泰和新材（002254）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務
(資料圖)
公司專業(yè)從事氨綸、芳綸等高性能纖維及其衍生品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主導產(chǎn)品為氨綸、間位芳綸、對位芳綸及其上下游制品。根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》，公司所處行業(yè)為“化學纖維制造業(yè)”，分類代碼為C28。2023年全球經(jīng)濟下行勢頭有所放緩，但宏觀環(huán)境依然復雜，分化特征日益突出，全球服務業(yè)穩(wěn)定復蘇，制造業(yè)和商品貿(mào)易部門復蘇疲軟；國內(nèi)經(jīng)濟反彈修復有所回落，持續(xù)增長動能略顯不足。氨綸行業(yè)在下游紡織行業(yè)需求不景氣、外單乏力及產(chǎn)能供大于求壓制下，價格持續(xù)底部波動，盈利情況進一步惡化；芳綸行業(yè)維持增長態(tài)勢，產(chǎn)銷量持續(xù)上升。（一）氨綸業(yè)務1、氨綸行業(yè)概述氨綸是一種聚氨酯彈性纖維，最早由德國拜耳公司開發(fā)成功，后由美國杜邦公司實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，1989年公司實現(xiàn)了氨綸的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，打破國際壟斷。進入21世紀以來，隨著我國紡織工業(yè)的迅速發(fā)展和應用領域的擴大，國內(nèi)氨綸行業(yè)步入了快速成長期，目前中國已成為全球最大的氨綸生產(chǎn)國和消費國。氨綸行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈情況如下：2、2023年上半年行業(yè)發(fā)展情況2023年上半年氨綸行業(yè)在需求不達預期、產(chǎn)能增速較大的情況下，市場競爭更加激烈，產(chǎn)品價格延續(xù)去年四季度的底部區(qū)間，繼續(xù)震蕩調(diào)整。2023年一季度，受宏觀環(huán)境影響疊加原料PTMG價格上漲、需求增加等因素帶動，氨綸價格出現(xiàn)了一波上漲，然而隨著新增產(chǎn)能的集中投放和下游采購的逐步謹慎，二季度氨綸價格沖高回落，至年中常規(guī)品種價格較去年年底下跌，跌幅在2.9%-6.3%，同比2022年上半年，均價出現(xiàn)了30%多的下跌；行業(yè)負荷均值在79.8%，同比下降7.4個百分點。隨著行業(yè)開工率的降低，偏厚面料生產(chǎn)預期的帶動，部分下游買盤開始適當備貨，6月份下旬行業(yè)價格出現(xiàn)止跌轉(zhuǎn)盤。氨綸常規(guī)品種價格走勢圖根據(jù)化纖信息網(wǎng)統(tǒng)計，2023年6月底國內(nèi)氨綸產(chǎn)能在121.15萬噸，比2022年年底增加11.5萬噸，產(chǎn)能環(huán)比2022年年底產(chǎn)能增加10.5%,同比去年同期增加14.5%。今年一季度氨綸新增產(chǎn)能釋放集中達到14.5萬噸，二季度新增產(chǎn)能量在1.5萬噸，另上半年累計淘汰產(chǎn)能在4.5萬噸；綜合新增及淘汰后產(chǎn)能增加量在11.5萬噸。3、氨綸原料情況氨綸產(chǎn)品的主要原料為PTMG和MDI。PTMEG在上半年由于供需面向好，且新產(chǎn)能投放較少，價格在一季度出現(xiàn)了短期上漲，后期價格下行進入橫盤整理；下半年PTMEG擴能將大幅增加，場內(nèi)競爭或加劇，價格震蕩區(qū)間將進一步收窄。純MDI市場相對穩(wěn)定，隨著供應的提升，價格將震蕩窄幅調(diào)整。2023年上半年氨綸主要原料走勢圖4、后市展望2023年上半年氨綸新增產(chǎn)能釋放量達到16萬噸，預計下半年氨綸新增產(chǎn)能釋放量達到7.2萬噸。