2020年，信托公司增資潮再起。尤其在12月份，陸家嘴信托、華鑫信托、五礦信托增資獲批公告陸續(xù)披露，掀起年末增資小高潮。
相較于2019年而言，去年的增資額大幅度提高。據(jù)銀保監(jiān)會批復(fù)，2020年內(nèi)共有建信信托、財(cái)信信托、西部信托、國元信托等9家信托公司增資總額超280億元，而2019年增資額僅為160余億元。
值得注意的是，去年大手筆增資不在少數(shù)，兩家信托公司注冊資本推高至百億元。五礦信托的注冊資本從60億元增加到130.51億元，建信信托由24.67億元升至105億元，分別位居行業(yè)第二位和第六位。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，未來，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)增加，信托業(yè)風(fēng)險的不確定性也將加大。信托公司通過增資，增強(qiáng)資本實(shí)力，提高風(fēng)險抵御能力，并為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展提供全面支持將成為長期趨勢。
9家完成增資
平均每家增資32億元
隨著資本金實(shí)力與信托業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)愈加緊密，信托增資一直是行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)。
近年來，大部分信托公司均完成增資。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會研報(bào)，整體而言，“十三五”期間，68家信托公司中至少有50家公司完成了增資。
不過2019年信托公司增資出現(xiàn)頹勢，表現(xiàn)并不積極。與往年相比，2019年信托公司增資數(shù)量及規(guī)模均有所下降。中國信托業(yè)協(xié)會研報(bào)顯示，2016年、2017年、2018年全行業(yè)增長信托公司數(shù)量分別是22家、21家、15家，增加注冊資本規(guī)模分別為386億元、403億元、192億元，而2019年8家信托公司增加注冊資本規(guī)模163億元。
不過，2020年又將信托增資推向一個小高潮。記者整理銀保監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，去年來，共有建信信托、財(cái)信信托、西部信托、國元信托、江蘇信托、光大信托、陸家嘴信托、華鑫信托、五礦信托9家信托公司增資先后獲批，增資總額高達(dá)287.63億元，平均每家增資32億元。
記者通過天眼查發(fā)現(xiàn)，相關(guān)工商登記信息顯示，目前9家信托公司注冊資本均已完成變更。
監(jiān)管政策的出臺是信托增資的直接動力。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王偉對《證券日報(bào)》記者表示，銀保監(jiān)會2020年5月發(fā)布的《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱“資金信托新規(guī)征求意見稿”)以及將出臺的《信托公司資本管理辦法》(以下簡稱“資本管理辦法”)等，都對信托公司的資本規(guī)模提出了要求，推動信托公司增強(qiáng)資本實(shí)力。
百瑞信托博士后工作站研究員朱峻萱分析，“資金信托新規(guī)征求意見稿將資金信托業(yè)務(wù)開展的規(guī)模限制與信托公司凈資產(chǎn)掛鉤，因此建立和完善資本補(bǔ)充機(jī)制、增加資本實(shí)力迫在眉睫;資本管理辦法調(diào)高了資金信托的風(fēng)險系數(shù)，降低了服務(wù)信托、公益信托的風(fēng)險系數(shù)。該辦法對信托公司凈資本提出了更高的要求，引導(dǎo)信托公司回歸本源、高質(zhì)量發(fā)展。”
頭部信托增資踴躍
五礦、建信踏入百億元級序列
值得注意的是，頭部信托公司接連大手筆增資成為最大亮點(diǎn)。2020年單筆增資額不少于50億元的信托公司有三家，均為行業(yè)頭部公司。
具體來看，建信信托的單筆增資額度最大，注冊資本由24.67億元增至105億元，增資規(guī)模達(dá)80.33億元;五礦信托次之，注冊資本由60億元增至130.51億元，增加70.51億元;江蘇信托則由37.6億元增至87.6億元，增加50億元。
由此，百億元級注冊資本信托排序被打破，五礦信托和建信信托均占據(jù)一席之地，位居第二和第六。目前，68家信托公司中已有9家注冊資本突破100億元，分別為：重慶信托(150億元)、五礦信托(130.51億元)、平安信托(130億元)、中融信托(120億元)、中信信托(112.76億元)、華潤信托(110億元)、建信信托(105億元)、昆侖信托(102.27億元)、興業(yè)信托(100億元)。
“對于頭部信托公司而言，增資除了滿足監(jiān)管的要求外，主要動力在于擴(kuò)大信托業(yè)務(wù)規(guī)模和緩釋項(xiàng)目風(fēng)險。”王偉對記者表示，“一方面，在信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的大背景下，頭部信托公司更有動力保持自身的業(yè)務(wù)規(guī)模、提升盈利水平，這需要頭部信托公司提升資本水平以持續(xù)開拓本源業(yè)務(wù);另一方面，2020年突發(fā)的新冠肺炎疫情給國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來沖擊，這也推高了信托公司面臨的項(xiàng)目風(fēng)險、流動性風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險等，頭部信托公司通過增資可以顯著提升自身抗風(fēng)險能力、化解較高的不良率、提升公司品牌形象。”
朱峻萱認(rèn)為，資金信托新規(guī)即將出臺的背景下，對于頭部信托由于資產(chǎn)管理規(guī)模大，為了繼續(xù)拓寬業(yè)務(wù)空間，其增資動力強(qiáng)。同時，增資也對滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對信托公司注冊資本、凈資本等方面的審慎監(jiān)管指標(biāo)和風(fēng)險控制的要求起到積極作用。此外，增資也是信托公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要，強(qiáng)大的資本實(shí)力可為信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展提供較強(qiáng)的資本支撐作用。(邢萌)
