2021年上半年，東北證券營業總收入為29.26億元，同比下降20.71%。其中證券投資業務收入為3.39億元，同比下降61.08%。

今年上半年,不少證券公司實現了營業收入和凈利潤雙增長。根據中國證券業協會統計，139家證券公司2021年上半年度實現營業收入2324.14億元，同比增長8.91%;實現凈利潤902.79億元，同比增長8.58%。

然而，與大部隊背道而馳的是，東北證券股份有限公司(下稱東北證券，000686.SZ)出現了營業收入下降的情況。

東北證券公布的2021年半年報顯示，2021年上半年，該公司營業收入為29.26億元，同比下降20.71%。

這已經不是東北證券第一次因業績變動引起市場關注。在被譽為“券商大年”的2020年，東北證券竟交出來營業收入下降17.06%的“答卷”，屬實令人意外。

《投資時報》研究員就營業收入下降、現金流量波動、流動性比率下降等問題向東北證券發送了溝通函，但截至發稿尚未收到回復。

營業收入下滑

2021年上半年，東北證券營業收入為29.26億元，同比下降20.71%。

東北證券在半年報中對此解釋道，營業收入下降的主要原因是東北證券控股子公司渤海期貨現貨交易規模和報表列報方式影響，本年度渤海期貨根據市場變化調整現貨交易業務策略，降低現貨交易業務規模，使得現貨交易業務收入和成本同時減少，如以渤海期貨現貨交易業務凈收入計算，則公司營業收入較上年同期增加6.32%。

分業務來看，上半年東北證券證券投資業務收入為3.39億元，占營業收入的11.59%，同比下降61.08%。東北證券認為，主要是由于市場原因導致本期投資收益減少。

證券經紀業務是東北證券營業收入最高的一項業務，今年上半年收入為6.45億元，占營業收入的22.04%，同比僅小幅上升0.24%。但是該業務的營業支出卻同比上漲24.64%，導致營業利潤率下滑。

實際上，上半年，在東北投資銀行業務、證券證券經紀業務、證券投資業務、資產管理業務、信用交易業務五大主營業務中，只有信用交易業務的營業利潤率有所提高，其余四大業務全線下降。

就地區來看，東北證券的營業網點多數集中在東北地區和華東地區，分別有41家和52家，共占營業網點總數的66.42%，營業網點業務受地區的影響較大。

從現金流量來看，2021年上半年，東北證券經營活動產生的現金流量凈額為1.23億元，同比下降97.20%，原因是信用業務規模增加等原因導致現金流出增加;投資活動產生的現金流量凈額為-4.82億元，同比下降316.23%，原因是投資支付的現金增加;籌資活動產生的現金流量金額為26.07億元，同比上升312.18%，主要是長期負債規模變化所致。

截至2021年6月30日，東北證券流動比率和速動比率均為234.00%，比上年末減少44.96個百分點。雖然出現較大幅度的下降，但仍然維持較高水平。

引起監管關注

2021年5月，中國證監會山東監管局出具了《關于對東北證券股份有限公司采取出具警示函監管措施的決定》([2021]19號)。警示函顯示，經查，山東如意科技集團有限公司2020年年度報告存在以下問題：一是未如實披露報告期內18如意01回售選擇權的實施情況;二是未如實披露報告期內履行募集說明書相關約定或承諾的情況、償債計劃的變化情況和對債券持有人利益的影響、逾期有息債務的進展情況等事項。

警示函指出，東北證券作為受托管理人，未充分履行督導發行人履行信息披露義務的職責，山東證監局決定對其采取出具警示函的監管措施并記入證券期貨市場誠信檔案數據庫。

東北證券稱，收到上述監管函件后，公司立刻召開專題會議查找問題原因，明確責任主體，制定整改方案，并責成相關部門落實整改要求。已向相關責任人員進行內部問責，并向山東證監局、上海證券交易所提交整改報告。

根據證監會公布的2021年證券公司分類結果，東北證券被降級調出A類，評級為BBB。(章帆)