老牌白色家電企業(yè)康佳集團(深康佳A，000016.SZ)繼續(xù)探索轉(zhuǎn)型之路。
日前，深康佳A披露重組預案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購明高科技及海四達電源100%股權(quán)，并向控股股東華僑城集團募集配套資金。
本次交易中，明高科技主要從事PCB(印制電路板)業(yè)務，這一領域是深康佳A近年來重點布局領域之一。而海四達電源主營鋰離子電池業(yè)務，深康佳A將通過此次收購加碼PCB，并進軍鋰離子電池行業(yè)，切入新能源產(chǎn)業(yè)領域。
長江商報記者注意到，此次交易標的之一的海四達電源為資本市場“熟客”。早在2012年，彼時還在主營鎘鎳電池的海四達電源獨立IPO未能過會，2017年還曾計劃被深市上市公司奧特佳(002239.SZ)作價25億元收購但沒能成行。目前，通鼎互聯(lián)(002491.SZ)還是海四達電源的第二大股東。
另一方面，上市公司深康佳A雖然產(chǎn)業(yè)眾多，但經(jīng)營業(yè)績多年不佳，自2011年以來連續(xù)十年半扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為虧損，累計虧損近80億元。
而在本次重組之前，上個月，深康佳A再次處置資產(chǎn)，掛牌出售所持兩家公司股權(quán)，預計回血31億，為推動資本運作做準備。
標的之一曾多次接觸資本市場
交易預案顯示，深康佳A此次重組涉及到明高科技和海四達電源兩家公司。
本次交易中，深康佳A擬以發(fā)行股份的方式收購明高科技100%股權(quán)，并以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購海四達電源100%股權(quán)。同時，深康佳A還擬向控股股東華僑城集團非公開發(fā)行股份募集資金，用于支付現(xiàn)金對價、標的公司在建項目、補充上市公司及/或標的公司流動資金、償還債務。
目前，深康佳A主營業(yè)務除了白色家電外，還有多媒體、環(huán)保、移動互聯(lián)網(wǎng)、PCB業(yè)務。此次收購是深康佳A對現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的深化布局，也是其探索新領域的嘗試。
交易預案披露，明高科技主要從事柔性電路板、軟硬結(jié)合板等研發(fā)生產(chǎn)和銷售以及表面貼裝業(yè)務(SMT)，廣泛應用于消費電子、汽車電子等領域，與深康佳A近年來重點發(fā)展的PCB產(chǎn)業(yè)相契合，本次收購完成后，上市公司的PCB業(yè)務將形成覆蓋剛性電路板、柔性電路板等系列PCB產(chǎn)品組合。
另一家標的公司海四達電源則屬于新能源產(chǎn)業(yè)，其主要從事鋰離子電池產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品主要應用于電動工具及小家電、通信儲能、軍用通訊、軌道交通等領域。這也意味著，深康佳A將通過收購海四達電源進入鋰離子電池行業(yè)，切入新能源產(chǎn)業(yè)領域。
長江商報記者注意到，海四達電源曾有著獨立IPO的經(jīng)歷。2012年，彼時還在以生產(chǎn)鎘鎳電池為主的海四達電源，因持續(xù)盈利能力不足問題上會被否。海四達電源擬通過IPO嘗試向新能源轉(zhuǎn)型，募資項目就瞄準了鋰離子電池產(chǎn)能擴建。
獨立IPO未果，并未影響資本對于海四達電源的追捧。2014年和2016年，通鼎互聯(lián)分別兩次通過股權(quán)受讓和增資的方式，共取得海四達電源超20%的股份。
2017年初，深市上市公司奧特佳宣布將作價25億元全資收購海四達電源，以進軍新能源領域。就在本次收購前不久海四達電源發(fā)生嚴重工廠爆炸事件，最終此次重組在2017年7月份宣布終止。
據(jù)通鼎互聯(lián)公告，2017年12月，海四達電源引入外部投資者，通鼎互聯(lián)對其持股比例下降至17.76%。
與奧特佳重組失敗，四年之后，海四達電源選擇了與深康佳A“聯(lián)姻”，繼續(xù)其曲線上市之路。
此外，本次交易另一大標的明高科技之前也是弘信電子(300657.SZ)的擬收購標的。2017年8月，弘信電子宣布將以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購明高科技100%股權(quán)，弘漢光電100%股權(quán)的評估值位于4.1億元至4.3億元之間。但籌劃一個月后，弘信電子稱公司未能與明高科技股東就重組方案的交易條件達成一致，公司決定終止籌劃重組事宜。
主業(yè)盈利能力弱密集出售資產(chǎn)回血
對于老牌家電巨頭深康佳A而言，此次資產(chǎn)重組是其推進轉(zhuǎn)型、提升經(jīng)營實力的需要。
數(shù)據(jù)顯示，進入到21世紀以來，20多年內(nèi)深康佳A雖然營業(yè)收入整體呈增長趨勢，但凈利潤波動頻繁。其中，公司2019年營收達到歷史高點551.19億元，2020年同比下降8.65%至503.52億元。2010年至2014年公司凈利潤均為超過億元，2015年虧損12.57億元，2016年至2020年，深康佳A分別實現(xiàn)凈利潤0.96億元、50.57億元、4.11億元、2.12億元、4.78億元。
而在扣除以投資收益為主的非經(jīng)常性損益之后，深康佳A自2011年以來連續(xù)十年扣非凈利潤虧損。今年上半年，深康佳A實現(xiàn)營業(yè)收入218.1億元，同比增長24.46%;凈利潤8544.99萬元，同比減少9.77%;扣非后凈利潤-7.1億元，同比減少9.25%。粗略計算，近十年半，深康佳A扣非凈利潤累計虧損近80億元。
為了推進資本化運作，此次重組前不久深康佳A還在密集出售資產(chǎn)。8月2日公司披露，擬在國有產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓易平方公司70%股權(quán)和毅康公司11.70%股權(quán)，掛牌底價分別為不低于28億元、3.06億元。一口氣賣兩家公司部分股權(quán)，深康佳A將至少回血31.06億元。
據(jù)長江商報記者此前報道，2019年6月以來，深康佳A宣告出售的公司至少有15家，涉及金額約53億元。
從交易預案披露數(shù)據(jù)來看，2019年至2021年前四月，明高科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.23億元、2.57億元、0.93億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1626.6萬元、1507.23萬元、323.56萬元。
同期，海四達電源實現(xiàn)營業(yè)收入9.79億元、8.17億元、4.29億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3371.12萬元、750.33萬元、1882.44萬元。
其中，2020年明高科技和海四達電源的歸母凈利潤均出現(xiàn)下降，降幅分別為7.4%、77.74%，但今年前四月海四達電源的歸母凈利潤已經(jīng)達到了去年全年的2.5倍，業(yè)績出現(xiàn)較大波動。(記者 蔡嘉)
關(guān)鍵詞： 深康佳A 重組預案 發(fā)行股份 明高科技 收購股權(quán)