目前氨綸價格位于歷史低位區(qū)域，風險的釋放及相對的低價將使得下游買盤重新青睞，上半年的需求更多靠防曬服、瑜伽服、男裝、織造企業(yè)補庫等需求的帶動，而下半年預計隨著海外補庫需求及偏厚保暖等面料的帶動，氨綸需求或?qū)⒊尸F(xiàn)增長，而在行業(yè)供大于求的制約下，價格難以出現(xiàn)明顯反彈，盈利能力或?qū)⑿》謴汀?/p>（本節(jié)氨綸行業(yè)相關數(shù)據(jù)及圖表均引自中國化纖信息網(wǎng)）5、公司的業(yè)務發(fā)展情況公司是國內(nèi)首家氨綸生產(chǎn)企業(yè)，目前產(chǎn)能居國內(nèi)前五位，分布于煙臺及寧夏兩個基地。公司紐士達氨綸具有高伸長、高回彈性能，產(chǎn)品品種豐富、規(guī)格齊全，可生產(chǎn)黑色氨綸、耐氯氨綸、阻燃氨綸、耐高溫氨綸、超細氨綸、粗旦高伸長氨綸等多品種，滿足大客戶定制和市場差異化需求，主要應用在紡織領域及醫(yī)療衛(wèi)生領域，用于增加織物的彈性，在紡織領域已得到了普及應用。（1）主要產(chǎn)品及用途（2）報告期內(nèi)氨綸業(yè)務發(fā)展情況報告期內(nèi)，受下游需求萎縮、外單乏力、產(chǎn)能持續(xù)增長的影響，氨綸行業(yè)價格同比出現(xiàn)大幅下跌，公司氨綸業(yè)務盈利水平同比大幅下降。公司根據(jù)生產(chǎn)及市場情況，及時調(diào)整產(chǎn)品結構；加強質(zhì)量管理和技術改造，提升作業(yè)穩(wěn)定性、提高產(chǎn)品質(zhì)量；加強差異化新產(chǎn)品開發(fā)，滿足市場需求；煙臺新園區(qū)差別化粗旦氨綸項目全線投產(chǎn)，生產(chǎn)效率和綜合競爭力持續(xù)提升。（二）芳綸業(yè)務1、芳綸行業(yè)概述芳綸是高性能化學合成纖維，與碳纖維、超高分子量聚乙烯并稱為世界三大高性能纖維材料，誕生于20世紀60年代末，最早由美國杜邦公司實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)，目前商業(yè)化生產(chǎn)的芳綸產(chǎn)品主要有間位芳綸及對位芳綸兩種。間位芳綸具有優(yōu)異的阻燃性、耐高溫、絕緣性、化學穩(wěn)定性和抗輻射性能，在防護服裝、高溫過濾材料、電氣絕緣紙等方面有著廣泛的應用。對位芳綸具有高強度、高模量、耐高溫、阻燃、絕緣、耐化學腐蝕、尺寸穩(wěn)定等優(yōu)異性能和功能，在光纜增強、復合材料、個體防護、汽車工業(yè)等方面有著廣泛且重要的用途。由于生產(chǎn)工藝的復雜性，芳綸產(chǎn)業(yè)化具有極高的行業(yè)壁壘，行業(yè)格局較好，2004年公司在國內(nèi)率先實現(xiàn)了間位芳綸的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，并逐步發(fā)展成為全球第二大間位芳綸供應商；2011年，公司在國內(nèi)率先實現(xiàn)對位芳綸的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，打破國際壟斷。隨著技術的不斷突破，公司芳綸產(chǎn)能和市場份額快速增長，在國內(nèi)持續(xù)保持領先優(yōu)勢，并在全球范圍內(nèi)與國際龍頭展開全方位的競爭，是芳綸產(chǎn)業(yè)參與全球化競爭的標桿企業(yè)。芳綸行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈情況如下：2、2023年上半年行業(yè)發(fā)展情況芳綸是一種全球化的商品，2023年上半年全球名義產(chǎn)能約15-16萬噸。2023年，全球芳綸市場的供求產(chǎn)生一定變化，國際龍頭的供應逐步恢復，供應緊張的狀況有所緩解。市場方面，間位芳綸國內(nèi)防護領域價格依舊堅挺，工業(yè)過濾領域則受水泥、鋼鐵、筑路等行業(yè)的影響產(chǎn)生較大波動；對位芳綸市場相對較好，國內(nèi)、國外需求均保持增長狀態(tài)，產(chǎn)品價格相對穩(wěn)定。3、芳綸上游原料情況芳綸產(chǎn)品的主要原料為二胺和酰氯，2023年上半年兩種原料價格維持震蕩下行趨勢。4、后市展望安全、環(huán)保、節(jié)能是芳綸的主要應用領域，符合社會發(fā)展的潮流，預計2023年芳綸需求仍將維持增長態(tài)勢。