騰達(dá)建設(shè)（600512）2022年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
【資料圖】
一、 報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明
報告期內(nèi)，公司從事的主要業(yè)務(wù)為建筑工程施工，占公司營業(yè)收入的比重為76.35%。此外，公司尚有少量房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，主要以消化存量為主，公司自2014年以來未新增儲備地塊。建筑工程施工作為本公司的傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)，是公司最主要的收入來源。公司主要從事各類建筑工程的施工總承包和專業(yè)承包，目前擁有資質(zhì)如下：上述各項資質(zhì)證書有效期至2022年12月31日。公司可以在上述所擁有的資質(zhì)范圍內(nèi)，向建設(shè)單位提供施工總承包服務(wù)，向其他建筑工程施工總承包方提供工程專業(yè)承包服務(wù)，主要產(chǎn)品為各類型市政工程、公路橋梁、房屋建筑等。公司建筑工程業(yè)務(wù)主要分布于華東區(qū)域，暫無海外業(yè)務(wù)。1、經(jīng)營模式：公司建筑工程施工目前主要有兩種經(jīng)營模式：單一施工模式和融資合同模式。單一施工模式：本公司在擁有的工程承包資質(zhì)范圍內(nèi)向建設(shè)單位提供施工總承包服務(wù)以及向其他工程施工總承包方提供工程專業(yè)承包服務(wù)，本公司根據(jù)建設(shè)單位或者其他工程施工承包單位就工程施工總承包或者專業(yè)分包的招標(biāo)要求進(jìn)行投標(biāo)，確定中標(biāo)后，公司預(yù)付投標(biāo)保證金和履約保證金，而后組建項目部，在合同工期內(nèi)開展工程施工（包括項目融資、施工組織設(shè)計、工程進(jìn)度、質(zhì)量、安全、核算、工程分包等），項目部根據(jù)工程建設(shè)進(jìn)度確認(rèn)收入，建設(shè)單位或者其他工程施工承包單位根據(jù)工程完工量向項目部支付工程價款，工程完工后，建設(shè)單位保留一定比例的工程質(zhì)保金。融資施工合同模式：本公司向建設(shè)單位提供工程施工和融資服務(wù)，本公司負(fù)責(zé)工程建設(shè)施工，同時為建設(shè)方提供項目融資，項目前期建設(shè)單位不支付工程款，工程建設(shè)完成后，建設(shè)單位按照合同向本公司一次性或者分期支付工程回購款，工程回購款包括工程施工合同款和合同約定的投資收益以及利息，目前，本公司的主要融資施工合同模式為BT模式和PPP業(yè)務(wù)模式；公司的主要融資項目均位于公司注冊地浙江省臺州市。2、主要業(yè)績驅(qū)動因素：建筑工程行業(yè)受固定資產(chǎn)投資影響較大，特別是基礎(chǔ)設(shè)施投資和房地產(chǎn)開發(fā)投資，固定資產(chǎn)投資規(guī)模直接影響當(dāng)年新簽合同總量和工程業(yè)務(wù)量，企業(yè)前期積累結(jié)轉(zhuǎn)下年度施工的業(yè)務(wù)量也會影響建筑企業(yè)當(dāng)年的業(yè)務(wù)量，當(dāng)期工程業(yè)務(wù)量、工程毛利水平以及融資成本直接影響企業(yè)當(dāng)期的業(yè)績。目前公司主要從事市政工程、公路橋梁、房屋建筑施工業(yè)務(wù)，軌道交通施工的毛利水平高于其他工程；此外工程業(yè)務(wù)模式也會影響整體利潤水平，融資施工模式高于單一施工模式。建筑企業(yè)的業(yè)務(wù)資質(zhì)和資金實力直接制約自身承接工程業(yè)務(wù)的能力。3、行業(yè)情況：行業(yè)特點：公司所處的建筑工程行業(yè)依賴于國民經(jīng)濟(jì)運行狀況和固定資產(chǎn)投資規(guī)模，市政公用設(shè)施建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模主要受國家政策及政府投資建設(shè)規(guī)模的影響。行業(yè)發(fā)展階段：國內(nèi)建筑工程行業(yè)目前已經(jīng)進(jìn)入成熟發(fā)展階段，技術(shù)成熟，但是建筑企業(yè)過多，競爭激烈，行業(yè)利潤水平總體較低。建筑行業(yè)集中度持續(xù)加劇，除大型央企集團(tuán)和區(qū)域性大型建筑企業(yè)外，普遍規(guī)模較小，公司在行業(yè)內(nèi)處于中等偏下水平。