8月31日，A股2020年中報(bào)披露收官。哪些公司虧錢(qián)最厲害，最賺錢(qián)的公司中又有哪些新面孔，由此也都清晰可見(jiàn)。
除暴風(fēng)集團(tuán)、千山退無(wú)法在法定期限內(nèi)披露2020中報(bào)、星期六延遲至8月31日晚間披露外，目前共有3972家上市公司披露了2020年上半年業(yè)績(jī)情況。其中，歸母凈利潤(rùn)虧損的公司共有774家，盈利的公司共3198家。
今年上半年，十大“虧損王”均虧損20億元以上，其中中國(guó)石油、西水股份、中國(guó)石化歸母凈利潤(rùn)虧損額均超過(guò)200億元。根據(jù)虧損的原因，這些公司大致可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是受今年疫情影響，業(yè)績(jī)?cè)獾街貏?chuàng)，比如“兩桶油”和民用航空公司;另一類(lèi)則是自身基本面已有風(fēng)險(xiǎn)的公司。
再看中報(bào)前五十名盈利的公司，部分公司排名前移，比如貴州茅臺(tái)和美的集團(tuán)的盈利排名分別上移至第十四名、第二十名;盈利前三十名中，牧原股份為新面孔;恒力石化的中報(bào)盈利則是在今年首次進(jìn)入前五十名。
“虧損王中王”花落中國(guó)石油
8月27日晚間，中國(guó)石油的中報(bào)一披露，便引發(fā)市場(chǎng)熱議，6個(gè)月歸母凈利潤(rùn)虧損近300億元，成為今年上半年A股市場(chǎng)的“虧損王中王”。
根據(jù)中報(bào)，中國(guó)石油今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9290.45億元，同比下降22.34，歸母凈利潤(rùn)虧損299.86億元，相較去年上半年盈利的284.2億元同比下降205.5%;扣非后的歸母凈利潤(rùn)虧損317.9億元，同比下降204.6%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為790.8億元，同比下降41.2%。
這是中國(guó)石油2007年上市以來(lái)，中報(bào)業(yè)績(jī)首次虧損。
對(duì)于今年上半年業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑的原因，中國(guó)石油歸結(jié)為受疫情和油價(jià)雙重影響，一方面，2020年上半年，新冠肺炎疫情對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大沖擊;另一方面，受?chē)?guó)際油價(jià)大幅下跌、國(guó)內(nèi)油氣需求嚴(yán)重萎縮的不利影響，該集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遭遇前所未有的沖擊和挑戰(zhàn)。
另一桶油中國(guó)石化在今年上半年也巨虧228.82億元，在虧損行列位于第三位。
中國(guó)石化將經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑的主因也歸結(jié)于疫情和國(guó)際油價(jià)暴跌影響，該公司主要產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)量和實(shí)現(xiàn)價(jià)格同比下降。
同樣受疫情影響，在前十大“虧損王”中，海航控股、中國(guó)國(guó)航、東方航空、南方航空依次在第四、五、六、七的位置排排坐，歸母凈利潤(rùn)分別虧損118.23億元、94.41億元、85.42億元、81.74億元。
受疫情對(duì)民航業(yè)沖擊影響，海航控股、中國(guó)國(guó)航、東方航空、南方航空經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金均處于流出狀態(tài)，流出凈額分別為79.46億元、76.34億元、67.20億元、44.45億元。
國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)(IATA)于2020年6月9日發(fā)布預(yù)測(cè)稱，受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，2020年全球航空公司或?qū)⑻潛p843億美元，收入預(yù)計(jì)為4190億美元，其中亞太地區(qū)將虧損290億美元，北美地區(qū)虧損231億美元，歐洲地區(qū)虧損215億美元。
海航控股在中報(bào)中稱，展望2021年，隨著邊境開(kāi)放和需求增長(zhǎng)，行業(yè)有望將虧損減至158億美元，凈利潤(rùn)率下降2.6%。航空公司進(jìn)入復(fù)蘇期，預(yù)計(jì)全球航空旅行復(fù)蘇要比全球GDP滯后2年，全球國(guó)際市場(chǎng)要到2023~2024年才能恢復(fù)到2019年的水平，全球國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)計(jì)到2021年底恢復(fù)到2019年的運(yùn)輸水平，中國(guó)國(guó)內(nèi)民航市場(chǎng)的復(fù)蘇將快于其他國(guó)家的國(guó)內(nèi)和國(guó)際客運(yùn)市場(chǎng)。
受疫情影響，全球航空需求大幅降低的同時(shí)，也給飛機(jī)租賃行業(yè)帶來(lái)影響。渤海租賃就因此上半年大虧，以25.14億元的歸母凈利潤(rùn)虧損金額成為第十大“虧損王”，凈利潤(rùn)同比下滑374.69%。
渤海租賃具體解釋虧損原因稱，主要系受新冠疫情影響，全球航空運(yùn)輸業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)受到了較大的負(fù)面沖擊，租賃公司面臨的租金延付、違約以及承租人破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。受此影響，報(bào)告期內(nèi)公司飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)的租金收入及銷(xiāo)售收入有所下降，并對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備較上年同期增加了5.40億元，因飛機(jī)資產(chǎn)估值下降等導(dǎo)致固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備較上年同期增加16.68億元，對(duì)境內(nèi)長(zhǎng)期應(yīng)收款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備增加約12.91億元。
