臨近年末，又一家銀行迎來IPO喜訊，證監(jiān)會于近日下發(fā)了重慶銀行A股IPO批文，這意味著重慶銀行即將正式加入A股上市銀行團(tuán)隊(duì)。2020年以來，銀行IPO審核進(jìn)展緩慢，截至目前A股排隊(duì)銀行已達(dá)15家。在分析人士看來，新一輪中小銀行融資可能已經(jīng)松動(dòng)，預(yù)計(jì)明年銀行IPO將略有提速，但未來不會出現(xiàn)高峰，而是節(jié)奏化發(fā)行，同時(shí)依舊需要關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

西部首家A+H城商行

西部地區(qū)即將迎來首家A+H城商行，12月18日，證監(jiān)會下發(fā)了重慶銀行A股IPO批文，預(yù)示著重慶銀行即將正式加入A股上市銀行梯隊(duì)，也將成為西部地區(qū)首家實(shí)現(xiàn)A+H的城商行。

重慶銀行成立于1996年，是西部和長江上游地區(qū)成立最早的地方性國有股份制商業(yè)銀行，在未登陸A股市場之前，重慶銀行已經(jīng)于2013年11月6日在港交所成功掛牌上市。

重慶銀行上市的主要目的是“補(bǔ)血”，根據(jù)此前招股書申報(bào)稿，重慶銀行本次擬發(fā)行不超過7.81億股，占本次發(fā)行完成后總股數(shù)的19.98%，所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)該行核心一級資本，提高資本充足率。

就在順利拿到發(fā)行批文的同日，重慶銀行在港交所發(fā)布補(bǔ)充公告表示，該行A股獲批發(fā)行股數(shù)不超過約3.47億股，這一發(fā)行規(guī)模對比招股書申報(bào)稿有所減少。在拿到批文后，重慶銀行就可以啟動(dòng)招股工作，市場預(yù)計(jì)，若一切順利，重慶銀行將在2021年1月上市，有望成為明年第一家登陸A股的城商行。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)分析稱，重慶銀行上市，一方面補(bǔ)充了該行的資本金;另一方面在上市之前，該行在短期內(nèi)完成了不良資產(chǎn)梳理，嚴(yán)格化不良資產(chǎn)認(rèn)定，一定程度上提高了資產(chǎn)質(zhì)量，為后續(xù)銀行的上市提供了范式。

15家銀行“候場”

在當(dāng)前的市場環(huán)境下，中小銀行大多面臨資本金不足的困境，IPO依舊是獲得資本補(bǔ)充、完善治理體系的重要途徑。

回溯歷史，2016年銀行上市開閘，當(dāng)年有包括蘇農(nóng)銀行、上海銀行、貴陽銀行、江蘇銀行在內(nèi)的8家銀行成功上市;2017年銀行IPO陷入低迷期，僅有張家港行1家銀行上市。2018年，銀行上市數(shù)量開始回暖，共有長沙銀行、鄭州銀行和成都銀行3家銀行實(shí)現(xiàn)上市。2019年，銀行上市的節(jié)奏明顯加快，迎來“小高潮”，多達(dá)8家銀行成功登陸A股。

盡管銀行熱情不減，但今年銀行IPO審核進(jìn)程卻明顯放緩，僅有廈門銀行一家成功登陸A股，重慶銀行、上海農(nóng)商行、齊魯銀行陸續(xù)“過會”，目前，上海農(nóng)商行、齊魯銀行尚未取得IPO發(fā)行批文。

根據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)披露的首發(fā)企業(yè)信息名單，截至12月17日，排隊(duì)待審的銀行達(dá)到15家，廈門農(nóng)商行、湖州銀行等擬在上交所主板上市，廣州銀行等選擇在深交所中小板上市。排隊(duì)序列中，除湖州銀行、廣州銀行外，其余13家銀行均已進(jìn)入“預(yù)先披露更新”狀態(tài)。

談及銀行IPO步伐放緩的原因，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長、教授盤和林認(rèn)為，IPO放緩原因是多方面的，其一是大量銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)上市;其二是金融業(yè)是資源配置優(yōu)化的行業(yè)，而現(xiàn)階段資本市場優(yōu)先解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也就是制造業(yè)和科技業(yè)融資難的問題。所以銀行優(yōu)先級降低，就變?yōu)轫樌沓烧碌默F(xiàn)象。

“新一輪中小銀行融資可能已經(jīng)松動(dòng)，明年銀行IPO略有提速，因?yàn)橹靼遄灾葡聲M(jìn)一步降低銀行股IPO的門檻，但是由于金融機(jī)構(gòu)主力基本上已經(jīng)獲得公開市場融資渠道，所以預(yù)計(jì)未來不會出現(xiàn)高峰，而是節(jié)奏化發(fā)行。”盤和林解釋稱。

資產(chǎn)質(zhì)量的挑戰(zhàn)

在疫情沖擊下，中小銀行補(bǔ)充核心資本的需求更加迫切，北京商報(bào)記者注意到，包括漢口銀行、東莞農(nóng)商行、新疆匯和銀行在內(nèi)的中小銀行也在逐步推進(jìn)上市進(jìn)程。

雖然上市是銀行補(bǔ)充資本金的重要方式，但依舊需要注意到今年受疫情影響，銀行盈利普遍壓力加大，通過利潤留存補(bǔ)充資本的空間較小，或?qū)⒃贗PO過程中面臨更多挑戰(zhàn)。

“當(dāng)前上市銀行格局已經(jīng)較為穩(wěn)定，上市銀行數(shù)量增多，后續(xù)上市銀行的難度可能會有所增加。此外，很多銀行上市后估值水平偏低，市凈率普遍低于1，總體看對投資者并不有利，監(jiān)管對銀行上市也愈發(fā)謹(jǐn)慎。”正如陶金所言，最大挑戰(zhàn)仍然在于銀行資產(chǎn)質(zhì)量，若銀行不良貸款率較高，撥備率不高，風(fēng)控工作不足，則上市會受到影響，因此對于計(jì)劃上市的銀行，首先要保持審慎經(jīng)營，并通過多種手段化解不良資產(chǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。

從行業(yè)整體來看，銀行業(yè)整體不良率上升趨勢也較為明顯，來自銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.37萬億元，較上季末增加1320億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.86%，較上季末增加0.05個(gè)百分點(diǎn)。

盤和林也持有同樣的看法，他進(jìn)一步指出，銀行IPO最大的挑戰(zhàn)和不良率有關(guān)，地方銀行和國有大行、大型城商行業(yè)務(wù)方向有區(qū)別，各地區(qū)發(fā)展不平衡，各地方銀行具體不良貸款率也各不相同，一般中小銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口相比大銀行要大一點(diǎn)。地方銀行依托于地方經(jīng)濟(jì)，需要加強(qiáng)風(fēng)控手段及力度，穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量。