但公司擁有市政公用工程施工總承包特級資質(zhì)，兩次非公開發(fā)行完成后，公司的凈資產(chǎn)及新單承接能力大幅提高；公司已通過高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，不僅使公司享受國家稅收優(yōu)惠政策，也是公司科技研發(fā)管理水平的體現(xiàn)，為公司未來承接高技術(shù)難度項目提升競爭力。公司將抓住市場機遇，不斷做強主業(yè)，推動公司健康持續(xù)發(fā)展。二、經(jīng)營情況的討論與分析報告期內(nèi)，公司穩(wěn)步落實年度計劃，積極開展上半年各項工作：一是有序高效推進(jìn)在建工程進(jìn)度，統(tǒng)籌落實工程質(zhì)量與安全生產(chǎn)，重點跟蹤項目計劃節(jié)點、難點目標(biāo)，例如公司承建的杭州市“之江路輸水管廊及道路提升工程”超大直徑盾構(gòu)先后穿越泥巖、卵漂石層、淤泥質(zhì)黏土層等復(fù)雜地質(zhì)，實現(xiàn)西段南線盾構(gòu)隧道順利貫通。二是加大自主科研創(chuàng)新力度，持續(xù)提煉施工技術(shù)，報告期內(nèi)共設(shè)立研究課題19項；獲得專利31項；參與編制團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)2項；研究課題《軟土條形基坑支護(hù)體系施工控制的關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用》獲巖石力學(xué)與工程學(xué)會頒發(fā)科技進(jìn)步獎。三是持續(xù)貫徹實施“走出去”戰(zhàn)略，開拓新市場，尋找新客戶，尋求新機遇，報告期內(nèi)在福建、湖北、四川、重慶、江西、安徽等省市開展經(jīng)營活動。四是持續(xù)加強制度建設(shè)，進(jìn)一步梳理完善企業(yè)管理體系，健全績效考核體系，持續(xù)優(yōu)化合同管理、成本管理、項目管理模式，進(jìn)一步推進(jìn)公司“規(guī)范化、科學(xué)化、制度化”運行。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入31.11億元，比上年同期減少2.74億元，下降8.10%，主要原因為：房地產(chǎn)銷售收入較上年同期減少4.17億元，下降37.51%，是騰達(dá)中心房產(chǎn)銷售減少緣故。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)利潤1.09億元，比上年同期減少6.02億元，下降84.65%，主要是由于本期騰達(dá)中心房地產(chǎn)銷售利潤減少、證券二級市場浮虧；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者權(quán)益的凈利潤-0.36億元，比上年同期減少6.31億元。報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況的重大變化，以及報告期內(nèi)發(fā)生的對公司經(jīng)營情況有重大影響和預(yù)計未來會有重大影響的事項報告期內(nèi)，公司房地產(chǎn)銷售收入減少較多，導(dǎo)致利潤減少。其中公司騰達(dá)中心房產(chǎn)項目已于2021年度實現(xiàn)銷售，本期存量房產(chǎn)大幅減少，導(dǎo)致銷售收入大幅減少，減少了歸屬于母公司所有者的凈利潤3.90億元；公司子公司宜春市騰達(dá)置業(yè)有限公司鳳凰春曉房產(chǎn)項目本期銷售收入增加，增加歸屬于母公司所有者的凈利潤約0.66億元；本公司所認(rèn)購的陜國投-聚財2號證券投資集合資金信托計劃及陜國投-聚財3號證券投資集合資金信托計劃因受證券二級市場波動影響，本期浮虧2.33億元。三、可能面對的風(fēng)險1、宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險公司所處建筑業(yè)屬于周期性行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)形勢變化、宏觀政策調(diào)整、市場運行起伏的影響。公司主營業(yè)務(wù)為市政公用工程、公路工程施工，與市場需求情況與宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動密切相關(guān)。國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢將直接影響到政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的規(guī)模、城市化進(jìn)程、房地產(chǎn)發(fā)展以及客戶的償付能力，若國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)衰退或經(jīng)濟(jì)增速放緩，影響市政行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)的需求，將對公司未來整體經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。