上市銀行“補(bǔ)血”忙，繼江蘇銀行之后，上市銀行再現(xiàn)配股募資。1月22日晚，寧波銀行發(fā)布公告稱，擬配股募資不超過120億元，本次配股募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。

進(jìn)入2021年，上市銀行再融資步伐按下“加速鍵”，僅1月份，就有郵儲(chǔ)銀行、上海銀行、寧波銀行等銀行在“補(bǔ)血”方面有所進(jìn)展。

寧波銀行擬配股融資120億元

根據(jù)寧波銀行發(fā)布的配股預(yù)案，擬融資不超過120億元(含120億元)，用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提升資本充足率。此次配股比例僅為每10股配售1股。

寧波銀行稱，最終配股價(jià)格將參考公司股票在二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格、市盈率及市凈率等估值指標(biāo)，并綜合考慮公司的發(fā)展前景與股東利益等因素。截至1月25日收盤，寧波銀行股價(jià)為37.62元/股。

中泰證券指出，參考近十年上市銀行配股情況，寧波銀行配股比例0.1相對(duì)較低;過去上市銀行的平均配股價(jià)較市價(jià)折價(jià)約為35%，認(rèn)購(gòu)比例在97%左右。

對(duì)于寧波銀行再融資的原因，中泰證券認(rèn)為，一是公司在高速增長(zhǎng)的通道上，需要核心資本支持，確保其增長(zhǎng)的持續(xù)性。核心資本未來會(huì)是中小銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。二是存在納入系統(tǒng)重要性銀行的可能性，對(duì)核心一級(jí)資本充足率要求提高。三是利潤(rùn)補(bǔ)充資本的能力受到監(jiān)管限制。監(jiān)管對(duì)銀行利潤(rùn)釋放的有一定影響，從而影響銀行資本的內(nèi)生補(bǔ)充。四是配股是公司目前狀況的最優(yōu)融資方案之一，能最優(yōu)和較快補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月30日，寧波銀行核心一級(jí)、一級(jí)資本和總資本充足率分別為9.37%、10.75%、14.76%。

中泰證券指出，此次寧波銀行配股對(duì)核心一級(jí)資本充足率提升1.12個(gè)百分點(diǎn)。公司擬配股6億股，募資不超120億元，靜態(tài)測(cè)算，核心一級(jí)資本充足率將較2020年三季度提升1.12個(gè)百分點(diǎn)至10.49%，資本大幅夯實(shí)。

中銀證券認(rèn)為，此次配股方案的出臺(tái)是寧波銀行根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展需求，以及未來銀行核心一級(jí)資本金要求提升的前瞻性判斷所作出的決定。

“在2020年上半年疫情沖擊下，監(jiān)管鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資支持力度，一定程度上影響行業(yè)2020年盈利能力，減弱內(nèi)源性資本補(bǔ)充實(shí)力。此外，近期國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行征求意見稿落地，寧波銀行存在被納入系統(tǒng)重要性銀行的可能性，將會(huì)對(duì)其核心一級(jí)資本充足率提升更高的要求。”中銀證券表示。

中信建投也持有類似觀點(diǎn)。其認(rèn)為，此次寧波銀行配股后核心一級(jí)資本充足度將提升到10.49%，完全滿足當(dāng)前的監(jiān)管要求。即使未來寧波銀行納入系統(tǒng)重要性銀行管理，基于其體量預(yù)計(jì)附加要求為0.50%左右，疊加附加要求后寧波銀行核心一級(jí)仍將滿足監(jiān)管要求。

上市銀行“補(bǔ)血”步伐加快

進(jìn)入2021年，上市銀行再融資步伐加快，多家銀行緊鑼密鼓地推進(jìn)，僅今年1月份，除了寧波銀行之外，還有包括郵儲(chǔ)銀行、上海銀行等銀行在“補(bǔ)血”方面有所進(jìn)展。

1月8日，郵儲(chǔ)銀行發(fā)布公告，定增預(yù)案已經(jīng)獲得銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)：擬向大股東郵政集團(tuán)定向增發(fā)54.05億股A股股票，募集資金不超過300億元人民幣。

1月21日，上海銀行披露公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書和發(fā)行公告等文件，擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金200億元，用于支持公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展，并在轉(zhuǎn)股后補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。

興業(yè)研究在此前研報(bào)中指出，2020年，受到資產(chǎn)高速擴(kuò)張和為實(shí)體減負(fù)雙重影響，商業(yè)銀行資本金短缺壓力進(jìn)一步凸顯：核心資本方面，上市城農(nóng)商行通過IPO、可轉(zhuǎn)債、定增、配股等多種方式補(bǔ)充，當(dāng)年完成資金募集575億，雖有一些突破，但仍顯捉襟見肘，核心資本依然極具挑戰(zhàn)。

興業(yè)研究稱，展望2021年，補(bǔ)充資本金仍然極為迫切，核心一級(jí)資本將是最主要看點(diǎn)：上市銀行將各自突圍，多措并舉。

中泰證券認(rèn)為，銀行權(quán)益類資本補(bǔ)充的規(guī)模總體可控，銀行個(gè)體資本壓力差異性加大，資本結(jié)構(gòu)和融資方式更多元化。

其表示，對(duì)于銀行資本補(bǔ)充類型，股份行與城商行未來以補(bǔ)充核心一級(jí)資本為主;大行資本補(bǔ)充以其他一級(jí)、二級(jí)資本為主。對(duì)于銀行資本補(bǔ)充方式，其認(rèn)為核心一級(jí)資本(權(quán)益)補(bǔ)充的約束條件最大，目前以定增和可轉(zhuǎn)債為主，未來配股有可能成為新的選擇。