快速被行業及客戶認可，并不斷擴展應用邊界。隨著模組硬件能力提升、通用大模型輕量化、小參數行業大模型的不斷推出，以大模型為代表的各類生成式AI程序從云端處理向邊緣側和終端側轉移的趨勢已經形成。公司研發團隊也經過不懈努力，首次在公司高算力AI模組上運行StableDiffusion大模型，體現了公司研發團隊軟硬件一體式研發、攻克新技術和落地新場景的研發實力，也拓展了高算力模組的能力邊界，為生成式AI應用在模組端應用打下良好的技術基礎。報告期內，在全球經濟環境緩慢復蘇的大背景下，公司傳統IoT行業客戶及FWA客戶的需求仍然偏弱，車載行業客戶以及海外市場需求則繼續保持強勁增長態勢。公司實現營業收入102,294.10萬元，較上年同期下降8.97%，其中海外市場占比提升至31.06%。第一季度實現營業收入44,309.44萬元，第二季度實現營業收入57,984.66萬元，季度環比增長30.86%。報告期內，公司繼續保持研發投入和市場投入強度，研發費用和銷售費用較去年同期增幅較為明顯，公司實現歸屬于母公司凈利潤4,865.06萬元，較上年同期下降43.56%，實現扣非凈利潤2,419.24萬元，較上年同期下降48.75%。報告期內，公司歸母凈利潤率下降、歸母凈利潤下降幅度高于營收下降幅度的主要原因如下：1、研發和銷售費用同比增加：公司持續加大研發和市場投入，研發費用和銷售費用兩項合計較去年同期增加3,610.07萬元。研發方面，公司在5G智能座艙、5G智能T-Box、高算力AI模組等方向繼續加大投入，市場方面，公司加大對于終端車廠、頭部TIER1、無人機、服務器及海外客戶的重點開拓。2、信用及資產減值損失同比增加：報告期內，公司信用減值損失和資產減值損失合計1,379.82萬元，去年同期為442.30萬元，同期對比增長937.52萬元，主要原因是車載等行業大客戶銷售規模擴大，根據賬齡組合正常計提的壞賬準備增加。3、非經常性損益金額同比減少：公司非經常性損益主要為對外投資公允價值增長和政府補助，去年同期為3,900.40萬元，報告期內約為2,445.82萬元，減少1,454.58萬元。報告期內，公司客戶群體規模仍不斷擴大，客戶結構更加穩固健康，其中海外客戶數量及業務規模增長明顯高于國內，客戶群體的持續擴大及海外市場的快速成長，有利于公司業務的持續健康發展。2022年半年度直接海外客戶營收占比為24.40%，報告期內直接海外客戶營收占比提升至31.06%。報告期內，公司整體業務毛利率為20.41%,較上年同期（17.90%）提升2.51個百分點。主營業務收入毛利率為20.81%，較上年同期（17.84%）提升2.97個百分點。毛利率提升的主要是由于出貨產品結構變化引起，報告期內，車載、高算力及海外客戶高毛利產品出貨占比提升，毛利率相對較低的NBCAT1等產品出貨減少。分區域來看，國內整體業務毛利率為19.86%，海外整體業務毛利率為21.62%。公司海外毛利率持續高于國內業務。報告期內，公司繼續加大研發和銷售投入，研發、銷售、管理和財務費用合計支出16,198.28萬元，較上年同期增加3,283.30萬元，增長25.42%。其中研發費用為10,346.56萬元，同比增加2,659.30萬元，增長幅度為34.59%，銷售費用為2,912.47萬元，同比增加950.76萬元，增長幅度為48.47%。報告期內，公司研發投入金額為13,140.27萬元，去年同期為11,407.45萬元，較上年同期增長15.19%。
關鍵詞：
