世嘉科技（002796）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
【資料圖】
一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)
自成立以來，公司一直深耕于金屬制造行業(yè)尤其是精密金屬制造的細分領(lǐng)域為核心，以智能化、自動化為輔助，通過內(nèi)生式發(fā)展和外延式并購，公司已經(jīng)建立了涉及金屬加工制造的鈑金、壓鑄、機加工、表面處理等工序的完整產(chǎn)業(yè)鏈。報告期內(nèi)，公司主要經(jīng)營業(yè)務(wù)有兩塊，一是移動通信設(shè)備業(yè)務(wù)，二是精密箱體系統(tǒng)業(yè)務(wù)。1、移動通信設(shè)備業(yè)務(wù)移動通信設(shè)備業(yè)務(wù)主要由子公司波發(fā)特、恩電開、捷頻電子負責，其中波發(fā)特主要從事金屬濾波器、雙工器等基站射頻器件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售；恩電開主要從事室外基站天線、室內(nèi)分布天線等基站天線產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售；捷頻電子主要從事陶瓷波導(dǎo)濾波器等基站射頻器件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多同時擁有濾波器、天線的自主研發(fā)及生產(chǎn)能力的移動通信設(shè)備供應(yīng)商，自動化程度行業(yè)領(lǐng)先。濾波器是移動通信設(shè)備中選擇特定頻率的射頻信號的器件，用來消除干擾雜波，讓有用信號盡可能無衰減的通過，對無用信號盡可能的衰減的器件。根據(jù)使用材料的不同，主要分為金屬濾波器和陶瓷波導(dǎo)濾波器等。基站天線是用戶用無線方式與基站設(shè)備連接的信息出入口，是載有各種信息的電磁波能量轉(zhuǎn)換器，主要應(yīng)用于移動通信網(wǎng)絡(luò)無線覆蓋領(lǐng)域，涵蓋2G/3G/4G/5G等通信網(wǎng)絡(luò)。公司移動通信設(shè)備業(yè)務(wù)主要客戶為通信行業(yè)下游的移動通信設(shè)備集成商，如中興通訊、愛立信、大唐移動、日本電業(yè)等。由于波發(fā)特所處行業(yè)的主要客戶為移動通信設(shè)備集成商及電信運營商，下游客戶的市場集中度較高。因此，波發(fā)特建立了以大客戶為導(dǎo)向的營銷體系，專注服務(wù)于中興通訊、愛立信、日本電業(yè)等優(yōu)質(zhì)客戶，采用以銷定產(chǎn)為主、備貨生產(chǎn)為輔的生產(chǎn)模式。公司的移動通信設(shè)備業(yè)務(wù)主要收入來源于濾波器和天線的銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于電信運營商的4G/5G宏基站，故其業(yè)績驅(qū)動主要因素來自于下游4G/5G宏基站的建設(shè)需求。2、精密箱體系統(tǒng)業(yè)務(wù)精密箱體系統(tǒng)業(yè)務(wù)主要由本公司及子公司中山億泰納、世嘉新精密負責，精密箱體系統(tǒng)是在系統(tǒng)集成設(shè)計的基礎(chǔ)上，運用現(xiàn)代機械加工的先進工藝方法對金屬或非金屬材料進行處理而制成的各類廂體、柜體系統(tǒng)，整個系統(tǒng)需要重點解決優(yōu)化材料物理結(jié)構(gòu)、電磁干擾屏蔽、高防護、合理的重量強度比等技術(shù)難題。公司的精密箱體系統(tǒng)主要產(chǎn)品包括電梯轎廂系統(tǒng)及其他專用設(shè)備箱體系統(tǒng)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電梯制造、新能源設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、安檢設(shè)備、節(jié)能設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備、通信設(shè)備等專用設(shè)備制造領(lǐng)域。其中電梯轎廂系統(tǒng)主要服務(wù)客戶有迅達、通力、蒂升等，以上客戶電梯銷售排名均列世界前位；專用設(shè)備箱體系統(tǒng)主要服務(wù)客戶有阿詩特能源、賽默飛世爾、安絡(luò)杰、泰坦新動力（300152）、中微公司等國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶。