目錄
一、整體：23Q1全市場投融資回暖跡象不及預期
1.1 全市場投融資筆數及融資總金額均出現環比下滑
1.2 企服早期項目數量占比大幅提升，受此影響融資總金額降幅明顯
二、企服細分：Chatgpt重燃人工智能賽道投融資熱情
2.1 企服賽道一級分類：各領域融資筆數均呈環比下降，技術服務類企業融資金額逆勢上漲
2.2 企服賽道二級分類：趨勢分析及典型案例
技術服務：受益于Chatgpt等AIGC應用熱潮，人工智能領域成為融資焦點
通用業務：IT及開發者服務類融資仍占據榜首，多家RPA企業獲新一輪融資
垂直行業：工業企服融資熱度不減，物流賽道關注度提升
典型案例：2023年Q1中國企業服務細分領域單筆融資3億元以上典型案例
在數字經濟時代背景下，中國企業服務市場經過20余年的發展積淀，當前正處于加速發展期。歷經疫情低谷后，企業服務行業發展進入新的拐點，行業玩家及投資者們正蓄勢待發，期待創造新一輪豐績。長期以來，企服市場一直是一二級市場的關注焦點，通過分析投融資信息可以快速了解市場現狀與最新動態。
本篇內容，凱聯資本產業研究院基于2023年Q1企名片數據，按照自定義范疇和關注重點進行數據處理后（處理方式同《凱聯產業研究院丨2021企業服務投融資分析年度報告》第一章)，對企業服務市場投融資情況進行研究分析。后續將持續推出季度企業服務市場投融資跟蹤報告。
1、整體：23Q1全市場投融資回暖跡象不及預期
1.1 全市場投融資筆數及融資總金額均出現環比下滑
全市場融資情況：歷經疫情低谷后，資本市場對于23 Q1融資數據普遍持積極樂觀態度。然而經處理及加工全市場融資數據來看，整體融資筆數及融資金額較22 Q4數據均出現環比下滑，23 Q1投融資回暖跡象不如預期。根據企名片原始數據顯示，Q1中國共發生2247起投融資事件，環比下降8.1%，根據企名片參考轉化金額統計，Q1總計已知投融資金額達1635億元，環比下降21%。
主要行業融資情況：根據企名片數據及凱聯資本產業研究院定義與加工數據，選取其中獲投筆數較多的六大行業來看，先進制造領域融資數量逆勢攀升，環比上升10.64%，其他領域融資筆數均呈下降趨勢，其中文娛傳媒領域降幅最大，融資筆數環比下降13.95%。
1.2 企服早期項目數量占比大幅提升，受此影響融資總金額降幅明顯
企服領域投融資情況：聚焦于企業服務賽道，經凱聯資本產業研究院定義與加工數據顯示，2023年Q1企業服務領域共發生439筆融資，較22年Q4環比下降8.7%；23年Q1總計已知投融資金額317.75億元，環比下降16.31%，單筆融資均額0.62億元，環比下降6.56%。
融資階段及輪次：Q1企業服務融資事件中，早期項目占比提升至78%，中后期項目數量占比減少。其中E-PreIPO輪融資事件僅出現一例：信息數據安全整體解決方案服務商“觀安信息”獲得近3億元E輪融資。
2、企服細分：Chatgpt重燃人工智能賽道投融資熱情
2.1 企服賽道一級分類：各領域融資筆數均呈環比下降，技術服務類企業融資金額逆勢上漲
細分領域融資筆數與金額：23年Q1各細分領域融資筆數均呈現不同程度的下滑，其中技術服務共發生144筆融資，環比下降5.3%，通用業務共發生104筆融資，環比下降10.4%，垂直行業類企服對應191筆融資事件，環比下降9.5%。然而受益于Chatgpt等AIGC熱潮，技術服務企服領域發生多筆人工智能相關大額融資，融資總金額逆勢上漲，達到125.2億元，環比上升19.3%。與之相反，垂直行業類企服融資金額持續下跌擊穿近兩年該領域季度融資總金額下限，達到101.18億元，環比下降41.4%。通用業務領域Q1融資總金額與22年Q4基本趨平達到39.54億元，環比下降1.33%。
2.2 企服賽道二級分類：趨勢分析及典型案例
技術服務：受益于Chatgpt等AIGC應用熱潮，人工智能領域成為融資焦點
Q1技術服務類企服融資筆數下降但融資總金額攀升，其中人工智能類企業受益于Chatgpt等AIGC應用熱潮成為本期熱點融資領域。
人工智能領域Q1共計發生46筆融資，融資總額53.86億元。其中AIGC方向的初創公司涌現：原美團聯合創始人王慧文設立的“光年之外”獲2.3億美元天使輪融資，AI模型部署優化技術提供商“清昴智能科技”，AIGC技術研發商“西湖心辰”、AIGC智能內容營銷科技公司“Fancy Tech”，超擬人大模型研發商 “聆心智能”、AI圖像生成技術服務商 “TIAMAT”分別獲得天使輪-A輪不等的早期融資。
數據服務領域共計獲得19筆融資對應9.22億元。典型案例包括：日志管理與分析平臺開發商“日志易”獲華為哈勃C輪融資，數據基礎設施整體解決方案提供商“華瑞指數云”獲近億元Pre-A輪融資。
