推進(jìn)旗下“漢陽兵工廠”和防化軍工企業(yè)相繼上市，兵器裝備集團(tuán)軍工資產(chǎn)證券化率不斷提升。

日前，西儀股份(002265.SZ)披露重組預(yù)案，公司擬向兵器裝備集團(tuán)購(gòu)買其持有的重慶建設(shè)工業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“建設(shè)工業(yè)”)100%股權(quán)，并募集配套資金。

通過此次交易，前身為漢陽兵工廠的國(guó)家第一批重點(diǎn)保軍企業(yè)建設(shè)工業(yè)將實(shí)現(xiàn)曲線上市。同時(shí)，西儀股份也將進(jìn)行業(yè)務(wù)層面的戰(zhàn)略調(diào)整，獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善盈利能力。

值得關(guān)注的是，12月6日，兵器裝備集團(tuán)旗下華強(qiáng)科技(688151.SH)在上交所科創(chuàng)板敲鐘。以特種防護(hù)領(lǐng)域?yàn)橹鞯娜A強(qiáng)科技，成為兵器裝備集團(tuán)旗下第八家A股上市公司。

“漢陽兵工廠”借道西儀股份上市

根據(jù)重組方案，西儀股份擬通過向兵器裝備集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買其持有的建設(shè)工業(yè)100%股權(quán)，同時(shí)向通過不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金，用于本次交易支付、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次重組實(shí)質(zhì)上是兵器裝備集團(tuán)內(nèi)部的資源整合。

據(jù)了解，兵器裝備集團(tuán)是中央直接管理的國(guó)有重要骨干企業(yè)，是國(guó)防科技工業(yè)的核心力量，也是國(guó)防建設(shè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的戰(zhàn)略性企業(yè)，公司連續(xù)多年躋身世界500強(qiáng)，最高排名101位，擁有“長(zhǎng)安”“建設(shè)”“保變電氣”等一批具有廣泛社會(huì)影響的知名品牌。

此次西儀股份擬收購(gòu)的建設(shè)工業(yè)，就是兵器裝備集團(tuán)旗下主營(yíng)軍品業(yè)務(wù)的大型軍民結(jié)合型高新技術(shù)企業(yè)。

資料顯示，建設(shè)工業(yè)前身為1889年張之洞創(chuàng)建的被譽(yù)為“民族工業(yè)搖籃”的湖北槍炮廠，1914年改名為漢陽兵工廠，是我國(guó)近代24家軍工企業(yè)之一，是國(guó)家第一批重點(diǎn)保軍企業(yè)。

重組預(yù)案介紹，建設(shè)工業(yè)以軍品業(yè)務(wù)為核心，現(xiàn)已成為世界先進(jìn)、亞洲最大的槍械類輕武器應(yīng)用研究與制造基地。在保持軍品業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，建設(shè)工業(yè)積極發(fā)展與軍品業(yè)務(wù)技術(shù)相近、工藝相似、資源共享類的民品業(yè)務(wù)，目前已與長(zhǎng)安汽車、吉利汽車、比亞迪汽車、博世、蒂森克虜伯等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，軍民兩用產(chǎn)品主要出口海外。

通過此次交易，兵器裝備集團(tuán)旨在借助上市公司資本運(yùn)作功能，在提升集團(tuán)軍工資產(chǎn)證券化率基礎(chǔ)上，利用上市公司平臺(tái)為軍工建設(shè)任務(wù)提供資金保障，不斷提升輕武器研發(fā)制造水平，持續(xù)增強(qiáng)強(qiáng)軍能力。

值得一提的是，12月6日，中國(guó)兵器集團(tuán)旗下華強(qiáng)科技正式在科創(chuàng)板掛牌上市。據(jù)了解，華強(qiáng)科技是國(guó)內(nèi)專業(yè)的防化軍工企業(yè)，以特種防護(hù)領(lǐng)域?yàn)橹鳎饕a(chǎn)個(gè)體防護(hù)裝備、集體防護(hù)裝備，并積極開拓醫(yī)藥包裝、醫(yī)療器械等民品市場(chǎng)。

至此，中國(guó)兵器集團(tuán)下屬A股上市公司拓展至8家，除華強(qiáng)科技和西儀股份之外，還包括長(zhǎng)安汽車、保變電氣、江鈴汽車、湖南天雁、東安動(dòng)力、中光學(xué)等。

推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型改善盈利能力

對(duì)于西儀股份而言，此次重組不僅能使得公司完成業(yè)務(wù)層面的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，軍品業(yè)務(wù)將成為其核心業(yè)務(wù)，還將改善盈利能力。

資料顯示，西儀股份主要從事汽車發(fā)動(dòng)機(jī)連桿、其他工業(yè)產(chǎn)品和其他產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

近年來，受原材料及物流成本上升、部分汽車配套市場(chǎng)復(fù)蘇緩慢、西儀股份其他工業(yè)產(chǎn)品出口下降、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇影響，上市公司業(yè)績(jī)不佳。

2010年至2020年的11年間，西儀股份僅在2014年和2017年實(shí)現(xiàn)主業(yè)盈利，扣非后凈利潤(rùn)分別僅為172.32萬元、740.29萬元。2018年至2020年，西儀股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.67億元、7.47億元、6.39億元，凈利潤(rùn)-6838.73萬元、704.79萬元、-5876.86萬元，扣非后凈利潤(rùn)分別虧損8136.51萬元、3294.03萬元、7007.98萬元，盈利能力較弱。

今年前三季度，西儀股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.88億元，同比增長(zhǎng)31.4%;凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)續(xù)虧806.2萬元、1421.52萬元，同比增長(zhǎng)75.11%、64.31%。

在此背景下，西儀股份需要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

重組預(yù)案顯示，建設(shè)工業(yè)具備較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。2019年至2021年前九月，建設(shè)工業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.69億元、31.66億元、27.93億元，歸母凈利潤(rùn)3.83億元、2.8億元、2.28億元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為1.86億元、2.86億元、1.83億元。

截至今年9月末，建設(shè)工業(yè)資產(chǎn)總額55.95億元，所有者權(quán)益合計(jì)20.39億元。

基于建設(shè)工業(yè)在槍械類輕武器裝備領(lǐng)域具有較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和較高的行業(yè)地位，可以預(yù)見的是，本次重組完成后，西儀股份盈利能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得到明顯提升。

此筆交易也得到了市場(chǎng)的看好。12月6日開盤后，西儀股份一字漲停，報(bào)收9.15元/股。首日上市的華強(qiáng)科技報(bào)收43.6元/股，上漲24.25%。(記者 徐佳)

關(guān)鍵詞： 西儀股份 重組預(yù)案 購(gòu)買股權(quán) 建設(shè)工業(yè)