伴隨我國個體防護裝備標準的宣貫、國家對個體防護裝備配備要求的提高，阻燃防護市場需求會不斷擴大，防護服領域?qū)⒊蔀殚g位芳綸下游第一大需求領域；與此同時，鋰電隔膜芳綸涂覆也將打開芳綸新的成長空間。2023年行業(yè)雖有新增產(chǎn)能投產(chǎn)，但需求也會在新領域的帶動下出現(xiàn)較大增長，芳綸行業(yè)將在競爭中穩(wěn)步增長。5、公司的業(yè)務發(fā)展情況公司是我國首家實現(xiàn)間位芳綸、對位芳綸及芳綸紙產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括泰美達間位芳綸、民士達芳綸紙以及泰普龍對位芳綸及其深加工制品，間位芳綸產(chǎn)能居全球第2位；芳綸紙產(chǎn)能居全球第2位；對位芳綸產(chǎn)能居全球第3位，芳綸業(yè)務也是公司目前及未來重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)方向。隨著公司芳綸產(chǎn)品質(zhì)量的提升和產(chǎn)能的逐步釋放，泰美達間位芳綸、泰普龍對位芳綸已在下游行業(yè)中形成良好口碑，市場地位領先，銷量逐年提高，并暢銷海外市場，受到越來越多的國際知名下游客戶的認可。（1）主要產(chǎn)品及用途（2）報告期內(nèi)芳綸業(yè)務發(fā)展情況報告期內(nèi)，公司芳綸業(yè)務發(fā)展良好，產(chǎn)銷量、收入、利潤均實現(xiàn)同比上升，募投項目進展順利。間位芳綸方面，產(chǎn)能實現(xiàn)較大提升，隨著新產(chǎn)能的投產(chǎn)，積極開拓市場，加大防護等高端領域的推廣，適當增加工業(yè)過濾領域的銷量，保證公司的市場競爭優(yōu)勢，但由于低端市場競爭加劇，過濾領域價格有所調(diào)整；對位芳綸方面，項目建設進展順利，以室外光纜、汽車膠管、復合材料等為基礎，提高防護、橡膠領域的推廣力度，產(chǎn)銷量實現(xiàn)較大提升。海外市場方面加大布局，各領域銷量實現(xiàn)持續(xù)提升。（三）增量業(yè)務公司聚焦高新技術材料主業(yè)，確定了新能源汽車、智能穿戴、綠色制造、生物基材料、信息通信、綠色化工六大新業(yè)務發(fā)展方向，相關項目陸續(xù)進入小試和中試、產(chǎn)業(yè)化階段。鋰電池隔膜是隔離電池正負極防止短路、保證鋰離子通過微孔實現(xiàn)充放電的關鍵材料，伴隨新能源汽車領域的迅速發(fā)展，其市場前景十分廣闊。芳綸作為綜合性能最好的涂覆材料，能夠為鋰離子電池乃至新能源汽車行業(yè)的發(fā)展帶來極大價值，芳綸涂覆隔膜具有比重小、強度高、耐穿刺、抗氧化、絕緣佳以及與電解液相容性好等優(yōu)異性能，能夠顯著提高電池的制備效率、高低溫放電、循環(huán)壽命以及安全性能。2023年3月，公司芳綸涂覆隔膜中試生產(chǎn)線實現(xiàn)穩(wěn)定運轉(zhuǎn)，目前正在與電池廠家進行技術交流和產(chǎn)品驗證工作，已有若干客戶的驗證進入B階段或C階段。2022年，公司權屬企業(yè)經(jīng)緯智能科技實現(xiàn)了全球首創(chuàng)的萊特美智能發(fā)光纖維產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)；2023年4月，纖維狀鋰電池中試項目正式投產(chǎn)，為智能穿戴行業(yè)提供新型能源供應方式，突破智能穿戴能源供應瓶頸，推動我國智能穿戴領域創(chuàng)新升級。作為全球新型材料，相關產(chǎn)品正處于市場開拓期。傳統(tǒng)染整需要大量使用堿和鹽，是一種高耗能、高耗水的工藝。隨著國家雙碳政策的提出，綠色發(fā)展越來越成為各行各業(yè)必要條件。公司推出了一種全新的纖維染色工藝——Ecody纖維綠色化處理技術，該工藝可以對棉、麻、絲、毛、皮及粘膠等材料進行涂覆改性，使涂覆后的材料對染料具有優(yōu)異的吸附性能，減少染色過程中高濃度鹽堿的使用，大量減少染色過程高鹽廢水的排放；新技術是常溫染色，染色效率高，吸附染色后水可以循環(huán)使用，大大降低生產(chǎn)過程中水和燃動力消耗；處理后的纖維、面料具有抗菌、遠紅外、負離子等多種功能，將給印染行業(yè)帶來革命性的改變。