信息安全領域共計獲得27筆融資對應22.72億元。其中工控信息安全仍是當下的投資熱點。工控信息安全服務商“天地和興”、“烽臺科技”、“六方云”分別獲得D+輪、B輪、C++輪融資。
區塊鏈領域熱度不減，共計獲得15筆融資及4.5億融資總額。典型案例包括：Web3加密服務提供商“Mask Network”獲得500萬美元C+輪融資、區塊鏈 BaaS 云服務商“宇鏈科技”獲B輪融資。
除上述典型領域外的云服務、物聯網、地理信息等領域本期發生融資筆數較少。典型案例包括：云邊端全場景解決方案提供商“中國電子云”獲新一輪戰略融資、云原生操作系統公司“DaoCloud 道客”獲近億人民幣C輪融資。智能物聯終端產品研發商“潤芯微科技”獲A輪融資、時空智能大數據服務公司“籮筐”獲2.2億美元戰略融資。
通用業務：IT及開發者服務類融資仍占據榜首，多家RPA企業獲新一輪融資
IT及開發者服務仍占據最高融資筆數及融資金額位列，總計63筆融資事件對應12.7億元。其中96%的融資事件趨于早期投資，重點關注項目包括：云原生低代碼開發平臺“飛速創軟”、IT服務監測運維軟件研發商“CloudSino云新信息”、人工智能制程控制工業軟件開發商“芯率智能”等項目。
營銷銷售及工費稅法類企業仍保持融資熱度，其中營銷銷售領域典型案例包括：私域流量營銷服務提供商“大人集團”獲C+輪融資、大數據營銷平臺“馳騖科技”獲B輪融資。工費稅法類典型案例包括：智能全場景資金管理解決方案提供商“司庫立方”獲B+輪融資、票稅數字化解決方案提供商“小望科技”獲B+輪融資。
協同辦公及其他通用業務領域呈上升趨勢，融資筆數較上季度有所增加。協同辦公領域典型融資案例包括：業財法一體化合同管理平臺開發商“甄零科技“、協同辦公開源軟件開發商“AFFiNE”分別獲得A+輪及Pre-A輪融資。其他通用業務中，"金智維"、“壹沓科技”、“Naturobot”、“九科信息” 等多家RPA企業獲得新一輪融資。
人力資源及供應鏈及采購領域本期融資筆數有所減少。典型案例包括：數智化校園招聘服務商“?？途W”獲5000萬美元B輪融資、供應鏈決策中臺服務商“藍幸軟件”獲A+輪融資。
垂直行業：工業企服融資熱度不減，物流賽道關注度提升
工業領域一騎絕塵，Q1共計發生56筆融資事件對應總投資額43億元。其中京東工業獲3億美元B輪融資成為本期重點融資事件，當前京東工業已遞交港股上市招股書。除此以外，工業軟件仍是本期融資熱點方向，“新迪數字”、“益模科技”、“數禺科技”等多家企業獲得新一輪融資。
醫療健康領域融資熱度保持趨平，但融資項目以早期項目為主，因此融資總金額大幅下滑，Q1共發生27筆醫療企服融資事件對應總投資額約7億元。典型案例包括：醫用耗材管理智能決策服務提供商“醫貝云服”、互聯網醫療服務平臺“朗森特”獲B輪融資。
交通運輸領域共發生16筆融資事件對應8億元總投資金額。典型案例包括：汽車智能化服務商“鎂佳科技”獲D輪融資、智慧出行平臺“蘑菇車聯”獲B輪融資、汽車云計算解決方案提供商“智協慧同”獲A+輪融資。
能源水利領域融資熱度驟降，共計發生9筆融資對應1.6億融資額。其中儲能系統供應商“樂駕能源”、“互宇數能”獲得B輪融資、發電企業移動管理平臺提供商“Togeek”獲C輪融資。
建筑及房產家居、物流領域融資回暖，建筑工程虛擬現實技術解決方案提供商“魅客科技”獲B輪融資、道路貨運車輛公共監管與服務平臺“中交興路”獲B+輪融資。
金融、零售電商、農業領域融資筆數浮動較小。重點關注項目包括：量化交易技術服務提供商“量銳科技”獲C輪融資、互聯網+電商服務平臺“優物購商城”獲1800萬美元天使輪投資、農業大數據產品與解決方案提供商“中農陽光數據”獲B輪融資。
除上述典型領域外的城市及政務、教育、餐飲酒店等領域本期發生融資筆數較少且出現下滑趨勢。典型案例包括：智慧城市技術服務和運營商“軟通智慧”獲C輪融資、教育機構及政府單位云計算解決方案提供商“三盟科技”獲B+輪融資、酒店信息化平臺運營商“綠云軟件”獲D輪融資。
典型案例：2023年Q1中國企業服務細分領域單筆融資3億元以上典型案例
以下為本季度單筆融資3億元以上典型案例，其中工業供應鏈全鏈路數智化綜合解決方案提供商京東工業為2023年Q1企服賽道下已披露融資金額中獲投金額最高的企業，融資總額達3億美元。據悉3月30日，京東工業遞交招股書，擬香港IPO上市。
以上內容是凱聯資本產業研究院對企業服務領域的研究嘗試，我們將長期關注企業服務及其細分領域的發展，持續擴展、更新、迭代分析角度與范圍，期待和產業界、研究界、投資界的同仁探討交流。
凱聯資本長期關注企業服務、數據服務、網絡安全、工業互聯網、數字基建等多領域的投資機會，已投項目包括浪潮云、航天云網、安天科技、元年科技、優諾科技、志翔科技等領軍企業。
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