晉商銀行2021年上半年?duì)I業(yè)收入同比減少1.5%，且截至今年10月6日，股價(jià)已較發(fā)行價(jià)下跌超57%。

晉商銀行股份有限公司(下稱晉商銀行，02558.HK)于2019年7月18日在香港聯(lián)合交易所上市，為山西首家上市銀行。當(dāng)時(shí)晉商銀行的發(fā)行價(jià)為3.82港元/股，但上市后晉商銀行的股價(jià)出現(xiàn)多次下跌，截至10月6日收盤已跌至每股1.38港元，復(fù)權(quán)后較發(fā)行價(jià)下跌超57%。

今年上半年，晉商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.62億元，同比減少1.5%;實(shí)現(xiàn)歸屬于本行權(quán)益持有人凈利潤(rùn)8.82億元，同比增長(zhǎng)13.1%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-24.14億元，上年同期為28.14億元。

與此同時(shí)，截至2021年6月30日，晉商銀行信用減值損失8.43億元，同比減20.1%。

另外，晉商銀行今年以來(lái)頻收罰單，6月份以來(lái)公布的罰單就有五張。

《投資時(shí)報(bào)》就上述營(yíng)業(yè)收入負(fù)增長(zhǎng)、信用減值損失減少、股價(jià)下跌以及頻繁收到罰單等問題向晉商銀行發(fā)送了溝通函，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

營(yíng)收、撥備前利潤(rùn)下降

今年上半年，晉商銀行營(yíng)業(yè)收入同比減少1.5%。其中，投資證券所得收益凈額較上年同期減少1.86億元，同比減少36.3%。晉商銀行解釋是投資的公募基金分紅較2020年同期有所減少所致。

營(yíng)業(yè)收入下滑的同時(shí)，該行上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于本行權(quán)益持有人凈利潤(rùn)卻同比增長(zhǎng)13.1%。歸母凈利潤(rùn)增速為何遠(yuǎn)超營(yíng)業(yè)收入增速?

《投資時(shí)報(bào)》研究員分析后發(fā)現(xiàn)，營(yíng)收下降、歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是晉商銀行信用減值損失出現(xiàn)較大幅度下降。今年上半年，該行信用減值損失為8.43億元，較去年同期的10.54億元減少20.1%。半年報(bào)顯示，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資策略，晉商銀行加大了以攤余成本計(jì)量的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投放，這正是其信用減值損失大幅減少的原因所在。

信用減值損失中，金融投資減值損失為2.25億元，同比增長(zhǎng)371.3%;發(fā)放貸款和墊款減值損失為5.27億元，同比減少36.2%;信貸承諾減值損失為0.87億元，同比減少48.2%。

盡管歸母凈利潤(rùn)有所增長(zhǎng)，但實(shí)際上晉商銀行撥備前利潤(rùn)呈下降態(tài)勢(shì)。根據(jù)半年報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，今年上半年該行撥備前利潤(rùn)同比縮水超過6%。

盈利指標(biāo)表現(xiàn)欠佳

半年報(bào)顯示，截至2021年6月30日止，晉商銀行六個(gè)月的凈利差為1.41%，同比下降了0.22個(gè)百分點(diǎn);凈利息收益率為1.37%，同比下降0.19個(gè)百分點(diǎn)。

該行凈利息收益率的下降主要是由于資產(chǎn)的收益率由4.24%下降至4.07%，同時(shí)付息負(fù)債的付息率由2.61%上升至2.66%。其中，資產(chǎn)的收益率下降主要是由于依照風(fēng)險(xiǎn)管理政策及投資策略，減少了信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等債權(quán)投資規(guī)模，該等投資在金融投資中占比下降;同時(shí)部分信托計(jì)劃受資產(chǎn)質(zhì)量影響利息收入下降。而負(fù)債的付息率上升則主要是由于吸收存款中付息率相對(duì)較高的定期存款增加較多。

雖然受疫情影響，今年多家銀行都存在凈利差、凈息差下降的情況，但橫向比較來(lái)看，晉商銀行的凈息差仍與其他上市銀行有一定差距。有統(tǒng)計(jì)顯示，在57家上市銀行中，晉商銀行凈息差排名倒數(shù)第二。

頻收罰單

在業(yè)績(jī)欠佳的同時(shí)，晉商銀行也因多項(xiàng)違法違規(guī)行為被監(jiān)管層開出多張罰單。6月份以來(lái)公布的罰單就有五張。

6月28日，根據(jù)并銀罰字〔2021〕第2號(hào)，晉商銀行因未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)、未按規(guī)定保存客戶身份資料、未按規(guī)定報(bào)送大額交易報(bào)告等三項(xiàng)違法行為，被央行太原中心支行處以92.7萬(wàn)元罰款。

與此同時(shí)，晉商銀行5位相關(guān)負(fù)責(zé)人均被處罰。時(shí)任董事王培明、時(shí)任首席運(yùn)營(yíng)官牛俊，因上述三項(xiàng)違法行為分別被罰7萬(wàn)元;時(shí)任運(yùn)營(yíng)管理部總經(jīng)理助理張錦霞因未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)被處以罰款2.5萬(wàn)元;時(shí)任網(wǎng)絡(luò)金融部項(xiàng)目經(jīng)理陳原因未按規(guī)定保存客戶身份資料，被罰3.5萬(wàn)元;時(shí)任資產(chǎn)管理部營(yíng)運(yùn)經(jīng)理張含因未按規(guī)定報(bào)送大額交易報(bào)告，被罰1萬(wàn)元。

7月7日，根據(jù)并銀罰字〔2021〕第3號(hào)，晉商銀行因三項(xiàng)違法違規(guī)行為，被央行太原支行給予警告，并處96萬(wàn)元罰款。其三項(xiàng)違規(guī)行為分別為：撤銷單位銀行結(jié)算賬戶后未按規(guī)定向人民銀行報(bào)告;開立單位銀行結(jié)算賬戶后未按規(guī)定向人民幣銀行結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)備案;撤銷個(gè)人銀行結(jié)算賬戶后未按規(guī)定向人民幣銀行結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)備案。

7月15日，晉商銀行2家支行和1家分行的3張“罰單”均在山西銀保監(jiān)局官網(wǎng)公示。

根據(jù)晉銀保監(jiān)罰決字〔2021〕6號(hào)，晉商銀行太原迎澤東大街支行因辦理無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，被山西銀保監(jiān)局責(zé)令改正并處罰款30萬(wàn)元;相關(guān)責(zé)任人王凱被給予警告。

根據(jù)晉銀保監(jiān)罰決字〔2021〕8號(hào)，晉商銀行太原肖墻路支行因向未封頂樓盤發(fā)放個(gè)人住房按揭貸款，被山西銀保監(jiān)局責(zé)令改正并處罰款40萬(wàn)元;相關(guān)責(zé)任人被責(zé)令給予紀(jì)律處分。

同一日，根據(jù)長(zhǎng)銀保監(jiān)罰決字〔2021〕20號(hào)，晉商銀行長(zhǎng)治分行因貸后管理不嚴(yán)格，被山西銀保監(jiān)局長(zhǎng)治銀保監(jiān)分局責(zé)令改正，并處罰款25萬(wàn)元。同時(shí)，直接負(fù)責(zé)的高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員被責(zé)令給予紀(jì)律處分。

諸多罰單的背后，是否反映了該行內(nèi)控上的不足?當(dāng)前整改情況如何?后期是否會(huì)采取措施加強(qiáng)內(nèi)部管理?對(duì)于上述疑問，晉商銀行并未予以回應(yīng)。(王已然)