8月4日晚間，華鐵股份發布《重大資產購買暨關聯交易預案》公告，宣布對德國BVV集團(BVVBahntechnikGmbH，以下簡稱“BVV”)的重組方案進行調整。由100%收購變更為收購76%，且交易的支付方式將由發行股份及支付現金變更為現金收購。
最新重組預案首次披露了標的公司的預估值為23.8億元，76%股權的交易預估作價為17.48億元。調整后的重組預案，也增加了業績承諾及補償安排。
據了解，青島兆盈間接持有BVVBT以及香港利合100%股權，其中BVVBT及其下屬公司統稱為BVV集團。BVV集團為全球領先的軌道交通輪軸制造商，專注于高鐵車輛及其他軌道交通車輛的車輪、車軸和輪對的研發、生產和銷售。香港利合為BVV集團在亞太地區的銷售代理平臺。本次交易完成后，BVVBT以及香港利合將成為華鐵股份的子公司。
預案顯示，BVV集團是全球知名的五大車輪、車軸和輪對制造商之一，主要為包括貨車、機車、輕軌、地鐵、客車和高鐵在內的各種軌道交通車輛生產車輪、車軸和輪對，并提供后續服務，其產品覆蓋亞太、歐洲、大洋洲、中東及非洲市場。
國元證券研報認為，由于輪對的鍛造和熱處理難度較大，產業集中度較高、參與者較少，BVV為高鐵零部件稀缺資產。目前BVV在中國主要銷售高速動車組和機車的輪軸產品，自2017年拓展中國市場以來，成功將其在高鐵動車組新造輪軸的市場份額提升至50%。
上述券商表示，動車組保有量龐大，更換維修的輪對需求是新增需求的兩倍以上，目前BVV在維修市場的市占率為10%左右，有望復制新造市場的成績，迅速提升維修市場占有率。上市公司通過本次交易，將全面進入高門檻的軌道交通車輪、車軸以及輪對市場，拓展核心產品線，提升自身在零部件領域的核心競爭力。
全面轉向軌道交通裝備行業后，華鐵股份整體盈利能力有了很大提升。2017年至2020年，公司分別實現營業收入17.38億元、17.31億元、16.72億元、22.43億元，凈利潤分別為4.94億元、1.46億元、3.03億元、4.48億元。
今年一季度，華鐵股份實現營業收入3.91億元，同比增長23.34%;凈利潤4465.08萬元，同比增長46.61%。
