9家A股上市的股份制商業銀行業績分化在加劇。
披露完畢的2021年銀行中報顯示，有的銀行營收呈現兩位數增幅，有的銀行營收同比下降兩位數;有的銀行歸母凈利潤增速超20%，有的銀行歸母凈利潤卻在同比減少。
但總體來看，此次銀行中報可謂近七年最佳。據天風證券分析，上半年上市銀行歸母凈利潤同比增長12.94%，較一季度提升8.33%，增速近七年最佳。業績加速釋放主要系信用減值計提同比下滑及低基數效應，而且資產結構向好，負債成本優化;資產質量穩中向好。
與此同時，在股份行零售轉型的道路上，“財富管理”被更為旗幟鮮明地提了出來。
營收、凈利增速分化明顯
總資產均呈現正增長的9家股份行在營收、凈利潤方面的表現卻分化明顯。
截至6月末，招商銀行、浦發銀行、興業銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行、浙商銀行資產總額均較上年末有所增長，資產總額分別為8.89萬億元、8.12萬億元、8.11萬億元、7.82萬億元、7.07萬億元、5.77萬億元、4.72萬億元、3.52萬億元、2.15萬億元，較上年末分別增長6.27%、2.17%、2.73%、4.06%、1.72%、7.50%、5.70%、3.47%、5.18%。
營收方面，招商銀行在收入和增速上均排于9家股份行首位，分別為1687.49億元，同比增長13.75%，為唯一營收同比兩位數增長的股份行。興業銀行和中信銀行的營業收入也邁上千億臺階，分別為 1089.55億元和1055.92億元，同比增長 8.94%和3.51%。排于這三家銀行之后的股份行分別為浦發銀行、民生銀行、平安銀行、光大銀行、華夏銀行、浙商銀行，營業收入分別為973.65億元、877.75億元、846.80億元、770.38億元、481.13億元、259.03億元。
其中，浦發銀行和民生銀行的營業收入同比下降，浦發銀行營收同比下降3.99%，民生銀行營收同比下降10.53%。營收構成上，浦發銀行的利息凈收入和包括手續費及傭金凈收入在內的非利息凈收入于去年同期相比，分別同比下降3.46%和5.16%。
民生銀行的利息凈收入同比下降4.73%，非利息凈收入同比下降24.29%。民生銀行表示營業收入下降的主要原因是該行積極落實國家減費讓利政策，嚴格執行房地產行業信貸調控政策，新發生貸款定價下降，加大國債、政策性金融債等優質流動性資產的配置，投資收益率下降，息差收窄，利息凈收入同比減少35.33億元;認真落實監管要求，壓降非標準化投資，其中非保本理財、票據資管投資已全部結清，相關非息收益同比減少45.77億元;債券市場整體震蕩，缺乏上年同期的交易機會，債券價差收益同比減少28.34億元。
歸母凈利潤方面，6家銀行增幅達到兩位數水平，其中平安銀行、興業銀行、招商銀行、光大銀行凈利增速呈現兩位數增長，分別同比增長28.50%、23.08%、22.82%、22.18%至 175.83億元、401.12億元、611.5億元和224.36億元。華夏銀行和中信銀行凈利潤分別增長17.60%和13.66%至109.8億元和290.31億元。相比之下，浦發銀行和浙商銀行凈利潤分別為298.38億元、68.51億元，同比增長3.05%和1.12%。
民生銀行是唯一一家凈利潤下降的股份行，同比下降6.67%，同比減少18.97億元。
在股份行中，平安銀行的凈利潤增速最快，達到28.50%，分析其中報可以發現，其中零售業務做出重要貢獻：報告期內，該行零售業務凈利潤117.22億元，同比增長46.3%，在全行凈利潤占比為66.7%。