疫情之外，基本面也有隱憂
除了疫情等因素導(dǎo)致業(yè)績(jī)巨虧之外，還有部分上市公司的虧損則是自身基本面存在風(fēng)險(xiǎn)。
緊隨中國(guó)石油之后的第二大“虧損王”是西水股份。該公司在去年上半年為A股市場(chǎng)第四大“虧損王”。
今年上半年，西水股份歸母凈利潤(rùn)虧損270.90億元，去年同期虧損15.44億元;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流也凈流出12.08億元，去年同期凈流出447.23億元;凈資產(chǎn)也為負(fù)值，為-168.78億元，同比下降256.31%。
與去年類(lèi)似，西水股份今年上半年業(yè)績(jī)虧損也與控股子公司天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“天安財(cái)險(xiǎn)”)有關(guān)。“主要原因是本期天安財(cái)險(xiǎn)計(jì)提投資資產(chǎn)減值所致。”西水股份解釋凈利潤(rùn)虧損并同比大幅下滑的原因時(shí)稱。
根據(jù)中報(bào)，截至今年6月30日，西水股份的商譽(yù)為3436.21萬(wàn)元，而去年同期為8.55億元，同比下降95.98%。西水股份稱，商譽(yù)減少的主要原因是本期公司對(duì)天安財(cái)險(xiǎn)投資形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備所致。
西水股份主要通過(guò)控股子公司從事保險(xiǎn)、貿(mào)易、投資管理等業(yè)務(wù)，其中天安財(cái)險(xiǎn)從事的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占到公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的90%以上，為上市公司的核心業(yè)務(wù)。
在以往中報(bào)前十大“虧損王”中，不乏*ST股的身影，以近幾年來(lái)看，2019年這種現(xiàn)象最為明顯，有6只*ST股。
*ST安信和*ST力帆今年上半年的歸母凈利潤(rùn)虧損金額分別為28.56億元、25.95億元，在A股市場(chǎng)中分別排列第八位和第九位。
因2018年度、2019年度歸母凈利潤(rùn)連續(xù)虧損，*ST安信在今年5月6日起被“*ST”。該公司解釋今年上半年?duì)I收同比下滑84%的原因時(shí)稱，合并結(jié)構(gòu)化主體中利息收入較上年同期減少;同時(shí)，公司根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可確認(rèn)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入減少。
該公司同時(shí)在中報(bào)中稱，目前公司正在有關(guān)部門(mén)和重組工作組指導(dǎo)下開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)化解的相關(guān)工作。公司2020年上半年計(jì)提金融資產(chǎn)資產(chǎn)減值損失及公允價(jià)值變動(dòng)損益約27.34億元，受此影響預(yù)計(jì)年初至下一報(bào)告期期末的累計(jì)凈利潤(rùn)為虧損。
雖然*ST力帆在中報(bào)中稱，因?yàn)?020年上半年受疫情影響，摩托車(chē)業(yè)務(wù)和汽車(chē)業(yè)務(wù)方面銷(xiāo)量下滑;但是該公司自身也存在多重風(fēng)險(xiǎn)，比如經(jīng)營(yíng)停滯、債務(wù)累累、面臨巨額訴訟等，近期該公司已進(jìn)入破產(chǎn)重整程序。
*ST力帆也稱，受市場(chǎng)環(huán)境的影響公司汽車(chē)業(yè)務(wù)尚未好轉(zhuǎn)，及公司破產(chǎn)重整的不確定性，預(yù)測(cè)下一報(bào)告期可能會(huì)虧損。
金融最賺錢(qián)，茅臺(tái)屈居“榜”外，豬肉股業(yè)績(jī)飛升
相較每年中報(bào)十大“虧損王”常常換新，前十大盈利的公司則主要集中于銀行和非銀金融上市公司，具體公司也基本沒(méi)有太大變化。擴(kuò)大范圍至前五十名盈利公司來(lái)看，部分公司排名前移。
以消費(fèi)類(lèi)的貴州茅臺(tái)和美的集團(tuán)來(lái)看，在2017年度~2019年度期間，貴州茅臺(tái)歸母凈利潤(rùn)排名均在第二十名前后徘徊，美的集團(tuán)同期的歸母凈利潤(rùn)排名則均在第二十名以后;今年上半年，貴州茅臺(tái)和美的集團(tuán)的盈利排名分別上移至第十四名、第二十名。
今年上半年，貴州茅臺(tái)歸母凈利潤(rùn)為226.02億元，同比上漲13.29%。該公司稱，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要是本期銷(xiāo)售渠道調(diào)整及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化。美的集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)為139億元，同比下降8.29%。美的集團(tuán)稱，上半年受年初新冠肺炎疫情影響，國(guó)內(nèi)消費(fèi)和生產(chǎn)在短期內(nèi)都受到一定沖擊。
盈利前三十名中，有個(gè)新面孔則是牧原股份，今年上半年歸母凈利潤(rùn)金額排在第二十八位。
牧原股份于2014年1月28日上市，上市以來(lái)發(fā)布了7份中報(bào)，其中2014年度、2018年度、2019年度歸母凈利潤(rùn)為虧損狀態(tài)。中報(bào)業(yè)績(jī)最高時(shí)是在2017上半年，歸母凈利潤(rùn)是12億元。今年上半年則是在前兩年中報(bào)虧損的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)大飛躍。
根據(jù)中報(bào)，今年上半年，牧原股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入210.33億元，同比增長(zhǎng)193.76%;歸屬凈利潤(rùn)107.84億元，同比增長(zhǎng)7026.08%。該公司稱，影響業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要因素有兩個(gè)方面，一是生豬價(jià)格持續(xù)上漲;二是智能化、標(biāo)準(zhǔn)化管理提升，提高了公司生產(chǎn)成績(jī)。