精密箱體系統(tǒng)的經(jīng)營模式主要為按訂單進行生產(chǎn)，其行業(yè)特點是產(chǎn)品非標準化，公司需要根據(jù)下游客戶的不同需求提供定制化產(chǎn)品。通常定制化產(chǎn)品的批量不大，但批次較多，公司會根據(jù)客戶特定的產(chǎn)品需求，從產(chǎn)品設(shè)計、技術(shù)研發(fā)到售后服務(wù)支持整個業(yè)務(wù)流程均要與客戶進行全方位業(yè)務(wù)合作，為客戶提供綜合的解決方案。公司取得客戶訂單后，先要根據(jù)客戶訂單要求的產(chǎn)品規(guī)格、型號、質(zhì)量參數(shù)以及交貨期等，為客戶制定個性化的方案；然后按照排產(chǎn)計劃進行原料采購、組織生產(chǎn)、裝配、檢驗、配送等支持服務(wù)。公司精密箱體系統(tǒng)業(yè)務(wù)主要收入來源于電梯轎廂系統(tǒng)的銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于住宅、商超、軌交及舊城改造等領(lǐng)域，故其業(yè)績驅(qū)動主要因素來自于下游房地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、軌道交通及舊城改造等領(lǐng)域?qū)﹄娞輸?shù)量的需求。目前，公司已在蘇州與中山兩地分別建立了生產(chǎn)基地，兩大生產(chǎn)基地就近為長三角和珠三角區(qū)域的優(yōu)秀制造企業(yè)提供配套服務(wù)，迅速響應(yīng)客戶對精密箱體系統(tǒng)的定制化需求。3、報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績情況報告期末，公司合并報表范圍內(nèi)資產(chǎn)總額141,779.71萬元，環(huán)比下降1.81%；歸屬于母公司的所有者權(quán)益82,670.08萬元，環(huán)比下降0.84%；歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)3.28元，環(huán)比下降0.61%。報告期內(nèi)，公司合并報表范圍內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入50,383.45萬元，同比下降1.38%；營業(yè)成本45,556.81萬元，同比下降5.95%；營業(yè)利潤-1,129.84萬元，同比上升53.87%；利潤總額-1,133.49萬元，同比上升54.40%；歸屬于母公司所有者的凈利潤-697.67萬元，同比上升67.39%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-1,100.45萬元，同比上升53.68%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-226.72萬元，同比下降124.50%；每股收益-0.03元，同比上升66.67%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率-0.84%，同比上升1.62%。報告期內(nèi)，公司經(jīng)營管理層持續(xù)優(yōu)化資源配置，聚焦盈利產(chǎn)品，推動降本增效，效果顯著。同時，公司電梯轎廂系統(tǒng)產(chǎn)品及射頻器件產(chǎn)品下游客戶的需求有所恢復(fù)，毛利率提升，盈利能力有所改善。二、核心競爭力分析1、建立了金屬加工制造工序的完整產(chǎn)業(yè)鏈自成立以來，公司一直深耕于金屬加工制造行業(yè)，尤其是精密金屬加工制造細分領(lǐng)域，在為下游高端客戶持續(xù)服務(wù)的過程中公司積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗，在精密金屬加工領(lǐng)域形成了自身的優(yōu)勢和獨到見解。目前，公司已經(jīng)形成了鈑金、壓鑄、機加工、表面處理等金屬加工制造工序的完整產(chǎn)業(yè)鏈，具備良好的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，有效提高了生產(chǎn)效率，降低了生產(chǎn)成本。2、建立了以“快速響應(yīng)”客戶需求為核心的管理模式公司擁有完善的精密箱體系統(tǒng)制造服務(wù)體系，并建立了集設(shè)備柔性、工藝柔性和生產(chǎn)能力柔性于一體的快速反應(yīng)的柔性化制造體系，能夠滿足多品種、小批量的產(chǎn)品生產(chǎn)模式。