2、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險建筑業(yè)在我國是典型的政策導(dǎo)向型行業(yè)，受國家產(chǎn)業(yè)政策的影響較大，國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整將直接影響公司的發(fā)展。另外，國家財政和稅收政策、行業(yè)管理政策等發(fā)生變化，也可能對公司的經(jīng)營與發(fā)展產(chǎn)生影響。3、市場分割風(fēng)險目前，建筑業(yè)市場化程度正在日益提高，但在原有體制下已形成的各地方政府對當(dāng)?shù)貒写笮徒ㄖ髽I(yè)給予各方面幫助、扶持的情況依然存在。同時，建筑市場仍存在一定程度的區(qū)域分割，人為地制造一些市場準(zhǔn)入壁壘，這為公司進(jìn)行跨地區(qū)業(yè)務(wù)開拓增加了難度。作為浙江臺州市的民營企業(yè)，公司在上海、杭州等其他區(qū)域的業(yè)務(wù)擴(kuò)展面臨當(dāng)?shù)卮笮推髽I(yè)的競爭壓力。4、管理風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險一方面，隨著公司的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，對公司的管理能力、人才資源、組織架構(gòu)提出更高的要求，一定程度上增加了公司的管理與運營難度。另一方面，由于BT項目具有投資金額大、投資時間長的特點，因此回購主體的償付能力十分重要，存在一定的回購風(fēng)險。隨著公司PPP業(yè)務(wù)的拓展，公司也將面臨中長期的資金成本控制及回收風(fēng)險。為此，公司將進(jìn)一步健全風(fēng)險預(yù)警機制，在選擇項目時對回購主體的信譽和償債能力進(jìn)行全方位的考察，不僅考慮回購主體的信譽，也綜合考慮回購主體所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，政府財政實力和支付能力，政府對市政建設(shè)的重視程度來綜合判斷風(fēng)險，公司還會通過第三方擔(dān)保方式控制回購風(fēng)險；同時，加強銀企合作、堅持融資創(chuàng)新，探索多渠道融資模式，降低融資成本，加快資金回籠和周轉(zhuǎn)。5、應(yīng)收款項的信用風(fēng)險公司在日常活動中面臨與應(yīng)收賬款相關(guān)的信用風(fēng)險。為控制上述風(fēng)險，公司定期對采用信用方式交易的客戶進(jìn)行信用評估；根據(jù)信用評估結(jié)果，選擇與經(jīng)認(rèn)可的且信用良好的客戶進(jìn)行交易；并對其應(yīng)收款項余額進(jìn)行監(jiān)控，以確保本公司不會面臨重大壞賬風(fēng)險。如果建筑市場發(fā)生重大不利變化，政府市政投資發(fā)生重大支付困難，公司有可能面臨重大壞賬風(fēng)險。6、投資風(fēng)險對外投資受到國家政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期、市場競爭、投資標(biāo)的經(jīng)營管理等多方面因素的影響，客觀上存在一定的經(jīng)營風(fēng)險和投資收益不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險。報告期內(nèi)公司子公司認(rèn)購的信托計劃項下的信托財產(chǎn)運作存在盈利的可能，也存在損失的風(fēng)險。信托計劃在運作過程中將受證券市場價格波動、國家政策變化、宏觀經(jīng)濟(jì)運行周期、金融市場利率波動等多種因素的影響，從而存在影響信托計劃收益，甚至造成信托財產(chǎn)損失的市場風(fēng)險；信托計劃在管理運作過程中也可能面臨其他風(fēng)險，如因受托人及投資顧問的投資策略和投資操作水平等因素影響導(dǎo)致的管理風(fēng)險、受托人以及信托計劃相關(guān)服務(wù)機構(gòu)的操作和技術(shù)風(fēng)險、合規(guī)性風(fēng)險、發(fā)生不可抗力事件的風(fēng)險等。公司作為一般受益人，在強制止損情形下，或在信托計劃清算時因劣后于優(yōu)先受益人獲得信托利益的分配，可能遭受本金損失的風(fēng)險。四、報告期內(nèi)核心競爭力分析公司長期處于充分競爭的行業(yè)，經(jīng)過近幾年跨越式發(fā)展，經(jīng)濟(jì)實力明顯增強，同時，通過近年來的調(diào)結(jié)構(gòu)、促發(fā)展，公司進(jìn)一步強化了市政工程建筑施工主業(yè)，企業(yè)品牌、知名度、美譽度也有了顯著提高。