【資料圖】

百合股份（603102）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業及主營業務情況說明

（一）報告期內公司所處行業情況

近年來，國家大健康政策逐年利好，營養保健食品行業也已經列入國家發展規劃，為進一步促進和指導保健食品規范發展，2023年上半年國家市場監管總局發布如《廣告絕對化用語執法指南》《互聯網廣告管理辦法》《藥品、醫療器械、保健食品、特殊醫學用途配方食品廣告審查管理辦法（征求意見稿）》等指導性文件，同時聯合國家衛生健康委員會、國家中醫藥管理局共同發布《保健食品原料目錄營養素補充劑（2023年版）》《允許保健食品聲稱的保健功能目錄營養素補充劑（2023年版）》和《保健食品原料目錄大豆分離蛋白》《保健食品原料目錄乳清蛋白》的公告（2023年第22號）及其相關配套文件的征求意見稿。

報告期內，主管部門進一步推進了保健食品原料目錄增補工作，出臺了《定量包裝商品計量監督管理辦法》《盲盒經營行為規范指引（試行）》等相關法規，有利于保健食品注冊轉備案的雙規監管機制良性發展；原料創新方面，國家市場監督管理總局委托總局食審中心立項研究低聚果糖、菊粉等熱門原料。為彌補空白的國家標準，國家鼓勵協會等社會團體協調相關單位共同制定滿足市場創新需要的團體標準，大量的營養健康相關團體標準的完善為企業提供了更多的選擇空間和良好規范的市場環境。

我國營養保健食品市場歷經近30年的發展，逐步形成了包括原料與功能聲稱管理、產品注冊審評、生產經營許可、GMP審查等在內的一整套上市前后監管制度體系，在“健康中國2030”的國家戰略號召下，營養保健食品等大健康行業受到了國家及地方政府的重點關注和助力扶持，行業法規不斷地更新完善，共同齊心致力于國民健康事業的發展。2023年的營養保健食品行業迎來了新拐點、新挑戰、新征程和新機遇。

（二）公司主營業務及主要產品

1、主營業務情況

公司是一家專業從事營養保健食品的研發、生產和銷售的國家高新技術企業。歷經多年的研發與積累，公司已形成軟膠囊、硬膠囊、片劑、粉劑、口服液、滴劑、瓶裝飲品及袋裝飲品等多劑型、規模化的生產能力，同時建立了高效的研發管理及供應鏈管理體系，能為國內外客戶提供涵蓋產品定位、配方研究、生產審批及成品生產等全流程服務。

公司堅持自主品牌戰略，在為國內外營養保健食品品牌運營商提供合同生產服務的同時，還積極發展自主品牌。公司目前擁有“百合康”、“福仔”、“鴻洋神”及“足力行”等自主品牌，分別針對家庭、嬰幼兒、高端人士、中老年人等不同類型的消費群體。公司未來還將加強嬰幼兒輔助食品、運動營養食品、特殊醫學用途配方食品等系列產品的開發力度，形成品類齊全、滿足不同消費者需求的產品結構。

2、主要產品情況

報告期內，公司生產的營養保健食品涵蓋軟膠囊、硬膠囊、片劑、粉劑、口服液、滴劑、瓶裝飲品及袋裝飲品等多種劑型，可滿足不同類型消費者的多樣化需求。

從產品功能來看，公司產品主要分為增強免疫力、增加骨密度、通便、祛黃褐斑、輔助降血糖、減肥、緩解體力疲勞、緩解視疲勞、改善生長發育等18項保健功能。

從產品類別來看，公司產品主要分為骨骼健康、基礎營養（維生素、礦物質、蛋白質）、男性健康、女性健康、心腦血管、嬰幼/兒童/青少年健康、中老年健康等類別。

公司豐富、全面的產品結構可以滿足家庭、嬰幼/兒童/青少年、中老年人、高端人士等不同類型消費群體的多樣化健康需求。

（三）公司經營模式

1、采購模式

公司采購的主要原材料有200多種，主要包括明膠、魚油、硫酸軟骨素、磷蝦油、大豆分離蛋白、DHA藻油、蜂膠等。

公司制定了完善的原輔材料采購制度，從源頭開始嚴格控制產品質量。對于生產經營所需的原材料，公司一般擇優選擇2家或以上的合格供應商，以保證供應的穩定性。對于大宗原材料，公司一般會預留一定的安全庫存，以確保生產經營的穩定性。

（1）合格供應商制度

公司建立了完善的供應商甄選制度，在成為公司合格供應商前，公司采購部、質量部、研發部、檢測中心一般會綜合考慮其產品質量穩定性、采購價格、交貨期、質量管理水平等因素，采用現場考評和產品質量檢測相結合的方式對供應商進行考察評價，并持續跟蹤，所有物料一般會擇優選擇2家或以上合格供應商。