公司的快速響應(yīng)能力和柔性化制造能力是贏得了諸多大型客戶穩(wěn)定訂單的關(guān)鍵。其次，公司移動通信設(shè)備業(yè)務(wù)具有“多種類、多頻次”等特點，受到行業(yè)周期性影響，客戶在常規(guī)標的數(shù)量基礎(chǔ)上會進行訂單“擴容”。為此，子公司波發(fā)特建立了ERP及MES系統(tǒng)，對其業(yè)務(wù)流程實行過程監(jiān)控，以此建立業(yè)務(wù)分析數(shù)據(jù)庫，快速準確提供管理層所需的生產(chǎn)組織以及市場管理數(shù)據(jù)，實現(xiàn)生產(chǎn)組織、供應(yīng)商管理和客戶維護的科學(xué)化和精細化運作。波發(fā)特的快速響應(yīng)能力得到了客戶的高度認可，并獲得了中興通訊頒予的“最佳交付支持獎”“全球最佳合作伙伴”等榮譽。3、優(yōu)質(zhì)的客戶資源公司致力于與客戶之間構(gòu)建雙贏、穩(wěn)定的合作模式，公司服務(wù)的客戶多數(shù)為世界500強企業(yè)，此類優(yōu)質(zhì)客戶要求其供應(yīng)商必須取得國內(nèi)或國際通行的質(zhì)量管理體系認證，同時還需通過其更為嚴格的合格供應(yīng)商認證，才可進入其供應(yīng)商序列。4、技術(shù)創(chuàng)新能力突出公司十分重視新產(chǎn)品和新技術(shù)的研究與開發(fā)，始終將技術(shù)創(chuàng)新作為企業(yè)持續(xù)發(fā)展的源動力，持續(xù)對技術(shù)研發(fā)進行投入。報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用2,640.01萬元，占營業(yè)收入比例為5.24%。目前，本公司及子公司波發(fā)特、恩電開、捷頻電子均為高新技術(shù)企業(yè)。其次，公司建立了完善的研發(fā)體系，研發(fā)領(lǐng)域分為精密箱體系統(tǒng)和移動通信設(shè)備。在精密箱體系統(tǒng)領(lǐng)域公司先后建立了江蘇省精密箱體系統(tǒng)工程技術(shù)研究中心、蘇州市世嘉環(huán)保穩(wěn)定型光伏逆變器柜工程技術(shù)研究中心、蘇州市世嘉科技股份有限公司技術(shù)研發(fā)中心等研發(fā)中心，公司各研發(fā)中心先后承擔了蘇州市及江蘇省科技支撐計劃項目，同時被認定為市級企業(yè)技術(shù)中心、省級企業(yè)技術(shù)中心。公司移動通信設(shè)備領(lǐng)域的研發(fā)主要由波發(fā)特、恩電開及捷頻電子承擔，公司是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的同時擁有濾波器和天線自主研發(fā)及生產(chǎn)能力的移動通信設(shè)備供應(yīng)商，自動化程度行業(yè)領(lǐng)先。公司移動通信設(shè)備產(chǎn)品的研發(fā)布局廣泛，涵蓋4G、5G產(chǎn)品，同時公司也在跟蹤新一代移動通訊技術(shù)的發(fā)展及產(chǎn)品形態(tài)，并積極做相應(yīng)的技術(shù)儲備。目前，波發(fā)特建立了蘇州市5G通訊設(shè)備工程技術(shù)研發(fā)中心，同時被認定為市級企業(yè)技術(shù)中心。5、所處區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)明顯公司總部所在地蘇州地處長三角區(qū)域，并在珠三角的中山建立了生產(chǎn)基地，公司自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展與區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃匹配，區(qū)域內(nèi)企業(yè)專業(yè)化分工程度較高，區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群為公司的生產(chǎn)、技術(shù)工藝創(chuàng)新提供了良好的平臺；其次，專業(yè)化分工和區(qū)域內(nèi)配套企業(yè)的良性競爭亦能夠降低公司的成本；第三，區(qū)域內(nèi)交通運輸便利，降低了頻繁交易的運輸成本。三、公司面臨的風險和應(yīng)對措施1、4G/5G基站建設(shè)不及預(yù)期及市場需求疲軟、行業(yè)競爭加劇、行業(yè)周期波動等風險公司的移動通信設(shè)備業(yè)務(wù)主要收入來源于濾波器和天線，產(chǎn)品主要應(yīng)用于電信運營商的4G/5G基站，故其業(yè)績驅(qū)動主要因素來自于下游的4G/5G通信基站建設(shè)。