報告期內(nèi)，公司持續(xù)進行Ecody技術開發(fā)，調(diào)度資源配合客戶對產(chǎn)品進行應用開發(fā)和小批量打樣，數(shù)碼打印工廠和印染示范工廠將于2023年三季度建成投產(chǎn)。（四）主要經(jīng)營模式公司經(jīng)營模式主要分為采購模式、生產(chǎn)模式、銷售模式，具體情況如下：1、采購模式報告期內(nèi)，公司啟動了“采購管理提升”項目，致力于構建以先進的管理理念為指導、以集中統(tǒng)一的管理體制為基礎、以科學理性的運行機制為保障、以集團化專業(yè)化采購為主導、以數(shù)字化采購為手段、以供應商關系管理為重點的采購供應鏈管理體系。在原有采購體系的基礎上重新梳理采購流程，修訂采購制度，建立統(tǒng)一集團公司采購平臺，統(tǒng)一采購方式、物料代碼及供應商管理。公司現(xiàn)擁有完善的采購控制程序，相關制度有《采購供應鏈管理制度》《供應商管理制度》《招議標管理制度》《采購方式管理辦法》《生產(chǎn)物資采購管理辦法》《工程物資采購管理辦法》等。報告期內(nèi)，公司擁有穩(wěn)定的原材料供貨渠道，與行業(yè)龍頭供應商建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關系。主要原材料與行業(yè)內(nèi)主要供應商如巴斯夫、萬華化學（600309）簽訂長期采購協(xié)議，實時關注大宗物料的市場走勢，持續(xù)把握階段性價格低點。對于其他材料和物資，公司充分發(fā)揮集采優(yōu)勢，靈活運用招議標、框架協(xié)議、詢比價等各種采購方式，持續(xù)提高采購效率，降低采購成本。2、生產(chǎn)模式公司實行以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)組織模式，以營銷中心下達的內(nèi)部訂單以及相應的交貨時間為依據(jù)組織生產(chǎn)和采購。3、銷售模式報告期內(nèi)，在國內(nèi)市場，公司氨綸產(chǎn)品銷售采取經(jīng)銷和直銷的復合銷售模式；芳綸產(chǎn)品主要采取直銷的模式進行銷售。公司針對國外市場對其芳綸和氨綸產(chǎn)品均采取經(jīng)銷、代理及直銷相結合的銷售模式。報告期內(nèi)公司主要產(chǎn)品及經(jīng)營模式無重大變化。
二、核心競爭力分析 公司是國家創(chuàng)新型試點企業(yè)，先后研發(fā)形成了氨綸、間位芳綸、芳綸紙、對位芳綸的國產(chǎn)化技術和全球首創(chuàng)的智能纖維產(chǎn)業(yè)化技術，引領了國內(nèi)相關行業(yè)的發(fā)展；公司注重產(chǎn)學研用協(xié)調(diào)發(fā)展，擁有國家芳綸工程技術研究中心、國家認定企業(yè)技術中心等19個行業(yè)領先的研發(fā)平臺，3次榮獲國家科技進步二等獎，是國家創(chuàng)新型試點企業(yè)。打造了“1+1+N”的創(chuàng)新體系，與5所大學及2家世界500強企業(yè)合作，在煙臺共建先進高分子材料研究院；在寧夏設立1個研發(fā)中心；與多家知名高校、科研院所進行了關鍵生產(chǎn)技術的合作攻關，組建5個聯(lián)合實驗室，獲批“山東省芳綸產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新中心”和“寧夏自治區(qū)企業(yè)技術中心”。 公司是相關領域國家和行業(yè)標準的制定者，先后承擔國家級科研項目25項，授權專利219項，牽頭和參與編寫了100多項國家和行業(yè)標準，被中國化學（601117）纖維工業(yè)協(xié)會授予全國首家“國家高性能纖維材料研發(fā)生產(chǎn)基地”。公司擁有完備的氨綸、芳綸產(chǎn)品體系，產(chǎn)品質(zhì)量及技術指標在國內(nèi)處于領先水平，紐士達氨綸、泰美達（NEWSTAR）間位芳綸、泰普龍對位芳綸、民士達芳綸紙在國內(nèi)外享有較高聲譽；公司在全國率先通過知識產(chǎn)權管理體系認證，在國內(nèi)外相關領域建立了較為完備的產(chǎn)品應用推廣產(chǎn)業(yè)鏈。公司堅持“人才引領、創(chuàng)新驅(qū)動”的發(fā)展戰(zhàn)略，堅持走可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展之路，資產(chǎn)質(zhì)量、財務狀況、盈利能力等在業(yè)內(nèi)處于較好水平。