1、工程質(zhì)量、技術(shù)及設(shè)備優(yōu)勢對市政工程建筑施工企業(yè)來說，質(zhì)量就是企業(yè)的生命。為了進(jìn)一步提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量，公司不斷增強開發(fā)能力，目前公司同時具備地下、地面、地上全方位的施工能力。公司完成的工程施工項目曾獲得了“詹天佑獎”、“李春獎”、“魯班獎”、全國市政金杯示范工程、國家優(yōu)質(zhì)工程銀質(zhì)獎、上海市市政工程金獎、浙江省建設(shè)工程“錢江杯”、上海市優(yōu)質(zhì)工程獎、杭州市建設(shè)工程“西湖杯”等多項榮譽。公司是國內(nèi)最早從事軌道交通建設(shè)施工的民營企業(yè)之一，在基坑工程精細(xì)化施工控制技術(shù)、建筑結(jié)構(gòu)與裝飾安裝工程綠色施工技術(shù)、橋梁工程精致建造技術(shù)、盾構(gòu)法隧道施工新技術(shù)、道路工程精致建造技術(shù)等方面有一定的技術(shù)優(yōu)勢；公司已通過國家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，在未來承接高技術(shù)難度項目上有一定競爭力。公司擁有大量常用的施工設(shè)備，尤其擁有各種不同直徑的土壓平衡盾構(gòu)機與泥水平衡盾構(gòu)機，可滿足各種業(yè)務(wù)的承接需要。2、資質(zhì)優(yōu)勢公司已獲得市政公用工程施工總承包特級資質(zhì)、房屋建筑工程和公路工程施工總承包一級資質(zhì)、橋梁工程專業(yè)承包一級資質(zhì)、公路路面和公路路基工程專業(yè)承包一級資質(zhì)等資質(zhì)證書。市政公用工程施工總承包特級資質(zhì)的獲得可使公司承擔(dān)各種市政公用工程的施工，進(jìn)一步增強公司在市政工程施工領(lǐng)域的競爭力。公司的資質(zhì)優(yōu)勢將為其業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展和延伸提供良好的運作平臺。3、營業(yè)領(lǐng)域優(yōu)勢公司一直致力于市政公用工程、公路工程施工，在市政道路、高架橋梁、軌道交通、地道隧道、給排水工程、高等級公路、高速公路建設(shè)等領(lǐng)域全面發(fā)展。市政和公路設(shè)施建設(shè)作為社會公益類產(chǎn)品，其投入者是實施社會管理職能的政府，資金來源主要為財政撥款。隨著逐年投融資體制的改革，國家也通過經(jīng)營權(quán)授予等方式進(jìn)行市政工程及公路建設(shè)，這類投資者雖是商業(yè)組織，但因受到國家的高度監(jiān)控，資金來源較有保障，因此，公司具有較為優(yōu)質(zhì)的客戶群體，為應(yīng)收賬款的回收提供了保障。另外，與一般的建筑施工行業(yè)相比，市政工程施工業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入門檻相對較高，當(dāng)一家企業(yè)在市政、公路施工市場建立了良好信譽后，也較其他競爭者獲得了更大優(yōu)勢。4、管理及成本控制優(yōu)勢公司將項目管理作為經(jīng)營管理工作的重點來抓，強調(diào)加強項目管理是取得良好經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵，加強項目的成本控制和管理。工程施工過程中物料消耗的控制，直接影響到項目成本的高低，影響著公司的整體經(jīng)濟(jì)效益。公司在工程開發(fā)、工程施工和工程質(zhì)保期等方面都實施了成本控制，將預(yù)算管理貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。同時，公司不斷強化安全管理，保證了企業(yè)經(jīng)營的有效性和經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的順利實現(xiàn)。5、人才優(yōu)勢公司核心管理人員變動較小，在長期的建筑工程施工過程中，培養(yǎng)了一批擁有二十多年豐富現(xiàn)場施工經(jīng)驗的項目經(jīng)理和現(xiàn)場指揮技術(shù)人員，且近兩年持續(xù)引入多名優(yōu)秀技術(shù)人員,目前已擁有一支具備豐富現(xiàn)場施工經(jīng)驗、善于解決技術(shù)或施工難題的隊伍，保障各類工程施工順利進(jìn)行,具有較強競爭實力。人才優(yōu)勢對公司有效承攬難度較高的工程施工項目起到了關(guān)鍵性作用。關(guān)鍵詞： 騰達(dá)建設(shè)