鑒于過去兩年以來，國內(nèi)5G基站建設(shè)持續(xù)放緩，不及預(yù)期，導(dǎo)致公司移動通信設(shè)備產(chǎn)品收入出現(xiàn)大幅下滑。同時疊加成本增加，行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)品價格下降，導(dǎo)致毛利率下降。若未來國內(nèi)外電信運營商對4G/5G基站的建設(shè)依然不及預(yù)期，則市場需求將會持續(xù)疲軟，最終影響到公司移動通信設(shè)備產(chǎn)品的銷售收入。其次，近年來，隨著通信技術(shù)的不斷演進迭代，產(chǎn)品的技術(shù)競爭、行業(yè)競爭的日趨激烈，這都可能會對波發(fā)特取得訂單的能力、產(chǎn)品的銷售價格造成不利的影響。且在疊加行業(yè)需求疲軟和成本增加的前提下，公司移動通信設(shè)備產(chǎn)品的毛利率存在繼續(xù)下滑的風險。第三，通信行業(yè)主要受運營商投資計劃的影響，而運營商的投資計劃又受到國家宏觀經(jīng)濟政策、行業(yè)發(fā)展指導(dǎo)政策、相關(guān)技術(shù)成熟程度、預(yù)期市場需求規(guī)模和預(yù)期投資收益情況等因素的影響。因此，運營商自身的投資規(guī)模呈現(xiàn)出建設(shè)期增長和過渡期略有收縮的交替運行規(guī)律，通信行業(yè)存在一定周期性風險。如果未來出現(xiàn)行業(yè)政策變動或運營商整體投資規(guī)模周期性回落，將會對公司移動通信設(shè)備業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況和盈利能力產(chǎn)生較大影響。公司精密箱體系統(tǒng)業(yè)務(wù)主要收入來源于電梯轎廂系統(tǒng)，雖然從中長期來看，我國工業(yè)化、城市化進程及高鐵、軌道交通建設(shè)等對電梯的需求依然旺盛，但整個電梯產(chǎn)業(yè)依然面臨原材料價格高、市場競爭加劇等現(xiàn)狀，整個產(chǎn)業(yè)還尚未走出行業(yè)周期的低谷。其次，若未來我國工業(yè)化、城市化進程及高鐵、軌道交通建設(shè)速度放緩，都會影響到電梯行業(yè)的需求量，最終將影響到公司精密箱體系統(tǒng)業(yè)務(wù)的增速。為應(yīng)對上述風險，公司將以創(chuàng)新為驅(qū)動力，重點提高研發(fā)實力，通過技術(shù)的更新、工藝的改造、自動化設(shè)備的持續(xù)投入及精細化的管理來構(gòu)筑產(chǎn)品的護城河、提高產(chǎn)品的品質(zhì)、保障產(chǎn)品的及時供應(yīng)；其次，公司將積極開拓新的客戶與市場，平滑行業(yè)周期性，降低客戶集中度，培育新的利潤增長點。2、國際貿(mào)易摩擦及國際政治的不確定性等因素影響產(chǎn)生的風險受國際貿(mào)易摩擦及國際政治的不確定性等因素影響，在部分國家不間斷地對中國科技企業(yè)進行限制性打擊的大背景下，全球已有不少國家選擇放棄使用我國通信設(shè)備集成商所生產(chǎn)的移動通信基站有關(guān)設(shè)備，這對波發(fā)特所處行業(yè)帶來了較大的負面影響。為應(yīng)對上述風險，公司將積極開拓新的客戶與市場，平滑行業(yè)周期性，降低客戶集中度，培育新的利潤增長點。3、客戶集中的風險公司移動通信設(shè)備業(yè)務(wù)主要客戶為下游的通信設(shè)備集成商，鑒于通訊行業(yè)下游市場份額比較集中，并且已經(jīng)形成了寡頭壟斷的競爭態(tài)勢，華為、愛立信、諾基亞和中興通訊四大集成商占據(jù)了約85%的市場份額。受此影響，波發(fā)特的客戶集中度也處于較高水平，且主要收入來源于兩大客戶，存在客戶集中度較高的風險。盡管通信行業(yè)長期發(fā)展趨勢良好，波發(fā)特也正在積極開拓新客戶與新市場，但波發(fā)特主要客戶因國內(nèi)外政策或國家產(chǎn)業(yè)政策、自身經(jīng)營因素發(fā)生不利變化，將可能對其盈利能力的穩(wěn)定性造成不利影響。公司電梯轎廂系統(tǒng)主要客戶為下游電梯廠商，如迅達、通力、蒂升等外資企業(yè)。鑒于公司下游電梯行業(yè)市場集中度較高，主要市場份額集中在上述外資企業(yè)。故公司電梯轎廂系統(tǒng)業(yè)務(wù)的客戶集中度較高，主要收入來源于上述外資企業(yè)。