浙江三美化工股份有限公司(以下簡稱“三美股份”)近期在證監會網站披露招股書，公司擬在上交所公開發行5973.38以股，發行后總股本為4.36億股，保薦機構是長江證券。
公開資料顯示，三美股份主要從事氟碳化學品和無機氟產品等氟化工產品的研發、生產和銷售。公司氟碳化學品主要包括氟制冷劑和氟發泡劑，其中氟制冷劑主要包括 HCFCs制冷劑和 HFCs 制冷劑，主要用于汽車、家庭和工商業空調系統;氟發泡劑主要是HCFC-141b，主要用于聚氨酯硬泡生產。公司無機氟產品主要包括無水氟化氫、氫氟酸等，主要用于氟化工行業的基礎原材料或刻蝕玻璃、金屬清洗及表面處理等。
2015-2017年及2018年1-6月，三美股份實現營業收入22.81億元、27億元、38.99億元和22.99億元，同期凈利潤分別為2.1億元、3.88億元、9.55億元和6.07億元。公司計劃通過本次IPO募集資金約18.13億元，其中7億元償還銀行貸款，占比38.6%，1億元補充流動資金，其余將投向江蘇三美2萬噸1,1,1,2-四氟乙烷改擴建及分裝項目、江蘇三美1萬噸五氟丙烷項目、江蘇三美1萬噸高純電子級氫氟酸項目、重慶三美分裝項目、三美股份環保整體提升項目、三美股份研發與檢測中心項目和三美股份研發與檢測中心項目。
值得一提的是，三美股份主營業務收入中外銷收入分別為10.2億元、12.06億元、19.81億元和10.68億元，占主營業務收入的比重分別為47.72%、46.74%、51.59%和 47.07%。報告期內發行人的外銷收入占比較高，未來若出口環境惡化且發行人沒有有效措施改善出口業務，將面臨外銷收入下降，整體收益下滑的風險。
另外，報告期內，三美股份涉及美國反傾銷調查的氫氟烴混合物銷售毛利額占主營業務毛利額比例分別為1.74%、0.80%、0.00%和0.00%，公司涉及美國反傾銷調查的HFC-134a銷售毛利額占主營業務毛利額比例分別為 3.07%、4.52%、0.13%和0.00%。盡管公司銷往美國的氫氟烴混合物和HFC-134a的銷售額和毛利額占公
司當期主營業務收入和毛利的比例均較低，但若未來公司涉及更多反傾銷案件，可能對公司業績造成影響。
報告期內，2000億美元加征關稅商品清單中涉及公司部分出口至美國的產品，包括HCFC-22、混合制冷劑和鋼瓶，出口金額分別為5,094.89萬元、3,822.21
萬元、6,649.78萬元和5,094.19萬元，占營業收入比例分別為2.23%、1.42%、1.71%和2.22%。
三美股份還在招股書中提示了公司財務等相關風險。上述報告期末，三美股份應收賬款賬面價值分別為3億元、2.87億元、3.82億元和5.83億元，占流動資產的比例分別為16.51%、22.46%、19.87%和28.95%。
三美股份的控股股東為胡榮達，實際控制人為胡榮達、胡淇翔。胡榮達直接持有公司 42.75%的股份，胡淇翔直接持19.69%的股份，同時胡榮達、胡淇翔通過其控制的三美投資間接控制本公司 9.29%的股份，兩人合計控制本公司71.73%的股份。