資產質量方面，除浙商銀行不良率較年初微增0.08個百分點外，8家股份行的不良率均有不同程度的下降。中報顯示，民生銀行的不良率最高，為1.80%，較年初下降0.02個百分點。招商銀行的不良率最低，為1.01%，較年初下降0.06個百分點。華夏銀行、浦發銀行、浙商銀行、中信銀行、光大銀行、興業銀行、平安銀行的不良率分別為1.78%、1.64%、1.50%、1.50%、1.36%、1.15%、1.08%。
齊發力零售轉型
近年來，股份行紛紛致力于發展零售業務，并喊出零售轉型口號。2021年銀行中期業績發布會上，多位股份行高管用零售營收占比這一數據來衡量零售業務發展情況。中信銀行副行長呂天貴表示，到2023年，該行零售營收在全行占比要超過50%，零售整體規模和綜合實力要站穩同業第一梯隊。光大銀行副行長齊曄介紹，該行零售營收占比上半年達到了41.5%，創近三年的新高。
從零售營收占比這一指標來觀察股份行零售業務情況，8家股份行中，有6家銀行較去年同期有所提升，按照零售營收占總營收比重的高低排序，分別是平安銀行 58.10%、招商銀行53.46%、光大銀行41.50%、民生銀行39.44%、興業銀行32.39%、浙商銀行23.86%，較去年同期分別增加1.4個百分點、0.36個百分點、0.9個百分點、2.01個百分點、0.08個百分點、3.83個百分點。
中信銀行和浦發銀行的零售營收占比略有降低，截至6月末，中信銀行零售營收占比為37.40%，較去年同期下降0.6個百分點，浦發銀行零售營業凈收入占總營業收入的比重為33.74%，較去年同期下降2.46個百分點。
華安證券認為，一般情況下，零售銀行轉型的進程包括第一步資產端的零售化，主要包括提高零售貸款占比等。第二步是負債端的零售化，其中的高光時刻是私人銀行的壯大，因為客戶資產符合二八定律，私人銀行會立竿見影地擴大財富管理規模、提升存款派生能力。第三步是中間業務多元化，擺脫嚴重依賴銀行卡業務。財富管理業務是其中支柱之一。第四步是發力金融科技，提高客戶體驗，進入良性循環。
從多家銀行中期業績發布會的高管問答中可以看出，股份行的零售轉型之路已經來到下半場。
平安銀行董事長謝永林在8月20日舉辦的中期業績發布會上表示，中國的私人銀行和財富管理空間是巨大的，雖然現在增速不錯，但是未來還有很大空間。就平安集團內部，有待挖掘的私人銀行和財富管理客戶是很多的。
齊曄表示，上半年光大銀行圍繞財富管理特色標簽，堅定推動轉型發展。下一階段將繼續鞏固轉型經營成果，始終圍繞打造一流財富管理銀行的戰略，堅定突出財富管理特色和金融科技特色，以客戶賦能、渠道賦能、平臺賦能、科技賦能和協同賦能，構建起涵蓋財富管理，資金管理和資金托管為核心的大財富管理生態全鏈條。
呂天貴在中信銀行中報業績發布會上表示，跳高的世界紀錄是2.45米，而撐桿跳高的世界紀錄是6.16米，其中2.5倍的差距就來自于支點和杠桿的作用。下一步，中信銀行將以“財富管理”為戰略支點，實現中信零售的“撐桿跳”。
展望下半年，天風證券預計上市銀行的下半年息差穩中小降。資產端方面，鑒于當前經濟體現出較大的下行壓力，不排除未來存在政策性、結構性降息的可能性。負債端來看，當前商業銀行的凈息差處于歷史底部，銀行對于盈利的剛性訴求決定了政策性降息的前提應該是給銀行“減負”。
“預計下半年信用風險平穩。銀行不良貸款生成速度一般和經濟增長負相關，但得益于去年以來提前處置 存量問題資產和增厚撥備，銀行(尤其是上市銀行)撥備率高，不良率低，風險抵御能力處于歷史最好狀態，足夠應對經濟階段性下行帶來的風險擾動。”天風證券稱。(記者 黃蕾)