（2）原輔材料存儲控制

公司擁有完善的原輔材料儲存管理制度。原輔材料由倉儲部按照技術標準和要求儲存，儲存過程中保管員會定期對物料儲存條件進行巡查，保證物料儲存條件始終符合標準和要求。

（3）原輔材料質量控制

營養保健食品所需原料對生產環境、工藝流程、生產技術水平及產品質量的要求極高，公司對采購流程各個環節、供應商選擇、原輔材料進出庫始終進行嚴格把關，對主要原料嚴格執行批次檢測制度，檢驗合格后才可進入下一環節的生產。

2、生產模式

公司采用“備貨生產+以銷定產”相結合的模式開展生產經營。公司設有生產部負責產品生產，對歷史銷量較大，且自主配方的產品，公司采用“備貨生產”的生產方式，以便有效利用產能，保證銷售旺季訂單的按時完成；對于客戶定制或銷量較小的產品，公司采用“以銷定產”的生產方式，即由銷售部門根據客戶訂單將月度生產計劃下達至生產部門，實行按單生產。

生產部根據需求計劃統籌安排生產。公司在各生產環節均設置了標準化的作業流程；鑒于部分客戶存在多品種、多批次、小批量的采購特點，公司在生產過程中注重柔性化的資源配置，確保能根據實際需求及時換產。公司對每批產品必須經過嚴格的質量檢驗，質量檢驗合格、批生產記錄審核合格和批檢驗審核合格后方可入庫。

3、銷售模式

公司的銷售模式主要分為合同生產和自主品牌兩種。合同生產模式下，公司向品牌運營商提供產品開發、生產和技術服務；自主品牌模式下，公司產品通過經銷商、藥店等線下渠道，以及天貓、京東等線上平臺進行銷售。報告期內，公司對大部分客戶采用款到發貨的結算模式，但對部分合作穩定或具有良好信譽的優質客戶，公司會給予其一定的信用期（一般不超過3個月）。

公司銷售模式具體如下：

（1）合同生產模式

合同生產是公司主要的銷售模式，主要服務對象為國內外的品牌運營商。公司設置合同生產業務部，負責合同生產業務市場運作及銷售管理工作，包括市場信息的收集分析、市場開拓、客戶服務、銷售計劃等。

合同生產模式下，公司根據客戶需求特點，通過系統的市場調研與研發，向客戶提供產品定位、配方研究、生產審批及成品生產等全流程服務。報告期內，公司合同生產客戶的獲取方式主要為行業展會推介、業務團隊市場開發以及客戶主動聯系公司開展合作等，個別情況下公司也通過經銷商推廣合同生產業務。

（2）自主品牌模式

公司自主品牌包括“百合康”、“鴻洋神”、“福仔”和“足力行”等，自主品牌模式主要分為經銷模式和直營模式兩種，具體介紹如下：

①經銷模式

經銷模式是以城市或地區為單位，選擇一個或多個有資金實力、網絡覆蓋能力強、有較強市場推廣能力、認可公司經營理念的團隊為公司的經銷商。經銷模式將公司研發、生產、品牌、營銷等方面的優勢與各經銷商的渠道優勢結合起來，是公司目前自主品牌運營的主要銷售模式。

公司的經銷模式按渠道可以分為線上經銷和線下經銷。在線下經銷模式下，公司的下游銷售渠道一般為藥店、商超等；在線上經銷模式下，公司下游銷售渠道主要為經銷商在京東、天貓及拼多多等第三方電商平臺開設的店鋪。

②直營模式

公司的直營模式按渠道可分為線下直營和線上直營兩類，具體如下：

A.線下直營

線下直營模式下，公司主要與國內大、中型連鎖藥店合作。公司負責提供產品、市場營銷方案、銷售支持、人員培訓和售后服務等；零售終端則負責執行營銷方案，實行全店全員推廣。

B.線上直營

線上直營模式下，公司主要通過在京東、天貓、蘇寧等大型電商平臺設立官方旗艦店或專營店的形式銷售“百合康”、“鴻洋神”品牌營養保健食品。

二、經營情況的討論與分析

報告期內，公司管理層及全體員工始終秉承“以慎重的科學態度，嚴謹的生產管理，打造出適合人類的營養保健食品，為人類的健康事業做出貢獻”的企業使命，以研發創新為導向，緊跟市場發展趨勢，優化業務布局，不斷鞏固并強化公司在營養保健食品制造領域的優勢地位。