雖然公司在積極開拓專用設(shè)備箱體系統(tǒng)領(lǐng)域內(nèi)的新客戶與新市場，但是若上述主要客戶因國家產(chǎn)業(yè)政策或自身經(jīng)營因素發(fā)生不利變化，將可能對其盈利能力的穩(wěn)定性造成不利影響。為應(yīng)對上述風險，公司將積極開拓新的客戶與市場，平滑行業(yè)周期性，降低客戶集中度，培育新的利潤增長點。4、原材料價格波動的風險公司主要原材料為不銹鋼板、碳鋼板、鋁板、鋁錠、電子元器件等，全球極其寬松的貨幣政策及供給側(cè)的縮緊或?qū)⒅拼笞谏唐穬r格上漲，并最終傳導(dǎo)至整個產(chǎn)業(yè)鏈。其次，原材料價格受多方面不確定性因素影響，如果主要原材料價格持續(xù)上漲或維持高位，而產(chǎn)品售價的調(diào)整不及時，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。為應(yīng)對上述風險，公司將優(yōu)化供應(yīng)鏈體系，建立合格供應(yīng)商體系，并充分利用現(xiàn)貨遠期鎖價方式鎖定原材料成本，或通過戰(zhàn)略庫存、縮短原材料的供應(yīng)周期、集中采購等方式降低主要原材料價格的波動對公司產(chǎn)生的不利影響；其次，公司將積極提高研發(fā)實力，通過新產(chǎn)品的開發(fā)或工藝的改造來提高產(chǎn)品的議價能力。5、經(jīng)營場所租賃風險截至本報告期末，公司及子公司按市場價租賃了多處房產(chǎn)用于辦公、生產(chǎn)或倉儲。公司及子公司與出租方簽訂的合同中均明確了租金定期上調(diào)的條款，如果公司及子公司業(yè)務(wù)開展不力，不斷上漲的租金成本可能對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。其次，若租賃廠房在租賃有效期內(nèi)被列入政府拆遷范圍，被提前收回或到期無法續(xù)租，致使公司需要搬遷，也會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定性造成影響并帶來額外的成本支出。為應(yīng)對上述風險，公司與相關(guān)房產(chǎn)出租方簽署了長期租賃合同以保證生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性。6、關(guān)于塘西路自有廠房搬遷的風險蘇州高新區(qū)塘西路28號系本公司廠區(qū)之一，該廠區(qū)主要生產(chǎn)部分客戶的電梯轎廂系統(tǒng)等產(chǎn)品。雖然公司已對本次搬遷涉及的產(chǎn)能提前做了預(yù)案，但搬遷過程中還存在各種不確定性因素，都可能對公司產(chǎn)能造成不利影響或因搬遷產(chǎn)生額外的費用或因政府補償金額難以覆蓋搬遷產(chǎn)生的費用等，各類不確定性因素都可能對公司經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。為應(yīng)對上述風險，公司已對本次搬遷涉及的產(chǎn)能提前做了預(yù)案，并積極與當?shù)卣疁贤ǎ詼p少因拆遷所帶來的不利影響。7、應(yīng)收賬款回收的風險伴隨著公司經(jīng)營規(guī)模的快速增長，公司應(yīng)收賬款逐年增加，若主要客戶的信用狀況發(fā)生不利變化，則可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能按期收回或無法收回。其次，在結(jié)算方式和信用期方面，目前的貨款結(jié)算主要采取銀行電匯、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票等方式進行結(jié)算，如果結(jié)算方式未來較多采用票據(jù)方式或回款周期延長，將會影響經(jīng)營資金的日常管理和資金成本的上升，且采用商業(yè)承兌匯票結(jié)算貨款存在后期因客戶信用出現(xiàn)風險導(dǎo)致商票到期不能承兌的風險。上述兩方面都會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生不利影響。為應(yīng)對上述風險，公司優(yōu)先選擇世界500強企業(yè)或行業(yè)排名頭部企業(yè)作為公司客戶；其次，在客戶開發(fā)及后續(xù)維護階段，公司將持續(xù)安排專人調(diào)查客戶資信以及跟蹤客戶經(jīng)營情況，并將客戶的持續(xù)經(jīng)營能力納入到公司是否接受訂單的考核因素中；第三，公司將安排專人跟蹤應(yīng)收賬款的回款情況。關(guān)鍵詞：