三、公司面臨的風險和應對措施 1、生產(chǎn)成本上升的風險 公司生產(chǎn)所需的原材料主要為PTMG、MDI、酰氯、二胺等化工產(chǎn)品，主要原材料占營業(yè)成本比重相對較高，原材料的價格波動將對公司盈利狀況產(chǎn)生較大影響。其主原料為煤化工、石油的下游產(chǎn)品，價格受國際環(huán)境、大宗商品價格、環(huán)保、市場供需變化等多種因素的影響，若未來原材料供應短缺或價格波動較大，則公司可能面臨盈利水平隨之波動的風險。 為應對原材料價格波動風險，公司從多個方面采取了積極措施。一是與主要供應商建立了長期、穩(wěn)固的合作關系，保證生產(chǎn)所需原材料的穩(wěn)定供應，同時及時跟蹤原材料市場的波動，做好成本控制，優(yōu)化成本投入；二是加強公司產(chǎn)品競爭力，部分轉(zhuǎn)移原材料價格波動的風險；三是加強技術研發(fā)投入、提高產(chǎn)能利用率，降低單位生產(chǎn)成本；四是強化產(chǎn)業(yè)鏈布局，適當向上游延伸，提高公司綜合競爭力。 2、產(chǎn)品價格波動的風險 氨綸屬于充分競爭的行業(yè)，其產(chǎn)品價格波動較大，對公司業(yè)績的影響非常明顯。2021年受供需關系等諸多因素影響，氨綸價格處于近幾年的歷史高位；而2022年則出現(xiàn)了極大的反轉(zhuǎn)，下游需求疲軟，常規(guī)品種價格出現(xiàn)50%左右的下滑，產(chǎn)品價格的波動直接帶動公司業(yè)績的下滑；2023年上半年延續(xù)去年下跌趨勢，年中常規(guī)品種價格較去年年底下跌3%-6%。如產(chǎn)能擴張維持高速，將會對行業(yè)的供需造成較大壓力，帶來盈利的大幅下降。芳綸行業(yè)的競爭格局雖然相對較好，但隨著產(chǎn)能的擴張及新競爭者的加入，不排除出現(xiàn)階段性、結構性價格波動的風險。 為應對上述風險，公司積極實施雙基地戰(zhàn)略，增長板、補短板，增加高質(zhì)量、高效率、低成本、差異化、大批號的高附加值產(chǎn)品產(chǎn)能，并適當進行產(chǎn)業(yè)鏈延伸，通過質(zhì)量、數(shù)量的優(yōu)化來適當彌補價格下滑可能產(chǎn)生的風險。 3、市場競爭加劇的風險 近年來，氨綸頭部企業(yè)進入擴產(chǎn)周期，盡管產(chǎn)能逐步向龍頭企業(yè)集中，但產(chǎn)能過剩的情況仍然非常明顯，競爭格局正在從原來相對單一的價格競爭逐步演變成質(zhì)量、成本、價格、技術、服務等全方位的競爭。芳綸是一個全球化的市場，技術難度相對較高，競爭格局相對較好，市場相對理性，但行業(yè)內(nèi)企業(yè)也在積極進行擴建，也有新的企業(yè)正在籌劃建設產(chǎn)能，未來隨著新廠家的加入和新產(chǎn)能的投放，一旦供給大幅增加，競爭也有可能加劇。 為應對上述風險，公司將以國際、國內(nèi)雙循環(huán)和產(chǎn)業(yè)防護新國標為契機，加快芳綸業(yè)務的發(fā)展步伐，不斷加快新產(chǎn)品、新技術的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進度，主動實現(xiàn)產(chǎn)品升級和降本增效；抓緊推動優(yōu)質(zhì)項目的建設和達產(chǎn)，搶抓市場機遇，盡快實現(xiàn)從國內(nèi)龍頭向國際龍頭的轉(zhuǎn)變，保持芳綸業(yè)務在國內(nèi)的絕對競爭優(yōu)勢；積極拓展芳綸在新能源汽車、信息通訊、橡膠等領域的布局，提升市場占有率。同時加快發(fā)展綠色印染、智能穿戴、新能源汽車、生物基纖維、綠色化工等增量業(yè)務，不斷提高高附加值產(chǎn)品的比重，提升公司盈利能力。
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