報告期內，公司實現營業收入44,791.67萬元，較去年同期增長36.55%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤9,746.38萬元，較去年同期增長36.00%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤9,003.21萬元，較去年同期增長31.76%。2023上半年，公司戰略聚焦，管理層在董事會的領導下，重點圍繞以下方面有序開展工作：

（一）優化品牌戰略，開展“主題論壇+高端展覽+零距離訪廠”整合營銷模式

精耕務實，守正創新，2023年是百合股份發展突破年。2023年上半年，公司對營銷戰略進行了優化，在國內外先后多次開展“主題論壇+高端展覽”相互融合的營銷方式。展會豐富度上，與往年相比，更是提升不少，活動內容做到有會有展、活動形式做到有知有味、活動渠道做到線上線下（300959）。其中專業論壇知識分享環節拉近了客戶與百合的距離，創造了更廣泛領域的合作交流機會。

與客戶廣泛建立百合經濟合作伙伴體系，充分挖掘營養保健食品行業發展合作新機遇是報告期內的工作重點。報告期間主辦了“科學營養與創新無限論壇”、“2023年度零距離訪廠大會”，并參展以Vitafoods Europe瑞士展在內的國內外多場展會，獲得了社會各界高度認可和廣泛贊譽。

（二）“智造”提速，大質量閉環管理戰略

公司加強“智造”統籌部署，優化頂層設計，制定大質量閉環管理戰略，將質量、法規、檢測整合資源打造全鏈條產品質量框架保證產品高標準的穩定性。報告期內，公司研發中心已經完成打造從產品概念設計、小試實驗、中試量產到產品升級功能的綜合研發中心體系，并搭建三級研發人才晉升路徑，構建完備的研發人員梯隊可實現新型產品全生命周期監控；在新技術標準方面，參與制定的多烯魚油制品行業標準（SC/T3503-2022）于2023年3月1日實行，現行有效。

（三）數字化、智慧化的運營管理系統項目升級

報告期內，公司數字化建設項目穩步推進。公司產品生命周期管理系統、實驗室信息管理系統已正式啟動，已實現廠區移動化、透明化、精益化、智能化的“四化”管理，將對降低生產難度、規范管理流程、提升生產效率等方面起到促進作用；綜合管理智能化提升項目方面，公司正在測試PLM產品生命周期管理系統當中，打通LIMS化驗室管理系統和QMS質量管理系統數據通道，可有效預警異常產品信息和實現產品質量監控，為公司戰略及決策提供數據支撐。

三、報告期內核心競爭力分析

作為營養保健食品行業具備較強競爭力的企業之一，公司在研發、創新、質量、技術、品牌、渠道、服務等方面具有以下競爭優勢：

（一）市場化的研發創新優勢

夯實的技術研發實力是行業企業保持并鞏固其核心競爭力的重要要素。近年來，營養保健食品功能趨于專一化，品種趨于多樣化，對營養保健食品生產企業提出了更高的專業化研發要求。作為產業鏈較為完善的混合型企業，公司堅持以市場為導向的研發體系，能及時根據終端的消費需求調整自身產品結構，不斷推出新產品，對市場進行全方位覆蓋，保證研發、生產與市場需求的同步；同時也會對未來發展趨勢進行先驅探索，根據技術變化（如植物軟膠囊、咀嚼軟膠囊及腸溶軟膠囊等技術）對現有產品進行改進，做到領先市場、適應變化、資源儲備。

公司建有符合CNAS實驗室認可標準的檢測中心，并先后被認定為“山東省魚油系列保健食品工程實驗室”、“山東省一企一技術研發中心”、“山東省企業技術中心”、“山東省博士后創新實踐基地”、“山東省海洋特色膳食營養食品工程技術研究中心”、“山東省技術創新示范企業”以及“山東省專精特新中小企業”。

同時，公司與中國科學院青島生物能源與過程研究所、中國水產科學研究院黃海水產研究所、中國海洋大學等多所單位和院校合作，共同研發最前沿的營養保健食品。截至報告期末，公司共獲得發明專利26項，保健食品批準證書64項，保健食品備案憑證871項，是行業內擁有保健食品配方最多的企業之一。

（二）規模化及柔性化生產優勢

1、規模化生產優勢

規模化生產優勢是保健食品制造企業競爭力的重要體現。公司作為行業內具備較強競爭力的營養保健食品生產企業，擁有專業化生產基地和先進的生產設備，年產營養保健食品超過37億粒/片。大規模的原材料采購使得公司具有較強的議價能力，原材料采購成本低；同時，產品的批量生產可減少模具更換調試時間，使產品質量更加穩定，總體上提高了產品的合格率。公司在營養保健食品制造領域具備高水平的規模化生產能力，可有效降低單位產品的生產成本，使產品更具競爭力。

2、快速反應的柔性化生產線優勢

營養保健食品行業下游客戶對產品種類、配方、外觀等具有較強的非標準化特點，客戶需求的多樣化對企業的生產方式提出更高的要求，能夠快速反應的低成本柔性化生產方式成為解決小品種產品生產問題的有效途徑。

公司擁有完善的各品類營養保健食品生產服務體系，能夠為國內外客戶提供涵蓋產品定位、配方研究、生產審批及成品生產在內的全流程服務，尤其是公司的快速響應能力和柔性化生產能力為公司贏得了大量中小客戶的訂單。

（三）質量和認證優勢

公司視產品質量為企業的立身之本，已建立嚴格、規范的生產工藝體系，有效執行了一套貫穿研發、采購、生產、檢驗與銷售整個業務流程的質量控制和管理體系。公司建有符合CNAS實驗室認可標準的檢測中心，配備了先進完善的氣相、液相、重金屬等化驗設備，可進行理化檢測、微生物檢查和有效成分測定等多項專業檢測，能及時對原材料及產品進行快速、精確的分析確保產品質量安全可靠和穩定。

截至報告期末，公司已通過包括ISO9001質量管理體系認證、ISO14001環境管理體系認證、ISO45001職業健康安全管理體系認證、知識產權管理體系認證、HACCP體系認證、美國NSF認證、英國BRC認證、SEDEX認證、歐盟水產品注冊、FDA注冊、海關AEO高級認證以及加拿大FSRN認證在內的12項資格認證，是行業內取得國內外認證最多的企業之一。

（四）品牌優勢

公司推行主輔結合、全面與專業結合的多品牌戰略，在為國內外營養保健食品品牌運營商提供合同生產服務的同時，還積極發展自主品牌。公司目前擁有“百合康”、“福仔”、“鴻洋神”和“足力行”等自主品牌，分別針對家庭、嬰幼兒、高端人士、中老年人等消費群體，其中“百合康”品牌系經國家工商行政管理總局認定的中國馳名商標，在行業內已具有較高的品牌知名度。

經過多年的品牌戰略以及一系列營銷推廣，公司與下游客戶形成了長期、穩定的合作關系，客戶對公司的滿意度和認可度較高。公司豐富、全面的產品結構和優異的產品質量，在行業內樹立了良好的品牌形象，取得了較高的認可度。公司的品牌和聲譽為產品帶來了更高的品牌溢價。

（五）豐富、完整的產品結構優勢

公司擁有豐富、全面的產品結構，產品劑型涵蓋軟膠囊、硬膠囊、片劑、粉劑、口服液、滴劑、瓶裝飲品及袋裝飲品等，并且各劑型均形成規模化生產能力，能夠全方位滿足各類營養保健食品的生產要求。同時，公司的產品類型也極為豐富，公司取得保健食品批準證書及備案憑證的配方已達935個，能夠為骨骼健康、基礎營養（維生素、礦物質、蛋白質）、男性健康、女性健康、心腦血管健康、嬰幼/兒童/青少年健康、中老年健康等需求提供全方位營養補充，可以滿足家庭、嬰幼兒、中老年人、高端人士等不同類型消費群體的多樣化健康需求。公司未來還將加強嬰幼兒輔助食品、運動營養食品、特殊醫學用途配方食品等系列產品的開發力度，形成品類更為齊全的產品結構，以鞏固并增強公司的競爭優勢。

（六）營銷網絡優勢

公司擁有成熟的銷售網絡，主要由合同生產銷售渠道、經銷渠道、線下直營渠道和線上直營渠道構成。公司營銷網絡覆蓋了消費者所能接觸的主要渠道，能夠避免渠道單一而出現的銷售渠道依賴風險，形成了公司的銷售網絡優勢。

在合同生產渠道方面，憑借前瞻性的產品研發以及對國內外市場的深刻了解，公司已與國內外多家知名營養保健食品品牌運營商合作建立了長期穩固的戰略合作關系，與國內外知名品牌的合作提升了公司的知名度與行業地位，吸引著更多的客戶與公司合作。

在自主品牌渠道方面，公司與大參林（603233）、益豐大藥房、老百姓（603883）大藥房、重慶萬和、貴州一樹等百強連鎖藥店直接或間接建立了合作關系，也與吉林大藥房、遼寧人民康泰大藥房、江西德融藥房、山西仁和大藥房等多家區域性連鎖藥店保持密切合作。同時，公司產品還進駐了京東、天貓、蘇寧等大型電商平臺。截至報告期末，公司營銷網絡已覆蓋全國30多個省市自治區，公司產品銷往美國、歐洲等70余個國家和地區。

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